Роль, значение и задачи финансового анализа предприятия

Анализ рассчитанных коэффициентов  финансовой независимости свидетельствует, что за рассматриваемый период уровень  финансовой состоятельности предприятия  существенно понизился. Так на начало отчетного года значение коэффициента финансовой независимости равно 0,628, то есть капитал предприятия на 62,8 % состоит из собственных и приравненных к ним источников (по уточненной методике расчета). Учитывая, что нормальная минимальная величина этого показателя установлена на уровне 0,5, на начало отчетного года предприятие в  части всего капитала можно признать вполне финансово независимым. Однако на конец отчетного периода значение коэффициента сократилось до 0,392, то есть собственный капитал занимает лишь 39,2 % в общем объеме источников средств, что говорит о неудовлетворительном уровне общей финансовой независимости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет более приемлемую динамику за отчетный период. Несмотря на снижение его величины на 40,8 % (с 0,583 до 0,345), значение этого показателя и  на начало и на конец анализируемого периода превышает минимальный  критический уровень (0,1), что позволяет  нам признать компанию достаточно финансово  независимой в части формирования оборотных активов. На начало отчетного  периода предприятие обеспечено собственными оборотными средствами на 58,3 %, на конец периода – на 34,5 %.

В части формирования запасов и  затрат предприятие также сохраняет  достаточную финансовую независимость  как на начало, так и на конец  отчетного периода. На начало года значение коэффициента финансовой независимости  в части формирования запасов  и затрат составило 1,979, что почти  в 4 раза выше минимальной требуемой  величины (0,5), то есть собственный оборотный  капитал предприятия более чем  в 2 раза превышает стоимость его  запасов и затрат. К концу отчетного  периода этот показатель сократился на 69 % до величины 0,614 и таким образом  приблизился к критическому минимальному уровню.

Тем не менее, наибольшее сокращение величины собственного и приравненного  к нему капитала в отчетном периоде (80,5%) было вызвано уменьшением размера  не привлеченных, а собственных источников средств. В свою очередь собственный  капитал предприятия уменьшился за счет сокращения только одной статьи – «Нераспределенная прибыль  прошлых лет». Если на начало отчетного  периода ее величина занимала 20,3 % в  общем объеме собственного и приравненного  к нему капитала, то к концу периода  эта статья была полностью израсходована.

Рост величины собственного капитала в отчетном году наблюдался только по статье 420 «Добавочный капитал». Но этот рост был слишком незначительным, чтобы изменить отрицательную динамику собственных и приравненных к ним источников средств.

Таким образом, краткий анализ состава, структуры и динамики собственного капитала предприятия позволяет  сделать вывод о том, что одной  из причин снижения финансовой независимости  в рассматриваемом периоде стало  сокращение величины собственных источников средств, которое произошло главным  образом за счет полного использования  нераспределенной прибыли прошлых  лет.

Однако в гораздо большей  степени снижение финансовой самостоятельности  предприятия было вызвано не уменьшением  величины собственного капитала, а  ростом объема заемных источников средств. Так, если за отчетный год величина собственного и приравненного к  нему капитала сократилась на 11,7 %, то при этом объем заемного капитала вырос на 68,5 %. Поэтому в большей  мере причины ухудшения уровня финансовой независимости следует искать в  росте заемных средств.

Необходимо также отметить как  положительный момент отсутствие у  предприятия просроченной кредиторской задолженности, не погашенных в срок займов, кредитов и иных «больных»  статей пассива. Это говорит о  том, что компания в последнее  время не испытывала затруднений  с погашением привлеченных средств, и, скорее всего, рост ее финансовой зависимости  еще рано расценивать как критический  для уровня ее финансового состояния.

2.3 Анализ ликвидности  баланса и платежеспособности  предприятия

Цель анализа ликвидности - оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Первая  группа (А₁) включает в себя наиболее ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения                                            

Ко второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев

Третья  группа (А₃) - это медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (долгосрочную) и прочие оборотные активы

Четвертая группа (А₄) — это труднореализуемые активы, куда входят статьи раздела 1 –внеоборотные активы

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

П₁ — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность )

П₂ — Краткосрочные пассивы –краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы

П₃ — долгосрочные пассивы – статьи разделов 4 и 5,

П₄ — постоянные пассивы –статьи раздела 3 «капитал и резервы»

 

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

А₁>П₁;  А₂>П₂;  А₃>П₃;  A₄< П₄.⁵

 

В балансе ООО «ФКПРКС» за анализируемый  период наблюдается возросший платежный  недостаток наиболее ликвидных активов  для погашения наиболее срочных  обязательств.

Также ожидается поступление от дебиторов больше величины краткосрочных  кредитов и заемных средств, в  связи с отсутствием последних  в балансе исследуемого предприятия.

Медленно реализуемые активы превышают  долгосрочные кредиты, но следует отметить, что в связи с отсутствием  таковых в пассиве баланса.

В отчетном периоде у предприятия  не соблюдалось условие минимальной  финансовой устойчивости: его постоянные пассивы были меньше величины трудно реализуемых активов, в связи  с убытками предприятия.

Таблица 3

Анализ коэффициентов платежеспособности ООО «ФКПРКС»

Коэффициент	Расчет	норм. значение	2009	2010	Изменение
L1(общая)			0,33	0,30	-0,04
L2 (абсолютная)		0,1-0,7	0,0002	0,002	0,002
L3 (критическая)		0,7-0,8	0,21	0,36	0,14
L4 (текущая)		1	0,97	0,74	-0,22
L5 (обеспеченности оборотных активов Е-с)			-0,03	-0,34	-0,31

Показатель  общей ликвидности  во всех анализируемых  периодах, был меньше единицы, что  означает неустойчивую платежеспособность предприятия, и происходит тенденция  его снижения.

При анализе  показателя абсолютной ликвидности  выяснено, что в анализируемых  периодах он не превышает даже 0,1, т.е. не достигает нормального значения, и наблюдается незначительный его  постоянство.

Рис. 3 Динамика показателей платежеспособности ООО  «ФКПРКС»

Показатель  критической ликвидности незначительно  вырос, но предприятие не может погашать свои краткосрочные обязательства  немедленно из-за слишком низкого  его уровня.

Изменение коэффициента текущей ликвидности  показывает, что во всех периодах он не превышает единицы, что означает невозможность погашения своих  текущих обязательств путем мобилизации  оборотных средств. Также, следует  отметить уменьшение данного показателя, и как следствие, уменьшение возможности  погашения из-за отвлечения оборотных  средств в дебиторскую задолженность.Нормальное значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами составляет больше 0,1, а в ООО «ФКПРКС» наблюдается  недостаток собственных оборотных  средств.

На текущий момент норматив ликвидности для Компании правилами  регулирования НБКР не установлен. Тем  не менее, для поддержания  ликвидности, необходимой для выполнения текущих обязательств, а также  обязательств по срокам, Комитет по управлению ликвидностью принимает  решение о создании объема ресурсов, аккумулированного на расчетных  и револьверных счетах, достаточного для оплаты текущих и внебалансовых  обязательств, а также размещает  свои средства в депозиты в банки  в таком объеме и на такие сроки, чтобы исполнять свои обязательства  в полном объеме по срокам в соответствии с установленными условиями. Таким  образом, при определении необходимого размера ликвидности учитываются:

• в ликвидных активах –остаток на расчетных счетах, остаток на револьверных счетах;
• в краткосрочных обязательствах – плановые погашения процентов и кредитных ресурсов по кредитной линии АБР и бюджетной ссуде, начисленные обязательства и обязательства по выдаче кредитов.

 

2.4 Оценка деловой активности

Оценка  деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность  текущей основной производственной деятельности

Цель анализа оборачиваемости - оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота Деньги - Товар - Деньги.

Анализ оборачиваемости позволяет  дополнить исследования структуры  баланса по вопросам характеристики сложившихся в организации условий  материального снабжения, сбыта  готовой продукции, условий расчетов с покупателями и поставщиками.

Данные для анализа  деловой активности ООО «ФКПРКС», тыс.сом.

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ на 31 декабря 2010 года

 

Наименование статей	Прим.	на 31.12.10	на 31.12.09
АКТИВЫ
Денежные средства	5	22178.6	41,408.0
Депозиты в банках	6	0.0	10,050.0
Ценные бумаги, предназначенные для  торговли	7	-	-
Ссуды клиентам, нетто	8	337,150.7	287,312.2
Финансовая аренда	9	73,143.3	92,670.4
Инвестиции в ассоциированные  небанковские учреждения		9.6	10.0
Прочие активы	10	6,464.1	15,370.0
Основные средства, нетто	11	13,738.5	15,864.7
Нематериальные активы, нетто	12	-	-
ВСЕГО: АКТИВЫ		452,684.8	462,685.3
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиты Правительственных учреждений КР, нетто	13	369,253.2	396,140.8
Доходы будущих периодов	14	204.7	468.9
Прочие обязательства	15	4,981.9	4,183.2
Отложенные налоговые обязательства	24	479.1	361.4
ВСЕГО: ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		374,918.9	401,154.3
КАПИТАЛ
Уставный капитал	16	15,000.0	15,000.0
Нераспределенная прибыль	16	62,765.9	46,531.0
ВСЕГО: КАПИТАЛ		77,765.9	61,531.0
ВСЕГО: ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ		452,684.8	462,685.3