Контрольная работа по "Анализу финансовой отчетности"

 

На основе данных аналитической таблицы можно сделать следующие выводы:

1) общая стоимость  имущества увеличилась за отчетный  период на 5,64% (105,64 – 100,0), что свидетельствует  о росте хозяйственной деятельности предприятия;

Как показывают данные таблицы  удельный вес внеоборотных активов снизился на конец анализируемого периода на 7,73% пункта (61,18 – 68,88) и составил на начало года 68,88% и на конец года 61,18%.

Оборотные активы – увеличение удельного веса на 7,73% (38,85-31,12) и составляет на начало года 31,12% и на конец года 38,85%.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия, т.е. успешной деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тема 4. Анализ финансового состояния организации (предприятия)

 

1. Бухгалтерский баланс предприятия характеризуется следующими данными (тыс.руб.)

Активы  и пассивы	Начало года	Конец года
А1	308	292
А2	14292	31422
А3	21626	34210
А4	24892	25990
П1	15472	29722
П2	3172	5498
П3	13620	27310
П4	28914	29544

 

Вычислите на основе приведенных данных: ликвидность баланса, текущую ликвидность, перспективную ликвидность, общий показатель ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности собственными средствами.

На основе вычислений выберите вариант оценки финансовой устойчивости предприятия:

финансовое  положение предприятия можно  назвать устойчивым;

финансовое  положение предприятия нельзя назвать устойчивым.

существуют  следующие точки зрения на проблему самофинансирования:

способность предприятия к самофинансированию обеспечивается успешной работой в течение ряда лет;

способность предприятия к самофинансированию возникает в результате  успешной работы в отчетном году.

Какой точке зрения Вы отдаете предпочтение? Обоснуйте свой ответ.

При сопоставлении  наиболее ликвидных активов (А1)как  на начало года, так и на конец года в сумме 308тыс.руб. и 292тыс.руб. соответственно с наиболее срочными обязательствами (П1) как на начало года так и на конец года в сумме 15172тыс.руб. и 24722тыс.руб. соответственно имеется платежный недостаток в сумме 14864тыс.руб.(308-15172) и 24430тыс.руб.(292-24722), таким образом не сохраняется нормативное неравенство А1≥П1, при сопоставлении быстрореализуемых активов (А2) как на начало года в сумме 14292тыс.руб., так и на конец года - 31422тыс.руб. с краткосрочными обязательствами (П2) в сумме 3172 тыс.руб. на начало года и - 5498тыс.руб. на конец года имеется платежный излишек в сумме 11120тыс.руб.(14292-3172) и 25924тыс.руб.(31422-5498), что  удовлетворяет соблюдению неравенства А2≥ П2, при сопоставлении медленно реализуемых активов А3  как на начало года, так и на конец года в сумме 21626тыс.руб. и 34210тыс.руб. с долгосрочными обязательствами П3 в сумме 13620тыс.руб. и 27310тыс.руб. наблюдается платежный излишек в сумме 8006тыс.руб.(21626-13620) и 6900тыс.руб.(34210-27310), что удовлетворяет соблюдению неравенства А3≥П3; при сопоставлении труднореализуемых активов А4 на начало года так и на конец года в сумме 24892тыс.руб. и 25890тыс.руб. с собственным капиталом и другими постоянными пассивами(П4)в сумме 28914тыс.руб. и 29544тыс.руб. наблюдается на начало года платежный недостаток в сумме 4022тыс.руб.(24892-28914), на конец года в сумме 3554тыс.руб.(25990-29544), что удовлетворяет соблюдению неравенства А4≤ П4.

Проведенный анализ показал, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало года, так и на конец отчетного периода, так как

 А1<  П1 , А2 > П2 , А3 >  П3 , А4<  П4;

        при   условии абсолютной ликвидности  баланса

  А1≥  П1,   А2≥  П2,   А3 ≥ П3,  А4 ≤ П4.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстрореализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет сделать вывод о низкой текущей ликвидности на  ближайшее время, так как положение данного предприятия на ближайшее время затруднено, для погашения краткосрочных долгов необходимо привлечь быстрореализуемые активы и медленно реализуемые активы.

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными пассивами  отражает перспективную ликвидность  предприятия, причем (А3>П3) говорит  о платежеспособности в перспективе, а (А3<П3) соответственно свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. На анализируемом предприятии А3 >П3 как на начало года, так и на конец, что указывает на платежеспособности в перспективе.

Общий коэффициент ликвидности  определяется:

           

Ко.л.н.г. = (308 + 7146 + 6488) / (15472 + 1586 + 4086) = 0,66

Ко.л.к.г. = (292 + 15711 + 10263) / (29722 + 2749 + 8193) = 0,65

Коэффициент текущей  ликвидности определяется:

                       

Кт.л.н.г = (308+14292+21626) /(15472+3172) = 1,94

Кт.л.к.г = (292+31422+34210) /(29722+5498) = 1,88

При нормативном значении (1 – 2), коэффициент текущей ликвидности ниже верхнего предела и на конец года снижается, что расценивается как снижение платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется:

Ка.л.н.г = 308 /(15472+3172) = 0,017

Ка.л.к.г = 292 /(29722+5498) = 0,008

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного показателя(0,2 – 0,5) и на конец года снижается, что указывает на низкую платежеспособность предприятия

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует степень участия собственного капитала в формировании текущих активов, определяется:

                    

 

Косс1 = (28914 - 24892) : 36226 = 0,111

Косс2 = (29544 - 25990) : 35220 = 0,101

Как показывают расчеты, коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец базисного периода за счет собственного капитала было сформировано 11,1% оборотных средств предприятия, а на конец отчетного периода степень участия источников собственных средств в формировании текущих активов уменьшилась до 10,1%

Коэффициент финансовой маневренности характеризует финансовое состояние предприятия, определяется:

     

Кф.м.н.г. = (28914 - 24892) : 28914 = 0,139

Кф.м.к.г. = (29544 - 25990) : 29544 = 0,120

Показатель коэффициента финансовой маневренности ниже нормативного (0,2 – 0,5) и на конец года снижается, что указывает на снижение способности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала.

На основе вычислений можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым.

 

Cуществуют следующие точки зрения на проблему самофинансирования:

- способность предприятия к самофинансированию обеспечивается успешной работой в течение ряда лет;

- способность предприятия к самофинансированию возникает в результате  успешной работы в отчетном году.

На мой взгляд, способность предприятия к самофинансированию обеспечивается успешной работой предприятия в течение ряда лет.

Само понятие –  самофинансирование расценивается  как финансовая стратегия управления фондами денежных средств предприятия в целях накопления капитала, достаточного для формирования расширенного воспроизводства.

Способность к самофинансированию показывает степень возможностей предприятия самостоятельно финансировать свои потребности. Способность к самофинансированию прежде всего характеризуется наличием валовой прибыли у предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тема 5. Финансовое прогнозирование и оценка потенциального банкротства

 

1. Проводя  финансовое прогнозирование, организация  (предприятие) систематически решает проблемы повышения финансовой устойчивости предприятия и определения финансовых источников его дальнейшего развития.

Выберите  наиболее предпочтительный вариант  дополнительного внешнего финансирования при следующих условиях:

I вариант:

выручка фактическая, тыс, руб. -  12 265

чистая прибыль  фактическая, тыс, руб. - 3 377

дивиденды фактические, тыс. руб. -  244

изменяемые  активы баланса фактические, тыс. руб. - 9 180

изменяемые  пассивы баланса фактические, тыс. руб. - 6118

выручка прогнозируемая, тыс. руб. - 15 023

затраты фактические, тыс. руб. - 6 888

в том числе  постоянные. - 3 780

переменные - 5 108

2 вариант:

Данные те же, кроме того, что часть акционеров требует увеличения размеров дивидендов до 350тыс.руб.

3 вариант:

Вывод предприятия из кризисного состояния может проводиться с применением различных тактик: защитной или наступательной, а также с помощью сочетания защитной или наступательной тактик.

Какая тактика, на Ваш взгляд, наиболее эффективна? Приведите аргументы в защиту Вашей точки зрения.

На мой взгляд, вывод предприятия из кризисного состояния может проводиться с помощью сочетания защитной или наступательной тактик, при разработке финансовой политики предприятия.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Указанные цели индивидуальны  для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятия в условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации).

Однако все эти аспекты деятельности предприятия, отраженные в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами.

Одной из задач реформы  предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).

 

 

Тема 6. Анализ прибыли и направлений ее использования

 

I. При анализе прибыли экономисты зачастую сталкиваются с проблемой оценки рационального использования полученной прибыли и нахождения оптимального соотношения между разными вариантами ее использования.

Эта проблема наиболее остра  для акционерных обществ открытого  и закрытого типов. Несмотря на приоритет  некоторых направлений использования прибыли (например, инвестиционных вложений), решение здесь далеко не стандартно и определяется особенностями экономической политики, проводимой руководством предприятия.

 

Используя данные нижеприведенной таблицы, попытайтесь  выявить тенденции использования  прибыли предприятием N

Направления использования  прибыли, млн.руб.	Годы
	1	2	3	4	5
Реинвестирование прибыли	200	200	200	150	150
Дивиденды	20	25	30	40	50
Резервирование	50	50	-	-	-
Различные фонды	50	30	20	20	30
Потребление	600	650	700	700	750