Контрольная работа по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»

 

Из таблицы 12 следует, что в результате осуществления  производственно-хозяйственной деятельности в 2008 году ОАО «Башкирэнерго» существенно  увеличило объем денежной массы  в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию следует оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов выполняемых  работ, оказываемых услуг. Негативный момент – превышение оттока денежных средств над их притоком, в результате которого было получено отрицательное  значение чистого денежного потока в размере 355410 тыс. руб.

Рассматривая  показатели денежных потоков по видам  деятельности, следует отметить, что  наибольший объем денежной массы  обеспечивает основную текущую деятельность организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2008 году составила 74356649 тыс. руб.

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком на сумму 869524 тыс. руб. Это можно считать  положительным фактом, так как  именно текущая деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Сравнение величин притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2008 году показало превышение последнего на 354934 тыс. руб., что, однако нельзя однозначно характеризовать как отрицательный  момент.  По-видимому, организация, имея высвобожденные денежные средства от текущей деятельности, формировало  свою материально-техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью получения отдачи на вложенные  средства в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать  производственно-коммерческим целям  данной организации.  

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности свидетельствует об имеющемся превышении оттока над притоком на сумму 870000 тыс. руб.  

Таким образом, из вышесказанного можно сделать  вывод, что ОАО «Башкирэнерго» в 2008 году осуществляло недостаточно рациональное управление денежными средствами.

В таблице 13 представим анализ изменения остатка  денежных средств.

Таблица 13

Анализ  изменения остатка денежных средств

Показатели	2007 год	2008 год	Изменение
			абсолютное (+, -)	Индекс роста
1	2	3	4	5
Остаток денежных средств на начало года	312887	523029	210142	1,6716
Чистый приток (+), отток (-) денежных средств  от текущей деятельности	1069997	869524	-200473	0,8126
Продолжение таблицы 13
1	2	3	4	5
Чистый приток (+), отток (-) денежных средств  от инвестиционной деятельности	-674882	-354934	319948	0,5259
Чистый приток (+), отток (-) денежных средств  от финансовой деятельности	-184973	-870000	-685027	4,7034
Остаток денежных средств на конец  года	523029	167619	-355410	0,3205

 

Из таблицы 13 можно сделать вывод, что остаток  денежных средств на начало года в 2008 году по сравнению с 2007 годом возрос на 210142 тыс. руб. или на 67,16%, а остаток  на конец года в 2008 году по сравнению  с 2007 годом уменьшился на 355410 тыс. руб. или на 67,95%.

Снижение  остатка денежных средств на конец 2008 года по сравнению с концом 2007 года произошло в результате снижения чистого притока денежных средств  от текущей деятельности в 2008 году на 200473 тыс. руб. или на 18,74% и увеличения чистого оттока денежных средств  от финансовой деятельности на 685027 тыс. руб.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом произошло  снижение чистого оттока денежных средств  от инвестиционной деятельности на 319948 тыс. руб. или на 47,41%.

Анализ  качества чистого денежного потока ОАО «Башкирэнерго» представлен  в таблице 14.

Таблица 14

Анализ  качества чистого денежного потока

Показатели	2007 год	2008 год	Изменение
Коэффициент достаточности чистого  денежного потока	-16,4562	0,5063	16,9625
Коэффициент ликвидности денежного  потока	1,0024	1,0077	0,0053
Коэффициент эффективности денежного  потока	0,0163	0,0118	-0,0045

 

1. Коэффициент  достаточности чистого денежного  потока рассчитывается по формуле:

,                                               (2)

где К_ДДП – коэффициент достаточности чистого денежного потока в анализируемом периоде;

      ЧДП_ТД – чистый денежный поток за анализируемый период по текущей деятельности, тыс. руб.;

      ЗК – выплаты долго- и краткосрочным  кредитам и займам за анализируемый  период, тыс. руб.;

     DЗ – прирост остатков материальных оборотных активов за анализируемый период, тыс. руб.;

     Д – дивиденды, выплаченные  собственникам организации за  анализируемый период, тыс. руб.

2. Коэффициент  ликвидности денежного потока  рассчитывается по формуле:

,                                                    (3)

где К_ЛДП – коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом периоде;

       ПДП – приток денежных средств  за период (положительный денежный  поток);

       ОДП – отток денежный средств  за период (отрицательный денежный  поток). 

3. Коэффициент  эффективности денежных потоков  определяется по формуле:

,                                                    (4)

где К_ЭДП – коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде.

Из таблицы 14 можно сделать вывод, что в  ОАО «Башкирэнерго» коэффициент  достаточности чистого денежного  потока в 2008 году по сравнению с 2007 годом  увеличился на 16,9625. В 2007 году на предприятии  наблюдается дефицит денежных потоков  от текущей деятельности, так как  данный коэффициент имеет отрицательное  значение, в результате значительного  снижения остатков материальных оборотных  активов на 721068 тыс. руб., превышающем  увеличение выплат по кредитам, займам и дивидендам (185000 + 471047 = 656047 тыс. руб.).

В 2008 же году увеличение выплат по кредитам, займам и дивидендам превысило уменьшение остатков материальных оборотных активов  на 1906626 тыс. руб., в результате чего коэффициент достаточности чистого  денежного потока составил 0,5063, что  говорит о недостаточности чистого  денежного потока для увеличения стоимости внеоборотных активов  и выплаты дивидендов, но не смотря на это рост показателя свидетельствует  о положительной тенденции.

Значение  коэффициента ликвидности денежного  потока в течение всего анализируемого периода свыше единицы, что свидетельствует  о превышении притока денежных средств  над их оттоком, причем в 2008 году по сравнению с 2007 годом произошло  увеличение данного показателя на 0,0053, что характеризует деятельность предприятия с положительной  стороны.

Коэффициент эффективности денежных потоков  в 2008 году по сравнению с 2007 годом  уменьшился на 0,0045, это говорит о  снижении эффективности использования  денежных средств. Предприятию нужно  стремиться к увеличению чистого  денежного потока.

 

 

6. Анализ  приложения к бухгалтерскому  балансу

В таблице 15 представим наличие, движение и структуру  основных средств в ОАО «Башкирэнерго» за 2008 год.

Таблица 15

Наличие, движение и структура основных средств (по данным ф. №5)

Показатель	Наличие на начало года		Поступило за год		Выбыло за год		Наличие на конец года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Здания	456921	40,38	43664	15,14	80838	24,41	419747	38,55
2. Сооружения	198512	17,54	36325	12,59	30830	9,31	204007	18,74
3. Машины и оборудование	349982	30,93	150622	52,22	157374	47,53	343230	31,52
4. Транспортные средства	84685	7,48	44744	15,51	52182	15,76	77247	7,09
5. Производственный и хозяйственный  инвентарь	40359	3,57	11899	4,13	7705	2,33	44553	4,09
6. Многолетние насаждения	5	0,0004	-	-	-	-	5	0,0005
6. Другие виды основных средств	1156	0,10	1162	0,40	2201	0,66	117	0,01
Итого основных средств	1131620	100	288416	100	331130	100	1088906	100

 

Из таблицы 15 можно сделать вывод, что в  ОАО «Башкирэнерго» основные средства на начало 2008 года составляли 1131620 тыс. руб. В течение года на предприятие  поступило основных средств на сумму 288416 тыс. руб., а выбыло – 331130 тыс. руб., что на 42714 тыс. руб. больше чем поступило. На конец года основные средства составили 1088906 тыс. руб. Рассматривая структуру  основных средств видно, что наибольшая доля основных средств на начало года приходится на здания (40,38%), в течение  года произошло уменьшение доли зданий на 1,83% за счет превышения выбытия зданий над поступлением. Наименьшая доля основных средств приходится на многолетние  насаждения 0,0004% на начало года и 0,0005% на конец года. В течение года произошло  увеличение доли сооружений на 1,2%, машин  и оборудования на 0,59%, производственного  и хозяйственного инвентаря на 0,52%. Доля транспортных средств и других видов основных средств в течение  года снизилась на 0,39% и 0,09%, соответственно.

 

Вывод

 

Башкирское открытое акционерное общество энергетики и электрификации «Башкирэнерго» учреждено 30 октября 1992 года.

Сфера деятельности – производство электрической и тепловой энергии; ремонт и техническое обслуживание энергетического оборудования.

В настоящее время ОАО «Башкирэнерго» – одна из крупнейших региональных энергетических систем России. Установленная электрическая мощность составляет 4 235,2 МВт, установленная тепловая мощность - 13 472,327 Гкал/ч.

Приоритетные направления работы ОАО «Башкирэнерго»:

- обеспечение надежности и качества  энергоснабжения населения, промышленности  и организаций региона; 

- повышение эффективности производства  и передачи электрической и  тепловой энергии; 

- инвестиции в строительство  новых высокоэффективных энергетических  объектов;

- обеспечение конкурентоспособности  на рынке электрической и тепловой  энергии

Анализируя  внеоборотные активы можно сделать  вывод, что в ОАО «Башкирэнерго» в течение 2008 года внеоборотные активы увеличились на 445300 тыс. руб. или  на 1,36% в результате роста:

• незавершенного строительства на 203148 тыс. руб. или на 66,75%;
• доходных вложений в материальные ценности на 308712 тыс. руб. или на 32,73%;
• прочих внеоборотных активов на 3005 тыс. руб. или на 141,08%.

На конец 2008 года произошло снижение нематериальных активов на 1 тыс. руб., основных средств  на 59110 тыс. руб. или на 8,21%, долгосрочных финансовых вложений на 10454 тыс. руб. или  на 0,03%.

Рассматривая  структуру внеоборотных активов  видно, что наибольший удельный вес  на начало года приходится на долгосрочные финансовые вложения (93,98%), на конец  года их удельный вес снизился на 1,29% и составил 92,69%. Наименьший удельный вес в структуре внеоборотных активов приходится на прочие внеоборотные активы: 0,01% на начало и 0,02% на конец  года.

Анализ  оборотных активов показал, что  в 2008 году в ОАО «Башкирэнерго» произошло  их увеличение на 896858 тыс. руб. или на 10,60%, что обусловлено ростом краткосрочных  финансовых вложений на 675422 тыс. руб. или  на 59,37% и прочих внеоборотных актив  на 800040 тыс. руб.

В течение 2008 года в ОАО «Башкирэнерго» произошло  снижение следующих показателей:

• запасов на 94533 тыс. руб. или на 10,23%;
• НДС по приобретенным ценностям на 108338 тыс. руб. или на 94,06%;
• дебиторской задолженности на 57443 тыс. руб. или на 1,01%;
• денежных средств на 318290 тыс. руб. или на 53,02%.

 Наибольший  удельный вес в структуре оборотных  активов на начало 2008 года приходится  на дебиторскую задолженность  (67,18%), в течение года ее удельный  вес сократился на 7,05% и составил  на конец года 60,13%. Наименьший  удельный вес в структуре оборотных  активов приходится на НДС  по приобретенным ценностям: 1,36% на начало и 0,07% на конец  года.

В результате осуществления производственно-хозяйственной  деятельности в 2008 году ОАО «Башкирэнерго» существенно увеличило объем  денежной массы в части как  поступления денежных средств, так  и их оттока. Данную ситуацию следует  оценить положительно, поскольку  она является следствием роста масштабов  выполняемых работ, оказываемых  услуг. Негативный момент – превышение оттока денежных средств над их притоком, в результате которого было получено отрицательное значение чистого денежного потока в размере 355410 тыс. руб.

Рассматривая  показатели денежных потоков по видам  деятельности, следует отметить, что  наибольший объем денежной массы  обеспечивает основную текущую деятельность организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2008 году составила 74356649 тыс. руб.

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком на сумму 869524 тыс. руб. Это можно считать  положительным фактом так как  именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности  денежных средств для осуществления  операций по инвестиционной и финансовой деятельности.