Контрольная работа по "Экономический анализ"

К а.л. = 250+260 (строки баланса)

      610+620+630+650+660

На начало:

К а.л. = 2050+230 = 0,021

   106110

На конец:

К а.л. = 2850+150 = 0,028

      108916

Темп роста = 0,028/0,021*100% = 133,33

-коэффициент общей  ликвидности в течение года увеличился на 0,06 и составил 0,56, это говорит о то, что предприятие может изыскать платежные средства за счет внутренних источников, а также может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. В нашем случае предприятие имеет недостаточные показатели ликвидности, но имеется тенденция к их увеличению и может быть в будущем оно будет более платежеспособным и будет иметь более благоприятные возможности.

 

К общ.л. = А1+0,5 * А2 + 0,3 * А3

        П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3

- на начало 

К общ.л. = 2280+0,5*62080+0,3*39780 = 0,503

               73970+0,5*32140+0,3

- на конец

К общ.л. = 3000+0,5*58636+0,3*62100 = 0,563

                72086+0,5*36830+0,3

Темп роста = 0,56/0,5*100% = 112,0

- превышение (непокрытие) оборотных (текущих) активов над  краткосрочными обязательствами  (превышение «+», непокрытие «-»):

Оборотные активы (290) –  краткосрочные обязательства (690)

На начало года:

104640 – 106230 = -1590

На конец года:

124036 – 109036 = 15000

Изменение: 15000-1590 = 13410

Темп роста = 15000/1590*100% = 943,4

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что на начало года прослеживается непокрытие оборотных активов над краткосрочными обязательствами, а в конце года их превышение.

 

Задание 13. Используя  результаты расчета коэффициента общей  ликвидности в таблице 13, и рассчитав  коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности, оценить удовлетворительную (неудовлетворительную) структуру баланса по состоянию на конец года. Расчеты представить в таблице 14.

Таблица 14

Оценка удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса по данным отчетности (ф.№1)

Коэффициент	Нормативный – согласно распоряжению 31р. от 1994 г. Фактический – согласно расчету по данным баланса
Текущей ликвидности: а) нормативный б) фактический на начало года в) фактический на конец  года	≥1,5 0,97 1,12
Восстановления платежеспособности за 6 месяцев: а) нормативный б) фактический	≥1 0,8
Утраты платежеспособности за 3 месяца: а) нормативный б) фактический	-
Обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) на конец  года: а) нормативный б) фактический	≥0,1 0,12

 

Примечание. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если коэффициент общей ликвидности ниже нормативного, но имеет тенденцию к повышению в течение года. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если коэффициент ликвидности ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению в течение анализируемого периода.

Вывод:

К тл1+6 (Ктл1 – Ктл0)

К в.п. = Т ≥ 1

К тл норматив

К в.п. – коэффициент  восстановления платежеспособности;

К Тл – коэффициент  текущей ликвидности;

1 – отчетный год;

Т – отчетный период (12 месяцев);

0 – предыдущий период;

Норматив = 1,5.

1,12 + 6 (1,12 – 0,97)

К в.п. = 12 = 1,195 = 0,8

               1,5      1,5

Коэффициент текущей  ликвидности в течение года увеличился на 0,15, и составил 1,12, что ниже норматива 1,5. Это говорит о том, что в 1,12 раз текущие активы превышают текущие обязательства. Превышение текущих активов над текущими обязательствами является гарантией безопасности предприятия в случае приостановки поступления денежных средств и других непредвиденных обстоятельств. Усилия предприятия должны быть направлены на оптимизацию производственных запасов, затрат и дебиторской задолженности. Эффективное использование активов предприятия повышает платежеспособность предприятия.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, так как коэффициент общей ликвидности ниже нормативного и составляет на начало года 0,50, и имеет тенденцию к повышению в течение года, это повышение составило 0,06.Коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,8, что меньше нормативного значения (1), поэтому структура баланса считается неудовлетворительной.

Коэффициент утраты платежеспособности не рассчитывается, так как коэффициент ликвидности ниже нормативного, но имеет тенденцию к увеличению в течение анализируемого периода

Собственные оборотные  средства за год увеличиваются на 0,135 и составляют 0,12, что выше норматива, который составляет 0,1. Их наличие и рост свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости предприятия, увеличении платежеспособности предприятия.

 

Задание 14. Используя  результаты аналитических расчетов в таблицах 13 и 14 дать комплексную  оценку уровня ликвидности и её изменения  в течение года. Результаты оформить в таблице 15.

Таблица 15

Комплексная оценка текущей  платежеспособности на основании показателей ликвидности активов

	Показатели	Обозначения	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1.	Коэффициент текущей ликвидности	kтл	0,97	1,12	1,15
2.	Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	kпл	0,60	0,57	0,03
3.	Kоэффициент абсолютной ликвидности	kал	0,021	0,028	0.007
4.	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	kв(у)	0,75	0,91	0.16
5.	Комплексная оценка текущей  платежеспособности на основании коэффициента ликвидности	kкл	-	1.098	-

 

Справочно: расчет комплексной итоговой оценки производят методом среднегеометрической

Х= ;

Вывод:

Ктл = Д/1Д2Х 0,57x0,028x0,79 = 1,098

Оценкой платежеспособности предприятия на основе изучения потоков  денежных средств является коэффициент платежеспособности, нормативное значение которого равно 1.

К п.= Остатки ден. ср. на начало года + Общая сумма пост. ден. ср. за год.

                Общая сумма израсходованных денежных средств за год

На основании данных таблицы можно сказать о том, что все показатели ликвидности в течение года увеличились. Так как ликвидность является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность это способ поддержания платежеспособности. Предприятие может покрыть долговые обязательства своими активами. Так как имеется тенденция в повышению коэффициентов ликвидности, то возможность отвечать по своим обязательствам также возрастает.

В отчетном году комплексная  оценка текущей платежеспособности на основании коэффициента ликвидности выросла до 1,098, т.е предприятие стало платежеспособнее, чем в предыдущем году.

 

Задание 15. Используя  данные годового отчета (ф. № 4), проанализировать движение денежных потоков за год в целом по предприятию и по основным видам деятельности, указать влияние их на финансовое состояние и платежеспособность; рассчитать коэффициент платежеспособности ОАО «Сигнал». Результаты анализа отразить в аналитической записке.

Таблица 16

Платежные средства	Сумма , в тыс.руб	Платежное обязательство	Сумма, в тыс. руб.
1 . Остаток денежных  средств: - в кассе - на счетах в банке	3320	Выплаты заработной платы	194200
2. Ценные бумаги со  сроком погашения до 10.01.	-	Отчисления в фонд соц. защиты	79500
3. Поступление денежных  средств до 10.01. -от реализации продукции  -от прочей реализации -от финансовой деятельности	617400 1600 150	Платежи в бюджет и  внебюджетные фонды	156000
4. Авансы полученные  от покупателей	14000	Оплаты счетов поставщиков и подрядчиков	302740
5. Кредиты, займы	8000	Оплата процентов за кредиты в банке	7200
6. Погашение просроченной дебиторской задолженности	-	Возврат кредита	-
7. Прочие	114350	Погашение прочей кредитной задолженности	-
		Прочие платежи	17500
		ИТОГО	757140
		Превышение платежных средств над обязательствами	1680
Баланс	758820	Баланса	758820

 

Кпл. = 3320 + 755500 = 1,002

                    757140

Коэффициент платежеспособности в целом по предприятию развивался эффективно.

 

Задание 16. Используя  данные «Отчета о прибылях и убытках» (ф. №2) и таблицы 16, рассчитать «критический» объем продаж, обеспечивающий получение прогнозируемой прибыли на следующий год, точку безубыточности, зону финансовой прочности, уровень запаса финансовой прочности, операционный рычаг. Проверить правильность расчета «критического» объема продаж, позволяющего возместить возросшие переменные затраты и получение прогнозируемой прибыли при сохранении постоянных на уровне отчетного года. Расчеты представить в таблице 17.

Таблица 17

Расчет объема реализации («критического объема продаж»), обеспечивающего прогнозируемую прибыль

Показатель	Сумма, тыс. руб.
1. Объем реализации  за отчетный год (выручка от  реализации согласно ф.2)	180625
2. Переменные затраты  за отчетный год (согласно данным  учета, ф. №2)	126400
3. Маржинальный доход  в составе выручки от реализации отчетного периода (п.1 - п.2)	54225
4. Уровень маржинального  дохода с точностью до 0,001 (п.3 : п.1), коэффициент	0,3002
5. Прибыль от реализации  в отчетном году (ф.2)	23400
6. Постоянные затраты  за отчетный год (п.3 – п.5)	30825
7. Прогнозируемая прибыль  от реализации на следующий год (согласно финансовым расчетам)	25000
8. «Критическая» точка  безубыточности (п.6 : п.4)	102681,55
9. «Критический» объем  продаж, обеспечивающий получение  прогнозируемой прибыли [(п.6+п.7) : п.4}	185959,36
10. Запас финансовой  прочности (п.9 – п.8) по прогнозу	83277,81
11. Уровень запаса финансовой  прочности, % (п.10 : п.9) по прогнозу	44,8
12. Операционный рычаг, % по прогнозу	217
13. Проверка соответствия  покрытия прогнозируемых затрат  и прибыли «критическому» объему  реализации: а) переменные затраты с учетом критического объема продаж (п.2´п.9 : п.1) тыс. руб. б) соответствие рассчитанного  «критического» объема продаж величине совокупных затрат и прогнозируемой прибыли (п.13а + п.6 + п.7), тыс. руб.	130133   185958
14. Запас финансовой  прочности в отчетном году, (п.1-п.8)	77943,45
15. Уровень запаса финансовой  прочности в объеме продаж  отчетного года, % (п.14/п.1)	43,15
16. Операционный рычаг,  отчетный год, % (п.3/п.5)	2,317

 

Вывод: уровень маржинального дохода в отчетном году составил 0,300. При таком уровне маржинального дохода «критическая» точка безубыточности составила 102681,55 тысяч рублей. Переменные затраты с учетом критического объема продаж составили 130132,9 тысяч рублей. При проверке соответствия рассчитанного «критического объема продаж к величине совокупных затрат и прогнозируемой прибыли наблюдается небольшое отклонение, которое вызвано округлением вычислений. Запас финансовой прочности при критическом объеме продаж составил 77943,45 тысяч рублей. Уровень финансовой прочности в объеме продаж отчетного года составил 43,15%.Операционный рычаг, который показывает, на сколько процентов увеличится прибыль предприятия при росте объема сбыта (выручки) на 1%, и составил 2,317%

 

Задание 17. Дать краткую  обобщающую оценку финансового состояния, используя результаты проведенного анализа ОАО «Сигнал». Привести рекомендации по стабилизации финансово-хозяйственной деятельности, повышения доходности.

По данным таблиц можно  сделать обобщающий вывод о том, что за отчетный период выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг предприятия ОАО «Сигнал» увеличилась на 36125 тысяч рублей и составила на конец года 180625 тысяч рублей. На это изменение положительно повлияли и факторы по использованию трудовых ресурсов. Численность производственного персонала увеличилось в отчетном году на 123 тысяч рублей, что увеличило объем продаж на 12560 тысяч рублей. Среднегодовая выработка одного работающего увеличилась на 15,321 тысяч рублей на человека и это увеличивает объем продаж на 23565 тысяч рублей.

Стоимость основных средств  увеличивается на 36125 тысяч рублей. На это изменение положительно повлияли оба фактора по использованию  основных производственных средств. Увеличение среднегодовой стоимости основных производственных средств на 19007 тысяч рублей и увеличение фондоотдачи основных средств на 17118 тысяч рублей.

На конец года произошло  увеличение стоимости материальных ресурсов на 36125 тысяч рублей. На это  изменение положительно повлияли следующие факторы по использованию материальных ресурсов: стоимость израсходованных материалов в отчетном году увеличилось на 12930 тысячи рублей, материалоотдача увеличилась на 1198 тысячи рублей.

По полученным данным можно сказать о том, что происходит увеличение полной себестоимости продукции на 26100 тысяч рублей: это увеличение вызвано увеличением коммерческих расходов до 7990 тысяч рублей, в прошлом году они составляли 6100 тысяч рублей; увеличением управленческих расходов до 22835 тысяч рублей, предыдущем году они составляли 20300 тысяч рублей. Прибыль от продаж увеличилась на 5600 тысяч рублей. Увеличение прибыли привело к увеличение рентабельности продаж на 0,64%. Рентабельность продаж, исходя из объема продаж отчетного периода при сохранении прибыли прошлого года составило 9,85%. Это изменение рентабельности продаж произошло за счет изменения: снижение объема продаж на 2,47%, повышение прибыли от продаж на 3,1% в том числе: увеличение себестоимости на 14,45%, увеличение коммерческих расходов на 1,05, увеличением управленческих расходов на 1,4 и цен на продукцию на 20%.