Управление оборотными средствами торговой организации на примере ООО «Ремстроймонтаж»

 

Анализ таблицы 2.3 показывает, что предприятие имеет в наличие собственные оборотные средства (СОС), величина которых увеличилась за 3 анализируемых периода с 2198 тыс. руб. до 2938 тыс. руб. Рост обеспечен за счет роста опережающими темпами оборотных средств по сравнению с краткосрочными обязательствами или замедлением роста остатков внеоборотных активов в сравнении с собственным капиталом. Ввиду отсутствия в балансе долгосрочных заемных источников собственный оборотный капитал = чистому оборотному капиталу. Текущие финансовые потребности предприятия в динамике увеличились в связи с ростом остатков оборотных средств.

Рисунок 2.4 – Динамика собственного оборотного капитала

 

Рассчитываем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных средств:

КСОС=СОС/Об.с (1)

КСОС2009==2198/4345=0,51

КСОС2010=2341/4979=0,46

КСОС2011=2938/7614=0,39

Анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что оборотные средства обеспечены собственными источниками в значительной мере, и все значения коэффициентов превышают нормативное значение.

 

Рисунок 2.5 – Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов рассчитывается аналогично:

КЗ=СОС/З (2)

КЗ2009=2198/3446=0,64

КЗ2010=2314/4314=0,54

КЗ2011=2938/6468=0,45

Анализ коэффициентов показывает, что при нормативном значении 0,6-0,8 в двух периодах в 2010-2011г.г. значение коэффициента ниже нормативного значения, т.е. товары менее чем на 60% обеспечены собственными оборотными средствами.

Рисунок 2.6 – Динамика обеспеченности товаров собственными оборотными средствами

Сделав расчет обеспеченности товаров собственными оборотными средствами предприятия на ООО «Ремстроймонтаж» мы увидели, что в анализируемом периоде с 2009 по 2011 года происходит постепенное снижение обеспеченности товаров собственными оборотными средствами. Этот факт может негативно сказаться на результатах деятельности предприятия. В частности это может привести к увеличению кредиторской задолженности перед поставщиками товаров.

Далее необходимо провести анализ эффективного управления оборотными средствами  предприятия.

 

2.2 Оценка эффективности управления оборотными средствами организации.

Для перехода к коэффициентному анализу показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств, необходимо рассмотреть в динамике основные показатели работы предприятия, с помощью которых рассчитываются коэффициенты.

 

 

Таблица 2.4 - Динамика основных показателей работы предприятия

№ п/п	Показатели	2009	2010	2011	Абсолютное отклонение		Темп роста, %
					2010/2009	2011/2009	2010/2009	2011/2009
1	Выручка от реализации продукции (работ, услуг)	42080	58938	68705	16858	26625	140,2	163,6
2	Прибыль от реализации продукции	1238	1289	1265	51	27	104,1	102,2
3	Средние остатки оборотных средств	4662	5772	7089	1110	2427	123,8	152,1
4	Рентабельность оборотных средств (п2;п3), %	26,6	22,3	17,9	-4,3	-6,5	84,6	67,3

 

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) выросла за анализируемый период на 26625 тыс. руб., темп роста составил 163,6%. Прибыль от реализации продукции росла менее интенсивно, увеличилась совершенно незначительно, темп роста составил 102,2% к базовому периоду. Темпы роста средних остатков оборотных средств ниже выручки от реализации продукции.

Рассчитываем показатели рентабельности оборотных средств:

Ре=ЧП/Об.ссредние*100% (3)

Ре09=1238/4662*100%=26,6%

Ре10=1289/5772*100%=23,3%

Ре11=1265/7089*100%=17,9%

Анализ рентабельности оборотных средств свидетельствует о том, что в анализируемых периодах в динамике затраты на 1 рубль продукции росли более высокими темпами, чем прибыль на 1 рубль оборотных средств. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств.

 

 

 

 

 

Рисунок 9 – Динамика рентабельности оборотных средств

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.7 – Динамика рентабельности основных средств

 

 

Рисунок 2.8 – Динамика основных показателей работы предприятия

 

Рассчитываем коэффициенты оборачиваемости, общий и частные показатели.

• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

К=N/СО (4)

К2009=42080/4662=9,02

К2010=58938/5772=10,2

К2011=68705/7089=9,7

• Коэффициент оборачиваемости товаров:

Коб.СМ=ВП/СМ (5)

КобСМ2009=42080/3446=12,2об.

КобСМ2010=58938/4314=13,7

КобСМ2011=68705/6468=10,6 об.

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

КобДЗ=ВП/ДЗ (6)

КобДЗ2009=42080/890=47,3

КобДЗ2010=58938/600=98,2

КобДЗ2011=68705/1022=67,2об.

• Коэффициент закрепления средств в обороте:

КЗ=СО/N (7)

КЗ2009=4662/42088=0,11

КЗ2010=4314/58938=0,07

КЗ2011=7089/68705=0,11

Динамика коэффициентов оборачиваемости показывает, что во втором периоде (2010г.) произошло увеличение количества оборотов в целом и по всем составляющим оборотных средств, а в третьем периоде – замедление оборачиваемости по всем элементам, что говорит о замедлении превращения оборотных средств в денежную форму и о снижении эффективности работы предприятия.

 

Рисунок 2.9 – Динамика коэффициентов оборачиваемости (оборотов)

 

Анализ коэффициента закрепления оборотных средств показывает, что эффективнее всего используются оборотные средства в 2010 году, на 1 рубль выручки приходится 7 копеек оборотных средств, и менее эффективно – в 2009 году – 11 копеек оборотных средств на 1 рубль выручки.

Рассчитываем периоды обращения:

П=360/К (8)

• оборотных активов:

ПОА2009=360/9,02=39,9дн.

ПОА2010=360/10,2=35,3дн.

ПОА2011=360/9,7=37,1дн.

• товарных запасов:   

ПЗ2009=360/12,2=29,5дн.

ПЗ2010=360/13,7=26,3дн.

ПЗ2011=360/10,6=33,9дн.

• дебиторской задолженности:   

ПДЗ2009=360/47,3=7,6дн.

ПДЗ2010=360/98,2=3,7дн.

ПДЗ2011=360/67,2=5,4дн.

 

Рисунок 2.10 – Динамика периодов обращения оборотных средств

Рассчитываем сумму высвобожденных средств из оборота или дополнительно привлеченных средств в оборот в связи с изменением продолжительности одного оборота (сравниваем 2011г. с базовым 2009г.):

Э=(П-П1)*N/Д (9)

• по всей совокупности оборотных средств:

Э=(37,1-39,9)*68705/360=-534,4 тыс. руб.

• по товарам:

Э=(33,9-29,5)*68705/360=839,7 тыс. руб.

 

• по дебиторской задолженности:

Э=(3,7-7,6)*68705/360=744,3 тыс. руб.

 

Замедление оборачиваемости оборотных средств, рост продолжительности одного оборота приведет к дополнительному привлечению в оборот 534,4 тыс. руб. оборотных средств.

Снижение продолжительности периода оборота товаров приведет к дополнительному высвобождению средств в товарах в сумме 839,7 тыс. руб.

Увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности приведет к дополнительному привлечению средств в дебиторской задолженности в сумме 744,3 тыс. руб.

Анализ и оценка эффективности управления  оборотными средствами показали:

• в общей совокупности активов очень низкая доля внеоборотных

активов, т.е. у предприятия недостаточно производственных площадей для развития деятельности;

• доля собственного капитала составляет менее 50% в пассивах, что по

российским меркам может представлять угрозу финансовой устойчивости;

• положительным фактором является то, что текущие активы

сформированы в основном за счет собственных оборотных активов;

• анализ формы № 2 бухгалтерской отчетности выявил очень маленькую

прибыль и от основной деятельности по абсолютной величине, низкие темпы ее роста;

• рентабельность оборотных средств на протяжении анализируемого

периода снижалась, т.е. предприятие получало меньше прибыли с каждого рубля средств, вложенных в текущие активы;

• коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к снижению,

соответственно, увеличился период оборачиваемости, и снизилась эффективность использования оборотных средств;

• недостаточно средств в обороте по всей совокупности оборотных средств;
• происходит замедление превращения товаров и дебиторской задолженности в денежную форму, это сказывается на снижении эффективности работы предприятия;
• растет остаток товаров на складе, предприятие получает прибыль менее  интенсивно;
• затраты на 1 рубль покупки товаров растут более высокими темпами, чем прибыль на 1 рубль от их реализации. Это говорит о неэффективности их использования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2004. – 656 с.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., перераб. и доп. – Мн.: Новое знание, 2001. – 704 с. – (Экономическое образование).

3. Бланк И.А. Управление активами. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. – 720 с. – (Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып. 6).

4. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий : учеб. пособие для вузов / С.М. Пястолов. - М.: Академический Проект, 2002. –  572 с.

5. Греховодова М.Н. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. - Ростов н/Д., 2001.

6. Финансы предприятий:  Учеб.  пособ.  /Под ред. Бородиной - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 - 208с.

7. Моляков Д.С.  Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 1996 - 176с.

    8. Ковалев, В.В. Финансовый анализ методы и процедуры / В.В. Ковалев. - Москва «Финансы и статистика», 2003.

     9.  Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая. - М: ИСЗ, 2010. - 469 с.

10. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебное пособие / Под ред. А. И. Соломатина. - М.: ИНФРА - М, 2000.

11. Лупей Н. А Горина Г. А. Финансы и налогообложение торговых организаций: Учебное пособие. — М.: Издатель-ско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2007. — 232 с.

12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 1997. - 196с.

13. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. А.А. Комзолова. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К۫», 2008. – 626 с.