Стабильность финансового положения предприятия

 

     Производственные  запасы, необходимые для выпуска  продукции, в отчетном году  находятся на складах предприятия  в среднем в течение 37 дней, что является длительным даже  для материалоемкого предприятия,  и замедляет оборачиваемость  оборотных активов в целом.

     По сравнению  с базисным годом, продолжительность  времени прохождения оборота  производственных запасов снижается  на 18 дней, что в процентах составило  33 %.

     На положительное  изменение показателя продолжительности  оборота запасов в течение  отчетного периода влиял как  рост выручки, так и рост  производственных запасов. 

     Стоит отметить, что производственные запасы на предприятии увеличились на 10 %, что должно было повлечь за собой соответствующий рост выручки от реализации, но её рост оказался в 6,1 раза (61 / 10) интенсивнее роста запасов, что говорит об эффективном использовании оборотных активов на этапе запасов.

     Данное соотношение факторов является оптимальным условием для роста деловой активности организации.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 - Рентабельность реализации

 

Показатели	На 31 декабря 2009 г.	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	Отклонения 2011 г в сумме		Отклонения 2011 г в процентах
				к 2010 г	к 2009 г	к 2010 г	к 2009 г
Прибыль от реализации, т. руб.	10979	6013	10003	3990	-976	66	-9
Выручка от реализации, т. руб.	175490	211470	339791	128321	164301	61	94

 

     На основании  данных таблицы 3 произведем расчет  рентабельности реализации:

R2009=Прибыль/выручка=10979/175490=0,0625

R2010=Прибыль/выручка=6013/211470=0,0284

R2009=Прибыль/выручка=10003/339791=0,0294

     Незначительный  рост показателя рентабельности  обеспечивался за счет влияния  таких факторов, как изменение  выручки от реализации и изменение  прибыли от продаж.

     Выручка от реализации продукции увеличилась на 61 %, что должно было повлечь за собой соответствующий рост прибыли.

     Но прибыль от продажи продукции возросла на 66 %. Что говорит о более эффективном формировании финансового результата на предприятии. Оптимальное соотношение изменения факторов привело к невысокой, но, тем не менее, положительной динамике показателя рентабельности продаж.

     При условии,  что на предприятии ЗИП «Энергомера»  филиал ЗАО «ЭТЗ» изменилась  бы только прибыль от реализации  продукции, то показатель рентабельности  мог составить 0,0473 рубля (10003 / 211470).

     Таким образом,  рентабельность могла увеличиться  на 0,0189 рубля (0,0473–0,0284). В результате  того, что на предприятии менялась  и выручка от реализации, рентабельность  составила 0,0294 рубля.

      Таким образом,  по отношению к возможному  показателю происходит снижение  прибыли с каждого рубля реализации  на 0,0179 рубля (0,0294 – 0,0473). Совокупное  влияние факторов обеспечивает  рост показателя рентабельности  реализации на 0,001 рубля.

     Следует отметить, что по сравнению с 31 декабря  2009 года, рентабельность интенсивно  снизилась. Если по итогам 2009 года  на каждый рубль реализации  прибыли было 6,26 копеек, то на 31 декабря  2011 года прибыли приходится всего  2,94 копейки.

     Динамика показателей  рентабельности нельзя оценить  однозначно. По отношению 2009 года  на декабрь 2010 года рентабельность  снизилась от 0,0625 рублей до 0,0284 рубля. 

     В декабре 2011 года, по отношению к 2010 году, прибыльность продаж незначительно, но увеличилась с 0,0284 рубля до 0,0294 рублей.

     Таким образом,  вложение инвесторами средств в данное предприятие может оказаться рискованным, в связи с невысоким показателем эффективности продаж и его низкой положительной динамикой.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3 – Данные для расчета рентабельности производства

 

Показатели	На 31 декабря 2009 г.	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	Отклонения 2011 г в сумме		Отклонения 2011 г в процентах
				к 2010 г	к 2009 г	к 2010 г	к 2009 г
Прибыль до налогообложения, т. руб.	3934	371	7854	7483	3920	2017	100
Стоимость основных средств  и материально-производственных запасов, т. руб.	29202	36594	41868	5274	12666	14	43

 

Рассчитаем рентабельность производства

Rпр2009 =3934/29202=0,13

Rпр2010 =371/36594=0,01

Rпр2011 =7854/41868=0,18

 

     Эффективность  использования производственных  ресурсов предприятия в отчетном  году можно оценить положительно.

     Рентабельность производства соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств - основных фондов и материально-производственных запасов, с помощью которых она получена.

      На каждый  рубль стоимости основных фондов  и материальных ценностей, используемых  в производственной деятельности, предприятие получает 18 копеек прибыли. 

     Показатель  рентабельности производства, по  сравнению с базисным годом,  имеет положительную и интенсивную  динамику.

     Он увеличивается на 1700 %. С каждого рубля, вложенного в формирование основных фондов и материальных ценностей, предприятие получает на 17 копеек больше, чем в предыдущем отчетном периоде.

     На такое  резкое изменение показателя  рентабельности производства в  течение отчетного года влияло  изменение как стоимости материально-производственных  запасов и основных фондов, так  и изменение прибыли до налогообложения.

      Рост стоимости  производственных ресурсов составил 14 %, что должно было обеспечить  рост прибыли с использования  этих производственных ресурсов  приблизительно на 14 %.

     Но прибыль  увеличивается в 144 раза (2017 / 14) более  интенсивно, чем производственные  ресурсы. 

     Оценить деятельность предприятия по формированию финансового результата в отчетном году следует положительно.

     Рентабельность  производственной деятельности  интенсивно увеличивается за  счет благоприятного соотношения  влияющих на неё факторов.

     Следует отметить, что динамика изменения показателя  рентабельности производства не  была устойчивой.

     По итогам 2010 года, в сравнении с 2009 годом, на предприятии на каждый рубль производственных ресурсов, прибыли приходится на 12 копеек меньше (1 - 13). Динамика снижения достаточно интенсивная, составляет 92 % (0,12 / 0,13 *100) к уровню 2009 года.

     Но ситуация нормализируется, если сравнивать 2011 и 2010 год. Показатель рентабельности производства увеличивается на 0,17 копеек, что в 18 раз (0,18 / 0,01) больше уровня 2010 года.

     Из этого следует, что не устойчивая динамика показателя рентабельности производства снижает инвестиционную привлекательность предприятия.

     Но при сохранении динамики изменения показателя на конец 2011 года, предприятие сможет стабилизировать свою прибыльность и стать более привлекательным для инвесторов.

     Теперь рассчитаем показатель рентабельности капитала, данные возьмем из таблицы 3

 

Таблица 4 – Данные для расчета рентабельности капитала

 

Показатели	На 31 декабря 2009 г.	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	Отклонения 2011 г в сумме		Отклонения 2011 г в процентах
				к 2010 г	к 2009 г	к 2010 г	к 2009 г
Прибыль до налогообложения, т. руб.	3934	371	7854	7483	3920	2017	100
Валюта баланса, т. руб.	41417	56588	67029	10441	25612	18	62
Рентабельность капитала, т. руб.	0,095	0,007	0,117	0,11	0,022	1571	23

 

Рассчитаем рентабельность капитала:

Rк2009=3934/41417=0,095

Rк2010=371/56588=0,007

Rк2011=7854/67029=0,117

     С каждого  рубля, вложенного в формирование  имущества в отчетном 2011 году, предприятие  ЗИП «Энергомера» филиал ЗАО  «ЭТЗ» получает прибыли в размере  11,7 копейки. Оценить результативность  использования финансовых ресурсов  организации можно положительно.

     По сравнению  с предыдущим годом, эффективность  использования капитала возрастает. Об этом свидетельствует интенсивный  рост показателя рентабельности  капитала от 0,7 копейки до 11 копеек, т. е. более чем в тысячу  раз. 

     На такую  интенсивную динамику изменения  показателя доходности капитала  в течение года влияло изменение  суммы капиталовложения, и суммы  прибыли предприятия.

     Рост финансовых  ресурсов в отчетном году составил 18 %, что создаёт благоприятные  условия для роста производственного  и финансового результата.

     Наращивание  капитала должно было повлечь  за собой рост прибыли приблизительно  на 18 %, но она имела в 112 раз  (2017 / 18) более интенсивный опережающий  рост.

      Следовательно,  основным фактором роста рентабельности  капитала является эффективное  формирование затрат и финансового  результата.

     Допустим, что  на предприятии ЗИП «Энергомера»  филиал ЗАО «ЭТЗ» изменился  бы лишь финансовый результат  деятельности, то показатель рентабельности  мог составить 0,139 (7854 / 56588).

     Таким образом,  рентабельность могла увеличиться  на 0,13 (0,007 – 0,139). Но в результате  того, что на предприятии имело  место наращивание финансовых  ресурсов, рентабельность капитала  составила 0,117.

     Можно сделать вывод, что по отношению к возможному показателю, происходит снижение рентабельности на 0,02 рубля (0,117 – 0,132).

      В отчетном 2011 году, совокупное влияние факторов  обеспечивало рост показателя  рентабельности капитала на 0,11 рубля.

     Показатель  прибыльности капитала по итогам  трех анализируемых периода имеет  не устойчивую динамику.

      В сравнении  конца 2010 года и 2009 года, показатель  рентабельности снизился на 0,088 рубля  (0,095 – 0,007). Но ситуация оптимизируется, если сравнивать декабрь 2011 года и декабрь 2010 года. Доходность капитала возрастает на 0,11 рубля.

     Таким образом,  предприятие ЗИП «Энергомера»  филиал ЗАО «ЭТЗ» имеет не  достаточную инвестиционную привлекательность,  в связи с не высоким показателем  доходности располагаемого капитала  и его неустойчивой динамикой. 

     Следовательно,  что получилось, по показателям  рентабельности деловая активность  организации оценивается неоднозначно.

     По итогам 2011 года наблюдается рост рентабельности, что является положительным фактором, в тоже время динамика показателей неустойчивая, что свидетельствует о наличии определенных проблем в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

                                                                 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Анализ оборачиваемости  деловой активности ЗИП «Энергомера» филиал ЗАО «ЭТЗ» 

 

     Анализ оборачиваемости  активов является неотъемлемой  составляющей финансового анализа,  т. к. характеризует эффективность  использования финансового капитала, вложенного в формирование имущества.