Анализ финансового состояния ОАО "Царицино"

• внеоборотных активов с источниками их формирования;
• оборотных активов с источниками их формирования;
• материальных запасов с источниками их формирования.

     Для проверки этих соотношений следует  исходить из равенства активов и  пассивов баланса (имущества с источниками их формирования).

     ВА + ОА = СК + ДП + КП:

     2007 год: 471115 + 526138 = 744079 + 3822 + 249352;

     2008 год: 480760 + 818709 = 772991 + 6188 + 520290;

     2009 год: 529018 + 1298760 = 796799 + 8459 + 1022520;

     2010 год: 535704 + 1806846 = 898595 + 10685 + 1433270.

     В организациях внеоборотные активы должны формироваться в основном за счет собственного капитала и частично за счет долгосрочных пассивов.

     Из  общей их величины собственного капитала часть его направляется на формирование оборотного капитала  - собственный оборотный капитал (СОС). Нормативное значение этого показателя – 10% к оборотному капиталу. Остальная часть собственного капитала направляется на формирование внеоборотных активов.

     Источником  покрытия оборотного капитала является собственный оборотный капитал и краткосрочные пассивы. Материальные запасы формируются за счет собственного оборотного капитала, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности.

     Исходя  из изложенных предпосылок при правильном размещении имущества организации должны наблюдаться следующие соотношения:

     1) ВА = СК – 10%ОА + ДП;

     2) ОА = 10%ОА + КП;

     3) МЗ = 10%ОА + КЗ + КЗС.

     Соотношение правильности размещения имущества в ОАО «Царицыно» представлено в таблице №5:

     Анализ  правильности размещения имущества

     Таблица №5

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год
Внеоборотные  активы	471115<695287,2	480760<697308,1	529018<675382	535704<728595,4
1	2	3	4	5
Оборотные активы	526138>301965,8	818709>602160,9	1298760>1152396	1806846>1614254,6
Материальные  запасы	391323>301965,8	433864<602160,9	412514<1152396	457969<1614254,6

 

     Из  приведенных неравенств видно, что  соотношение внеоборотных, оборотных активов и материальных запасов с источниками их формирования на протяжении четырех лет нарушается и эта тенденция сохранилась на протяжении четырех лет, что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

     2.3. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

     2.3.1 Оценка ликвидности предприятия

     Различают ликвидность баланса и коэффициенты ликвидности.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (табл. №6,7).

     Группировка активов по степени ликвидности

     Таблица №6

Вид актива	На конец 2007	На конец 2008	На конец 2009	На конец 2010
Денежные  средства (стр.260)	715	1748	2473	2004
Краткосрочные финансовые вложения (стр.250)	0	12640	0	0
Итог  по группе 1 (А1)	715	14388	2473	2004
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр.240)	114867	342022	883082	1346468
Прочие  оборотные активы (стр. 270)	0	0	0	0
Итог  по группе 2 (А2)	114867	342022	883082	1346468
Запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов» (стр. 210)	378969	422260	397905	440630
НДС по приобретенным ценностям (стр. 220)	19233	28435	691	405
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 230)	0	0	0	0
Итог  по группе 3 (А3)	398202	450695	398596	441035
Внеоборотные  активы (стр. 190)	471115	480760	529018	535704
Итог  по группе 4 (А4)	471115	480760	529018	535704
Всего	984899	1287865	1813169	2325211

 
 
 

     Группировка пассивов по степени срочности их оплаты

     Таблица №7

Вид пассива	На конец 2007	На конец 2008	На конец 2009	На конец 2010
Кредиторская  задолженность (стр. 620)	192352	322625	478020	681625
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 630)	0	0	0	0
Прочие  краткосрочные обязательства (стр. 660)	0	0	0	0
Итог  по группе 1 (П1)	192352	322625	478020	681625
1	2	3	4	5
Займы и кредиты (стр. 610)	57000	197665	544500	751645
Итог  по группе 2 (П2)	57000	197665	544500	751645
Долгосрочные  кредиты и займы (стр. 590)	3822	6188	8459	10685
Итог  по группе 3 (П3)	3822	6188	8459	10685
Капитал и резервы (стр. 490)	744079	772991	796799	898595
Доходы  будущих периодов (стр. 640)	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов (стр. 650)	0	0	0	0
Итог  по группе 4 (П4)	744079	772991	796799	898595
Всего	997253	1299469	1827778	2342550

 

     Баланс  считается ликвидным при условии  следующих соотношений групп  активов и обязательств (табл. №8):

     А1

П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

                                                                                                                             Таблица №8    

На  конец 2007	На конец 2008	На конец 2009	На конец 2010
А1<П1 – условие не выполняется	А1<П1 – условие  не выполняется	А1<П1 – условие  не выполняется	А1<П1 – условие  не выполняется
А2>П2 – условие выполняется	А2>П2 – условие выполняется	А2>П2 – условие выполняется	А2>П2 – условие выполняется
А3>П3 – условие выполняется	А3>П3 – условие выполняется	А3>П3 – условие выполняется	А3>П3 – условие выполняется
А4<П3 – условие выполняется	А4<П3 – условие выполняется	А4<П3 – условие выполняется	А4<П3 – условие выполняется

 

     На  основе таблицы №8 видно, что баланс на основе установленных требований нельзя признать абсолютно ликвидным, так как выполняется три условия неравенства из четырех. В связи с этим можно сделать следующий вывод у предприятия присутствует нехватка наиболее ликвидных активов появившееся в связи с увеличением дебиторской задолженности компенсируемая за счет увеличения кредиторской задолженности.

     Следующим шагом анализа является расчет финансовых коэффициентов ликвидности, которые производятся путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с пассивами на основе данных баланса это (табл. №9):

1. Коэффициент абсолютной ликвидности;
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности;
3. Коэффициент текущей ликвидности.

Анализ  финансовых коэффициентов ликвидности

Таблица №9

Коэффициенты  ликвидности	На конец 2007	На конец 2008	Изменение, %	На конец 2009	Изменение, %	На конец 2010	Изменение, %
К	2,03	1,52	-25	1,27	-16	1,26	-0,76
К	0,46	0,685	48,9	0,866	26,4	0,94	8,6
К	0,003	0,03	887	0,0024	-0,92	0,0014	-42

 

     Вывод:

     За  три периода коэффициент текущей ликвидности сократился с 2,03 до 1,26, при нормативе 2-х. В 2008г. это понижение составило 25%, в 2009г. – 16%, а в 2010г. – 0,75%.

     За  три периода увеличилось значение лишь коэффициента быстрой ликвидности с 0,46 до 0,94 (при рекомендуемом значении 1). В 2008г. повышение составило 48,9%, ,в 2009г. – 26,4%, в 2010г. – 8,6%. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился в 2008г. и составил 0,03 (887%), а в 2009 и 2010г. снизился до 0,0024% (-0,92%) и 0,0014 (-0,42%) (при рекомендуемом значении в 0,2-0,25).

     В течение этих периодов наблюдалась разнонаправленная динамика  всех показателей ликвидности. И все они находится в области хуже рекомендуемых значений. С формальной точки зрения, это свидетельствуют о недостаточной платежеспособности предприятия причиной, которой послужили высокие абсолютные значения краткосрочных обязательств.

2.3.2 Оценка финансовой устойчивости

     Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, обеспеченность их источниками покрытия (пассивами) можно разделить на три группы:

     - показатели, определяющие состояние оборотных средств;