Контрольная работа по "Экономический анализ"

 

Вывод: особое значение имеет показатель высвобождения (дополнительного привлечения) оборотных активов. По данным таблицы можно сделать следующий вывод о том, что сумма высвобождения оборотных активов равна -948 тысяч рублей, это говорит о том, что эта сумма является дополнительным высвобождением оборотных активов, которая снова вложится в оборот. В общем предприятие работает эффективно, т.е. затраты на производство и реализацию продукции окупаются и предприятие получает прибыль. Важнейшей задачей руководства предприятия в управлении оборотными средствами будет обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшими затратами оборотных средств; а так же определение на каком этапе кругооборота возможно ускорить оборачиваемость оборотных средств.

 

Задание 8. На основании  показателей таблицы 9 произвести комплексную  оценку эффективности использования капитала.

Таблица 9

Комплексная оценка эффективности использования капитала, вовлеченного в хозяйственную деятельность.

	Показатель	Обозначение	Единица Измере-ния	Прошлый год	Отчетный год	Измене-ние
1	Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг.	N	т.р.	144500	180625	1,25
2	Чистая (нераспределенная) прибыль.	Пч	т.р.	14050	17480	3430
	Среднегодовая стоимость активов.	А	т.р.	178511	251113	72602
4	Среднегодовая стоимость собственного капитала.	СК	т.р.	132175	143480	11305
5	Среднегодовая стоимость оборотных  активов.	ОА	т.р.	99012	114338	1,15
6	Рентабельность активов.	RА	%	7,87	6,96	0,88
7	Рентабельность собственного капитала.	RСК	%	10,63	12,18	1,15
8	Рентабельность продаж (исходя из чистой прибыли).	RN	%	9,72	9,68	0,99
9	Оборачиваемость оборотных  активов.	КООА		1,46	1,58	1,08
10	Комплексная оценка финансовой эффективности активов, собственного капитала, продаж и отдачи оборотных активов.			-	-	1,23

 

Справочно: Расчет комплексной итоговой оценки производят методом среднегеометрической

Х= ;

Вывод: увеличение потребностей в материальных ресурсах предприятия обеспечивается двумя путями экстенсивным и интенсивным.

                   4

К экст. = √1,24 * 1,406 * 1,085 * 1,15 = 1,21

                  4

К инт. = √1,15 * 0,88 * 0,99 * 1,08 = 1,02

 

К экст. * К инт. = К общ. = 1,21 * 1,02 = 1,23

В результате которых экстенсивный путь обеспечивает приобретение большего количества сырья, материалов и других материальных ресурсов, этот путь ведет к увеличению материальных затрат на единицу продукции. Если бы предприятие использовало интенсивный путь, то материальные ресурсы использовались, бы более экономично и рационально в процессе производства и это привело бы к сокращению материальных ресурсов на единицу продукции. Для предприятия предпочтительнее интенсивный путь так, как сокращаются общие материальные затраты и это способствует увеличению выручки и прибыли. Из таблицы видно, что рентабельность продаж за отчетный год составила 9,68, т.е. на каждый рубль выручки предприятие получило 9,68 руб. прибыли от реализации продукции. Так же увеличилась и чистая прибыль на 3430 тысяч рублей и составила 17480 тысяч рублей, это говорит о том, что предприятие может вложить дополнительные средства для расширения производства.

 

Задание 9. Рассчитать показатели, используемые для оценки финансовой устойчивости организации, проанализировать их динамику и обосновать влияние их на изменение финансового состояния предприятия (таблица 10).

Таблица 10

Динамика показателей  оценки устойчивости организации за 2001 г.

Показатель	Оптимальное значение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения в течение года
1. Коэффициент автономии  (финансовой независимости): СК/А	³0,5	0,57	0,58	0,01
2. Коэффициент финансовой  устойчивости: (СК+ДК)/А	³0,7	0,57	0,58	0,01
3. Коэффициент финансовой  зависимости: ЗК/А	³0,5	0,43	0,42	-0,01
4. Коэффициент финансирования: СК/ЗК	³1	1,3	1,36	0,06
5. Коэффициент инвестирования: СК/ВА	0,5-0,7	0,99	1,11	0,12
6. Коэффициент постоянного актива: ВА/СК	>0,5-0,8	1,01	0,89	-0,12
7. Финансовый леверидж (рычаг): ЗК/СК	0,5	0,77	0,73	-0,04
8. Коэффициент маневренности (СК-ВА)/СК	0,5	-0,01	0,1	0,11
9. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными средствами КОСС: (СК-ВА)/ОА	0,1	-0,015	0,12	0,135

 

Вывод: по данным таблицы можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный период она повысилась на 0,01 и составила 0,58. Плечо финансового рычага уменьшилось на 0,04 и составило 0,73. это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов уменьшилась. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент в течение года увеличился на 0,11 и составил 0,1, что обеспечивает гибкость в использовании собственных средств предприятия. Как показывают приведенные данные, на анализируемом предприятии запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их финансирования. Следовательно, его состояние можно классифицировать как удовлетворительное.

 

Задание 10. На основании  показателей таблицы 11, заполненной  исходя из результатов расчета показателей  таблицы 10, дать комплексную оценку финансовой устойчивости ОАО «Сигнал».

Таблица 11

Комплексная оценка финансовой устойчивости ОАО «Сигнал»

	Показатели	Обозначения	Прошлый год	Отчетный год	Измене-ние
1	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	kа	0,57	0,58	0,01
2	Коэффициент инвестирования	kи	0,988	1,112	0,12
3	Kоэффициент финансового  рычага (левериджа)	kл	0,767	0,734	-0,04
4	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	kоос	-0,015	0,121	0,135
5	Комплексная оценка финансовой устойчивости	kКу	0,686	0,728	0,04

 

Справочно: расчет комплексной итоговой оценки производят методом среднегеометрической

 

Х=       или 

 

Вывод: коэффициент финансовой автономии в течение года увеличился на 0,01 и составил 0,58, этот коэффициент показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса. Коэффициент инвестирования также увеличивается в течение года на 0,12 и составляет 1,112, этот коэффициент показывает отношение собственного капитала к общей валюте баланса. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами в течение года имеет тенденцию к увеличению на 0,135 и на отчетную дату он составил 0,121, этот коэффициент показывает отношение собственного капитала к заемному. Коэффициент финансового рычага (левериджа) в течение года уменьшился на 0,04 и составил 7,34, этот коэффициент показывает отношение заемного капитала к собственному. Чем выше уровень первого, второго, четвертого показателей и чем ниже уровень третьего показателя, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. Так как финансовый рычаг уменьшился, это привело к тому, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась. В целом на конец года предприятие имеет устойчивое финансовое положение.

 

Задание 11. Сгруппировав активы по уровню ликвидности, а пассивы по срокам погашения обязательств дать предварительную оценку финансового состояния (таблица 12).

Таблица 12

Группировка активов  по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты

Группа	Группировка активов (А)	Сумма на		Группа	Группировка пассивов (В)	Сумма на
		На начало	На конец			На начало	На конец
А1	Наиболее ликвидные активы 250+260	2280	3000	П1	Наиболее срочные обязательства 620	73970	72086
А2	Быстро реализуемые активы 240	62080	58636	П2	Краткосрочные обязательства 610+630+660+ 650	32140	36830
А3	Медленно реализуемые  активы 210+220	39780	62100	П3	Долгосрочные обязательства  и пассивы будущих 590	-	-
А4	Трудно реализуемые активы 190+230	140560	133790	П4	Собственный капитал  и другие постоянные пассивы 490+640	138590	148610

 

Баланс является абсолютно  ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А1³П1, А2³П2, А3³П3, А4£П4.

При расчетах группы «Наиболее срочные обязательства» включить просроченную кредиторскую задолженность, используя информацию формы 5, раздел 2, исключив ее из группы «краткосрочные обязательства».

Вывод: первое неравенство (А1³П1) на начало и конец года не выполняется, т.е. предприятие имеет недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Этот недостаток на конец года по сравнению с началом года практически остался без изменения; на конец года недостаток составляет 69086 тысяч рублей, что является отрицательным фактором.

Второе неравенство (А2³П2) выполняется как на начало года так и на конец года, так как предприятие имеет избыток средств по быстро реализуемым активам для погашения краткосрочных обязательств. На конец года этот избыток составляет 21806 тыс. руб., и в случае необходимости он может быть направлен на погашение наиболее срочных обязательств.

Третье неравенство (А3³П3) выполняется, так как предприятие не имеет долгосрочных обязательств. Избыток средств по медленно реализуемым активам на конец года составляет 62100 тысяч рублей и в случае необходимости эти средства могут быть использованы для погашения наиболее срочных обязательств, краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Четвертое неравенство (А4£П4) выполняется только на конец года. Следовательно, в течение года предприятие приобретает собственные оборотные средства в размере 14820 тысяч рублей, что является одним из условий финансовой устойчивости.

Из четырех неравенств не выполняется первое неравенство  значит предприятие имеет относительно ликвидный баланс и относительную платежеспособность, т.е. оно может рассчитаться по своим обязательствам, но в более длительные сроки с учетом поступления дебиторской задолженности, производства и реализации продукции в будущем.

 

Задание 12. Рассчитать показатели ликвидности и оценить их динамику (таблица 13).

Таблица13

Динамика показателей  ликвидности оборотных активов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение	Темп роста
1. Коэффициент общей  ликвидности	0,50	0,56	0,06	112
2. Коэффициент текущей ликвидности	0,97	1,124	0,15	115,46
3. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	0,61	0,57	-0,04	93,44
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,021	0,028	0,007	133,33
5. Превышение (непокрытие) оборотных (текущих) активов над краткосрочными обязательствами (превышение «+», непокрытие «-»)	-1590	15000	16590	943,4

 

Вывод: при анализе относительных показателей ликвидности определяют следующие финансовые коэффициенты:

- коэффициент текущей  ликвидности: показывает степень  покрытия оборотными активами оборотных пассивов, чем он больше, тем больше кредиторы будут уверены в том, что долги будут погашены. В нашем случае коэффициент меньше нормы (>2), и составляет 1,124, но в течение года наметилась тенденция к его увеличению.

К т.л. = 290-220-230 (строки баланса)

      610+620+630+650+660

На начало года:

К т.л. = 104640-1190-500 = 0,97

           32000+73970+60+80

На конец года:

К т.л. = 124036-1300-300 = 1,12

            36700+72086+50+80

Изменение: 1,12-0,97 = 0,15

Темп роста: 1,12/0,97*100% = 115,46

- коэффициент критической ликвидности  за отчетный год составил 0,57, что  ниже нормативного значения (>0,7), а также он имеет тенденцию  к снижению.

К кр.л. = 290-210-220-230 (строки баланса)

    610+620+630+650+660

На начало года:

К кр.л. = 104640-38590-1190-500 = 0,61

          32000+73970+60+80

На конец года:

К кр.л. = 124036-60800-1300-300 = 0,57

      36700+72086+50+80

Темп роста: 0,57/0,61*100% = 93,44

- коэффициент абсолютной ликвидности в течение года увеличился на 0,007 и составил 0,028, это говорит о том, что предприятие за счет имеющихся денежных средств сразу может погасить только 3% краткосрочных обязательств, значение показателя является недостаточным, что является отрицательным фактором. Достаточный уровень коэффициента абсолютной ликвидности равен 0,20-0,25.