Анализ финансового состояния предприятия

    Причины задолженности, как показывает практика, часто носят объективный характер и не всегда возникают по вине должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).

    К причинам банкротства относятся:

• к внешним факторам макросреды относятся:

    - экономические: кризисное состояние  экономики страны, общий спад  производства, инфляция, нестабильность  финансовой системы, рост цен  на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная налогово-бюджетная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;

    - политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;

    - демографические: численность, состав  народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

    - усиление международной конкуренции  в связи с развитием научно-технического  прогресса;

    - научно-технические прорывы, приводящие  к смене потребительских предпочтений;

    Одни  из перечисленных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно накапливаются и усиливаются, вызывая медленное, труднопреодолимое движение предприятия к спаду производства, неплатежеспособности и банкротству.

    - неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия.

• к внутренним факторам можно отнести следующие:

    - дефицит собственного оборотного  капитала как следствие неэффективной  производственно-коммерческой деятельности  или неэффективной инвестиционной политики;

    -   низкий уровень техники, технологии и организации производства;

    - снижение эффективности использования  производственных ресурсов предприятия,  его производственной мощности  и как результат высокий уровень  себестоимости, убытки;

    - создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит;

    - плохие контрагенты предприятия, которые платят с опозданием или не платят вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;

    - привлечение заемных средств  в оборот предприятия на невыгодных  условиях, что ведет к увеличению расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;

    - отсутствие сбыта из-за низкого  уровня организации маркетинговой  деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;

    - быстрое и неконтролируемое расширение  хозяйственной деятельности, в результате  чего скорость роста запасов, затрат и дебиторской задолженности выше объема продаж. У предприятия появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить собственный оборотный капитал. В результате чего, предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

• к субъективным причинам банкротства, которые относятся непосредственно к хозяйствованию, относятся следующие:

    - неспособность руководителей предусмотреть  банкротство и избежать его  в будущем;

    - снижение объемов продаж из-за  плохого изучения спроса, отсутствия  сбытовой сети, рекламы;

    - снижение объемов производства;

    - неоправданно высокие затраты;

    - снижение качества и цены продукции;

    - низкая рентабельность продукции;

    - слишком большой цикл производства;

    - большие долги, взаимные неплатежи;

    - низкая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

    В законодательной и финансовой практике выделяют различные виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство, характеризующее полную неспособность предприятия восстановить в следующем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу больших потерь используемого капитала, что не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде. В результате чего оно объявляется банкротом юридически.
2. Техническое банкротство характеризует состояние неплатеже-способности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности значительно превышает размер кредиторской задолженности, а сумма его активов превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, обычно не приводит к юридическому его банкротству.
3. Умышленное банкротство характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.
4. Фиктивное банкротство характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

    Предпосылки банкротства чаще всего возникают задолго до наступления опасности банкротства. Основными сигналами возможного наступления неблагополучия предприятия на разных стадиях развития производственной системы являются:

• на стадии развития (повышения эффективности производства) - большое несоответствие фактического спроса на производимый товар предшествующему прогнозу спроса; обострение конкуренции, закрывающее возможности проникновения на рынок; непредвиденные революционные изменения в технологии; устаревание вновь внедренной технологии вследствие низких темпов развития (долгостроя) или принятия непрогрессивных решений при проектировании технологической системы;
• на стадии стабильного функционирования - замедление роста спроса на производимые товары; обострение конкуренции, сопровождаемое потерей позиций на рынке; насыщение или затухание спроса, угроза потери рынка;
• на стадии деградации - потеря конкурентоспособности; риск банкротства.

    К основным мерам, направленным на финансовое оздоровление, которые предприятие может принимать самостоятельно (в том числе с привлечением заемных средств), относятся;

• выбор приоритетных направлений повышения отдачи (качества использования) имеющихся факторов производства и их обновления с учетом конъюнктуры рынка (рынка факторов производства);
• пересмотр ассортиментной политики с целью рационализации структуры ассортимента по параметрам удельного веса в общем объеме производства и рентабельности продукции;
• полноценное использование существующего социального потенциала и повышение организационного потенциала;
• оптимизация рыночной стратегии и выбор конкурентных позиций на рынке.

 
 
 
 
 
 

2. Роль  и содержание диагностики  в целях 

предупреждения банкротства 

    Современные условия в рыночной экономике ставят перед предприятиями задачу своевременной, эффективной и адаптивной реакции на изменения внешней среды с использованием новейшего арсенала управленческих инструментов.

    В рыночной экономике предприятие  функционирует в условиях неопределенности и нестабильности внешней среды, что вызывает необходимость быстрого реагирования на постоянно изменяющуюся конъюнктуру рынка.

    Происходящие  на рынках процессы объясняются циклическими закономерностями развития экономики, особенностями перехода из одной стадии в другую.

    С точки зрения теории систем любое предприятие рассматривается как целостная система взаимосвязанных элементов. Система в процессе своей жизнедеятельности может находиться в устойчивом (статическом) и неустойчивом (динамическом) состоянии.

    Проблема  устойчивости деятельности предприятия разрешается на государственном, региональном, отраслевом и внутрифирменном уровне.

    В условиях плановой экономики устойчивость производственно-экономических структур достигалась в основном включением механизмов государственного управления экономикой.

    Рыночная  экономика требует, помимо внешних, еще и внутренних механизмов обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Это принцип функционирования самоорганизующихся систем. В этом случае управление предприятием происходит на основе анализа собственных действий.

    Знания  о кризисе и его возможных  проявлениях служат основой для  разработки мероприятий по предотвращению или смягчению негативных последствий. Для этого необходимо знать, на каком этапе жизненного цикла предприятия находится система, какой вид переходного периода ожидается и какой глубины процессы прогнозируются. При этом рассматриваются тенденции циклического развития предприятия.

    Как правило, выделяется пятиэтапный цикл развития предприятия. Каждому этапу соответствуют определенные особенности состояния системы, которые характеризуют тип предприятия. Межэтапные процессы в развитии организации сопровождаются переходными периодами, которые могут содержать в себе угрозу кризиса и требуют пристального внимания и разработки антикризисных мер.

    Первый  этап развития характеризует зарождение организации в рыночной экономической среде, формирование структуры, появление экспериментальных образцов, новых товаров или услуг. Переходный период, соответствующий данному этапу - зарождение потенциала предприятия - несет в себе опасность кризиса исчезновения фирмы на стадии возникновения.

    При благоприятном развитии событий предприятие переходит на второй этап - завоевание определенного сегмента рынка, упрочение рыночных позиций, выработку конкурентной стратегии, повышение роли маркетинга. В связи с тенденциями роста этот этап требует перестройки структуры, дифференциации функций управления, повышения эффективности деятельности предприятия. На этом этапе также существует опасность кризиса, однако организации в основном угрожают внешние причины - цикличность развития экономики или политические причины; внутреннее развитие характеризуется устойчивыми тенденциями.

    На  третьем этапе развития организация достигает устойчивого положения на рынке, высокой конкурентоспособности, высокого уровня технологического развития и массового выпуска своей продукции. В этот период предприятие самоутверждается на рынке, но во внутренних процессах возможно появление угрозы отделения или разделения на самостоятельные фирмы. Возможными причинами кризиса могут быть также обострение конкурентной борьбы, организационная сложность, социально-психологические моменты, отсутствие инновационных идей.

    Банкротство или распад таких предприятий  могут привести к тяжелейшим экономическим  последствиям на региональном и государственном уровнях. Такие предприятия особенно нуждаются в антикризисном управлении, которое должно учитывать и национальные интересы, и мировые тенденции развития рыночной экономики.