Методика анализа финансового состояния предприятия на ОАО "Воронежская кондитерская фабрика"

 

По данным таблицы 3 видно, что за анализируемый период все  показатели возросли, что является хорошим результатом.

Коэффициент абсолютной ликвидности  свидетельствует о том, что в ОАО "Воронежская кондитерская фабрика" значительная часть краткосрочной задолженности может быть покрыта денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, особенно на конец года.

Увеличение коэффициента быстрой ликвидности говорит  нам о том, что теперь оборотные  активы практически равны краткосрочным  обязательствам. Коэффициент быстрой  ликвидности ОАО "Воронежская кондитерская фабрика" превышает норму по этому показателю 0,7 в несколько раз. Коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец года также значительно превышает установленных границ. Чем выше этот показатель, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов.

На основе этих показателей  можно сделать вывод, что ОАО "Воронежская кондитерская фабрика" является платежеспособной организацией. Далее рассмотрим понятие и показатели кредитоспособности.

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признание арбитражным  судом неспособность должника в  полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате других обязательных платежей.

Основным признаком банкротства  является неспособность предприятия  обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня  наступления сроков платежей. По истечении  этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный  суд о признании предприятия  – должника банкротом. [ 7ст, 640].

В зарубежных странах для  оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные  модели известных западных экономистов  Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и  др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность  получила модель Альтмана:

                 Z = 0,717·х1 + 0,847·х2 + 3,107·х3 + 0,42·х4 + 0,995·х5

Где х1 – собственный оборотный  капитал/сумма активов;

x2 – нераспределенная прибыль/сумма активов;

x3 – прибыль до уплаты процентов/сумма активов;

x4 – балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;

x5 – объем продаж (выручка)/сумма активов.

Константа сравнения – 1,23.

Если значение Z< 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z> 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

На анализируемом предприятии  величина Z – счета по модели Альтмана на конец отчетного года составляет:

Zн= 0,14 + 0,07 + 0,43 + 1,31 = 1,95

х1 = (34175- 1220- 205- 16527- 8985)/75175 = 0,20

x2 = 5798/75175 = 0,08

x3 = 10256/75175 = 0,14

x4 = 49458/25717 = 1,92

x5 = 99454/75175 = 1,32

Zк = 0,13 + 0,18 + 0,93 + 0,9 + 0,13 = 2,27

х1 = (48326- 3204- 7500- 13154- 8298)/91259 = 0,18

х2 =19099/91259 = 0,21

х3 =27660/91259 = 0,30

х4 = 62307/28952 = 2,15

х5 = 209265/91259 = 2,30

Следовательно, можно сделать  заключение, что на данном предприятии  вероятность банкротства не велика, причем к концу отчетного года она даже уменьшается.

3  Пути улучшения финансового  состояния ОАО "Воронежская кондитерская     фабрика"

 

Основные мероприятия  по восстановлению платежеспособности неплатежных предприятий при  определенной финансовой поддержке  следующие:

• внедрение новых форм и методов управления;
• повышение эффективности маркетинга;
• снижение производственных затрат;
• сокращение дебиторской - кредиторской задолженности;
• повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;
• продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;
• другие мероприятия.

В качестве мероприятий, направленных на получение предприятием в будущем  прибыли можно считать следующие:

- Увеличение объема реализации;

- Поиск новых источников  получения доходов;

- Сокращение расходов  на ремонт, простоев по вине  работников;

- Повышение стоимости  товаров; 

- Активизация работы с  дебиторами.

Если предприятие намерено получать прибыль, нужно продавать  продукцию, а для этого необходимо искать покупателя, выявлять его нужды, создавать соответствующие товары, продвигать их на рынке, «договариваться» о ценах.

Руководству ОАО "Воронежская кондитерская фабрика" необходимо разработать программу, направленную на открытие новых торговых точек на территории города и области. Также необходимо икать новые источники сбыта за пределами г.Прокопьевска. Несколькими из основных проблем, встающих на пути реализации этой программы, являются проблемы, связанные с реализацией данных услуг, поиском потенциальных клиентов. Обозначенные проблемы как раз и позволит решить вновь вводимое в структуру предприятия подразделение - маркетинговая служба. Как трактует одна из концепций маркетинга, направление на повышение и интенсификацию коммерческих усилий базируется на том, что товары организаций не будут покупать в достаточных количествах, если не побуждать потребителей к этому с помощью энергичных усилий в сфере сбыта и его стимулирования. К таким мероприятиям относится: реклама в СМИ, на телевидении, различные рекламные акции и т.д.

Руководству ОАО "Воронежская кондитерская     фабрика" необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

- по возможности максимально  масштабно участвовать в государственных программах развития и производства товаров и услуг, датируемых за счет бюджетных ассигнований;

- вести постоянный поиск  российских заказчиков на услуги, которые могут быть оказаны  предприятием;

- проанализировать спрос  на предоставление новых услуг,  которые отвечают возможностям  предприятия;

- обеспечить эффективную  рекламу всех услуг предприятия;

- проводить активную коммерческую  деятельность (например, сбыт товаров  других предприятий, сдача в  аренду пустующих помещений и  территорий, и т.п.);

- уменьшение производственных  издержек и накладных расходов  по производимым товарам и  услугам.

Реализация перечисленных  направлений будет способствовать росту доходности и рентабельности исследуемого предприятия. Обратимся  к их экономическому обоснованию.

3.1 Оптимизация оперативного денежного  поток

             3.1.1 Оптимизация каналов сбыта

 

Ключевое положение в  системе «производство-потребление» занимает сбыт продукции. Анализ показывает, что процесс создания эффективно функционирующего рынка требует  изменения существующей системы  реализации продукции птицеводства, имея ввиду необходимость обновления каналов ее сбыта, создания условий  для их многообразия.

Система реализации – это  совокупность организаций и лиц, которые выступают как посредники или участники сбыта, принимают  на себя или помогают другому лицу право собственности на товар: это  совокупность экономических, организационных, социальных и других процессов, взаимодействующих между собой с целью доведения продукции от производителей до потребителей через конкретные каналы сбыта.

В настоящее время действуют  следующие каналы реализации:

• Региональный заказ;
• Продажа предприятиям торговли и общественного питания;
• Продажа предприятиям пищевой промышленности;
• Продажа на свободном рынке и в собственной торговой сети;
• Реализация промышленным, обслуживающим предприятиям и прочим организациям по бартерным сделкам.

Все вышеперечисленные каналы реализации в зависимости от числа  посредников можно подразделить на прямые и косвенные. Прямые каналы товародвижения предполагают перемещение  товаров непосредственно от производителя  к потребителю, минуя независимых  посредников. Это торговля кондитерской продукцией на свободном рынке через  собственные магазины, палатки, ларьки. За последние годы, по данным проведенного анализа, доля прямых каналов сбыта  увеличивается. Только за последние  три года в общем объеме реализации доля продукции, реализованной в  собственных магазинах, увеличена  на 59,7%. Косвенные каналы товаропродвижения  связаны с использованием независимых  посредников, к которым товар  перемещается от производителя и  которые затем реализуют его  потребителю. В качестве посредников  могут выступать государственные  организации, потребкооперация, торговые и промышленные предприятия. Значительная часть продукции, предназначенная  для реализации, сбывается торгово-закупочными  предприятиями. [ 8ст, 425].

При выборе канала реализации критериями эффективности являются: размеры издержек производства, величина прибыли, полученной от реализации продукции, уровень рентабельности. Выявляются также особенности ценообразования, скорость товаропродвижения, уровень  обслуживания.

Наиболее выгодным предложением для предприятия ОАО "Воронежская кондитерская     фабрика" является стремление отдать предпочтение прямым каналам сбыта, причем, не теряя торгово-экономических отношений с государственными заказчиками и торгово-закупочными организациями. Последующий анализ показывает, почему необходимо сделать данный вывод и какие в связи с этим внести изменения.

С предоставлением производителям права активно распоряжаться  своей продукцией, с введением  договорных цен, с расширением прав магазинов возросла роль прямых связей с предприятиями торговли. Сокращение закупок у предприятий общественного  сектора обусловлено, с одной  стороны, спадом производства, с другой – нежеланием торгово-закупочных организаций  создавать запасы продукции в  связи с трудностями реализации из-за низкого платежеспособного  спроса населения. В результате этого  предприятия прибегают к самостоятельному сбыту продукции, используя другие каналы реализации, каковыми являются свободный рынок, собственные магазины (фирменная торговля).

Также ранее не учитывался предприятием внутренний фактор: расположенность  товаропроизводителя к самостоятельному сбыту и его готовность взять  на себя связанный с этим коммерческий риск, знания и опыт в области  оценки конъюнктуры рынка. Но на данный момент службы сбыта на предприятиях не имеют достаточного опыта работы в условиях многоканальной реализации, а их функции сужаются до организации  доставки продукции заготовителям. Причем, организуя самостоятельный  сбыт своей продукции на рынке, предприятие  несет довольно большие издержки на стадии транспортировки, вызванные  отсутствием специализированной техники  для перевозок, тары и упаковочных  материалов. Поэтому для повышения  эффективности работы на свободном  рынке предприятию необходимо наладить отдел сбыта и найти дополнительные инвестиции для его технической  организации.

Мы считаем, что ОАО "Воронежская кондитерская     фабрика" нужно опережать конкурентов по реализации своей продукции в других регионах.

Таким образом, мы предлагаем некоторые меры по оптимизации каналов  товародвижения: сокращение количества посредников и поиск новых рынков сбыта в других регионах

Однако следует признать, что в США и странах Западной Европы качество продукта на порядок  выше, следовательно, и доля оптово-розничной  наценки в структуре цены оправдывает  свой высокий уровень. Поэтому, в  российских условиях, для доставки населению более качественной и  более дешевой продукции, предприятию-производителю  желательно пользоваться прямыми каналами сбыта. При этом уменьшается количество перевалок продукции, повышается ее сохранность и качество, сокращаются  сроки доставки продукции потребителю. Таким образом, продажа максимально  качественной продукции есть главный  источник повышения доходов ОАО "Воронежская кондитерская фабрика"[ 17ст, 62].

 

Рис.2 Доли затрат на основное сырье в производстве кондитерских изделий, %

 

Заключение

 

Сегодня выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание  роли финансов – характерная для  всех стран тенденция. Поэтому профессиональное управление финансами неизбежно  требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных  количественных методов исследования. В связи с этим существенно  возрастает приоритетность и роль анализа  финансового состояния предприятия  и факторов его формирования с  целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

В данной работе мы провели  анализ финансового состояния предприятия  на примере ОАО "Воронежская кондитерская фабрика" теперь следует сделать следующие выводы:

1. Анализ структуры активов  и пассивов баланса позволяет  оценить произошедшие изменения  как положительные. Основанием  такой оценки могут послужить  следующие изменения: значительно  увеличилась сумма оборотных  активов, что является одним  из факторов увеличения выручки;  доля собственного капитала возросла  значительно больше доли заемного  капитала.

2. Анализ уровня рентабельности  и деловой активности предприятия  характеризует деятельность предприятия  как рентабельную. Это значит, что  деятельность, которой занимается  данное предприятие приносит  прибыль, причем к концу года  этот показатель улучшился.