Анализ финансового состояния ОАО "Царицино"

Показатель	Расчет	Коэффициент		Относительное, %
К 2007		3,9	-	-
К 2008		2,47	-1,43	-37
К 2009		1,77	-0,7	-28
К 2010		1,62	-0,15	-8,5

 

     Вывод:

     Из таблицы видно, что коэффициент общей платежеспособности составил в 2007 г. – 3,9, в 2008 г. – 2,47, в 2009 г. – 1,77, в 2010. – 1,62. Из данной тенденции видно, что платежеспособность предприятия на протяжении этих лет падает. Это связанно с увеличением обязательств предприятия. Если в 2007и 2008году коэффициент соответствовал установленным нормативам, то в 2009и 2010н стал меньше него.

     С целю разработки прогноза платежеспособности организации рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (табл. №18):

     Коэффициент утраты платежеспособности

     Таблица №18

Показатель	Расчет	Коэффициент (К 1)
К		0,7
К		0,6
К		0,63

 

     Из  полученных коэффициентов утраты  платежеспособности видно, что они ниже установленных требований на протяжении трех лет, то есть  у предприятия отсутствует возможность восстановить платежеспособность в течение 3 месяцев. 
 

4.   Анализ эффективности деятельности предприятия

2.4.1 Анализ деловой  активности

     Анализ  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства и для этого  как правило рассчитываются различные  показатели оборачиваемости средств. К ним относятся:

• коэффициент оборачиваемости активов;
• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
• коэффициент оборачиваемости материально – производственных запасов;
• длительность операционного цикла.

     Рассчитаем  эти основные коэффициенты деловой активности по данным ОАО «Царицыно» по состоянию на конец года (табл.19).

     Коэффициенты  деловой активности ОАО «Царицыно»

     Таблица №19

Показатель  деловой активности	Формула	Расчет	Значение
1. Оборачиваемость активов (раз.)	Чистая  выручка от реализации / Среднегодовая сумма активов	К =	4,56
		К =	3,63
		К =	3,12
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности  (только по покупателям) (дни)	365/(Чистая  выручка от реализации / Чистая  среднегодовая дебиторская задолженность  покупателей)	К =	13,9
		К =	30,9
		К =	53,8
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности  (дни) (только по поставщикам)	365/(Себестоимость  реализованной продукции / Среднегодовая  стоимость кредиторской задолженности)	К =	16,2
		К =	23,8
		К =	31,5
1	2	3	4
4. Оборачиваемость материально - производственных  запасов	365/(Себестоимость  реализованной продукции / Среднегодовая  стоимость материально – производственных запасов)	К =	28,6
		К =	26,9
		К =	26,76
5. Длительность операционного цикла	Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях + Оборачиваемость материально – производственных запасов в днях	13,9 +28,6	42,5
		30,9 +26,9	57,8
		53,8 +26,76	80,56

 

     Вывод:

     Из  проведенных расчетов видно, что  оборачиваемость активов уменьшилась в 2009. до 3,63 против 4,56 в 2008. и 2010 3,12 против 3,63 в 2009., что показывает об увеличении эффективности использования ресурсов предприятия. В свою очередь оборачиваемость дебиторской задолженности за три года выросла с 13,9 до 53,8 дней. Причиной увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности послужило изменением рыночной ситуации на рынке сбыта и недостатком собственного капитала предприятия, в связи с этим увеличилась оборачиваемость кредиторской задолженности с 16,2 д. в 2008. до 31,5 д. в 2009.. Оборачиваемость материально - производственных запасов уменьшилась за три года с 28,6 до 26,9 дня, что говорит об небольшом улучшении финансовой устойчивости предприятия.

     Как следует из проведенных расчетов длительности операционного цикла, условия, на которых предприятие получает поставки, несколько хуже, чем условия, предоставляемые предприятием покупателям своей продукции. В целом это отрицательно характеризует финансовое управление компанией, поскольку приток денежных средств от дебиторов более низок, чем их отток кредиторам. 
 

2.4.2 Анализ рентабельности  предприятия

     Анализ  рентабельности характеризует прибыльность деятельности компании и для этого рассчитываются следующие коэффициенты:

• рентабельность активов;
• рентабельность реализации;
• рентабельность собственного капитала.

Коэффициенты  рентабельности ОАО «Царицыно» (тыс. руб.)

Таблица №20

Показатель  рентабельности	Формула	Расчет	Значение
1. Рентабельность активов	Чистая  прибыль / Среднегодовая стоимость активов	К =	0,047
		К =	0,026
		К =	0,056
2. Рентабельность реализации	Чистая  прибыль / Выручка от реализации продукции	К =	0,0103
		К =	0,0072
		К =	0,018
3. Рентабельность собственного капитала	Чистая  прибыль / среднегодовая стоимость  собственного капитала	К =	0,072
		К =	0,052
		К =	0,14

 

    Вывод:

    Рентабельность  собственного капитала уменьшилась в 2009г. до 0,052 против 0,072 в 2008г. и увеличилось в 2010г. до 0,14 против 0,052 в 2009г. Анализ рентабельности активов показывает, что в 2009г. она уменьшилась до 0,026, против 0,047 в 2008г. Факторами снижениями рентабельности активов послужили: резкое увеличение оборотных активов, снижение коэффициента текущей ликвидности и снижение рентабельности реализации с 0,0103 в 2008г до 0,0072 в 2009г. Спаду, рентабельности также препятствовало увеличение концентрации заемных средств, что логично объясняется необходимостью увеличивать таких обязательства при динамичном росте активов. В 2010г. рентабельность активов увеличилась с 0,026 в 2009г до 0,056. Причиной роста рентабельности активов послужили уже увеличение рентабельности реализации с 0,0072 в 2009г. до 0,018 в 2010г. и уменьшение оборачиваемость активов Рентабельность собственного капитала уменьшилась в 2009г. до 0,052 против 0,072 в 2008г. и увеличилось в 2010г. до 0,14 против 0,052 в 2009г.

     Следует отметить, что динамика рентабельности выше изложенных показателей общества в течение трех лет имела выраженный положительный характер, что является одним из факторов неплохого финансового состояния предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

     Из  проведенного анализа финансового состояния предприятия ОАО «Царицыно» можно выделить следующие основные проблемы:

1. нехватка наиболее ликвидных активов и нарушение установленных нормативов коэффициентов ликвидности в сторону ухудшения;
2. увеличения краткосрочных обязательств и увеличение зависимость от использования их, что влечет за собой увеличение финансовых рисков и рисков неполучения кредита;
3. уменьшение финансовой устойчивости;
4. падение уровня платежеспособности;
5. увеличение суммы дебиторской задолженности и более низкий ее приток от дебиторов, чем отток к кредиторам.

     Причиной ухудшения финансового состояния предприятия явилось, изменение рыночной ситуации  на рынке сбыта и недостатком собственного оборотного капитала предприятия необходимого для поддержания необходимого уровня запасов.

     На  основе установленных проблем можно  выделить следующие рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия это:

• перевести краткосрочные обязательства в категорию долгосрочных заимствований, что позволит скорректировать коэффициенты ликвидности и улучшить финансовое состояние предприятия;
• разработать политику ускорения расчетов, с дебиторами используя систему скидок за предоплату, факторинга и вексельной формы.

 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     На  основе проведенного анализа финансового состояния предприятия ОАО «Царицыно» были сделаны следующие выводы:

     1) Имущество предприятия за три года выросло с 997253 тыс. руб. до 2342550 тыс. руб.. Этот рост был обеспечен увеличением оборотных активов с 526138 тыс. руб. до 1806846 тыс. руб. львиную долю роста, в которой заняла дебиторская задолженность с 114867 тыс. руб. в 2007г. до 1346468 тыс. руб. в 2010г., причиной которой послужило изменение рыночной ситуации на рынке сбыта, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия. Материальные запасы выросли с 391323 тыс. руб. в 2007г. до 457969 тыс. руб. в 2010г. Внеоборотные активы выросли с 471115 тыс. руб. в 2007г. до 535704 тыс. руб. в 2010г. рост был обеспечен увеличением основных средств и долгосрочными финансовых вложений.

     В структуре пассивов в 2007 и 2008г. преобладали собственные источники средств, которые соотносятся с заёмными источниками как 59,48% к 40,52%, что несколько хуже соотношения на начало года (74,62% к 25,38%), а в 2009 и 2010 г. преобладающий вес заняли заемные источники, которые выросли с 243174 тыс. руб. в 2007г. до 1443955 тыс. руб., что говорит о недостатке собственного оборотного капитала предприятия необходимого для поддержания уровня запасов и ухудшению платежеспособности предприятия. Нераспределенная прибыль увеличилась с 613738 тыс. руб. в 2007г. до 768255 тыс. руб. в 2010г.

     2) Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как выполняется три условия неравенства из четырех. У предприятия присутствует нехватка наиболее ликвидных активов, связанных с увеличением дебиторской задолженности.

      Все показатели, характеризующие платежеспособность и ликвидность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в  основном, наличием у предприятия значительной суммы краткосрочных обязательств.

     3) При анализе финансовой устойчивости были получены следующие показатели: