Роль, значение и задачи финансового анализа предприятия

 

Рис.  Динамика показателей деловой активности ОсОО «ФКПРКС»

Коэффициент общей оборачиваемости активов  показывает сколько раз за год  обернулся актив, так следует, что  количество оборотов активов повысилось с 4 до 17,7 раза.

Рост  коэффициента оборачиваемости в  динамике свидетельствует о повышении  эффективности использования имущества  с точки зрения извлечения дохода (прибыли).

Оборачиваемость запасов также растет на 58,8%, при  определении периода оборота  запасов (отношение периода к  оборачиваемости) срок оборота снижается  на 8 дней.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей также увеличивается, а период оборота  снижается, что, несомненно, является положительным  моментом в деятельности ООО «ФКПРКС», так как снижение оборотов дебиторской задолженности с 70 до 5 дней в 2010 году свидетельствует о более быстром возврате долгов фирме.

А что  касается кредиторской задолженности, то снижение с 99 дней до 21 дней характеризует  сокращение периода ее погашения  предприятием.

При соотнесении  периодов оборота кредиторской и  дебиторской задолженностей, наблюдается  значительное превышение срока в  кредиторской задолженности, что означает погашение долга в поздний  момент времени, нежели получение долга.

Оценка  положения на рынке ценных бумаг 

Данный  вид анализа выполняется в  компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Анализ не может быть выполнен непосредственно по данным финансовой отчетности - нужна дополнительная информация. Поскольку терминология по ценным бумагам в нашей стране еще окончательно не сложилась, приводимые названия показателей являются условными.

Доход на акцию.  Представляет собой отношение  чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций. Именно этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций. Основной его недостаток в аналитическом  плане - пространственная несопоставимость ввиду неодинаковой рыночной стоимости  акций различных компаний.

Ценность  акции.  Рассчитывается как частное  от деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этот показатель служит индикатором спроса на акции данной компании, поскольку показывает, как  много согласны платить инвесторы  в данный момент на один рубль прибыли  на акцию. Относительно высокий рост этого показателя в динамике указывает  на то, что инвесторы ожидают более  быстрого роста прибыли данной фирмы  по сравнению с другими.

 

 

Глава 3 Основные направления  улучшения финансового состояния  предприятия.

3.1. Совершенствование методики  финансового анализа.

Реальные  условия функционирования предприятия  обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового  анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности  его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а  также на основе полученных результатов  выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

При переходе от централизованной системы функционирования экономики к рыночной коренным образом  изменились методы финансового анализа, состав анализируемых показателей. Главной целью проведения всестороннего  финансового анализа является обеспечение  устойчивой работы предприятия в  конкретных экономических условиях.

Финансовое  состояние предприятия отражает его конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность) в производственной сфере и, следовательно, эффективность  использования вложенного собственного капитала.

Финансовый  результат деятельности предприятия  зависит от:

рентабельности производства;

организации производства и сбыта  продукции;

обеспеченности собственными оборотными средствами.

Практика  показывает, что существующие методы финансового анализа необходимо совершенствовать. Это можно осуществить  на основе применения апробированной системы бухгалтерского учета на предприятии. Проводимый анализ должен основываться, прежде всего, на принятых практикой формализованных принципах  бухгалтерского учета, которые формируют  систему учета всех средств предприятия  и результатов от их использования  в процессе хозяйственной деятельности. ⁶

Для проведения финансового анализа используется бухгалтерская отчетность, отражающая конечные результаты конкретной деятельности предприятия, а также система  расчетных показателей, базирующаяся на этой отчетности.

Необходимым элементом их хозяйствования в современных  условиях является самостоятельность  в организации снабжения производства сырьем, найме персонала и распоряжении произведенной продукцией, а также  в решении вопросов, касающихся финансирования капитальных вложений, обеспечения  предприятия оборотными средствами, и иных задач исходя из собственного видения перспектив осуществления  производственной деятельности. Таковы основные элементы самостоятельной  деятельности любого предприятия, и  на основе их учета строится система  финансового анализа.

Для ОсОО «ФКПРКС» возможен вариант организации ведения управленческого учета в рамках уже существующей финансово-экономической службы. Достаточно часто используется следующий вариант: в каждом подразделении подбираются сотрудники (или группа сотрудников), ответственные за ведение управленческого учета по своему направлению. У сотрудников могут просто появиться новые функции, ответственность делится между службами в зависимости от объектов учета.

Необходимо  учитывать, что постановка управленческого  учета – это проект. Соответственно необходим менеджер проекта, который  не только за него отвечает, но и обладает необходимыми полномочиями. На практике ответственным за постановку управленческого  учета часто назначается финансовый директор. Еще одно жесткое условие  – заинтересованность и участие  в проекте руководителя компании.

Цель  оптимизации – сделать организационную  структуру схемой управления. Это  означает, что должна прослеживаться система принятия решений руководителями разных уровней. Также должны быть понятны  механизмы контроля и отчетности. При этом четко определяются основные задачи и ответственность структурных подразделений (за что и перед кем). При разработке организационной структуры компании в первую очередь определяются целевые ориентиры и критерии ее совершенствования. Формируется структура административного и функционального подчинения. Основными организационными документами, фиксирующими изменения, являются Положение об организационной структуре и должностные инструкции, отражающие распределение функциональных обязанностей сотрудников.

Основными результатами этого этапа явятся определение организационной структуры  компании, основных составляющих ее блоков, их функций и направлений деятельности, а также согласование основы структурных  решений для построения системы  управленческого учета.

С организационной  структурой компании тесно связана  финансовая структура. Чтобы создать  финансовую структуру, сначала нужно  распределить доходы, расходы и затраты  по структурным подразделениям. При  этом произойдет выявление структурных  подразделений, способных отвечать за движение денежных средств. Последним  шагом будет выделение в составе  компании центров финансовой ответственности, их классификация и распределение  по уровням. С помощью выделения  центров финансовой ответственности  компания пойдет по пути децентрализации  управления, когда бизнес-единицы  получают самостоятельность в принятии оперативных стратегических решений.

Основными целями децентрализации управления являются повышение качества управления как компанией в целом, так  и по направлениям производственно-хозяйственной  деятельности и формирование гибких организационных структур в сложных  производственно-хозяйственных системах. Очень важным является то, что линейный менеджер будет иметь право самостоятельно, без согласования с руководством, оперативно принимать решения в  определенных вопросах и на определенную денежную сумму. Это повышает оперативность  управления бизнесом, так как для  принятия решений у менеджера подразделения больше информации о местных условиях, при этом их деятельность становится более мотивированной, так как появляется возможность проявить инициативу. Наделение менеджеров ответственностью способствует развитию управленческих навыков.

Это позволяет  четко отслеживать денежные средства и контролировать источники возникновения  доходов и расходов. Такая детализация  учета позволяет максимально  объективно оценивать деятельность компании.

 

3.2. Основные направления улучшения  финансового состояния предприятия.

Приведем  основные направления улучшения  эффективности состояния или  функционирования устойчиво развивающегося предприятия, каким по результатам  проведенного анализа является ФКПРКС.

Уровень и динамика финансовых результатов  позволяют судить об оптимизации  деятельности предприятия, следовательно, необходимо поддержание уровня и  динамики финансовых результатов деятельности предприятия на высоком уровне.

Возможные пути:

Рост выручки и прибыли от реализации продукции, снижение затрат на

производство  продукции;

улучшение качества прибыли организации.

Об оптимальной  динамике финансовых результатов деятельности предприятия можно судить на основании  роста:

доходности (рентабельности) капитала (или финансового роста);

доходности (рентабельности) собственного капитала (обеспечивается в первую очередь оптимальным  уровнем финансового рычага, ростом общей суммы прибыли и т.д.)скорости оборота капитала.

Об улучшении  имущественного положения и финансового  состояния предприятия, деловой  активности и эффективности деятельности свидетельствуют:

Рост положительных качественных сдвигов в имущественном положении;

нормативные или выше оптимальных  значения важнейших показателей  финансового состояния предприятия, а также деловой активности и  эффективности деятельности .

В управлении структурой капитала предприятия отмечается:

структура капитала (соотношение между различными источниками средств) обеспечивает минимальную его цену (и соответственно максимальную цену предприятия), оптимальный  для предприятия уровень финансового  левереджа;  при принятии решений  о структуре капитала (в частности, в плане оптимизации объема заемного финансирования) должны учитываться  такие критерии, как, например способность  предприятия обслуживать и погашать долги из суммы полученного дохода (достаточность полученной прибыли), величины и устойчивость прогнозируемых потоков денежных средств для обслуживания и погашения долгов, иные критерии. Идеальная структура капитала максимизирует общую стоимость предприятия и минимизирует общую стоимость его капитала.

Необходимо  формирование оптимальной политики привлечения новых финансовых ресурсов:

Необходимо  совершенствовать управление капиталом, вложенным в основные средства (основным капиталом). Эффективность использования  основных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии основных фондов в результате роста фондоотдачи, увеличения сроков службы средств труда  и др.

Направления совершенствования управления оборотными средствами выражаются в поддержании  показателей высокой оборачиваемости, снижения материалоемкости и затрат ресурсов на производство и др., применением научно обоснованных методов расчета потребности в оборотном капитале, соблюдением установленных нормативов, увеличением долей активов с минимальным и малым риском вложения (денежные средства, дебиторская задолженность за вычетом сомнительной).

Для эффективного управления финансовыми рисками  должны разрабатываться и применяться  действенные механизмы минимизации  финансовых рисков (кредитных, процентных, валютных, упущенной выгоды, потери ликвидности и т.д.): страхование, передача риска через заключение контракта, лимитирование финансовых расходов, диверсификация вложений капитала, расширение видов деятельности и  т.д.

Необходимо  внедрение системы бюджетирования и бизнес-планирования. Вопросы рациональности систем бюджетирования и бизнес-планирования, в общем, могут быть сведены к  следующим трем основным направлениям: оргструктура систем, регламентация  систем, информация систем. Кроме того, об эффективности данных систем следует  судить по уровню достижения ряда параметров (оптимальная координация деятельности, управляемость и адаптивность предприятия  к изменениям, оптимизация внутреннего  контроля, высокая мотивация работы менеджеров и т.д.).