Расчет и оценка баланса и показателей платежеспособности предприятия

Стремлением привести форму №1 в соответствии с этим положением и объясняются  корректировки ее структуры, а также  приоритет, который экономическое  содержание имеет в ней над  юридической формой.

В настоящее  время существует две противоположные  точки зрения на дальнейшую эволюцию бухгалтерского баланса. Первая, состоит  в утверждении, что баланс должен стать как можно более аналитичным, удобным для очень глубокого анализа квалифицированным бухгалтером; вторая, признаёт полезной оптимизацию баланса для неспециалистов. Настоящий вид формы №1 вполне удовлетворяет профессиональным бухгалтерским требованиям, причем позволяет регулировать исследования хозяйственной деятельности предприятия и его положения в зависимости от цели, которую оно преследует, ограничений временного и информационного характера.

Алгоритмы проведения балансового анализа  обычно достаточно просты, что делает современный баланс доступным для  лиц, не имеющих бухгалтерского образования, поскольку, для получения основных ориентиров в оценке финансового  состояния не требуется досконального  знания логических и информационных взаимосвязей между статьями.

Возможность регулировать глубину работ и  возможность замены алгоритма оценки какой-либо характеристики финансово-хозяйственной  деятельности, замены одних показателей, необходимых для оценки, другими, делают бухгалтерский баланс формой отчетности универсальной, главной  и незаменимой. Все эти свойства баланса делают его важнейшим  источником информации для всех категорий  пользователей, вне зависимости  от того, являются ли они внутренним или внешним, с прямым или косвенным  интересом, роль баланса огромна  везде. С помощью этой формы отчетности строится финансовое планирование, на ее основе оцениваются коммерческие риски, определяются способности руководителей  предприятия сохранять и приумножать  имущество этого предприятия, координировать деятельность хозяйств. Функции, выполняемые  балансом очень разнообразны, а его  свойства обусловили отношение к  нему пользователей, отношения, которым  сегодня не может располагать  ни одна другая форма отчетности. Все  это дает право на фразу, которая  очень точно характеризует взаимоотношения  баланса и пользователей: «баланс  есть зерно предприятия».

 

2.Сущность и задачи оценки баланса и показателей платежеспособности

2.1. Понятие платежеспособности

 

Под платёжеспособностью  понимается наличие у предприятия  денежных ресурсов для полного и  своевременного погашения своих  краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности. Иными словами платёжеспособность – это готовность и возможность возвращения долга, причём речь идёт лишь о краткосрочных заёмных средств, так как по долгосрочным – срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду, за который проводится анализ платёжеспособности предприятия. В процессе анализа изучается текущая и перспективная платёжеспособность предприятия. Для оценки текущей платёжеспособности предприятия могут использоваться как абсолютные, так и относительные показатели. Для оценки текущей платёжеспособности внутри отчётного периода необходимо сумму наличных и ожидаемых платёжных средств на соответствующую дату сравнить с суммой срочных платёжных обязательств  на эту же дату, и рассчитать коэффициент оперативной платёжеспособности. Сумма платёжных средств – эта сумма денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и части дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в её поступлении. Сумма срочных обязательств - это сумма долгов, подлежащих оплате: краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, бюджету и другим юридическим и физическим лицам. Превышение платёжных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия по состоянию на изучаемую дату.

Анализируя  платежеспособность организации, мы хотим  узнать, насколько ее долги обеспечиваются находящимся в ее собственности  имуществом, рассчитывая коэффициенты рентабельности, мы стремимся выяснить, сколько копеек прибыли приносит нам рубль затрат, мы пытаемся понять, за счет каких источников средств в большей степени финансируется деятельность организации

В международной практике в процессе анализа финансовой отчетности ищут ответы на следующие вопросы:

- сможет ли компания немедленно  оплатить все свои краткосрочные  обязательства;

- может ли компания оплатить  свои краткосрочные обязательства;

- может ли компания оплатить  свои долго- и среднесрочные  обязательства?

Для ответа на эти вопросы рекомендуется  исчислять значения мгновенной, краткосрочной, долго- и среднесрочной платежеспособности.

«Мгновенная» платежеспособность означает то же, что и ликвидность, поскольку термин «ликвидность» характеризует способность компании вовремя погашать свои краткосрочные обязательства. При ее расчете ликвидные активы сопоставляют с кредиторской задолженностью со сроком погашения до одного года (под ликвидными активами понимаются денежные средства и торговая дебиторская задолженность).

Для оценки краткосрочной платежеспособности текущие активы сопоставляют с кредиторской задолженностью со сроком погашения до одного года. В российской практике этот коэффициент, по сути, представляет собой коэффициент текущей ликвидности.

Для оценки долго- и среднесрочной платежеспособности рассчитывают:

- положительный чистый капитал  (чистые активы организации);

- соотношение заемного и собственного  капитала (коэффициент финансового  рычага);

- покрытие процентов;

- график погашения кредита.

Таким образом, принятые в международной  практике методы оценки мгновенной и  краткосрочной платежеспособности адекватны способам расчета показателей  ликвидности в российской практике.

Формально залогом платежеспособности служит соответствие структуры оборотных  активов и краткосрочных обязательств по объемам и срокам, а также  наличие и достаточность собственных  оборотных средств. Показатели ликвидности  отражают такое соответствие и количественно  определяют минимальный уровень  превышения величины ликвидных активов  той или иной группы и объема краткосрочных  обязательств. Фактически же уровень  платежеспособности напрямую связан только с наличием свободных денежных ресурсов именно в тот момент, когда возникнет  необходимость погасить долги.

2.2 Коэффициенты оценки платежеспособности предприятия

Коэффициенты  оценки платежеспособности предприятия— система показателей, характеризующих способность предприятия своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такой оценки требует предварительной группировки активов предприятия по уровню ликвидности, а его финансовых обязательств — по срочности погашения.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует  использовать общий показатель платежеспособности.

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности. Нормальное ограничение данного показателя ³ 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности  – наиболее жесткий критерий ликвидности, показывает, какую часть текущей  краткосрочной задолженности организация  может погасить в ближайшее время  за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Нормальное ограничение данного показателя ³ 0,1-0,7.

Коэффициент «критической оценки»  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств организации может  быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Допустимое ограничение данного коэффициента 0,7-0,8; желательно »1.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все  оборотные средства, т.е. сколько  оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности. Необходимое значение данного коэффициента 1,5; оптимальное  » 2,0-3,5.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств  у организации, необходимых для  ее текущей деятельности. Необходимое значение данного коэффициента  ³ 0,1, чем больше значение, тем удовлетворительнее баланс организации.

В теории финансового анализа и  управления существует точка зрения, что платежеспособность определяется главным образом степенью ликвидности организации. Поэтому при анализе платежеспособности коммерческой организации рекомендуют оценивать коэффициенты ликвидности.

Для показателей, характеризующих платежеспособность организации, можно использовать данные формы № 4 «Отчет о движении денежных средств», рассчитав коэффициент платежесособности (К_п) и коэффициент Бивера (К_б):

К_п = (ДС_нп + Приток ДС) / Отток ДС, где ДС_нп - денежные средства на начало периода; ДС - денежные средства за период по данным формы № 4 «Отчет о движении денежных средств»; К_п = (Чистая прибыль + Амортизация) / Долгосрочные и краткосрочные обязательства.

К_п дает возможность определить, сможет ли организация обеспечить за определенный период выплаты средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период. Для обеспечения платежеспособности этот коэффициент должен быть не менее 1.

При расчете К_б используется средняя величина долгосрочных и краткосрочных обязательств. Нормативное значение данного коэффициента находится в интервале 0,17 - 0,4. Если фактическое значение показателя за период оказывается ниже значений данного интервала, то говорят о наличии высокого риска потери платежеспособности. Если значение К_б попадает в границы указанного интервала, то говорят о среднем риске. Наконец, при более высоких, чем 0,4, значениях показателя рассчитывают на низкий уровень риска потери платежеспособности.

В соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового  анализа, утвержденными Постановлением Правительства Российской Федерации  от 25.06.2003 № 367, для оценки платежеспособности организации арбитражный управляющий должен определить значения следующих коэффициентов:

- абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно; рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;

- текущей ликвидности, который характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств; рассчитывается как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника;

- обеспеченности обязательств должника его активами, который показывает величину активов должника, приходящихся на единицу долга; рассчитывается как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;

- платежеспособности по текущим обязательствам, который отражает текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки; рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

При оценке платежеспособности нельзя не упомянуть о методике определения  неплатежеспособности (несостоятельности) организации.

Под несостоятельностью (банкротством) организации (согласно Федеральному закону от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)») понимается ее неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая невозможность осуществить обязательные платежи в бюджет и во внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или ввиду неудовлетворительной структуры его баланса.

Неудовлетворительная структура  баланса - это такое состояние  имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может  быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами  из-за недостаточной ликвидности  имущества должника. При этом общая  стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее. Неудовлетворительность структуры баланса организации  служит основанием для признания  ее неплатежеспособной.

Вывод о несостоятельности (банкротстве) предприятия может быть сделан на основе анализа следующих коэффициентов:

- текущей ликвидности (при расчете из состава оборотных активов следует вычитать задолженность учредителей по взносам в уставный капитал и дебиторскую задолженность свыше 12 мес.), нормативное значение >= 2;

- обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, нормативное значение >= 0,1.

Если хотя бы один из указанных  коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рекомендуется определить коэффициент восстановления платежеспособности (К_восс) за период, равный 6 месяцам:

К_восс = (К²_тл + 6 / Т x (К²_тл - К¹_тл ) / 2, где К¹_тл , К²_тл - коэффициенты текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно.

Если рассчитанное значение К_восс > 1, то считается, что у организации имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев; если его значение < 1, то признается, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

При удовлетворительной структуре  баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент реальной возможности утраты платежеспособности (К_y) в течение последующих трех месяцев:

К_y = (К²_тл + 3 / Т x (К²_тл - К¹_тл) / 2.

Если значение К_y> 1, то считается, что у организации имеется реальная возможность не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев; если его значение < 1, то предполагается, что организация в ближайшее время может утратить свою платежеспособность.