Оценка нематериальных активов

Таким образом, стоимость нового патента составляет 18677,95 рублей.

Далее необходимо рассчитать износ. Весь износ можно разделить на физический (износ, связанный со снижением работоспособности объекта в результате естественного физического старения и влияния внешних неблагоприятных факторов), функциональный (износ из-за несоответствия современным требованиям, предъявляемым к подобным объектам) и внешний (износ в результате изменения внешних экономических факторов). Физический износ у данного объекта оценки отсутствует. Функциональный износ отсутствует ввиду полного соответствия рассматриваемой полезной модели современным требованиям, предъявляемым в ней. Внешний износ вызван появлением беспроводных наушников. Однако данный вид наушников не столь распространен и не смог вытеснить обычные наушники с рынка. В результате проведенного анализа рынка наушников, было установлено, что в целом доля продаж беспроводных наушников в общем объеме продаж составляет 10%. Поэтому примем внешний износ равным 10%.

Таким образом стоимость патента составляет 16800 рублей.

2.4 Расчет стоимости доходным подходом

В качестве метода расчета стоимости патента доходным подходом будет использован метод дисконтирования денежных потоков. Согласно данному методу стоимость ИС будет равна:

, где

- стоимость объекта ИС, рассчитанная подобным методом;

- величина чистой прибыли (свободного или операционного денежного потока), генерируемая объектом ИС в i-ом периоде;

- расходы, связанные с поддержанием объектов ИС (реклама, маркетинг и пр.);

- ставка дисконтирования.

Поскольку до конца действия патента осталось 5 лет, период расчета составляет 5 лет.

Согласно Методических рекомендаций ТПП РФ можно использовать механизм расчета ставки дисконтирования, предлагаемый Постановлением Правительства РФ № 1470 от 22.11.1997 г. (в редакции Постановлений Правительства от 20.05.98 « 467, от 03.09.98 №1024), согласно которому коэффициент дисконтирования ( ) без учета риска проекта определяется с учетом ставки рефинансирования (r), установленной ЦБ РФ, и объявленного Правительством РФ на текущий год темпа инфляции (i):

Поправка на риск определяется по данным таблицы 2 (см. Постановление Правительства РФ №1470 от 22.11.1997).

Таблица 2 - величина поправок на риск к ставке дисконтирования

Величина риска	Пример цели проекта	P, процент
Низкий	Вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники	3 - 5
Средний	Увеличение объема продаж существующей продукции	8 - 10
Высокий	Производство и продвижение на рынок нового продукта	13 - 15
Очень высокий	Вложения в исследования и инновации	18 - 20

Поскольку патент на полезную модель действует 10 лет с возможностью продления патента еще на три года, а также доподлинно известно, что правообладатель намерен продлить действие патента еще на три года, становится возможным рассчитать период, в течение которого правообладатель может получать прибыль от использования указанной полезной модели. Патент действует уже 8 лет, поэтому периодом прогноза прибылей от пользования объектом оценки является период 2014-2018 гг. или пять лет.

Имеются данные касаемо прибылей, полученных от продаж материальных носителей полезной модели, за период 2006-2013 гг. Правообладатель утверждает, что участие патента в общем доходе от деятельности правообладателя составляет примерно 8% за указанный период. На основании полученных данных можно принять в качестве допущения, что указанная доля в прибыли сохраняется на рассматриваемый прогнозный период.

Данные по размеру прибылей за 2006-2013 гг. представлены на рисунке. Также на нем можно увидеть, что полученные данные можно описать одним уравнением, тем самым сделать прогноз прибылей на оставшийся период действия патента.

 

Таблица 3 - величина доходов от использования патента за период 2006-2013 гг.

Год	Величина дохода, руб.
2006	482
2007	927
2008	3576
2009	3187
2010	4625
2011	5386
2012	6521
2013	5792

Таким образом, по полученному тренду возможно получение прогнозных данных касаемо доходов за период 2014-2018 гг.

Расчет расходов по использованию патента получены экспертным путем, поскольку заказчик не представляет возможным выделение расходов за пользование патентом из общей суммы расходов. Таким образом, расходы за пользование патентом будут равны сумме пошлины за пользованием патентом.

Величина ставки рефинансирования взята с сайта ЦБ РФ: http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/refinancing_rates.htm

Величина прогнозной величины темпа инфляции взята из данного источника: http://www.minfin.ru/ru/press/speech/index.php?id4=18466

В таблице 4 приведен расчет стоимости патента доходным подходом.

Таблица 4 - расчет стоимости патента

Показатель	Значение
Сумма доходов от использования патента в 2014 году, руб.	6200
Сумма доходов от использования патента в 2015 году, руб.	6250
Сумма доходов от использования патента в 2016 году, руб.	6150
Сумма доходов от использования патента в 2017 году, руб.	5800
Сумма доходов от использования патента в 2018 году, руб.	5300
Сумма расходов от использования патента в 2014 году, руб.	900
Сумма расходов от использования патента в 2015 году, руб.	970
Сумма расходов от использования патента в 2016 году, руб.	1000
Сумма расходов от использования патента в 2017 году, руб.	1100
Сумма расходов от использования патента в 2018 году, руб.	1190
Величина ставки рефинансирования на дату оценки, %	8,25
Величина объявленного Правительством РФ темпа инфляции в 2014 году, %	6
Величина ставки дисконтирования, %	0,11
Итого стоимость объекта оценки, руб.	18306,64

Таким образом, стоимость объекта оценки составляет 18300 рублей.

 

 

 

 

 

 

2.5 Согласование результатов

Сравнительный подход не использовался, поэтому ему присваивается весовой коэффициент 0.

Доходный подход является основополагающим подходом и его результат является первоочередным. Поэтому данному подходу присваивается весовой коэффициент 0,7.

Затратный подход является довольно точным, но недостаточно правдоподобным ввиду отсутствия учета полезного эффекта от патентования. Поэтому данному подходу присваивается весовой коэффициент 0,3.

Таким образом, стоимость рассматриваемого объекта оценки равна 17800 рублей.

 

Заключение

В данной работе была проведена оценка рыночной стоимости полезной модели, не позволяющей наушникам сматываться в узел. Цель проведения оценки - определение рыночной стоимости для продажи лицензии.

На данный момент законодательством установлены три основных подхода для проведения оценки рыночной стоимости: затратный (основан на определении стоимости издержек на создание, изменение и утилизацию имущества с учетом всех видов износа), сравнительный (основывается на прямом сравнении оцениваемого объекта с другими объектами ИС, которые были проданы или включены в реестр на продажу), доходный.

Для расчета стоимости рассматриваемого объекта оценки затратным подходом использовался метод исходных затрат. В ходе расчетов было установлено, что у патента есть только внешний (экономический) износ, а общая его стоимость равна 16800 рублям.

Расчет стоимости сравнительным подходом не проводился. В ходе расчета доходным подходом были рассчитаны доходы на период 2014-2018 гг., было установлено, что расходы практически неотделимы, а также рассчитана ставка дисконтирования. Итоговая величина стоимости объекта оценки составила 18300 рублей.

Итоговая стоимость составила 17800 рублей.

 

Список литературы

1. Асаул А.Н. Карпов Б.М. Перевязкин В.Б. Старовойтов М.К. Модернизация экономики на основе технологических инноваций. - СПб: АНО ИПЭВ, 2008. - 606 с.
2. Постановление Правительства РФ №1470 от 22.11.1997 г. (в редакции Постановлений Правительства от 20.05.1998 № 467, от 03.09.1998 № 1024);
3. Приказ Минэкономразвития России «Об утверждении федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО №1)» от 20 июля 2007 года №256.
4. Приказ Минэкономразвития России «Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)» от 20 июля 2007 года №255.
5. Статистика уровня инфляции в России // 25 сигналов. [Электронный ресурс]. URL: http://25signals.ru/reference/statistika-urovnya-inflyacii/
6. Âûñêàçûâàíèÿ ðóêîâîäñòâà // Ìèíèñòåðñòâî ôèíàíñîâ Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè. [Ýëåêòðîííûé ðåñóðñ]. URL: http://www.minfin.ru/ru/press/speech/index.php?id4=18466

 

 

1 Темпы инфляции взяты из уровень-инфляции.рф/таблица_инфляции.aspx

2 Рассчитано уровень-инфляции.рф/инфляционные_калькуляторы.aspx