Управление финансами организаций энергетики

 

Коэффициент финансовой зависимости = Сумма привлеченного капитала / Собственный капитал = (Стр. 590 + стр. 690 – стр. 640 – стр. 650) / Стр. 490 ф. 1

 

на 01.01.08 г.: Коэффициент финансовой зависимости = (2000 + 43740 -0 – 0) / 214 = 213,7

на 01.01.09 г.: Коэффициент финансовой зависимости = (2000 + 73999 -0 – 0) / 254 = 299,2

на 01.01.10 г.: Коэффициент финансовой зависимости = (0 + 85199 -0 – 0) / 11539 = 7,4

В начале анализируемого периода  на предприятии ООО «Энерго-Финпром» этот показатель был равен 213,7 и уменьшился к концу периода до 7,4 при нормативном ограничении менее 0,7, что горит о потере предприятием финансовой устойчивости и о зависимости предприятия от кредиторов.

Весьма существенной характеристикой  устойчивости финансового состояния  предприятия является коэффициент  маневренности, равный отношению собственных  оборотных средств предприятия  к общей величине источников собственных  средств. Он показывает, какая часть  собственных средств предприятия  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности  положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся  в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной  литературе в качестве оптимальной  величины коэффициента рекомендуется 0,2 – 0,5 [4, c. 615].

 

Коэффициент маневренности = Собственные оборотные средства /

Собственный капитал или  Чистый оборотный капитал / Собственный  капитал = (Стр. 490 – стр. 190 + стр. 510) /Стр. 490 или [(Стр. 290 – стр. 216 – стр. 244) – (стр. 690 – стр. 640 – стр. 650)] / Стр. 490 ф. 1

 

на 01.01.08 г.: Коэффициент маневренности = (214 – 10094 + 2000) / 214 = -36,8

на 01.01.09 г.: Коэффициент маневренности = (254 – 9885 + 2000) / 254 = -30,1

на 01.01.10 г.: Коэффициент маневренности = (11539 – 9518 + 0) / 11539 = 0,18

На предприятии ООО «Энерго-Финпром» этот коэффициент имеет очень низкие значения. Так на 01.01.08 г. он составил -36,8 и увеличился к концу анализируемого периода до 0,18. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования. Увеличение этого коэффициента указывает на незначительное повышение маневренности средств предприятия, остающейся на очень низком уровне.

Одним из главных относительных  показателей устойчивости финансового  состояния является коэффициент  обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных  оборотных средств к стоимости  запасов и затрат предприятия [10, c. 147].

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = Собственные  оборотные средства / Оборотные активы или (Капитал и резервы – внеоборотные активы) / Оборотные активы = (Стр. 490 – стр. 190)/ Стр. 290 ф. 1

 

на 01.01.08 г.: Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (214 – 10094) / 31860 = -0,31

на 01.01.09 г.: Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (254 – 9885) / 62468 = -0,15

на 01.01.10 г.: Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (11539 – 9518) / 87221 = 0,02

Данный коэффициент должен быть более 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние  предприятия. Для предприятия ООО «Энерго-Финпром» этот коэффициент на 01.01.08 г. составлял -0,31 и увеличился в конце анализируемого периода до 0,02, при нормативном значении 0,6–0,8. Увеличение этого коэффициента говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент заемного капитала = Сумма привлеченного заемного капитала / Активы = 1 минус значение коэффициента автономии или (Стр. 590 + стр. 690 – стр. 640 – стр. 650) / Стр. 699 ф. 1 =

(Стр. 590 + стр. 690 – стр. 640 – стр. 650) / (стр. 490+590+690 ф. 1)

 

на 01.01.08 г.: Коэффициент заемного капитала = 1 – 0,005 = 0,995

на 01.01.08 г.: Коэффициент заемного капитала = 1 – 0,004 = 0,996

на 01.01.08 г.: Коэффициент заемного капитала = 1 – 0,119 = 0,881

Согласно нормативным  значениям данный коэффициент должен составлять менее 0,5. Для предприятия  ООО «Энерго-Финпром» этот коэффициент на 01.01.08 г. составлял 0,995 и уменьшился в конце анализируемого периода до 0,881, что говорит о сокращении заемных средств предприятия.

Потребность в анализе  ликвидности баланса связано  с усилением финансовых ограничений  и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств [6, c. 112].

 

Коэффициент текущей платежеспособности = Оборотные активы /

Краткосрочная кредиторская задолженность = (Стр. 290 – стр. 216 – стр. 244) / (Стр. 690 – стр. 640 – стр. 650)

 

на 01.01.08 г.: Коэффициент текущей платежеспособности = (31860 – 137 – 0) / (43740 – 0 – 0) = 0,73

на 01.01.09 г.: Коэффициент текущей платежеспособности = (62468 – 201 – 0) / (73999 – 0 – 0) = 0,84

на 01.01.10 г.: Коэффициент текущей платежеспособности = (87221 – 638 – 0) / (85199– 0 – 0) = 1,02

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней  продолжительности оборота оборотных  средств. На стабильно работающем предприятии  энергетики он должен быть больше или  равен 3…4. На предприятии ООО «Энерго-Финпром» этот показатель также ниже нормы за весь исследуемый период.

 

Коэффициент промежуточной  платежеспособности и ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения + Дебиторская  задолженность)/ Краткосрочная кредиторская задолженность = (Стр. 290 – стр. 210 – стр. 244) /(Стр. 690 – стр. 640 – стр. 650)

 

на 01.01.08 г.: Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности = (31860 – 26872 – 0) / (43740 – 0 – 0) = 0,11

на 01.01.09 г.: Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности = (62468 – 51428 – 0) / (73999 – 0 – 0) = 0,15

на 01.01.10 г.: Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности = (87221 – 48435 – 0) / (85199 – 0 – 0) = 0,46

Коэффициент промежуточной  ликвидности для предприятий  энергетики должен составлять 2…3, как  видно из расчетов, для ООО «Энерго-Финпром» данные показатели намного занижены.

Коэффициент абсолютной ликвидности  равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме  наиболее срочных обязательств и  краткосрочных пассивов. Этот показатель характеризует платежеспособность предприятия на дату составления  баланса.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения) / Краткосрочная  кредиторская задолженность = (Стр. 260 + стр. 250)/ (Стр. 690 – стр. 640 – стр. 650)

на 01.01.08 г.: Коэффициент абсолютной ликвидности = (736 + 0) / (43740 – 0 – 0) = 0,02

на 01.01.09 г.: Коэффициент абсолютной ликвидности = (4417 + 0) / (73999 – 0 – 0) = 0,06

на 01.01.10 г.: Коэффициент абсолютной ликвидности = (4412 + 0) / (85199 – 0 – 0) = 0,05

Коэффициент промежуточной  ликвидности для предприятий  энергетики должен составлять 0,1…0,3, для  нашего предприятия данный показатель намного занижен, но есть тенденция  к увеличению по сравнению с 2007 годом.

Итак, все коэффициенты ликвидности  на предприятии ООО «Энерго-Финпром» ниже нормативных значений, следовательно, предприятие не платежеспособно и финансово неустойчиво.

На основе поверхностного анализа данных показателей невозможно дать оценку влияния отдельного фактора  и дать полную объективную оценку финансового состояния предприятия.

 

2.2 Анализ доходов  предприятия и их структуры

 

Доходы организации в  зависимости от их характера, условий  получения и направления деятельности организации делятся на доходы от обычных видов деятельности, операционные доходы и внереализационные доходы.

Доходы, отличные от доходов  от обычных видов деятельности, считаются  прочими, к которым относятся  также и чрезвычайные доходы.

Под доходами от обычных видов  деятельности понимаются те доходы, получение  которых носит основной и регулярный характер и связано с обычной  производственно-коммерческой, финансовой или инвестиционной деятельностью, если в учредительных документах она значится как предмет деятельности организации.

Доходами от обычных видов  деятельности являются:

– выручка от продажи продукции и товаров, а также поступления за выполненные работы, оказанные услуги;

– выручка (арендная плата), поступившая в организацию за предоставление во временное пользование (владение) своего имущества по договору аренды;

– выручка, поступившая за предоставление за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

– выручка (дивиденды), поступившая за участие в уставных капиталах других организаций.

К прочим поступлениям относятся  операционные, внереализационные и  чрезвычайные доходы.

К операционным доходам относятся:

– поступления, связанные  с предоставлением за плату во временное пользование (временное  вложение и пользование) активов  организации, если это не является предметом  деятельности организации;

– поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, если это не является предметом деятельности организации;

– поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам), если это не является предметом деятельности организации;

– прибыль, полученная в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

– поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

– проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;

– сумма дооценки основных средств, зачисляемая в установленном порядке на счета учета прибылей и убытков;

– отрицательная деловая репутация организации, равномерно относящаяся на финансовый результат;

– положительные курсовые и суммовые разницы, относящиеся на причитающиеся к оплате проценты по займам и кредитам, полученным и выраженным в иностранной валюте или условных денежных единицах, образующиеся начиная с момента начисления процентов по условиям договора до их фактического погашения (перечисления).

Под внереализационными доходами следует понимать как бы непредвиденные доходы, носящие «незаработанный» характер. В этом можно убедиться, проанализировав  их состав.

К внереализационным доходам  относятся:

– штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

– активы, полученные безвозмездно по договору дарения, в том числе: суммы бюджетных средств, признанные в установленном порядке в качестве доходов;

– поступления в возмещение причиненных организацией убытков;

– прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

– суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

– положительные курсовые разницы, за исключением положительных курсовых разниц, включаемых в состав операционных доходов;

– сумма дооценки активов, за исключением сумм дооценки основных средств, включаемой в установленном порядке в состав операционных доходов;

– суммы неиспользованных резервов, образованных в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

– прочие внереализационные доходы, в том числе:

– активы, принятые к учету по результатам инвентаризации [1].

Классификация доходов отражена в Таблице 2.2

 

Таблица 2.2 – Классификация  доходов деятельности предприятия

Д о х о д  ы	Реализационные	Систематические		От реализации продукции
				От реализации товаров
				От реализации услуг
				От произведенных  работ
		Несистематические	Денежных активов	Ценных бумаг
				Валютных ценностей
				Дебиторской задолженности
			Неденежных активов	Основных средств
				Материалов
				Инвентаря и хозпринадлежностей
	Внереализационные	Роялти
		Лицензионные платежи
		Доходы от сдачи  имущества в аренду
		Проценты к получению		По облигациям
				По инвестиционным ценным бумагам
				По депозитам
				За пользование  средствами расчетного счета
				По коммерческим кредитам
		От участия в  других организациях		В совместной деятельности
				От долевого участия  в паевых капиталах
		Положительные курсовые и суммовые разницы
		Суммы невостребованной в срок кредиторской задолженности
		Суммы признанных к  получению штрафов, пеней
		Прибыль прошлых  лет, выявленная в отчетном году
		Прибыль, образовавшаяся в результате дооценки материальных ценностей
		Прибыль, образовавшаяся в результате дооценки государственных  ценных бумаг
		Суммы излишков имущества, выявленных при инвентаризации
		Прочие