Оценка и анализ имущества предприятия

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги указанных  групп по активу и пассиву (табл. 3.1).

Таблица 3.1. Оценка ликвидности баланса

АКТИВ	условия  абсолютной  ликвидности	ПАССИВ
А1 – денежные средства организации  и краткосрочные финансовые вложение	А1=>П1	П1 – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в  срок
А2 – дебиторская задолженность  и прочие активы	А2=>П2	П2 – краткосрочные кредиты и  заемные средства
А3 – «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов») и «Долгосрочные финансовые вложения»	А3=>П3	П3 – долгосрочные кредиты и  заемные средства
А4 – статьи раздела I актива баланса  «Внеоборотные активы» (за исключением  «Долгосрочные финансовые вложения»)	А4<=П4	П4 – статьи раздела III пассива баланса  «Капитал и резервы»

 

Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность: ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

- перспективная ликвидность:ПЛ = А3 – П3

Результаты расчетов по данным за 2011 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет вид, представленный в таблице 3.2.

Таблица 3.2. Оценка ликвидности баланса за 2011 год

	АКТИВ	01.01.2011	01.01.2012		ПАССИВ	01.01.2011	01.01.2012	излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств
								01.01.2011	01.01.2012
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
A1	Наиболее ликвидные  активы	18591	19778	П1	Наиболее срочные обязательства	34479	33836	-15888	-14058
A2	Быстро реализуемые  активы	0	0	П2	Кратко срочные пассивы	20400	20905	-20400	-20905
A3	Медленно реализуемые  активы	32954	34396	П3	Долгосрочные пассивы	960	936	31994	33460
A4	Трудно реализуемые  активы	10393	9509	П4	Постоянные пассивы	6099	8006	4294	1503
	БАЛАНС	61938	63683		БАЛАНС	61938	63683	x	x

 

Фактические соотношения на начало анализируемого периода

		(18591) А1<П1(34479) (0) А2<П2(20400) (32954) А3>П3(960) (10393) А4>П4(6099)	Текущая ликвидность: ТЛ = -36288 тыс. руб.
			Перспективная ликвидность: ПЛ = 31994 тыс. руб.

Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в  ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Фактические соотношения на конец  анализируемого периода 

 

Текущая ликвидность: ТЛ = -34963 тыс. руб.			(19778) А1<П1(33836) (0) А2<П2(20905) (34396) А3>П3(936) (9509) А4>П4(8006)
Перспективная ликвидность: ПЛ = 33460 тыс. руб.

 

По состоянию на 01.01.2012 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса  также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.

Таблица 3.3. Оценка ликвидности баланса за 2012 год

	АКТИВ	01.01.2012	01.01.2013		ПАССИВ	01.01.2012	01.01.2013	излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств
								01.01.2012	01.01.2013
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
A1	Наиболее ликвидные  активы	19778	22229	П1	Наиболее срочные обязательства	33836	34588	-14058	-12359
A2	Быстро реализуемые активы	0	0	П2	Кратко срочные пассивы	20905	21023	-20905	-21023
A3	Медленно реализуемые  активы	34396	35048	П3	Долгосрочные пассивы	936	462	33460	34586
A4	Трудно реализуемые  активы	9509	8624	П4	Постоянные пассивы	8006	9828	1503	-1204
	БАЛАНС	63683	65901		БАЛАНС	63683	65901	x	x

Фактические соотношения на начало анализируемого периода

		(19778) А1<П1(33836) (0) А2<П2(20905) (34396) А3>П3(936) (9509) А4>П4(8006)	Текущая ликвидность: ТЛ = -34963 тыс. руб.
			Перспективная ликвидность: ПЛ = 33460 тыс. руб.

Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в  ближайший к рассматриваемому моменту  промежуток времени организации  не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Фактические соотношения на конец  анализируемого периода

Текущая ликвидность: ТЛ = -33382 тыс. руб.			(22229) А1<П1(34588) (0) А2<П2(21023) (35048) А3>П3(462) (8624) А4<П4(9828)
Перспективная ликвидность: ПЛ = 34586 тыс. руб.

 

По состоянию на 01.01.2013 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса  также можно охарактеризовать как  недостаточную. При этом отсутствует  возможность увеличения текущей  ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.

4. Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность организации  является внешним признаком его  финансовой устойчивости и обусловлена  степенью обеспеченности оборотных  активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих  активов организации, т.е. Их способности  превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.

Таблица 4.1. Анализ платежеспособности предприятия за 2011 год

Наименование показателя	оптимальное значение	01.01.2011	01.01.2012	изменение
		базис	отчет
I. Исходные  данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения		18591	19778	1187
2. Денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и краткосрочная  дебиторская задолженность		18591	19778	1187
3. Общая величина оборотных активов		51545	54174	2629
4. Общая величина активов		61938	63683	1745
5. Краткосрочные обязательства		54879	54741	-138
6. Общая величина обязательств		55839	55677	-162
II. Оценка текущей  платежеспособности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности  Л2 (норма денежных резервов)	0.20 - 0.25	0.3388	0.3613	0.0225
2. Коэффициент быстрой ликвидности Л3 («критической оценки»)	0.7 - 1.0	0.3388	0.3613	0.0225
3. Коэффициент текущей ликвидности  Л4 (покрытия долгов)	> 2	0.9392	0.9896	0.0504
III. Дополнительные  показатели платежеспособности
1. Коэффициент общей ликвидности  Л1	2.0 - 2.5	0.9231	0.973	0.0499
2. Коэффициент маневренности функционирующего  капитала Л5	-	-9.8842	-60.6631	-50.7789
3. Доля оборотных средств в  активах Л6	=> 0.5	0.8322	0.8507	0.0185
4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами Л7	=> 0.1	-0.0833	-0.0277	0.0556
5. Коэффициент восстановления платежеспособности  Л8	=> 1.0	0.704	0.507	x
6. Коэффициент утраты платежеспособности  Л9	=> 1.0	x	x	x

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) показывает, какую часть краткосрочной  задолженности организация может  погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На 01.01.2012 года платежеспособность предприятия считается оптимальной. При этом увеличилась гарантия погашения долгов.

Коэффициент критической оценки (Л3) показывает, какая часть краткосрочных  обязательств организации может  быть немедленно погашена за счет средств  на различных счетах, в краткосрочных  ценных бумагах, а также поступлений  по счетам. На 01.01.2012 года уровень коэффициента быстрой ликвидности считается недостаточным. Однако положительная динамика показателя, а также повышенный уровень наиболее ликвидных средств характеризуют платежеспособность предприятия как достаточную.

Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. На 01.01.2012 года уровень коэффициента текущей ликвидности считается недостаточным. Предприятие не в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. При этом наблюдается незначительный рост платежеспособности предприятия по сравнению с 01.01.2011 года.

Коэффициент общей ликвидности (Л1) показывает, какая часть общей величины обязательств предприятия может быть погашена за счет всей суммы его оборотных активов. В анализируемом периоде уровень общей ликвидности предприятия возрос, однако не достиг оптимального значения. При этом данный показатель показывает, что после погашения долгов у предприятия не останется оборотных активов для продолжения деятельности.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности. За 2011 года анализируемый показатель снизился, что говорит об ухудшении структуры баланса предприятия.

Доля оборотных средств в  активах (Л6) определяется с целью  анализа работы предприятий одной  отраслевой принадлежности. Также увеличилась доля оборотных средств в активах. При этом уровень данного показателя выше оптимального значения. Это говорит о том, что одной из причин неудовлетворительности платежеспособности предприятия может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7) характеризует наличие  собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период улучшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. Однако уровень данного показателя не достиг оптимального значения и не улучшилась финансовая устойчивость.

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия определяется как отношение  расчетного коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению и  рассчитывается в случае, если один из коэффициентов Л4 или Л7 принимает значение меньше рекомендуемого. В течении ближайших шести месяцев, с учетом сложившихся тенденций, у предприятия не возникнет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таблица 4.2. Анализ платежеспособности предприятия за 2012 год

 

Наименование показателя	оптимальное значение	01.01.2012	01.01.2013	изменение
		базис	отчет
I. Исходные  данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения		19778	22229	2451
2. Денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность		19778	22229	2451
3. Общая величина оборотных активов		54174	57277	3103
4. Общая величина активов		63683	65901	2218
5. Краткосрочные обязательства		54741	55611	870
6. Общая величина обязательств		55677	56073	396
II. Оценка текущей  платежеспособности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности  Л2 (норма денежных резервов)	0.20 - 0.25	0.3613	0.3997	0.0384
2. Коэффициент быстрой ликвидности  Л3 («критической оценки»)	0.7 - 1.0	0.3613	0.3997	0.0384
3. Коэффициент текущей ликвидности Л4 (покрытия долгов)	> 2	0.9896	1.03	0.0404
III. Дополнительные  показатели платежеспособности
1. Коэффициент общей ликвидности  Л1	2.0 - 2.5	0.973	1.0215	0.0485
2. Коэффициент маневренности функционирующего  капитала Л5	-	-60.6631	21.0372	81.7003
3. Доля оборотных средств в  активах Л6	=> 0.5	0.8507	0.8691	0.0184
4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами Л7	=> 0.1	-0.0277	0.021	0.0487
5. Коэффициент восстановления платежеспособности  Л8	=> 1.0	0.507	0.525	x
6. Коэффициент утраты платежеспособности  Л9	=> 1.0	x	x	x