Международные аспекты корпоративных финансов

На основании таблицы можно выделить ряд особенностей отраслевого размещения ТНК:

• практически все отрасли представлены во всех регионах мира, что позволяет судить  о  развитии  транснациональных  процессов  на  всей  территории  мира  или во всей мировой хозяйственной системе (МХС);
• преимущественное  участие  ТНК  в  высокотехнологичных  отраслях  и  обрабатывающей промышленности;
• увеличение корпораций, оперирующих в сфере услуг;
• несмотря на  то, что большинство ТНК имеют  строгую отраслевую ориентацию, все  большее  распространение  имеют  дифференцированные  компании,  которые ориентируются на несколько направлений деятельности.

Наибольшей  концентрацией  различных  отраслей  отличаются  регионы  Северной  и Южной Америки, Европы и зоны Тихоокеанского бассейна.   Распределение ТНК по сферам интересов в настоящее время четко отражает преобладание обрабатывающей промышленности над добывающей:

• обрабатывающая промышленность — 46 % всех ТНК;
• услуги (транспортные, информационные и т.д.) — 51 % ТНК;
• добывающие отрасли и сельское хозяйство — 3 % ТНК.

Таблица 4 - Особенности распределения различных отраслей производства по регионам базирования филиалов крупнейших ТНК мира, (в % к общему количеству филиалов ТНК) 21

Однако необходимо учитывать, что каждая ТНК, как правило,  занимается многими видами деятельности, при этом имеет какое-либо основное направление специализации.

Несмотря на тенденции роста удельного веса новейших отраслей в структуре ТНК всех ведущих стран их базирования, конкретные «интересы» ТНК той или иной страны связаны с типом ее международной специализации в мировой экономике.

Стратегия международных корпораций в развитии обрабатывающей промышленности базируется на  качественно новой (глобальной)  комбинации материальных, финансовых  и  человеческих  ресурсов  и  нацелена  на  повышение  производительности  труда и рост эффективности производства. По некоторым оценкам, доля обрабатывающей промышленности в 2025  г. не превысит 10 % мирового ВНП, но  за  счет роста производительности и эффективности мировые потребности в ее продукции будут удовлетворены полностью.

В последнее время ТНК все активнее проникают в высокотехнологичные, наукоемкие отрасли производства, которые требуют огромных капиталовложений и высококвалифицированного персонала, при этом проявляется тенденция к монополизации этих отраслей. Корпорации объединяют НИОКР и производственные процессы в сеть предприятий для разработки и выпуска строго стандартизированной продукции (например, американская ТНК «Ксерокс» размещает свои исследовательские центры по всей территории функционирования  и сбыта компании).

Высокими  темпами  в  настоящее  время  растут  прямые  иностранные  инвестиции (ПИИ) международных  компаний  в  сферу услуг,  в  том числе  в информационные,  рекламные, консалтинговые и т.п. виды услуг и технологий, развитие науки (10 из 100 самых крупных ТНК). По оценкам экспертов UНСТАD, в сферу услуг направляется более 50 % ПИИ крупнейших ТНК, включая НИОКР и маркетинговые исследования. 

Как пример можно привести результаты анализа современной отраслевой структуры 100 ведущих ТНК, который показывает, что наиболее предпочтительными в последнее время являются следующие отрасли:

• машиностроение — 20 % ТНК;
• электроника и компьютерные технологии — 17 % ТНК;
• химическая и фармацевтическая промышленность — 16 % ТНК;
• добыча и переработка нефти и газа (топливные ТНК) — 10 %;
• предоставление услуг (транспортных, туристических и т.д.) — 10 % ТНК.

Можно выделить регионы наибольшей концентрации основных групп ТНК (табл. 4):

• высокотехнологичные  отрасли  и  производства  обрабатывающей  промышленности (электроника  и  информационные  технологии,  машиностроение,  химическая промышленность) концентрируются в Северной Америке и Западной Европе;
• добывающие отрасли и отдельные предприятия по добыче сырья ТНК других отраслей сосредоточены в Африке (табачная промышленность), Северной Америке  (Канада), Восточной Европе (Россия), Средней Азии (страны СНГ, ОАЭ, Саудовская Аравия), зоне Тихоокеанского бассейна (Новая Зеландия); 
• отрасли и производства, ориентированные на предоставление услуг для удовлетворения потребительского спроса (торговля, туристические, транспортные услуги и т.д.), размещаются в экономически развитых регионах — Европе, Северной Америке, зоне Тихоокеанского бассейна.

Диверсификация  деятельности  международных  корпораций  проявляется  через  наличие нескольких направлений специализации (6 из 100 самых крупных ТНК являются дифференцированными). Наиболее эффективным считается сочетание нескольких видов внешнеэкономической деятельности: движение товаров, капиталов, технологий, знаний. 

Все  большее  распространение  в  мировой  практике  получает  «лифрэксдинг» (lifrexding) — комплексное сочетание обмена лицензиями, франчайзинга, экспорта товаров и ПИИ. В  сфере нематериального производства  ярко  обозначена  тенденция и  специализация на определенном виде внешнеэкономической деятельности (ВЭД) (в финансах, сбыте, менеджменте, страховании).22

На основании вышеперечисленных особенностей можно дать характеристику современным ТНК.  Современные ТНК представляют  собой  гигантские промышленно-финансовые  объединения, интернациональные по сфере своей деятельности, построенные по принципу централизованного  планирования  и  управления  в  мировом  масштабе  и  размещающие глобальные сбытовые и производственные сети по всему миру.

Размещение по  территории мира развитой  сети из  структурных подразделений различной отраслевой направленности позволяет ТНК максимально использовать преимущества каждого отдельного региона. В то же время они формируют эти преимущества и способствуют выравниванию экономического развития регионов и стран, являясь своего рода  катализатором  для  развития  производства  и  ВЭД  неразвитых  стран,  что  служит предпосылкой для развития мировой хозяйственной системы в целом. ТНК  являются  основным  участником  практически  всех  глобальных  экономических и политических процессов и, как следствие, способствуют установлению прочной связи между экономикой и политикой и формированию единой  геополитической модели мировой хозяйственной системы.

2.1.4. Эволюция  международных транснациональных  корпораций

Все корпорации можно разделить на национальные и транснациональные, а транснациональные, в свою очередь, на интернациональные, многонациональные (мультинациональные) и глобальные корпорации. Все эти четыре вида корпораций отражают в действительности этапы их развития: от национальной к интернациональной компании, от интернациональной к многонациональной и от последней к глобальной корпорации. Остановимся на рассмотрении видов ТНК (табл. 5).

Таблица 5. - Виды ТНК

Сравнение различных видов ТНК достаточно интересно, тем более что российские крупнейшие компании в лучшем случае находятся на начальном этапе развития международных корпораций и представляют из себя интернациональные корпорации. Сравнивая виды ТНК, значительное внимание уделим, прежде всего, принципам взаимоотношений между материнской компанией и дочерними предприятиями. В зависимости от этого в теории ТНК выделяются следующие типы взаимоотношений (или даже типы ТНК): этноцентрический, полицентрический, регионцентрческийи геоцентрический. 23

Интернациональные корпорации - это национальные монополии с зарубежными активами. Их производственная и торгово-сбытовая деятельность выходит за пределы одного государства. Для интернациональных компаний характерен этноцентрический тип (ethnocentric) взаимоотношений. При нем высшее руководство ориентируется на абсолютный приоритет базовой (материнской) фирмы.

Многонациональные (мультинациональные) корпорации (МНК) - это собственно международные корпорации, объединяющие национальные компании ряда государств на производственной и научно-технической основе.

Для мультинациональных корпораций характерны полицентрический (polycentric) или региоцентрический типы взаимоотношений материнской и дочерних компаний. Полицентрический тип характеризуется тем, что внешний рынок - это не менее, а часто и более важный сектор деятельности ТНК по сравнению с внутренним рынком. У этих ТНК зарубежные филиалы крупнее и разнообразнее, они не столько продают продукцию материнской компании, сколько производят ее на месте в соответствии с потребностями их рынков. В зарубежных филиалах преобладают местные менеджеры, сами филиалы автономны. Этот вид ТНК характеризуется достаточно высоким уровнем децентрализации функций управления, делегированием полномочий дочерним фирмам.

К глобальной корпорации относят такую, которая интегрирует воедино хозяйственную деятельность, осуществляемую в разных странах. Подобная компания проектирует изделие или схему оказания услуг применительно к определенному сегменту мирового рынка либо в разных странах производит составные части одного изделия.

Для наиболее зрелого типа ТНК - глобальных корпораций - характерен геоцентрический (geocentric) подход к взаимоотношениям между материнской компанией и ее филиалами. Эти ТНК являются как бы децентрализованной федерацией региональных филиалов. Материнская компания рассматривает себя не как центр ТНК, а лишь как одну из ее частей. Ареной деятельности геоцентрической ТНК является весь мир. Лишь компания, высший управленческий персонал которой придерживается геоцентрической позиции, может именоваться многонациональной или глобальной.

Первое поколение современных международных корпораций представляли, главным образом, так называемые колониально-сырьевые транснациональные корпорации. В ходе цервой мировой войны и послевоенный период набрали силу ТНК, специализирующиеся на производстве вооружений. На этом этапе развития ТНК не оказывали столь существенного влияния на мировую экономику и соответствующие ей мирохозяйственные связи. Общее число международных монополий к началу 40-х годов XX века не превышало 300. 

С момента появления международные корпорации постепенно вырабатывали стратегическую линию своего поведения. К основным ее признакам можно отнести: 

• обеспечение своего производства иностранным сырьем; 
• закрепление на зарубежных рынках через сеть своих филиалов; 
• размещение производства в тех странах, где издержки производства ниже, чем в стране базирования; 
• ориентация на дифференцированную производственно-торгово-финансовую деятельность. 

С начала 50-х годов международные корпорации начинают активные действия по завоеванию мировых рынков. Этому способствовала политика либерализации международных экономических связей, появление на политической арене многих освободившихся государств, растущий мировой потребительский спрос и другие факторы. Бурное развитие международных корпораций, как по их количеству, так и по масштабам и объемам деятельности способствовало тому, что они приобрели особую значимость и роль в международной экономике.24 

Субъектами мировой экономики  являются национальные хозяйства (экономики отдельных стран), региональные экономические объединения (объединения стран, возникающие на базе межгосударственных соглашений, согласованно регулируемые национальными или межгосударственными органами в целях создания преференций  друг другу и в процессах внутри регионального перемещения факторов и результатов производства), международные корпорации, международные экономические организации, отдельные фирмы.

Основными субъектами мировой экономики являются национальные хозяйства  — исторически сложившиеся в определенных территориальных (национальных) границах системы общественного воспроизводства. В настоящее время в мире существует 210 государственных территориальных образований, т.е. стран и территорий.

Национальные хозяйства можно классифицировать по различным  признакам: уровню экономического развития (наиболее распространенный показатель — объем ВВП  на душу населения); типу экономического роста (экстенсивный, интенсивный); уровню и характеру внешнеэкономических связей; величине экономического потенциала  (уровень развития, масштабы производительных сил, численность населения, размер территории, наделенность природными ресурсами).