Антикризисное управление

Основные методы управления рисками, применяемые эмитентом: отказ от рискованных инвестиций; отказ от ненадежных партнеров и клиентов; финансовое планирование; соблюдение требований стандартов; координация и согласованность процессов управления.

Политика предприятия в области управления рисками.

Предприятие рассматривает управление рисками как один из важнейших элементов стратегического управления и внутреннего контроля. В рамках своей политики по управлению рисками предприятие выявляет, оценивает, контролирует и предупреждает угрозы с целью уменьшения вероятности их возникновения. При этом предприятие учитывает как внутренние, так и внешние факторы, связанные с экономической и политической конъюнктурой и другие риски, на характер и уровень которых предприятие не оказывает непосредственного воздействия. Оно выявляет риски, возможности минимизации которых, находятся в его силах.

Риски, связанные с изменением цен на сырье и услуги, влияют на деятельность предприятия. Резкое повышение цен на сырье и ресурсы может привести к снижению рентабельности, росту себестоимости продукции, повышению цен на готовое оборудование, и, следовательно, к сокращению объемов производства продаж.

Основными действиями, предпринимаемыми предприятия для снижения данных рисков являются:

разработка программ по снижению затрат на производство и реализацию продукции;

активный поиск альтернативных поставщиков и альтернативных рынков;

заключение долгосрочных контрактов с поставщиками, гарантирующих сохранение на согласованном уровне цены и качества поставок;

совершенствование системы управления.

Влияние изменения цен на импортное сырье на деятельность предприятия оценивается как низкое.

Поскольку негативные последствия роста цен на сырье компенсируются посредством оперативного пересмотра ценовой политики предприятия, разработкой программ по снижению затрат на производство и реализацию продукции, то влияние рисков, связанных с возможным изменением цен на сырье и услуги, используемые предприятием в своей деятельности, на деятельность предприятия и исполнение обязательств по ценным бумагам оценивается как минимальное.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги предприятия (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность предприятия и исполнение обязательств по ценным бумагам.

Причинами возникновения данного вида рисков являются:

рост цен на сырье и материалы;

разработка и производство более сложных и уникальных видов оборудования;

Основными действиями, предпринимаемыми эмитентом для снижения данных рисков являются:

увеличение объемов продаж предприятия на внутреннем и внешнем рынке;

расширение рынка сбыта продукции, снижение уровня зависимости от отдельных потребителей;

разработка программ по снижению затрат на производство и реализацию продукции;

повышение качества и потребительских свойств реализуемой продукции;

использование гибкой ценовой политики при реализации продукции.

Указанный риск является незначительным для предприятия и не способен оказывать существенного влияния на деятельность предприятия и исполнение им обязательств по ценным бумагам.

Предприятие подвержено следующим рискам, способным оказать отрицательное влияние на его деятельность:

изменения денежно-кредитной политики в стране;

рост процентных ставок по привлекаемым средствам;

значительные темпы инфляции.

Предполагаемые действия предприятия на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок будут осуществляться в соответствии с системой механизмов нейтрализации финансовых рисков, предусматривающей использование метода «избежание риска». Это направление нейтрализации финансовых рисков является наиболее радикальным. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. К числу основных из таких мер относятся:

отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок. Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер, так как большинство финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельности предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли;

отказ от использования в больших объемах заемного капитала. Снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать одного из наиболее существенных финансовых рисков - потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем, такое избежание риска влечет за собой снижение эффекта финансового левериджа;

отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низко ликвидных формах. Повышение уровня ликвидности этих активов позволяет избежать риска неплатежеспособности предприятия в будущем периоде. Однако такое избежание риска лишает предприятие дополнительных доходов от расширения объемов продажи продукции в кредит и частично порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов сырья, материалов, готовой продукции;

отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях. Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного риска, однако порождает потери от инфляционного риска, а также риска упущенной выгоды.

Существующий в настоящий момент уровень инфляции, по мнению эмитента, не окажет существенного влияния на его финансово-экономическую деятельность, и у эмитента не возникнет трудностей по исполнению своих обязательств перед владельцами ценных бумаг. Политика правительства РФ, направленная на снижение уровня инфляции, позволяет оценить данный риск для Эмитента как незначительный. Поэтому, критическими, по мнению эмитента, значениями инфляции являются, значения лежащие значительно выше величины инфляции, прогнозируемой Правительством РФ.

Предполагаемые действия предприятия по уменьшению указанного риска.

В случае ускорения темпов инфляции предприятие намерено уделять особое внимание повышению оборачиваемости оборотных активов, в первую очередь, за счет пересмотра существующих соглашений с заказчиками с целью сокращения дебиторской задолженности.

Показатели финансовой отчетности предприятия, наиболее подверженные изменению в результате влияния указанных финансовых рисков. Риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности:

Указанные выше финансовые риски могут повлиять на размер дебиторской задолженности (в сторону увеличения), так как контрагенты не смогут оплачивать услуги предприятия, и на краткосрочные обязательства, так как у эмитента возникнут трудности исполнения своих обязательств. Кроме того, влиянию вышеуказанных финансовых рисков подвержены себестоимость продукции (в сторону увеличения) и размер получаемой прибыли (в сторону снижения).

Вероятность возникновения указанных рисков и степень их влияние на результаты финансово-экономической деятельности предприятия определяются ситуацией в стране, влиянием инфляции на экономику РФ в целом.

Кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия. Реализация всей совокупности антикризисных процедур начинается лишь на определенном этапе жизненного цикла: в условиях резкого спада, характеризующегося, как правило, неплатежеспособностью предприятия. В то же время антикризисное управление, находящиеся за рамками процедур банкротства и призванные нейтрализовать последствия возникновения кризисных ситуаций, применяются на всех стадиях жизненного цикла компании.

Сложность управления предприятием в кризисной ситуации обусловлена следующими факторами. С одной стороны, возникновение новых задач, свойственных только этому режиму развития предприятия. С другой стороны, обострение проблем, приобретение ими иного качества по сравнению со стационарным режимом работы менеджера. Говоря о конфликте как необходимом атрибуте организации, необходимо отметить качественное отличие этого явления в условиях кризиса предприятия. Речь идет о следующих особенностях и сложностях управления в этом режиме.

Во-первых, повышенная конфликтность в связи с сопротивлением процессам обновления, необходимости освоения новых образцов поведения.

Во-вторых, расширение сфер "общешумовых" конфликтов, порождаемых совместной деятельностью людей и субъединиц в организации.

Управление кадрами фирмы в условиях кризиса обостряет требования к способностям руководителя разрешать конфликтные ситуации. Анализ опыта управления в кризисной ситуации российских руководителей показывает, что выход из подобных ситуаций является для них сложной задачей. При этом необходимо отметить, что, по некоторым оценкам, у руководителей уходит до 20% рабочего времени на решение конфликтных вопросов.

Часто встречающаяся схема развития спорной ситуации состоит в следующем. Участники конфликта начинают усиливать имеющиеся различия, игнорируют наличие точек соприкосновения, что ведет к дальнейшему углублению кризиса. Осложняет ситуацию и то, что стороны в конфликте оценивают одни и те же факты различным образом. Конфликт углубляется тем, что между работниками фирмы возникает резкое сокращение контактов, способствующее осложнению ситуации.

Кризисное состояния российской экономики требует сосредоточения внимания на создании и внедрении в практику государственного хозяйствования таких технологий организации управления экономикой, которые позволяют сглаживать кризисные явления, улучшать состояние дел в промышленности, других отраслях реального сектора, финансах, решать социальные проблемы в российских регионах. Эти технологии должны обеспечить возможность поиска реальных источников инвестиций, в том числе, может быть, и не традиционные для современной России, и способов их привлечения. Нынешнее финансово-экономическое положение большинства российских промышленных предприятий, как приватизированных, так и оставшихся в государственной собственности, свидетельствуют, что они неэффективны и фактически балансируют на грани признания их несостоятельными банкротами.

Предприятие ОАО «Промприбор» не располагают достаточными средствами не только на цели развития и содержание хозяйства, но даже на выплату заработной платы, оплату электроэнергии и закупку сырья, не говоря уже об инвестиционных ресурсах. Предприятий находятся в тяжелом финансовом положении, имеет значительную кредиторскую задолженность перед бюджетом, внебюджетными фондами и контрагентами.

Антикризисное управление базируется как на общих закономерностях, присущих управленческим процессам, так и на специфических особенностях, связанных с осуществлением антикризисных процедур. Так, управление всегда целенаправленно. Выбор и формирование целей является исходным пунктом в любом процессе управления, в том числе антикризисном. В то же время система контроля и раннего обнаружения признаков предстоящей кризисной ситуации является специфическим атрибутом, присущим процессу антикризисного управления. Кризис меняет поведение предприятия, его цели и способы их достижения. Складывается специфическая экономика банкротства, при которой умение перекладывать собственные убытки на других более надежно защищает предприятие, чем само по себе снижение убытков; умение привлекать средства важнее умения их эффективно использовать. Приспособление отдельных предприятий к условиям сверхвысокой инфляции и спаду производства может закрепить негативные тенденции в экономике, тормозить выход из кризиса.

Главная особенность антикризисной стратегии, как и антикризисного управления в целом, - жесткое ограничение сроком. В одних случаях это грозящая процедура банкротства, в других - сроки внешнего управления. Чтобы уложиться в эти сроки, антикризисный управляющий должен быстро принимать решения и действовать в соответствии с ними. Ближайшая цель антикризисного управления - обеспечить рентабельность производства. Для достижения этой цели в стратегию должен быть заложен ряд частных задач: реструктуризация задолженности, сокращение издержек и т.п. Определяется «здоровая» часть предприятия, способная функционировать и приносить прибыль, остальное безжалостно отсекается. Формируются необходимые реорганизации, проводится продажа активов.

Выход из кризисной ситуации всегда существует. Другое дело, какой ценой его приходится оплачивать. Этой ценой и определяется эффективность антикризисного управления. Успешное антикризисное управление - это прежде всего грамотное управление, основанное на умении правильно применять достижения современного менеджмента. В этом смысле оно ничем не отличается от эффективного управления фирмой в обычных условиях. Однако кризисное положение фирмы меняет акценты. То, с чем можно было бы мириться в период относительного благополучия, становится совершенно недопустимым в чрезвычайных обстоятельствах.

 

2.4 Анализ антикризисной  стратегии на предприятии ОАО  «Промприбор»

 

Основными причинами рыночной несостоятельности предприятии ОАО «Промприбор» являются грубейшие просчеты руководителей, низкий уровень управления (менеджмента), а также в ряде случаев стремление некоторых из них к личному обогащению за счет труда всего коллектива работников, эксплуатации чужого имущества, собственности. Используемая в нашей стране процедура банкротства коммерческой организации призвана способствовать приходу новых собственников, новых управляющих (менеджеров), способных обеспечить эффективную деятельность предприятия в условиях рыночной экономики отношений при соблюдении действующего законодательства.

В условиях рыночных отношений, пришедших на смену планово-административным, главное - изменение сущности и стиля руководства предпринимательскими структурами, основная цель которых - добиться получения наибольшей прибыли не руководителем, а собственниками, нанявшими руководителя, при нормальном функционировании в соответствии с требованиями рынка.

Важно точно определить и саму концепцию антикризисного управления. Эту экономическую категорию определяют по-разному.

Большинство авторов полагают, что антикризисные меры, меры по недопущению банкротства следует принимать, когда финансовые результаты предприятия становятся неудовлетворительными. По другому мнению, с которым следует согласиться, главное в антикризисном управлении - обеспечение условий, при которых финансовые затруднения не смогут иметь постоянный, стабильный характер. Такой подход позволяет предупредить создание кризисной ситуации на предприятии и устранить причины банкротства до того, как они приобретут необратимый характер.