Риски предприятия и методы их оценки (на примере ООО «Профит »)

- неспособность руководителей  предусмотреть банкротство и  избежать его в будущем; 

- снижение объемов продаж из-за  плохого изучения спроса, отсутствия  сбытовой сети, рекламы; 

- снижение объемов производства;

- снижение качества и цены  продукции; 

- неоправданно высокие затраты; 

- низкая рентабельность продукции; 

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи; 

- слабая адаптированность менеджеров-представителей  старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

- разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

 

1.3 Методы прогнозирования вероятности банкротства предприятий

 

 

Первые серьезные попытки разработать эффективную методику прогнозирования банкротства относятся к 60-м годам и связаны с развитием компьютерной техники [14, с. 99].

Следует отметить, что различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, на самом деле, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые при их помощи, нередко столь сильно различаются. Поэтому кажется целесообразным отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных методик, очевидно, должен диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей.

Понимая банкротство как один из возможных вариантов завершения кризисного состояния хозяйствующего субъекта, представленного процедурой его ликвидации, диагностика банкротства — это процесс исследования результатов деятельности организации в целях выявления количественного измерения и идентификации кризисных тенденций, провоцирующих формирование финансовой несостоятельности, а также причин их образования и целесообразных путей нивелирования.

Вместе с тем по целевой ориентации процесса диагностирования диагностику вероятности банкротства организаций целесообразно, классифицировать на антикризисную и кризисную диагностику. Причем в целях своевременности предвидения кризисных ситуаций особо значимо первое направление — антикризисная диагностика, которая представляет собой исследовательский процесс регулярного и: досудебного мониторинга состояния организации с целью своевременного выявления вероятности формирования кризиса на ранних его стадиях, т. е. в целях его предвидения, а значит, и своевременного предотвращения.

Наиболее полно виды диагностики, проводимой в рамках антикризисного управления, представили О. Ю. Дягель и К. О. Энгельгарт [15, с. 128]:, классифицировав их в разрезе признаков, представленных на рисунке Приложения А.

Задачами, которые решает антикризисная диагностика и которые ориентированы на приоритетность достижения целей управления превентивного характера в рамках досудебных процедур банкротства, являются:

-своевременное распознавание симптомов кризисной ситуации и их количественное измерение;

-оценка деятельности предприятия как целостной системы для определения ориентиров;

-выявление причин образования сложившегося положения и выработка наиболее целесообразных мер по нивелированию их негативного воздействия на результаты деятельности организации.

Основной результат процесса диагностирования в этом случае — это формирование вывода о наличии угрозы вероятности банкротства и целесообразности или необходимости проведения более углубленного и детального анализа по определенным направлениям.

Другой вид диагностики, осуществление которого, возможно при оценке вероятности банкротства хозяйствующих субъектов в ходе арбитражного процесса, т.е. на стадии судебного разбирательства дела о банкротстве, - это кризисная диагностика [16, с. 214].

Данная классификация представляет собой исследование сформировавшегося кризисного состояния организации в целях выявления возможностей его преодоления. Кризисная диагностика решает следующие задачи, содержание которых отражает ее принадлежность к реактивному управлению:

-оценка масштабности кризиса;

-изучение причин его образования по бизнес-процессам для выделения точек разрыва жизненного цикла организации:

-выбор варианта применения наиболее эффективных процедур банкротства с точки зрения законодательства (внешнее управление, финансовое оздоровление, конкурсное производство, мировое соглашение).

Методы антикризисной диагностики вероятности банкротства организаций представлены в Приложении Б. Данные методы основаны на разделении всей совокупности исследуемых организаций путем моделирования классифицирующей функции в виде корреляционной модели на два класса, подлежащие банкротству и способные его избежать. Задача здесь состоит в том, чтобы найти эффективное (с точки зрения точности результатов прогноза) [17, с. 214] эмпирическое уравнение определенней дискриминантной границы, разделяющей используемую систему показателей на то их сочетание, при котором предприятие обанкротится, и то, при котором банкротство предприятию не грозит.

Однокритериальные модели позволяют осуществить диагностику вероятности наступления банкротства организации на основе локального параметрического анализа [18, с. 317], т. е. построения детерминированной модели в виде одного относительного частного показателя, позволяющего количественно оценить вероятность банкротства организации. Причем, как показало исследование данной системы показателей, все они имеют единый подход к оценке вероятности банкротства, который строится на основе одной характеристики – ликвидности [19, с. 153]. В основе детерминированных методов антикризисной диагностики с применением многокритериальных моделей (комплексных показателей) лежит тот факт, [20, с.214] что деятельность предприятия представляет собой комплекс взаимосвязанных хозяйственных процессов.

В связи с этим в целях реализации задач диагностики вероятности банкротства их деятельность рекомендуется оценивать с помощью интегрального показателя, расчет которого осуществляется с помощью методов обратного детерминированного факторного анализа и предполагает наличие весов значимости каждого из агрегируемых частных показателей.

 

2. Анализ финансового состояния и оценка возможности банкротства ООО «Стройлайн»

 

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

 

 

Общество с ограниченной ответственностью «Стройлайн», именуемое в дальнейшем «Общество», создано 26.05.2006 в соответствии с главой 4 Части первой Гражданского кодекса Российской федерации и законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 года   № 14-ФЗ [19,с-218]  и действует в соответствии с Уставом «Общества».

Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные  законом, составляющие предмет деятельности Общества:

- организация и осуществление  ремонтно - коммунальных услуг,

- услуги водоснабжения,  канализации и центрального отопления,

- реализация государственных  и иных инвестиционных программ,

- организация и проведение  строительно - монтажных и ремонтно - строительных работ,

- организация производства, ремонта, восстановления, обслуживания  и предоставления в аренду  различного вида техники и  иного имущества, включая недвижимость,

- оказание информационно-  организационных, маркетинговых,  коммерческо - посреднических,

- организация производства  товаров народного потребления,

- эксплуатация внутренних  инженерных систем, утилизация вторичных  ресурсов и их глубокая переработка,  торгово - закупочная, рекламная,  выставочная деятельность,

- передача в аренду  нежилых помещений,

- осуществление функций  управляющей организации,

- осуществление  других  работ  и  оказание  других  услуг,   не   запрещенных   и   не   противоречащих действующему  законодательству РФ.

В результате сравнительного анализа по экономическим показателям предприятия видно, что объем реализации коммунальных услуг к концу 2011 году вырос на 16,4%, а водоснабжения на 2,0% по сравнению с 2009 годом. Выручка предприятия в 2011 году составила 74080 тыс.рублей и выросла на 259 тыс.рублей к соответствующему периоду 2009 года (Приложение В.).

В тоже время, валовая прибыль предприятия имеет отрицательные показатели. Себестоимость товаров и услуг при этом, выросла в 2011 году на 1230,0 тыс. рублей, или 101,6 % к соответствующему периоду 2009 года. Рост себестоимости привел к снижению рентабельности предприятия.

Прочие доходы, полученные от оказания платных услуг по итогам 2011 года составили 5579 тыс.руб., или 116,8% к уровню 2009 года, но по отношению к 2010 году стали ниже на 535 тыс. рублей.

Прочие расходы по итогам 2011 года составили 2730 тыс.руб. и выросли на 1067 тыс.руб. по отношению к 2009 году, но сократились за счет экономии на 1038,0 тыс.руб. к уровню 2010 года.

Чистая прибыль предприятия, образовавшаяся за счет прочих доходов, на конец 2011 года сократилась на 801 тыс.руб., или 49,5% к уровню 2009 года и составила 787,0 тыс.руб. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2011 году сократилась на 166 тыс. рублей, в связи со списанием амортизационных отчислений.

За отчетный период среднесписочная численность осталась неизменной и составила 115 человек. Предприятие тщательно осуществляет подбор персонала в соответствии с подготовкой, навыками и опытом работы, выявляя перспективы применения потенциальных возможностей работника.

Наглядно, динамика основных экономических показателей предприятия (в тыс.руб.) приведена на рисунке Приложения Г.

 

Таким образом, все же видна тенденция снижения чистой прибыли. Необходимо предпринять необходимые меры предприятию по предотвращению несостоятельности (банкротства). На предприятии ООО «Стройлайн» можно применить следующий механизм совершенствования использования прибыли – создание инвестиционного фонда.

В процессе осуществления инвестиционной деятельности ООО «Стройлайн» должно самостоятельно определить объем, направления, размеры и эффективности инвестиций и по своему усмотрению привлекают на договорной, преимущественно конкурсной, основе физических и юридических лиц, необходимых ему для реализации инвестиций.

Важной частью системы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является характеристика организационной и функциональной структуры. ООО «Стройлайн» имеет линейную организационную структуру управления, которая представлена на рисунке Приложения Д.

Руководство деятельностью ООО «Стройлайн» осуществляет генеральный директор, который действует в соответствии с Уставом, распоряжается средствами предприятия в пределах предоставленных ему прав, издает приказы и указания, принимает и увольняет работников в соответствии со штатным расписанием, а также совершает другие действия, необходимые для достижения целей и задач предприятия.

 

2.2 Оценка финансовой устойчивости ООО «Стройлайн»

 

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния предприятия является баланс. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного бухгалтерского баланса за 2009-2011 гг. Форма №1 ( Приложение Е ), путем укрупнения его статей и дополнения его показателями структуры, динамики вложений и источников средств за отчетный период. Как видно из данных показателей сравнительного аналитического баланса предприятия за 2009 – 2011 гг., приведенных в Приложении Ж., в анализируемом периоде происходило ежегодное увеличение баланса, активы предприятия выросли с 54692,0 тыс. руб. в 2009 году, до 58192,0 тыс. руб. в 2011 году, или на 6,3 %. Незначительное снижение активов баланса было в 2010 году, по причине экономического спада в стране. Увеличение активов произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности в 2011 году на 3995,0 тыс. руб., или на 29,5 % и увеличения запасов на 2191,0 тыс. руб., или в 1,9 раза к уровню 2009 года. Снижение активов произошло за счет сокращения расходов на незавершенное строительство с 2060,0 тыс.руб. в 2009 году до 394 тыс.руб. в 2011 году. На конец 2011 года сократилось наличие денежных средств на 184 тыс.рублей, основных средств на 166 тыс.рублей к уровню 2009 года.

В структуре пассива наибольшую долю составляет кредиторская задолженность, которая выросла с 9746,0 тыс.руб. в 2009 году до 11634,0 тыс.руб. в 2011 году. Отложенные неналоговые обязательства на конец 2011 года выросли на 545 тыс.рублей и составили 1066 тыс.рублей.

В анализируемом периоде предприятием получен убыток от финансово-хозяйственной деятельности, который в конце 2011 года сократился на 1112 тыс.рублей к соответствующему периоду 2009 года.

Анализируя структуру бухгалтерского баланса ООО «Стройлайн» следует отметить на конец 2011 года превышение дебиторской задолженности над кредиторской на 5901,0 тыс. руб., что является положительным фактором в деятельности предприятия. В тоже время, значительный рост дебиторской задолженности говорит о неэффективной работе предприятия, отсутствии надлежащего контроля со стороны бухгалтерии.

Одним из показателей, характеризующим финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше ликвидность.

Анализ ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы (активы - в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы – в зависимости от срочности оплаты).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

1. А1 ≥ П1;
2. А2 ≥ П2;
3. А3 ≥ П3;
4. А4 ≤ П4.

Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный, зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

По данным отчетности ООО «Стройлайн» сформируем группы активов и пассивов, отраженные в Приложении И.

Из проведенного анализа следует, что в краткосрочной перспективе баланс ООО «Стройлайн» недостаточно ликвиден. Условие абсолютной ликвидности не выполнено.