Стратегия повышения финансовой устойчивости предприятия

Анализ актива баланса 2013

1. Доля оборотных активов к концу 2013 г. уменьшилась на 26,66% и составила 33,09%, что ниже 50% . Следовательно, структура актива нерациональна. Большая часть капитала не находится в обороте, тем самым ухудшается платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.
2. Доля основных средств к концу 2013 г. увеличилась на 29,85% и составила 28,81%, что меньше оптимального ограничения в 40%. Следовательно, предприятие не имеет излишних основных средств. Основные средства полностью загружены и не приводят к росту налога на имущество.
3. Доля незавершенного строительства к концу 2013 г. уменьшилась на 3,19% и составила 9,86%, что оценивается положительно.
4. Доля долгосрочных финансовых вложений к концу 2013 г. не уменьшилась и не увеличилась, а осталась прежней и составила 0,01%
5. Величина запасов не соответствует оптимальной норме. Происходит отвлечение денег из оборота.
6. К концу 2013 г. наблюдается уменьшение доли долгосрочной дебиторской задолженности на 2,31%, что составило 0%. Также уменьшилась доля краткосрочной дебиторской задолженности на 13,33% и составила 14,67%. Данное уменьшение оценивается положительно.
7. Наблюдается сокращение по статье «Денежные средства». Их доля уменьшилась на 6,77% и составила 0,58% на конец 2013 г., что оценивается отрицательно.

Анализ пассива баланса, 2012 г.

1. Доля собственного капитала на конец 2012 г. составила 80,70%. Это больше 50%, значит компания финансово независима от внешних инвесторов.
2. Уставный капитал остался неизменным в течение года и составил 2000 т.р. Резервный капитал остался неизменным и составил 300 т.р. Доля нераспределенная прибыль на конец года составила 80,47%.
3. Долгосрочные и краткосрочные кредиты у предприятия отсутствуют.
4. Кредиторская задолженность увеличилась на 61525 т.р., т.е. на 47,62%. Ее увеличение оценивается отрицательно.

Анализ пассива баланса, 2013 г.

1. Доля собственного капитала на конец 2013 г. увеличилась с 80,70% до 88,49%. Это больше 50%, значит компания остается финансово независимой от внешних инвесторов.
2. Уставный капитал остался неизменным в течение года и составил 2000 т.р. Резервный капитал тоже остался неизменным и составил 300 т.р. Нераспределенная прибыль увеличилась на 30520 т.р., т.е. на 3,84%.
3. Долгосрочные и краткосрочные кредиты у предприятия отсутствуют.
4. Кредиторская задолженность уменьшилась на 82988 т.р., т.е. на 43,51%. Ее уменьшение оценивается положительно.

 

2.2 Анализ платежеспособности

 

Далее переходим к анализу платежеспособности. В первую очередь проведем группировку активов и пассивов, начиная с 2012 г.

1. Наиболее ликвидные активы  А1:

19025 + 148000 = 167025 т.р. (на начало года);

72603+ 148000 = 220603 т.р. (на конец года).

2. Быстро реализуемые активы  А2:

136570 + 0 = 136570 т.р. (на начало года);

276736 + 0 = 276736 т.р. (на конец года).

3. Медленно реализуемые активы  А3:

37127 + 5861 = 42988 т.р. (на начало года);

65499 + 4802 = 70301 т.р. (на конец года).

4. Трудно реализуемые активы  А4:

8572 + 318069 = 326641 т.р. (на начало года);

22864 + 397850 = 420714т.р. (на конец года).

Текущие активы:

на начало года: 167025 + 136570 + 42988 = 346583 т.р.

на конец года: 220603 + 276736 + 70301 = 567640 т.р.

1. Наиболее срочные обязательства П1:

129201 т.р. (на начало года);

190726 т.р. (на конец года).

2. Краткосрочные обязательства  П2:

0 т.р. (на начало года);

0 т.р. (на конец года).

3. Долгосрочные обязательства П3:

0 т.р. (на начало года);

0 т.р. (на конец года).

4. Постоянные пассивы П4:

544024 т.р. (на начало года);

797627 т.р. (на конец года).

Текущие пассивы:

на начало года: 129201+ 0 = 129201 т.р.

на конец года: 190726 + 0 = 190726 т.р.

Проведем группировку активов и пассивов за 2013 г.

А1 на начало года: 72603 + 148000 = 220603 т.р.;

на конец года: 5397 + 100000 = 105397 т.р.

А2 на начало года: 276736 + 0 = 276736 т.р.;

на конец года: 137279 + 0 = 137279 т.р.

А3 на начало года: 65499+ 4802 = 70301 т.р.;

на конец года: 63346 + 3652 = 66998 т.р.

А4 на начало года: 22864 + 397850= 420714 т.р.;

на конец года: 626209+ 0 = 626209 т.р.

Текущие активы:

на начало года: 220603 + 276736 + 70301 = 567640 т.р.;

на конец года: 105397+ 137279 + 66998 = 309674 т.р.

П1 на начало года: 190726 т.р.;

на конец года: 107738 т.р.

П2 на начало года: 0 т.р.;

На конец года: 0 т.р.

П3 на начало года: 0 т.р.;

на конец года: 0 т.р.

П4 на начало года: 797627 + 0= 797627 т.р.;

на конец года: 828147 + 0 = 828147 т.р.

Текущие пассивы:

на начало года: 190726 т.р.;

на конец года: 107738 т.р.

Анализируя полученные результаты, можно сказать, что в 2012 г. компания была платежеспособной и на начало и на конец года, т.к. текущие активы превышают текущие пассивы.

На начало 2012 г.: 346583 т.р. > 129201 т.р.

На конец 2012 г.: 567640 т.р. >190726 т.р.

В 2013 г. компания «Транстелеком» также оставалась платежеспособной и на начало и на конец года, т.к. текущие активы превышали текущие пассивы.

На начало 2013 г.: 567640 т.р. > 190726 т.р.

На конец 2013 г.: 309674 т.р. > 107738 т.р.

Следующим этапом в анализе платежеспособности является оценка ликвидности баланса. Для абсолютно ликвидного баланса необходимо одновременное выполнение четырех обязательных условий.

В 2012 г.:

на начало года: 1. 167025 > 129201

2. 136570 > 0
3. 42988 > 0
4. 326641 < 544024

на конец года: 1. 220603 > 190726

2. 276736 > 0

3. 70301 > 0

4. 420714 < 797627

В 2013 г.:

на начало года: 1. 220603 > 190726

2. 276736 > 0

3. 70301 > 0

4. 420714 < 797627

на конец года: 1. 105397 ˂ 107738

2. 137279> 0

3. 66998 > 0

4. 626209 < 828147

Проведенные расчеты в таблице 2.5 показывают, что в 2012 г. компания являлась абсолютно платежеспособной, а ее баланс был абсолютно ликвиден, т.к. выполнялись все 4 условия абсолютной ликвидности баланса. А к концу 2013 г. первое условие из четырех условий абсолютной ликвидности баланса не выполнялось. Следовательно, баланс перестал быть абсолютно ликвидным, а компания – абсолютно платежеспособной. К концу 2012 г. наблюдается излишек наиболее ликвидных активов при погашении наиболее срочных обязательств в размере 29877 т.р., а к концу 2013 г. – их недостаток в размере 2341 т.р. К концу 2012 г. имеется излишек быстрореализуемых активов в размере 276736 т.р. при отсутствии краткосрочных обязательств, а также излишек медленнореализуемых активов в размере 70301 т.р. при отсутствии долгосрочных обязательств. К концу 2013 г. наблюдается излишек быстрореализуемых активов в размере 137279 т.р. при отсутствии краткосрочных обязательств, и излишек медленнореализуемых активов в размере 66998 т.р. при отсутствии долгосрочных обязательств.

Заключительным этапом анализа платежеспособности является расчет показателей платежеспособности. Используя для расчета формулы 2.18, 2.19, 2.20, заносим результаты в таблицы.

В 2012 г.:

на начало года: Ка.л.= 167025 / 129201 = 1,29

на конец года: Ка.л.= 220603 /190726= 1,16

на начало года: Кб.л. = (167025+136570) / 129201 = 2,35

на конец года: Кб.л. = (220603 + 276736) / 190726 = 2,61

на начало года: Кт.л. = (167025 + 136570 + 42988) / 129201 = 2,68

на конец года: Кт.л. = (220603 + 276736+ 70301) / 190726 = 2,98

В 2013 г.:

на начало года: Ка.л.= 220603 / 190726 = 1,16

на конец года: Ка.л.= 105397 / 107738 = 0,98

на начало года: Кб.л. = (220603 + 276736) / 190726 = 2,61

на конец года: Кб.л. = ( 105397 + 137279) / 107738 = 2,25

на начало года: Кт.л. = (220603+276736+70301) / 190726 = 2,98

на конец года: Кт.л. = (105397 + 137279 + 66998) / 107738 = 2,87

Расчет показателей платежеспособности 2012-2013гг.

 

 

Таблица. 2.6

Показатели	Рекомендуемые ограничения
		На начало года	На конец года	На конец года
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	1,29	1,16	0,98
2. Коэффициент быстрой ликвидности	≥ 1	2,35	2,61	2,25
3. Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	2,68	2,98	2,87

 

По результатам проведенных расчетов можно сказать, что компания и в 2012 г. и в 2013 г. была платежеспособна в ближайшие 6 дней – как на начало, так и на конец года. В 2012 г. коэффициент абсолютной ликвидности соответствовал норме и составлял 1,29 на начало и 1,16 на конец года. В 2013 г. коэффициент абсолютной ликвидности также соответствовал норме и составлял 1,16 на начало и 0,98 - на конец года. Следует заметить резкое уменьшение данного коэффициента.

В 2012 г. и в 2013 г. компания «Зап-СибТранстелеком» оставалась платежеспособной в ближайший месяц – как на начало, так и на конец года. В 2012 г. коэффициент быстрой ликвидности соответствовал норме и составлял 2,35 на начало и 2,61 на конец года. В 2013 г. данный коэффициент по-прежнему оставался соответствующим норме и составлял 2,61 на начало и 2,25 на конец года. В конце 2012 г. коэффициент текущей ликвидности показывал, что на 1 руб. текущих пассивов приходится 2,98 руб. текущих активов. А к концу 2013 г. на 1 руб. текущих пассивов приходится 2, 87 руб. текущих активов. Поэтому никаких проблем с платежеспособностью не возникает. Структура баланса характеризуется как удовлетворительная, поэтому банкротство компании не грозит.

 

Рисунок.2.5 - Показатели платежеспособности

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости

 

Следующим этапом проводится анализ финансовой устойчивости. С помощью формул 1.4, 1.5, 1.6, 1.7, 1.8, 1.9, 1.10, 1.11, 1.12, 1.13, рассчитываются абсолютные показатели финансовой устойчивости и определяется тип финансовой устойчивости.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости за 2012-2013 гг. в Приложении 5.

Анализируя результаты расчетов, можно увидеть, что и в начале и в конце 2012 г. в ОАО «Центральная ППК» г.Москва наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. При этом излишек собственных оборотных средств на начало года составил 182967 т.р., а к концу года – 329476. Так как долгосрочных и краткосрочных кредитов в анализируемом периоде нет, то излишки собственных и долгосрочных источников финансирования и общих источников финансирования на начало и на конец года остались прежними – 182967 т.р. и 329476 т.р. соответственно.

В начале и в конце 2013 г. в ОАО «Центральная ППК» г.Москва наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. Излишек собственных оборотных средств на начало года составил 329476 т.р., а на конец года – 134940 т.р. Так как долгосрочных и краткосрочных кредитов в анализируемом периоде нет, то излишки собственных и долгосрочных источников финансирования и общих источников финансирования на начало и на конец года остались прежними – 329476 т.р. и 134940 т.р. соответственно.

Далее переходим к расчету относительных показателей финансовой устойчивости за 2012 и 2013 гг. Используем формулы 1.14, 1.15, 1.16, 1.17. Полученные результаты заносим в таблицы 3.7 и 3.8.

В 2012 г.: Ксос = 225955 / 355155 = 0,64 (на начало года);

Ксос = 399777 / 590503 = 0,68 (на конец года);

Кз = 225955 / 42988 = 5,26 (на начало года);

Кз = 399777 / 70301 = 5,69 (на конец года);

Км =225955/ 544024 = 0,42 (на начало года);

Км = 399777 / 797627 = 0,50 (на конец года);

Ка = 544024 / 673225 = 0,81 (на начало года);

Ка = 797627 / 988353 = 0,81 (на конец года).

В 2013 г: Ксос = 399777 / 590503 = 0,68 (на начало года);

Ксос = 201938 / 309675 = 0,65 (на конец года);

Кз = 399777 / 70301 = 5,69 (на начало года); 
Кз = 201938 / 66998 = 3,01 (на конец года);

Км = 399777 / 797627 = 0,50 (на начало года);

Км = 201938 / 828147 = 0,24 (на конец года);

Ка = 797627/ 988353 = 0,81 (на начало года);

Ка = 828147 / 935884 = 0,88 (на конец года).

 

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости за 2012-2013 гг.

Таблица. 2.1

Показатели	Рекомендуемые ограничения	2012		2013
		На начало года	На конец года	На конец года
1. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	≥ 0,1	0,64	0,68	0,65
2. Коэффициент обеспеченности запасов	≥ 0,6 – 0,8	5,26	5,69	3,01
3. Коэффициент маневренности	≥ 0,5	0,42	0,50	0,24
4. Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,81	0,81	0,88