Контрольная работа по "Анализу финансовой деятельности предприятия"

 

Где КО

- краткосрочные обязательства

 

 

 

Задолженность предприятия валюты баланса увеличилась  почти в 1,2 раза (48/40).  

4. Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости (коэффициент финансовой устойчивости) отношение собственных и долговых займов к общей валюте баланса.

 

Где ДО

- долгосрочные обязательства

 

 

 

5. Коэффициент покрытия долговых собственных капиталов (коэффициент платежа) отношение собственного капитала к заемным.

 

 

 

 

 

Снижается финансовая зависимость  повышается платежеспособность.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала. Определяется как отношение собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала.

 

Где СОК

- собственный оборотный  капитал

 

 

 

7. Коэффициент финансовой левериджа или коэффициент финансового риска. Отношение заемного капитала к собственному.

 

 

 

 

Коэффициент заемного капитала к собственному на начало периода 0,68 превышает нормальное соотношение  макс 1 ед., а на конец периода понижается составляет 0,93, что свидетельствует о достаточности собственных средств для покрытия своих обязательств. 

 

3.2 Анализ ликвидности баланса

 

     Таблица3.2.1 – Анализ  ликвидности баланса

Ликвидность активов	На начало года	На конец года	Погашаемость пассивов	На начало года	На конец года
А1	43	54	П1	3358	7363
А2	683	2764	П2	0	629
А3	3450	9081	П3	0	0
А4	4102	4699	П4	4920	8599
Баланс	8278	16598	Баланс	8278	16598

 

По результатам расчета  условий ликвидности баланса, которое  приведено в таблице, условие  абсолютной ликвидности баланса  для хозяйствующих субъектов  выполнялось лишь частично как на начало, так и на конец отчетного  периода. На анализируемом предприятии наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств на начало года 43 тыс.руб., на конец года 54 тыс.руб.

Быстрореализуемые активы меньше краткосрочных кредитов и займов: на начало года 683 тыс.руб., а на конец года 2764 тыс.руб.

Медленно реализуемые  активы превышает долгосрочные пассивы  на начало года 3450 тыс.руб., 9081 тыс.руб. а на конец года

Недостаточная ликвидность  баланса говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

На основе разбивки баланса  хозяйствующего субъекта для определения  ликвидности рассчитывается три  показателя ликвидности:

- Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл)

 

Где ТА	- текущие активы;
КО	- краткосрочные обязательства

 

 

 

- Коэффициент быстрой  ликвидности (Кбл)

 

Где ДС	- денежные средства;
КФВ	- краткосрочные финансовые  вложения;
РД	- расчеты с дебиторами;
ПОА	- прочие оборотные активы

 

 

 

- Коэффициент абсолютной  ликвидности (Кал)

 

 

 

Таблица 3.2.2 – Анализ показателя ликвидности

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец года	Изменения за год
1	Текущие активы	4176	11899	7723
1.1	Запасы и затраты	3425	8294	4869
1.2	Расчеты с дебиторами	683	2764	2081
1.3	Краткосрочные финансовые вложения	43	54	11
1.4	Денежные средства	43	54	11
1.5	Прочие оборотные активы	-	-
2	Краткосрочные обязательства	3358	7999	4641
3	Коэффициент текущей ликвидности	1,243	1,487	0,243
4	Коэффициент быстрой ликвидности	0,21	0,35	0,14
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	6,75	6,74

 

Экономический смысл показателей  ликвидности состоит в том, что  они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, в какой мере краткосрочные  обязательства обеспечивают оборачиваемость  активов, оптимальное значение согласно закону о банкротстве больше двух. На данном предприятии коэффициент соответствует условию оптимального значения.

Коэффициент быстрой ликвидности, показывает, на сколько предприятие данной группой средств может покрыть свои краткосрочные обязательства. Оптимальное значение больше единицы. На данном предприятии наблюдаются полное погашение краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности  характеризует степень обеспеченности наиболее ликвидными активами краткосрочных  обязательств. Нормальное значение коэффициента от 0,05 до 0,2 на данном предприятии коэффициент  абсолютной ликвидности не соответствует оптимальному значению, что характеризуется плохой финансовой  маневренности на данном предприятии.

 

 

3.3 Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости на основе равновесия между статьями актива и пассива баланса

 

Наиболее полно финансовая устойчивость раскрывается на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных  средств.

Собственный капитал отражается общей суммой раздела III пассива баланса.

Сумма собственного оборотного капитала можно рассчитать двумя  способами:

         1)  разд.III+разд.IV-разд.I;

         2) разд.II- разд.V.

 

      Таблица  3.3.1 – Расчет собственных средств (1-й способ)

Наименование	На начало периода	На конец периода
1. Собственный капитал ( разд. III)	4920	8599
2. Долгосрочные финансовые обязательства (разд. IV)	-	-
3. Общая сумма постоянного капитала (р.III+разд.IV)	4920	8599
4. Внеоборотные актива (разд. I)	4102	4699
5. Сумма собственного  оборотного капитала (п.3-п.4)	818	3900
6. Доля в сумме текущих активов, %
а) собственного капитала	19,5	32,7
б)  заемного капитала	80,4	67,2

 

Таблица 3.3.2 – Расчет собственных оборотных средств (2-й способ)

Наименование	На начало периода	На конец периода
1.Общая сумма текущих  активов (разд. II)	4176	11899
2.Краткосрочные обязательства  (разд. V)	3358	7999
3.Сумма собственных оборотных  средств	818	3900
4.Доля в сумме текущих  активов, %
а) собственного капитала	19,5	32,7
б) заемного капитала	80,4	67,2

 

 

Доля собственного капитала () в формировании оборотных средств определяется следующим образом:

 

                           

 

 

 

 

 

 

 

 

Данные расчеты показывают, что на начало периода текущие  активы были сформированы в основном за счет заемных средств (на 80,4), а  на конец периода доля собственного формирования текущих активов увеличилась  в 2 раза и составила 32,7%. Если  предприятия  и дальше будет такими же темпами  накапливать собственный капитал то скора достигнет оптимального соотношения 50:50.

Снижение доли собственного капитала в оборотных средствах  свидетельствует о снижение доли собственного капитала, об устойчивости предприятия и зависимости от внешних инвесторов.

Из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия. Выделяют четыре ее типа:

1. Абсолютная финансовая устойчивость, если запасы (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (СОК):

 

 

                                       

 

2.  Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой более собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия:

 

                                    

 

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр.) в оборот: непросроченные задолженности по оплате труда, бюджету, органам соцстраха.

 

 

 

 

 

4. Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства), при котором равновесие достигается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщика, бюджет.

 

                                   

 

 

 

 

      Таблица  3.3.3 – Определение уровня обеспеченности затрат собственных средств

Показатель	На начало периода	На конец периода
1. Сумма материальных оборотных активов	3425	8294
2. Плановые источники их формирования:
а) сумма собственного оборотного капитала	818	3900
б) краткосрочные кредиты  банка под товарно-материальные ценности	-	629
Итого плановых источников	818	4529
3.Уровень обеспеченности, %	24	54
4.Излишек (+) или недостаток собственных долгосрочных источников (п2-п1)	-2607	-3765
5.Излишки (У) или недодача  собственных и краткосрочных  источников (итог 2-1)	-2607	-4394
6.Тип финансовой системы	предкризисное	предкризисное

 

ФСП на начало и конец  года является предкризисным т.к. в  конце анализа установлено недостаток собственных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов  и затрат  2607 тыс.руб. на начало периода (818-3425) и 3765 тыс.руб. на конец периода (4529-8294). Общая величина источников формирования запасов и затрат (на начало периода 2607 тыс.руб. на конец периода 4394 тыс.руб.). Предприятие вынуждено привлекать для обеспечения запасов кредиторскую задолженность.

 

3.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств

 

В качестве основных источников информации для определения оценки оборачиваемости оборотных средств  используют данные форма №1 и №2. Средние остатки оборотных средств применяемые при исчисление оборачиваемости включают в себя: нормируемые оборотные средства, ненормируемые оборотные средства, оборотные средства, находящиеся в иммобилизации.. Оборачиваемость ненормируемых оборотных средств можно анализировать только в сравнение с прошлым годом, а нормируемые как с прошлым годом, так и с плановым. Все оборотные средства с точки зрения их оборачиваемости можно анализировать только в сравнение с прошлым годом.

В настоящее время усиливается  знание исчисления и анализа частных  показателей оборачиваемости: оборачиваемость  сырья, материалов, топлива: оборачиваемость  оборотных средств, вложенных в  незавершенное производства; оборачиваемость  оборотных средств, вложенных в  готовую продукцию.

Если на предприятии установлены  нормы, то нормирование оборотных средств необходимо сравнивать с ними, т.к. превышение норматива запасов ведет к привлечению заемных средств, росту кредиторской задолженности, что отрицательно сказывается на финансовом положение предприятии. Анализ оборачиваемости завершается разработкой мероприятий направленных на ускорение оборачиваемости.

Показатель продолжительности  одного оборота в днях характеризует  количество дней, необходимое для  полного производственного цикла  предприятия. Считается, что, чем выше скорость оборота, тем более рационально  построение управление оборотными средствами.

 

Где СО	- среднегодовой остаток оборотных средств;
Д	- число дней в периоде;
О	- среднегодовая величина  полезного оборота, или себестоимость  работ и услуг, что соответствует  строка 020 формы №2

В нашем случае данный показатель равен.

 

Оценить эффективность использования  оборотных средств предприятия можно только с другими предприятиями отрасли.