Роль экономического анализа в управлении организацией

Экспресс-анализ, отчетности (баланса) — первая стадия комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности дает оценку имущественного и финансового состояния компании, динамичности развития и эффективности деятельности предприятия за анализируемый период. Готовится заключение о финансово-экономическом положении предприятия, в котором дается характеристика доходности (рентабельности) деятельности; структуры капитала, характеризующей финансовую устойчивость компании; ликвидности, характеризующей рискованность вложений в бизнес; оборачиваемости активов и собственного капитала, характеризующих уровень деловой активности предприятия; структуры выручки и затрат; анализируется тенденции изменений данных показателей; даются краткие рекомендации по оптимизации деятельности компании. В процессе чтения баланс подвергают разбору, чтобы составить себе первоначальное представление о деятельности коммерческой организации. Уже на этой стадии применяют некоторые элементарные приемы анализа, чтобы выявить взаимосвязи между показателями, изменения в составе средств и их источниках (сравнение, исчисление средних и относительных величин, сопоставление темпов изменения некоторых показателей и т.п.).

Целью экспресс-анализа является наглядная и несложная (по времени исполнения и трудоемкости реализации алгоритмов) оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации. В процессе анализа можно рассчитать десятки показателей. Аналитику необходимо знать, на какой показатель следует обратить внимание в первую очередь, как его интерпретировать. Для этого, во-первых, нужно владеть общими методическими подходами к оценке финансового положения коммерческой организации, во-вторых, понимать экономическое содержание статей финансовой отчетности и принципы их формирования и, в-третьих, выполнять аналитические процедуры не от случая к случаю, а, по крайней мере, с определенной регулярностью.

Экспресс анализ финансового  состояния предприятия предполагает следующие этапы:

1 этап. Оценка имущественного положения компании:

Таблица 1

Показатель	Комментарий	Отчётный год
		Начало года	Конец года
Средства в распоряжении компании	Итог актива – задолж-ть уч-ков по взносам в уставный капитал	40968	49918
Реальный основной капитал	ОС + незавершенное строительство	27670	35610
Доля ОС в общей стоимости  активов, %	ОС/активы *100	67,54	71,34

 

2 этап. Оценка финансового положения организации.

Таблица 2

Показатель	Комментарий	Отчётный год
		Начало года	Конец года
Величина собственных  средств и их доля в общей сумме  источников, %	Собственный капитал = раздел 3 + доходы будущих периодов. Доля = Собственный капитал /итог пассива* 100	37299     91,04	43144     86,43
Коэффициент текущей ликвидности	Текущие активы/текущие пассивы	3,64	2,11
Коэффициент финансовой активности	Заёмный капитал/Собственный  капитал	0,14	0,19
Доля собственных ОА в  общей сумме источников, %	Собственные оборотные средства = собственный каптал + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы Доля = СОС/пассивы*100	9629           23,5	7504           15,03
Коэффициент покрытия запасов	СОС/запасы	5,33	3,26

 

Этап 3. Оценка прибыльности.

Таблица 3

Показатель	Комментарий	Предыдущий год	Отчётный год
Прибыль от продаж, тыс. р.	Отчёт о прибылях и убытках	8786	7542
Прибыль до налогообложения, тыс. р.	Отчёт о прибылях и убытках	8039	7621
Рентабельность продаж, %	Прибыль от продаж/выручка*100	15,37	16,2
Рентабельность основной деятельности, %	Прибыль от продаж/ полная себестоимость	18,16	19,29

 

Этап 4. Оценка эффективности использования экономического потенциала.

Таблиц 4

Показатель	Комментарий	Предыдущий год	Отчётный год
Чистая прибыль, тыс. р.	Отчёт о прибылях и убытках	5897	6562
Рентабельность активов, %	Чистая прибыль/средние  активы	12,98	14,44
Рентабельность собственного капитала, %	Чистая прибыль/средний  собственный капитал	14,66	16,31

 

При первом чтении баланса  видно, что в отчётном году является "здоровым", безубыточным.

В течении анализируемого периода возрастает величина средств, находящихся в распоряжении компании, что свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности. Доля ОС в общей суме активов увеличивается с 67,54 до 71,34%, то есть структура активов является не достаточно лёгкой.

На конец анализируемого периода в источниках преобладают  собственные и заёмные средства, то есть организация может считаться  достаточно устойчивой.

Организация обладает СОС, это  значит, что она способна профинансировать часть оборотных активов за счёт собственных источников, например производственные запасы обеспечены на 326% в отчётном году.

Организация является ликвидной, так как Кт.л. должен быть больше 1, то есть Кт.л.=2,11 на конец года.

Показатели эффективности  хозяйственной деятельности улучшается, так как чистая прибыль растёт. В целом, организацию следует  признать стабильно работающей и  развивающейся.

2. Оценка финансового состояния  организации

2.1 Анализ текущей ликвидности

Задача анализа ликвидности  баланса в ходе анализа финансового  состояния предприятия возникает  в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как  ликвидность — это способность  предприятия оплатить свои краткосрочные  обязательства, реализуя свои текущие  активы.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов  к краткосрочным обязательствам:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные  активы / Краткосрочные обязательства

Числитель формулы берется из актива бухгалтерского баланса, знаменатель – из пассива.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости  от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько  групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов  в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам  предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги по каждой группе активов и  пассивов.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются условия:

А1 >> П1 
А2 >> П2 
А3 >> П3 
А4 << П4

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства  предприятия, то обязательно выполняется  последнее неравенство, которое  имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных  оборотных средств; соблюдается  минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной.

Таблица 1. Оценка качества активов организации

Показатель	Начало года		Конец года		Темп роста
	Тыс. р.	% к итогу	Тыс. р.	% к итогу
Моб. ср-ва, всего, в т. ч.	13271	32,4	14251	28,55	107,38
Денеж. ср-ва	4627	11,29	4825	9,67	104,28
Фин. Вложения (краткосроч)	-		-
Дебит. Задолж-ть (до 12 мес.)	6806	16,61	6909	13,84	101,51
Запасы и затраты	1838	4,49	2517	5,04	136,94
Прочие оборотные активы	-		-
Иммобилиз. ср-ва, всего, в т. ч.	27697	67,61	35667	71,45	128,78
Фин вложения (долгосроч)	-		-
Дебит. Задолж-ть (свыше 12 мес.)	-
Реальный осн. Капитал	27670	67,54	35610	71,34	128,7
Доход. Влож. В мат. Ценности	-		-
Отлож. Налог. Активы	27	0,066	57	0,11	211,11
НМА	-		-
Прочие внеоб. активы	-
Баланс	40968	100,00	49918	100,00	121,85
Доля запасов дебиторов  в моб ср-вах	3,046	304,6	2,98	298	-
Соотношение моб и иммобилизю ср-тв	0,48	48	0,4	40	-

 

Вывод: К концу анализируемого периода иммобилизованные средства почти на 43% превышают мобильные (в основном за счёт реального основного  капитала).

Увеличение в динамике суммы мобильных средств говорит  о расширении хозяйственной деятельности. Больше половины мобильных средств  в денежных средствах и краткосрочной  дебиторской задолженности.  Денежные средства возрастают, что способствует платёжеспособности организации.

Таблица 2. Оценка качества пассивов организации.

Показатель	Начало года		Конец года		Темп роста
	Тыс. р.	% к итогу	Тыс. р.	% к итогу
Краткосрочная задолжность, всего, в т. ч.	3642	8,89	6747	13,52	185,26
Срочная;	3157	7,71	5720	11,46	181,18
По налогам и сборам	1692	14,13	2263	4,53	133,75
Перед гос внебюджет фондами	68	0,17	850	1,70	1250
По оплате труда	1397	3,41	2607	5,22	186,61
По кредитам и займам	-		-
Спокойная	485	1,18	1027	2,06	211,75
Долгосрочная задолжность, всего	27	0,066	27	0,054	100
Итого заёмный капитал	3669	8,96	6774	13,57	184,63
Собственный капитал	37299	91,04	43144	86,43	115,67
Баланс	40968	100	49918	100	121,85
Соотнош срочной и спокойной задолжности	6,51	651	5,57	557	85,56

Вывод:  К концу анализируемого периода значительно увеличивается  доля ЗК в общей сумме источников, - это говорит о том, что увеличивается  финансовый риск организации. ЗК в большей степени представлен краткосрочной задолженностью, причём в ней преобладает срочная задолженность. Соотношение срочной и спокойной задолженности снизилась к концу анализируемого периода.

 

Таблица 3.  Оценка ликвидности  баланса, тыс .р.

Актив			Пассив			Платёжный излишек или  недостаток средств
Группа	Н. г.	К.г.	Группа	Н.г.	К.г.	Н.г	К.г.
А1	4627	4825	П1	3642	6747	+985	-1922
А2	6806	6909	П2	0	0	+6806	+6909
А3	1838	2517	П3	27	27	+1811	+2490
А4	27697	35667	П4	37299	43144	+9602	+7477
Баланс	40968	49918	Баланс	40968	49918	-	-