Роль экономического анализа в управлении организацией

Для проведения анализа недостаточно рассчитать и проанализировать показатели деятельности компании, необходимо дать объективную оценку экономическому и финансовому потенциалу предприятия, построить систему контроля финансово-хозяйственной  деятельности. Консультанты Департамента консалтинга имеют большой опыт по проведению всестороннего анализа  и оценки эффективности функционирования компании с учетом специфики ее деятельности и степени развитости рынка.

Анализ эффективности  финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает в себя следующие  направления работ:

• Разработка системы управленческой отчетности на основе данных оперативного и бухгалтерского учетов;
• Построение системы показателей оценки и контроля деятельности компании (Ключевых показателей эффективности);
• Анализ показателей, рекомендации по усовершенствованию деятельности.

3.1 Анализ прибыльности

Анализ прибыльности охватывает несколько финансовых приемов, которые  представляются полезными, если финансовая отдача рассматривается в качестве важнейшей для оценки стратегии - положение, которое преобладает в большинстве коммерческих организаций. Стратегии, которые неизменно включают решения о долгосрочных инвестициях, должны быть обоснованными с финансовой точки зрения, например, разработка нового продукта.

Чтобы показатели прибыльности были полезны для сравнения вариантов, они должны быть разумно обоснованы. В оценке стратегии наиболее полезными  показателями являются те, которые  связывают ожидаемую прибыль  с размерами капитала, необходимого для ее получения.

Ниже приведены методы анализа прибыльности, используемые при стратегической оценке.

• прибыль на используемый капитал (ROCE);
• окупаемость (окупаемость с дисконтом);
• дисконтированное движение денежных средств или внутренний уровень доходности.

 

Таблица1. Анализ доходов  и расходов организации.

Показатель	Абс величина		Уд. Вес, %		Изменение			Темп роста, %
	Пред год	Отч год	Пред год	Отч год	Тыс р	%
Виды доходов
Доходы от обычных видов  деятельности (2110)	57179	47057	98,2	96,9	-10122	-1,3		82,3
Прочие поступления, в  т. ч.: -доходы по операциям  финн хар-ра(2310+2320); -прочие(2340);	1047   -     1047	1504   -     1504	1,8   -     1,8	3,1   -     3,1	+457   -     +457	+1,3   -     +1,3		143,65   -     143,65
Итого доходов	58226	48561	100	100	-9665	-		83,4
Виды расходов
Расходы по обычным видам  деятельности (2120+2210+2220);	48393	39515	92,43	94,03	-8878		+1,6	81,65
Прочие расходы, в т. ч.: -расходы доходы по  операциям финн хар-ра(2330); -прочие, вкл налог на прибыль и иные аналогичные платежи(2350+2410);	3906   -     3966	2511   -     2511	7,57   -     7,57	5,97   -     5,97	-1455   -     -1455		-1,6   -     -1,6	63,31   -     63,31
Итого расходов	52359	42026	100	100	-10333		-	80,27

 

Вывод:  Доходы больше расходов, следовательно деятельность фирмы прибыльна,  темп роста доходов увеличивается быстрее расходов, значит показатели рентабельности будут расти. Прочая деятельность убыточная, так как прочие расходы больше чем прочие доходы.

Таблица 2. Анализ динамики финансовых результатов организации. тыс. р.

Показатель	Пред год	Отчет год	Отклонение	Темп роста, %
Валовая прибыль	8786	7542	-1244	85,84
Прибыль от продаж	8786	7542	-1244	85,84
Прибыль до налогообложения	8039	7621	-418	94,8
Чистая прибыль	5897	6562	+665	111,28

Вывод:  Производство и вся основная деятельность фирмы снизилась, однако  чистая прибыль возросла.

 

Таблица 3. Вертикальный (покомпонентный) анализ финансовых результатов.

Показатель	Предыдущий год		Отчётный год
	Тыс. р.	%	Тыс. р.	%
Было доходов и поступлений (2110,2310,2320,2340)	58226	100	48561	100
Общие расходы фин-хоз деятельности (2120,2210,2220,2330,2350)	50187	86,19	40940	84,31
Выручка (2110)	57179	98,2	47057	96,9
Расходы на производство и  сбыт продукции, в т. ч.: -себестоимость продаж (2120) -коммерч. расходы (2210) -управленческие расходы  (2220)	48393   48393 - -	84,63   100 - -	39515   39515 - -	83,97   100 - -
Валовая прибыль (2100)	8786	15,37	7542	16,03
Прибыль от продаж (2200)	8786	15,37	7542	16,03
Доходы по операциям фин хар-ра (2310+2320)	-	-	-	-
Расходы по операциям финн хар-ра( 2330)	-	-	-	-
Прочие доходы (2340)	1047	1,8	1504	3,1
Прочие расходы (2350)	1794	3,57	1425	3,48
Прибыль (убыток) до налогообложения (2300)	8039	13,81	7621	15,69
Текущий налог на прибыль (2410)	2172	27,02	1086	14,25
Чистая прибыль (убыток) (2400)	5897	10,13	6562	13,51

 

Вывод: Уменьшение показателя Выручки говорит о том, что больший доход организация получает от прочей деятельности. Прочая деятельность происходит за счёт прочих доходов, такую тенденцию можно признать положительной. Исходя из таблицы видно, что расходы уменьшаются, что является положительной динамикой. К концу анализируемого периода прибыль от продаж снизилась, - это свидетельствует о снижении рентабельности продаж и относительном повышении издержек производства. Прибыль до налогообложения снижается, что неблагоприятно, однако чистая прибыль растёт, указывая на повышение эффективности деятельности организации. Снижение текущего налога на прибыль говорит об изменении ставок налогообложения. 

Таблица 4. Расчёт и оценка показателей рентабельности

Показатель	Предыдущий год	Отчётный год
Выручка	57179	47057
Полная с/с (с/с  продаж + Ком.расх. + Управл.расх)	48393	39515
Прибыль от продаж, т.р.	8786	7542
Прибыль до налогообложения, т.р.	8039	7621
Чистая прибыль, т.р.	5897	6562
Среднегодовая стоимость  активов, т. р.	-	45443
Среднегодовая стоимость  собственного капитала, т. р.	-	40221,5
Рентабельность продаж, %	15,37	16,03
Рентабельность осн. деятельности, %	18,16	19,09
Рентабельность активов, %	-	16,77
Рентабельность собственного капитала, %	-	16,31

 

Вывод: Рентабельность продаж возросла, что может быть вызвано повышением продаж либо сокращением расходов на производство и сбыт продукции.

Таблица 5. Двухфакторная модель рентабельности активов

Показатель	Комментарий	Отчётный год
Рентабельность активов, %	Прибыль до н-о/ср.активы	16,77046
Рентабельность продаж, %	Прибыль до н-о/выручка	16,19525
Коб, оборот	Выручка/ср.активы	1,0355

 

Проверка:

Рентабельность продаж + Коб = Рентабельность активов

16,19525 + 1,0355 = 16,77046

Разложение рентабельности СК по системе Du Pont

Рск = Рчист/сред. СК

Рск = Рчист/Рпр * Рпр/N * N/ср.Wb * ср. Wb/ср. СК

Таблица 6. Четырёхфакторная модель рентабельности СК

Показатель	Комментарий	Отчётный год
Рентабельность СК, %	Рчист/Ср.уровень активов	14,44
Ксос	Рчист/Рпродаж	0,87
Рентабельность продаж, %	Рпродаж/N	16,03
Капиталоотдача, р/р	N/Wb	1,03
Кф.з	Wb/сред. СК	1,13

 

3.2 Анализ деловой активности

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Качественные  критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация  фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные  критерии деловой активности характеризуются  абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей  входят: объем продажи готовой  продукции, величина используемых активов  и капитала, в том числе собственный  капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры  в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между  ними: Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости  активов > 100%

То  есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой  активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более  эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций  возможны отклонения от указанного соотношения  показателей. Причинами этого могут  быть: освоение новых видов продукции  и технологий, большие капитальные  вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры  управления и производства и другие факторы.

Таблица 1. Расчёт показателей  деловой активности

Показатель	Комментарий	Отчётный год
Фондоотдача, р/р	Выручка от продаж/ср. ОС	1,49
Коэф. оборач ДЗ	Выручка/КДЗ	6,86
Оборач. ДЗ, дней	360/Коэф.оборач. ДЗ	52,48
Коэф. оборач. запасов	с/с проодаж/запасы	17,15
Оборач. запасов, дней	360/Коэф. оборач. запасов	20,99
Коэф. оборач. КЗ	с/с продаж/ср.КЗ	7,61
Оборач. КЗ, дней	360/Коэф. оборач. ср.КЗ	47,31
Продолжительность операционного  цикла, дней	Период погашения ДЗ + срок хранения запасов	73,47
Продолжительность фин.цикла	Прод-ть операц. цикла - Оборач. КЗ	26,16
Коэф. закрепл ДЗ, р/р	Ср. КДЗ/Выручка	0,15
Коэф. оборач. сов. капитала, оборотов	Выручка от продаж/ср.Wb	1,03
Коэф. оборач. СК	Выручка от продаж/ср.СК	1,17
Экономический рост компании	Прибыль реинв./СКн.г.	0,18

 

Прибыль чистая

Дивиденды                    Непокрытый убыток     Резервный  капитал              Нераспредел прибыль                      -94( 3,71%)                                           -                                  -                                6656 (101,43%)

 

Таблица 2.Семифакторная  модель экономического роста компании.

Показатель	Комментарий	Отчётный год
Эк рост компании, %	Приб реинв/СК н. г.	18
Коэф реинвестирования	Приб реинв/Приб чистая	1,014
Рентабельность продаж, %	(Приб чистая/Выручка) *100	13,94
Коэф оборачиваемости активов, оборотов	Выручка/Ср тек активы	3,42
Коэф текущей ликвидности	Ср тек активы/Ср тек  пассивы	2,65
Доля краткосроч обяз-тв	Ср тек пассивы/Ср валюта баланса	0,114
Коэф фин зависимости	Ср валюта баланса/Ср СК	1,13
Коэф динамики	Ср СК/СК н. г.	1,078

 

 

 

4.Составление и анализ  прогнозной бухгалтерской отчётности

Прогнозирование отчёта о  прибылях и убытках.

Рассчитать среднегодовой  темп роста выручки по формуле  средней геометрической.

47057/57179*100% = 82,30%

Прогнозируемый темп роста  выручки 10%.

Таблица 1. Прогноз формы  № 2.

Показатель	Расчёт	Значение
Выручка	47057*1,1	51762,7
Переменные расходы	(39515-3561)*1,1	39549,4
Постоянные расходы	0	0
Прибыль от продаж	п.1-п.2-п.3	12213,3
Прочие доходы	(0+1504)*1,1	1654,4
Прочие расходы	(0+1425)*1,1	1567,5
Прибыль до налогообложения	п.4+п.5-п.6	12300,2
Текущий налог	12300,2*0,2	2460,04
Чистая прибыль	п.7-п.8	9840,16

 

Распределение чистой прибыли.

Прибыль чистая =9840,16т.р.

Дивиденды=365,07 т. р.

Прибыль нераспред-я=9980,87 т. р.

                                Прогнозирование бухгалтерского  баланса.

Таблица 2. Расчёт относительного отклонения оборотных активов по элементам, т. р.

Показатель	Начало года	Конец года	Расчёт	Отклонение
Затраты и запасы	1838	2517	2517-1838*0,8229	1004,51
Дебиторская задолженность (краткосроч)	6806	6909	6909-6806*0,8229	1308,34
Денежные активы	4627	4825	4825-4627*0,8229	1017,44