Контрольная работа по "Анализу финансовой отчетности"

 

Обоснуйте свой вывод необходимыми расчетами.

 

2. Какой вариант набора условий производства Вы, как президент АО, считаете оптимальным для обоснования своей дивидентной политики?

- падение дивидендов, рост инвестиций, постоянство займов;

- постоянство  дивидендов, рост инвестиций и займов;

- постоянство  инвестиций, рост займов, рост дивидендов;

- рост инвестиций, постоянство займов и дивидендов.

Обоснуйте свое мнение.

 

На мой взгляд, как президент АО, считаю оптимальным для обоснования своей дивидентной политики признание набора условий производства такой как рост инвестиций, постоянство займов и дивидендов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тема 7. Анализ политики привлечения капитала

 

1. Существуют две точки зрения на содержание бизнес- плана по эмиссии акций предприятия.

- структура и содержание разделов данного бизнес-плана идентичны структуре и содержанию обычного бизнес-плана;

- структура и содержание  разделов данного бизнес-плана  существенно отличаются or структуры и содержания обычного бизнес-плана.

Какую точку зрения Вы считаете верной? Обоснуйте свое мнение.

На мой взгляд, содержание бизнес- плана по эмиссии акций предприятия структура и содержание разделов данного бизнес-плана существенно отличаются or структуры и содержания обычного бизнес-плана.

Состав, структура и объем бизнес-плана определяется спецификой вида деятельности, размером предприятия и целью составления.

Состав и структура  бизнес-плана также зависит от размеров предлагаемого рынка сбыта, наличия конкурентов и перспектив роста создаваемого предприятия.

В зависимости от цели составления бизнес-плана (в качестве плана обоснования инвестиций, для  финансовых партнеров, привлечения партнеров, контрактов с персоналом фирмы) разделы могут разрабатываться с той или иной степенью конкретизации.

Не существует жестко регламентированной формы и структуры бизнес-плана.

Однако, как правило, в  нем предусматриваются разделы, в которых раскрываются основная идея и цели бизнеса, характеризуется специфика продукта предприятия и удовлетворения им потребностей рынка, дается оценка рынка и устанавливается стратегия поведения фирмы на определенных рыночных сегментах, определяется организационная и производственная структура, формируется финансовый проект дела, включая стратегию финансирования и предложения по инвестициям, описываются перспективы роста предприятия.

 

2. Наиболее популярна следующая система показателей оценки кредитоспособности заемщика: репутация заемщика; размер и состав имущества заемщика; состояние, экономической и рыночной конъюнктуры; финансовая устойчивость заемщика; тенденции развития предприятия -заемщика, аккуратность оплаты им счетов кредиторов и инвесторов; состав и размер долгов предприятия; мотивы обращения за ссудой; бизнсс-план; платежеспособность предприятия; уровень рентабельности производства; оборачиваемость оборотного капитала; наличие собственного оборотного капитала; стабильность выполнения производственных планов.

Разными экспертами данная система оценивается как:

• приемлемая;
• содержащая недостаточно показателей для точной оценки;
• содержащая излишние показатели, несущественные для банка.

Какую точку зрения Вы разделяете? Обоснуйте  свое мнение.

На мой взгляд, данная система оценивается как содержащая излишние показатели, несущественные для банка.

Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя; размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и условий его предоставления.

Все это обусловливает  необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

Для банка для оценки кредитоспособности необходимы показатели:

репутация заемщика; размер и состав имущества заемщика; финансовая устойчивость заемщика; тенденции развития предприятия -заемщика, аккуратность оплаты им счетов кредиторов и инвесторов; состав и размер долгов предприятия; мотивы обращения за ссудой;  платежеспособность предприятия; уровень рентабельности производства; оборачиваемость оборотного капитала; наличие собственного оборотного капитал.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тема 8. Анализ оборотного капитала организации (предприятия)

 

1. Оборотный капитал предприятия приобретается и продается в течение года по нескольку раз. Именно эта характерная черта во многом определяет размеры капитала и эффективность его использования. Поэтому изучение кругооборота этого капитала в целом и по элементам является определяющим в его анализе. Оборачиваемость оборотного капитала характеризует деловую активность предприятия. Проблема определения деловой активности предприятия охватывает не только расчеты соответствующих показателей, но и изучение всего процесса кругооборота оборотных средств, в том числе по отдельным их составляющим. Результаты анализа обычно выражаются в разработке конкретных мероприятий по улучшению использования оборотного капитала предприятия.

 

Рассчитайте коэффициенты деловой активности и  определите их динамику по следующим данным. Изложите свое мнение о состоянии деловой активности предприятия.

№п/п	Показатель, тыс.руб.	На начало года	На конец года
1	Выручка от реализации продукции За прошлый год За отчетный год		112546 184692
2	Валюта баланса	61178	91894
3	Величина запасов и  затрат по балансу	30136	31992
4	Денежные средства, средства в расчетах и прочие активы	308	292
5	Дебиторская задолженность	14352	31422
6	Кредиторская задолженность	15452	29722
7	Основные средства и  прочие внеоборотные активы	24892	25970
8	Величина источников собственных средств предприятия	4033	3574

 

Фондоотдача производственных фондов (Фо) определяется:

                     Фо = V / Fср,

где   V - Выручка от реализации

         Fср– стоимость внеоборотных активов

                  Фо н.г. = 112546 / 24892 = 4,5214

                    Фо.к.г. = 184692 / 25970 = 7,1117

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (Ок) рассчитывается:

                                   Ок = V / В,

где   V - Выручка от реализации

         В – Итог баланса 

                    Ок н.г. =  112546 / 61178 = 1,8396оборот.

                    Ок к.г. = 184692 / 91894 = 2,0098оборот.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (Оск) рассчитывается:

                                   Оск = V / СК,

где   V - Выручка от реализации

         СК – величина собственного  капитала

                    Оск н.г. =  112546 / 4033 = 27,9063оборот.

                    Оск к.г. = 184692 / 3574 = 51,6765оборот.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (Ооб) рассчитывается:

                                   Ооб = V / R,

где   V - Выручка от реализации

         R – величина оборотных активов

                    Ооб н.г. =  112546 / 30136 + 308 + 14452 = 2,5068оборот.

                    Ооб к.г. = 184692 / 31992+292+31422 = 2,8991оборот.

Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств (Ом) рассчитывается:

                                   Ом = V / Z,

где   V - Выручка от реализации

         Z – величина материальных оборотных средств

                    Ом н.г. =  112546 / 30136 = 3,7346оборот.

                    Ом к.г. = 184692 / 31992 = 5,7731оборот.

Средний срок оборота  материальных оборотных средств (См) определяется:

                            См. = 365 : Ом

           См н.г. = 365 : 3,7346 = 97,73дня

           См к.г. = 365 : 5,7731 = 63,22дня

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/з) рассчитывается:

                                   Од/з = V / Д/з,

где   V - Выручка от реализации

         Д/з – величина дебиторской  задолженности 

                    Од/з н.г. =  112546 / 14352 = 7,8418оборот.

                    Од/з к.г. = 184692 / 31422 = 5,8778оборот.

Средний срок оборота  дебиторской задолженности (Сд/з)определяется:

                            Сд/з. = 365 : Од/з

           Сд/з н.г. = 365 : 7,8418 = 46,54дня

           Сд/з к.г. = 365 : 5,8778 = 62,10дня

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (Ок/з) рассчитывается:

                                   Ок/з = V / К/з,

где   V - Выручка от реализации

         К/з – величина кредиторской  задолженности 

                    Ок/з н.г. =  112546 / 15452 = 7,2836оборот.

                    Ок/з к.г. = 184692 / 29722 = 6,2140оборот.

Средний срок оборота  кредиторской задолженности (Ск/з) определяется:

                            Ск/з. = 365 : Ок/з

           Ск/з н.г. = 365 : 7,2836 = 50,11дня

           Ск/з к.г. = 365 : 6,2140 = 58,74дня

Продолжительность операционного  цикла (Цо) определяется:

                               Цо = Сд/з + С м

                        Ц о н.г. = 46,54 + 97,73 = 144,27дня

                        Ц о к.г. = 62,10 + 63,22 = 125,32дня

Продолжительность финансового  цикла (Цф) определяется:

                               Цф = Цо - Ск/з 

                        Ц ф н.г. = 144,27 – 50,11 = 94,16дня

                        Ц ф к.г. = 125,32 – 58,74 = 66,58дня

 

2. Определите ypoвень деловой активности предприятия по данным задания 1 как::

- высокий:

- низкий.

Обоснуйте свое мнение расчетом необходимых коэффициентов  и их динамики.

На основании проведенных  расчетов составим таблицу

                     

 

 

Анализ деловой активности предприятия

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
Фондоотдача производственных фондов (Фо)	4,5214	7,1117	+2,5903
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок)	1,8396	2,0098	+0,1702
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (Оск)	27,9063	51,6765	+23,7702
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (Ооб)	2,5068	2,8991	+0,3923
Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств (Ом)	3,7346	5,7731	+2,0385
Средний срок оборота  материальных оборотных средств (См)	97,73	63,22	-34,51
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (Од/з)	7,8418	5,8778	-1,964
Средний срок оборота  дебиторской задолженности (Сд/з)	46,54	62,10	+15,56
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (Ок/з)	7,2836	6,2140	-1,0596
Средний срок оборота  кредиторской задолженности (Ск/з)	50,11	58,74	+8,63
Продолжительность операционного  цикла (Цо)	144,27	125,32	-18,95
Продолжительность финансового  цикла (Цф)	94,16	66,58	-27,58