Динамика кризисного состояния предприятия

Содержание

Введение            3

Глава 1. Теоретические аспекты кризисного состояния предприятия

1.1. Понятие кризисного состояния предприятия     5

1.2. Содержание кризисного состояния предприятия     6 1.3. Методика анализа и оценки финансовой устойчивости и                     

       платежеспособности предприятия                                                                  8

 

Глава 2. Анализ состояния производственного предприятия  «Ампер»

2.1. Краткая характеристика анализируемого предприятия    17

2.2. Анализ формирования финансовых результатов деятельности

       предприятия           17

  2.3.Диагностика финансового состояния предприятия на основе       горизонтального и вертикального анализа баланса    23

 

Глава 3. Основные направления совершенствования результатов диагностики финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления

3.1.Основные направления ведения антикризисного управления    32

3.2. Меры и этапы проведения антикризисной политики на предприятии  34

  3.3. Меры по улучшению сложившейся ситуации на примере предприятия                                                                                                         «Ампер»            39

Заключение           41

Список литературы                                                                                                  43

Приложения            45 

Введение

 

Финансовая деятельность предприятия сопровождается различными кризисными ситуациями, обусловленными финансовой и политической нестабильностью российской экономики. Деятельность предприятия подвержена воздействию множества негативных факторов, что способно привести предприятие к кризисному состоянию или банкротству.

Проявляясь на любой из стадий жизненного цикла предприятия, финансовый кризис тормозит поступательное его развитие, существенно удлиняя соответствующую  стадию этого развития. Характеризуя эту особенность финансового  кризиса, следует также подчеркнуть, что его проявление на каждой из стадий жизненного цикла предприятия  имеет свои нюансы, которые необходимо учитывать в процессе антикризисного финансового управления.

Актуальность данной темы очевидна, так как в последнее время в российской экономике все больше внимания уделяется путям развития антикризисного управления. Потребность в специализации данного профиля на рынке труда как никогда высока. Также стоит отметить, что необходимость проведения антикризисной политики на предприятии, находящимся в кризисном состоянии,  должна быть определена не только вовремя, но и верно, с учетом всех особенностей предприятия, так как выбор того или иного пути осуществления антикризисного управления может стать решающим в развитии конкретного предприятия.

Цель данной работы заключается  в рассмотрении теоретических аспектов финансового анализа и кризисного состояния предприятия, предложений путей выхода из сложившейся кризисной обстановки.

Исходя из цели исследования, в  работе поставлены следующие задачи:

1) Рассмотреть теоретические основы кризисного состояния предприятия в системе антикризисного управления, в частности понятие и задачи, содержание и методику;

2) Провести практическую диагностику финансового состояния на предприятии на основе данных финансовой отчетности;

3) Разработать основные направления совершенствования деятельности предприятия, находящегося в кризисном состоянии.

 Объектом исследования в данной работе явились финансовые показатели предприятия ООО «Ампер».

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

 

 

 

Глава 1. Теоретические аспекты кризисного состояния предприятия

1.1 Понятие кризисного  состояния предприятия

 

В настоящее время разработано  несколько подходов к определению  понятия кризисной ситуации в  организации. Так некоторые авторы определяют кризис как нарушение, изменение  в худшую сторону одного или нескольких параметров, характеристик какой-либо системы - человека, группы людей, организации, экономики, общества в целом. Однако любое нововведение с целью совершенствования  деятельности организации в целом  и персонала в частности, как  показывает практика, в большей или  меньшей степени дестабилизирует  ситуацию.

В любом случае кризисная  ситуации характеризуется тремя  важными свойствами, которые можно  обозначить как силу масштаб и  длительность кризиса.

Сила: чем больше отрицательное  отклонение от нормального состояния  системы, тем сильнее, например, личностный, групповой, общественный кризис.

Масштаб: чем большая часть  системы находится в кризисном  состоянии, тем обширнее его распространение.

Длительность: чем дольше система находится в кризисном  состоянии, тем более серьезными могут оказаться его негативные последствия.¹

Кризис (с греч.) - решение, крутой перелом, тяжелое переходное состояние какого-либо процесса социального института. В самом общем виде кризис есть нарушение равновесия системы и в то же время переход к новому ее равновесию.² Выделяют следующие понятия: кризисная ситуация и кризисное состояние. Кризисная ситуация - это любое отклонение от привычного режима функционирования системы или отдельного ее элемента, вызывающее стрессовые реакции персонала и характеризующееся необходимостью принятия нестандартных решений, мобилизации профессионально-личностного потенциала и наличием как отрицательных, так и положительных последствии.

Кризисное состояние организации - явление, характеризующееся признаками необратимости отдельных процессов, вызванных кризисной ситуацией, требующих более масштабного  вмешательства с целью предупреждения их перерождения в кризис.³

 

1.2. Содержание кризисного состояния предприятия

 

Диагностика банкротства  представляет собой содержание первых трех направлений политики антикризисного финансового управления, в процессе которой последовательно решаются следующие вопросы:

1)исследуется  финансовое состояние предприятия  с целью раннего обнаружения  признаков его кризисного развития;

2)определяются  масштабы кризисного состояния  предприятия;

3)изучаются основные  факторы, обуславливающие кризисное  развитие предприятия.⁴

Исследование  финансового состояния предприятия  с целью раннего обнаружения  признаков его кризисного развития, вызывающих угрозу банкротства, является составной частью общего финансового  анализа. Вместе с тем, этот блок финансового  анализа имеет определенные особенности, как по объектам, так и по методам  его проведения.

Объектами наблюдения возможного "кризисного поля", реализующего угрозу банкротства, являются в первую очередь показатели текущего и перспективного потока платежей и показатели формирования чистого денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Уровень текущей  угрозы банкротства диагностируется  с помощью коэффициента абсолютной платежеспособности. Он позволяет определить в какой мере в рамках оговоренного законодательством месячного срока  могут быть удовлетворены за счет имеющихся высоколиквидных активов  все неотложные обязательства предприятия. Если значение этого коэффициента меньше единицы, то текущее состояние обеспечения  платежей следует рассматривать  как неблагополучное.

Уровень предстоящей  угрозы банкротства диагностируется  с помощью двух показателей: коэффициента текущей платежеспособности и коэффициента автономии. Эти показатели рассматриваются  в динамике за ряд периодов. Устойчивая тенденция к снижению уровней  этих коэффициентов свидетельствует  об "отложенной угрозе банкротства", которая может проявиться в предстоящем  периоде. Абсолютные значения этих коэффициентов  могут показать как быстро "отложенная угроза банкротства" будет реализована (чем ниже абсолютное значение этих коэффициентов, тем неотвратимее угроза банкротства предприятия). В литературе часто указывается, что оптимальное  значение коэффициента текущей платежеспособности составляет 0.7, а коэффициента автономии - 0.5, однако отраслевые особенности  и размеры предприятий вносят существенные коррективы в эти усредненные  нормативы.⁵

Способность к  нейтрализации угрозы банкротства  за счет внутреннего потенциала предприятия  диагностируется с помощью двух показателей: коэффициента рентабельности капитала и коэффициента оборачиваемости  активов. Первый из этих показателей  дает представление о том, в какой  мере капитал предприятия способен генерировать прибыль, т.е. формировать  дополнительные денежные потоки для  удовлетворения возрастающих платежных  обязательств. Второй из них показывает степень скорости формирования этих дополнительных денежных потоков, т.е. выступает как мультипликатор формирования прибыли предприятия.

 

1.3. Методика анализа и оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

 

Диагностика кризисного состояния предприятия включает в себя оценку таких аспектов как:

- ликвидность;

- устойчивость;

- деловая активность;

- рентабельность.

Ликвидность предприятия – это его способность преобразовывать свои активы в средства платежа для покрытия всех необходимых краткосрочных обязательств. В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность. Термин «ликвидный» предусматривает беспрепятственное превращение имущества в деньги. Чем меньше время, необходимое для переведения данного вида актива в денежную форму, тем выше его ликвидность.⁶

Количественную  оценку ликвидности предприятия  выполняют с помощью системы  финансовых коэффициентов, которые  позволяют сопоставить стоимость  текущих активов, имеющих различную  степень ликвидности, с суммой текущих  обязательств. К ним относятся:

1) коэффициент  абсолютной ликвидности;

 2) коэффициент срочной ликвидности;

3)коэффициент  текущей ликвидности.

Расчетные формулы  показателей ликвидности и их экономическое содержание приведены ниже.

1) Коэффициент  абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую  предприятие может погасить в  ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и  реализации других активов. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,2…0,3.

К а.л. = Денежные активы/Текущие обязательства (1.1)

2) Коэффициент  быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности. Теоретическое значение коэффициента оценивается на уровне 0,7…1.

К с.л. = (Денежные активы+Дебит. задолж)/Текущие обязательства         (1.2)

3) Коэффициент  текущей ликвидности

Коэффициент текущей  ликвидности (коэффициент покрытия) характеризует способность предприятия  обеспечить свои краткосрочные обязательства  из наиболее легко реализуемой части  активов – оборотных средств. Нормальным значением данного коэффициента считается 1,5…2,5, но не менее 1.

К т.л. = Текущие активы/Текущие обязательства (1.3) ⁷

Финансовая устойчивость предприятия – это его надежно  гарантированная платежеспособность в обычных условиях хозяйствования и случайных изменений на рынке.

Условием и  гарантией выживания и развития любого предприятия, как бизнес-процесса, является его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, то оно в состоянии “выдержать”  неожиданные изменения рыночной конъюнктуры и не оказаться на краю банкротства. Более того, чем  выше его устойчивость, тем больше преимуществ перед другими предприятиями  того же сектора экономики в получении  кредитов и привлечении инвестиций. Финансово устойчивое предприятие  своевременно рассчитывается по своим  обязательствам с государством, внебюджетными  фондами, персоналом, контрагентами. Это  способствует укреплению его имиджа – главной составляющей нематериальных активов хозяйствующего субъекта.⁸

В ходе экономической диагностики финансовой устойчивости дают качественную и количественную ее оценку. Качественная оценка – это фиксирование финансовой устойчивости либо финансовой неустойчивости анализируемого предприятия. Количественная – это более широкое понятие.

Одним из направлений диагностики финансовой устойчивости предприятия является сопоставление сроков привлечения источников финансовых ресурсов и сроков их вложения в реальные или финансовые активы. При этом сроки привлечения капитала должны быть не меньше сроков его вложения в активы. Согласно так называемому «золотому правилу финансирования» состояние предприятия считается устойчивым, если все необоротные активы и часть оборотных активов обеспечены собственным капиталом. Существует также «модифицированное золотое финансовое правило», которое допускает использование долгосрочных обязательств для финансирования необоротных активов, при этом общая сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств должна превышать стоимость необоротных активов. ⁹

Таким образом, для обеспечения финансовой устойчивости предприятия его необоротные активы и часть оборотных активов должны быть сформированы за счет долгосрочных источников финансовых ресурсов, что позволит, с одной стороны, свести к минимуму риск лишиться жизненно важного для предприятия имущества, а с другой стороны – обеспечить гибкость в использовании долгосрочных источников средств. Важной характеристикой финансовой устойчивости является политика финансирования материальных оборотных средств (запасов).