Контрольная работа по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»

2. Коэффициент  финансовой устойчивости:

3. Коэффициент  отношения заемных и привлеченных  средств к собственным:

4. Коэффициент  маневренности собственного капитала:

5. Коэффициент  финансовой зависимости:

6. Коэффициент  текущей задолженности:

7. Коэффициент  покрытия долгов собственным  капиталом:

На рисунке 2 представим коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Башкирэнерго» на начало и конец 2008 года.

Из таблицы 8 видно, что коэффициент автономии  в течение 2008 года соответствует  норме, это говорит о том, что  большая часть деятельности ОАО  «Башкирэнерго» финансируется за счет собственных средств. На конец года данный показатель увеличился на 2,92%.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что на начало года 88,10% имущества организации сформировано за счет перманентного капитала, а  на конец года 90,98%. Увеличение коэффициента характеризует предприятие с  положительной стороны.

Рис. 2. Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Башкирэнерго» на начало и конец 2008 года

Коэффициент отношения заемных  и привлеченных средств к собственным  на начало года составил 18,52%%, а на конец  его значение уменьшилось на 3,96%% и составило 14,56%. Уменьшение данного  коэффициента говорит об ослаблении зависимости предприятия от заемных  средств. Значение данного показателя в течение 2008 года находится в  пределах допустимого.

Коэффициент маневренности собственного капитала в течение 2008 года ниже нормативного значения. На конец года данный показатель увеличился на 4,63%, но не смотря на это  не достиг нормативного значения. Рост данного показателя свидетельствует  о способности предприятия в  дальнейшем увеличить собственный  оборотный капитал.

Коэффициент финансовой зависимости снизился в 2008 году на 3,96%. Снижение данного показателя характеризует деятельность предприятия  с положительной стороны и  означает снижение доли заемных средств  в финансировании предприятия.

Коэффициент текущей задолженности в течение  анализируемого периода увеличился на 1,50% и составил на конец года 4,26%.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом на начало года составил 5,4002, а на конец года 6,8693. Так как значение данного коэффициента значительно выше единицы, это означает, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств. Значение данного коэффициента соответствует нормативному значению.

 

3. Анализ  отчета о прибылях и убытках

В таблице 9 представлен горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО  «Башкирэнерго».

Таблица 9

Горизонтальный  анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели	Отчетный год	Прошлый год	Темп роста, %
Выручка от реализации	61906127	53881364	114,89
Себестоимость проданной продукции	57853131	49390076	117,14
Валовая прибыль	4052996	4491288	90,24
Расходы периода	-	-	-
Прибыль от продаж	4052996	4491288	90,24
Сальдо прочей деятельности	188524	-1446045	-13,04
Прибыль до налогообложения	4241520	3045243	139,28
Временные разницы	5134	906	566,67
Налог на прибыль и иные платежи	931449	1146260	81,26
Чистая прибыль	3315205	1899889	174,50

 

Из таблицы 9 следует, что в ОАО «Башкирэнерго» выручка от реализации в отчетном периоде возросла на 14,89%, а себестоимость  проданной продукции на 17,14%.

В результате роста себестоимости более быстрыми темпами, чем рост выручки от реализации валовая прибыль в отчетном периоде  по сравнению с прошлым годом  снизилась на 9,76%.

Прибыль от продаж в отчетном периоде уменьшилась  на ту же величину, что и валовая  прибыль, то есть на 9,76%.

В результате превышения доходов над расходами  от прочей деятельности в отчетном году по сравнению с прошлым годом  прибыль до налогообложения  возросла на 39,28%.

В отчетном году по сравнению с прошлым годом  произошло увеличение чистой прибыли  на 74,50%, в результате роста в отчетном году прибыли до налогообложения  на 39,28% и временных разниц на 466,67%, а также уменьшение налога на прибыль  и иных обязательных платежей на 18,74%.     

 

4. Анализ  рентабельности

В таблице 10 представим факторный анализ рентабельности собственного капитала и оценку влияния  факторов на ее изменение.

Таблица 10

Факторный анализ рентабельности собственного капитала и оценка

влияния факторов на ее изменение (по данным ф.№1 и ф.№2)

Показатель	Отчетный год	Прошлый год	Изменение (+, -)
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода, тыс. руб.	3315205	1899889	1415316
2. Средние остатки всех активов,  тыс. руб.	41861153	41390337	470816
3. Средние остатки собственного  капитала, тыс. руб.	35940852,5	34039875,5	1900977
4. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб.	61906127	52881364	9024763
5. Рентабельность собственного капитала, %	9,22	5,58	3,64
6. Рентабельность продаж, %	5,36	3,59	1,76
7. Коэффициент оборачиваемости активов	1,4788	1,2776	0,2012
8. Доля активов на 1 руб. собственного  капитала, коэф.	1,1647	1,2159	-0,0512
9. Влияние на изменение рентабельности  собственного капитала факторов:	Х	Х	Х
-рентабельность продаж, %	Х	Х	2,74
-коэффициента оборачиваемости активов	Х	Х	1,31
-доли активов на 1 руб. собственного  капитала	Х	Х	-0,41
-баланс отклонений, %	Х	Х	3,64

 

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

                         (1)

Проанализируем влияние  на рентабельность собственного капитала следующих факторов: рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости  активов, доли активов на 1 рубль  собственного капитала.

1. влияние рентабельности продаж на изменение рентабельности собственного капитала:

%

2. влияние коэффициента оборачиваемости активов на изменение рентабельности собственного капитала:

%

3. влияние доли активов на 1 руб. собственного капитала на изменение рентабельности собственного капитала:

%

Балансовая увязка:

3,64 = 2,74 + 1,31 + (-0,41)

Из проведенного анализа  можно сделать вывод, что рентабельность собственного капитала в ОАО «Башкирэнерго» в 2008 году по сравнению с 2007 годом  увеличилась на 3,64%.

На ее увеличение оказало  влияние увеличение рентабельности продаж на 1,76% и коэффициента оборачиваемости  активов на 0,2012, в результате чего рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,74% и 1,31%, соответственно.

Уменьшение доли активов  на 1 рубль собственного капитала на 0,0512 уменьшило рентабельность собственного капитала на 0,41%.

В таблице 11 представим расчет эффективности использования оборотного капитала ОАО «Башкирэнерго».

Таблица 11

Расчет  эффективности использования оборотного капитала

(по данным  ф. №1 и ф.№2)

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб.	52881364	61906127	9024763
2. Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	7958910	8911602	952692
3. Коэффициент оборачиваемости (с  точностью до 0,001)	6,644	6,947	0,302
4. Продолжительность оборота, дн.	54	52	-2
5. Коэффициент оборачиваемости при  объеме продаж анализируемого  периода и среднегодовых остатках предыдущего года	Х	7,778	Х
6. Влияние на изменение коэффициента  оборачиваемости:
а) объема продаж	Х	Х	1,134
б) среднегодовых остатков  оборотных  активов	Х	Х	-0,832
в) результат факторного анализа коэффициента оборачиваемости (+, -)	Х	Х	0,302
7. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости,  дни	Х	Х	-2
8. Однодневный оборот, тыс. руб.	Х	171961,46	Х
9. Сумма высвобождения (-), привлечения  (+) оборотных активов в результате  изменения их оборачиваемости,  тыс. руб.	Х	Х	-405580,01

 

Из таблицы 11 видно, что в ОАО «Башкирэнерго» в 2008 году коэффициент оборачиваемости  оборотных активов увеличился на 0,302 оборотов. Увеличение коэффициента оборачиваемости произошло за счет увеличения выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг на 9024763 тыс. руб., в результате чего коэффициент оборачиваемости увеличился на 1,134 оборотов. Увеличение среднегодовых остатков оборотных активов на 952692 тыс. руб. привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 0,832 оборотов.

Увеличение  коэффициента оборачиваемости оборотных  средств свидетельствует о повышении  темпов производства, сбыта, эффективности  использования ресурсов, общей рентабельности производства, а также снижении нестабильности финансового состояния предприятия, что характеризует деятельность предприятия с положительной  стороны.

Период  оборачиваемости оборотных активов  в 2008 году по сравнению с 2007 годом  сократился на 2 дня, в результате чего предприятием достигнуто относительное высвобождение оборотных средств в сумме 405580,01 тыс. руб.

 

5. Анализ  отчета о движении денежных  средств

В таблице 12 представим соотношение притока  и оттока денежных средств по видам  деятельности.

Таблица 12

Соотношение притока и оттока денежных средств  по видам деятельности, тыс. руб. (по данным ф.№4)

Показатель	По итогам года
	Остаток	Приток (+)	Отток (-)	Отклонение (+, -)
1	2	3	4	5
1. Остаток денежных средств на  начало года	523029	Х	Х	Х
2. Текущая деятельность	Х	74356649	73487125	869524
3. Инвестиционная деятельность	Х	2520052	2874986	-354934
4. Финансовая деятельность	Х	23030000	23900000	-870000
5. Итого (п. 2 + п. 3 + п. 4)	Х	99906701	100262111	-355410
6. Остаток денежных средств на  конец года	167619	Х	Х	Х
7. Изменение остатка денежных средств  (+, -)	-355410	Х	Х	Х