Методика анализа финансового состояния предприятия на ОАО "Воронежская кондитерская фабрика"

Отражает рост или снижение деловой активности предприятия  по основной деятельности.

5,06*0,16 = 0,81

Здесь нельзя сказать что-то определенное, так как данных за аналогичный период прошлого года у  нас нет в наличии.

Рентабельность предприятия  определяется величиной прибыли, которую  оно получает. Для анализа рентабельности рассчитываются две группы показателей: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

Показатели рентабельности капитала отражают то, насколько эффективно предприятие использует свой капитал  в целях получения прибыли. Рассчитаем эти показатели для  ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

1. Рентабельность всех  активов по прибыли до налогообложения:

Прибыль (убыток) до налогообложения / Средняя за период величина всех активов;

Показывает, сколько денежных единиц привлечено для получения  рубля прибыли независимо от источника  привлечения этих средств.

Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

27660/0,5*(75175+ 91259) = 0,33

В ОАО "Воронежская кондитерская фабрика"на рубль вложенных средств приходится 0,33 рубля прибыли.

2. Рентабельность всех  активов по чистой прибыли:

Чистая прибыль (убыток) / Средняя за период величина всех активов;

Сравнивая первые два показателя, можно выявить влияние на рентабельность налогов на прибыль, перечисляемых  в бюджет.

Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

19099/0,5*(75175+ 91259) = 0,23

В ОАО "Воронежская кондитерская фабрика: на рубль вложенных средств приходится 0,23 рубля чистой прибыли.

3. Рентабельность собственного  капитала:

Прибыль до налогообложения / Средняя за период величина собственного капитала;

Определяет эффективность  использования средств собственников.

Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика"

27660/0,5*(49458+ 62307) = 0,49

Средства собственников  в ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

 используются достаточно  эффективно.

4.Рентабельность оборотного  капитала:

(Результат от реализации + результат от инвестиционной  деятельности) / Средняя за период  величина оборотного капитала;

Определяется сумма прибыли  на каждый рубль оборотного капитала.

Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

33932/0,5*(34386+ 48326) = 0,82

В ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

на каждый рубль оборотного капитала приходится 0,82 рубля прибыли.

Показатели рентабельности деятельности вычисляются на основании  данных Отчета о прибылях и убытках  и позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия. Рассчитаем эти показатели для Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

1. Рентабельность всех  операций по прибыли до налогообложения:

Прибыль до налогообложения/ (Чистая выручка от реализации + Доходы от инвестиций);

Показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет  свою деятельность по всем направлениям.

Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

27660/209265 = 0,13

Показатель не плохой, но мог быть и лучше, он означает, что  на каждый рубль выручки приходится 0,13 рубля прибыли.

2. Рентабельность всех  операций по чистой прибыли:

Чистая прибыль / (Чистая выручка от реализации + Доходы от инвестиций + Операционные расходы + Прочие внереализационные  расходы);

Показывает «давление  налогового пресса» на доходы предприятия  от всех направлений деятельности.

Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

19099/(209265+ 567+ 63) = 0,09

Давление «налогового  пресса» достаточно велико, так как  сумма прибыли после налогообложения  значительно сокращается.

3. Рентабельность реализованной  продукции по затратам на производство:

Результат от реализации / Себестоимость  реализованной продукции;

Определяет эффективность  затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию.

Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

33932/172263 = 0,20

Этот показатель свидетельствует  о том, что в ОАО "Воронежская кондитерская фабрика на каждый рубль, вложенный в себестоимость продукции приходится 0,20 рубля прибыли от продаж. Неплохо было бы, если этот показатель улучшился в будущем.

4. Рентабельность основной  деятельности:

Чистая выручка от реализации / Результат от реализации

Показывает рентабельность основной деятельности предприятия.

Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

19099 / 33932 = 0,56

Этот показатель показывает, что на каждый рубль прибыли от продаж приходится 0,56 рубля чистой прибыли.

По полученным результатам  расчета можно оценить деятельность ОАО "Воронежская кондитерская фабрика" как рентабельную с высокой оборачиваемостью активов.

 

2.3 Оценка финансовой устойчивости  предприятия

Понятие устойчивости является многофакторным и многоплановым. Так, в зависимости от влияющих на нее  факторов, устойчивость предприятия  подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую.

Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при которой  обеспечивается стабильно высокий  результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия  при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней  экономической среды, в рамках которой  осуществляется его деятельность. Она  достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах  всей страны.

Общая устойчивость предприятия  достигается при такой организации  движения денежных потоков, которая  обеспечивает постоянное превышение поступления  средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и может считаться  главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости применяется следующая система  коэффициентов:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) К_кс:

К_кс = СК / ВБ

где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса.

Этот показатель характеризует  долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

на начало года       

49458 / 75175 =0,66

на конец года     

62307 / 91259 = 0,68

Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем  более финансово устойчиво, стабильно  и независимо от внешних кредиторов предприятие. В ОАО "Воронежская кондитерская фабрика" этот показатель очень высокий, что говорит о финансовой устойчивости предприятия.

2. Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала  К_с:

               К_с = ЗК / СК

К_с - коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Он показывает величину заемных  средств, приходящихся на каждый рубль  собственных средств, вложенных  в активы предприятия.

Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

на начало года       

25717 / 49458 = 0,52       

на конец года

28952 / 62307 = 0,46

Данное соотношение показывает, что на начало года заемные средства составляют 52 % от собственных средств, а в конце года 46 %, что говорит  об улучшении финансового состояния  предприятия

3. Коэффициент маневренности собственных средств К_м:

К_м = СОС / СК

где СОС - собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей  деятельности, т.е. вложена в оборотные  средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может  существенно изменяться в зависимости  от вида деятельности предприятия и  структуры его активов, в том  числе оборотных активов.

Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

на начало года       

(34386-1220-205-16527)/49458 = 0,33    

на конец года

(48326-3204-7500-13154)/62307 = 0,39

Для финансирования текущей  деятельности использовалось 33 % собственного капитала в начале года и 39 % в конце  года

В целом финансовое состояние ОАО "Воронежская кондитерская фабрика" можно оценить как устойчивое, так как велика доля собственного капитала, как в общей сумме баланса, так и в финансировании текущей деятельности.

 

2.4 Анализ платежеспособности  предприятия и вероятности банкротства

Одним из индикаторов финансового  положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные  обязательства.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. [ 6ст, 407].

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

К_ла = ДС / КП,

где ДС - денежные средства и их эквиваленты

КП - краткосрочные пассивы.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности  должен быть 0,03 — 0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов

К_лп = (ДС + ДБ) / КП

где ДБ - расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_ло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

К_ло = II А / КП

где II А- итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 - 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие  неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств  и средств в расчетах, оно может  погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:

Клт_м.ц =

      где Клт_м.ц - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей; З — запасы (без 217 строки);

Рассчитаем эти коэффициенты Для ОАО "Воронежская кондитерская фабрика": на начало и на конец года, занесем полученные результаты в таблицу и проанализируем произошедшие изменения:

на начало года:      

(140+666)/(205+16527+8985) = 0,019  

(34386-23789-1220)/(205+ 16527+ 8985) = 0,36 

(34386- 1220)/(205+ 16527+ 8985) = 1,29  

на конец года:

(68+ 1325)/(7500+ 13154+ 8298) = 0,048

(48326- 32396- 3204)/(7500+ 13154+ 8298) = 0,44

(48326- 3204)/7500+ 13154+ 8298) = 1,56

 

 

Таблица 3. Динамика коэффициентов  платежеспособности ОАО "Воронежская кондитерская фабрика":

Показатель	На  нач года	На  кон года	изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25	0,94	+0,69
Коэффициент быстрой ликвидности	1,16	1,9	+0,74
Коэффициент текущей ликвидности	3,24	4,6	+1,36