Комплексный экономический анализ

Коэффициент общей платежеспособности = собственный капитал/ долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства

Показатель должен быть не ниже 1.

Рассчитаем показатели платежеспособности ООО «ВАЛТА» и занесем полученные результаты в таблицу 2.3.

Материальные запасы (ст.1210+ст.1220):

2009 г. = 9268 + 1120 = 10095

2010 г. = 21709 + 2793 = 22887

2011 г. = 25002 + 1571 = 24682

Денежные средства:

2009 г. = 1597

2010 г. = 1402

2011 г. = 563

Прочие оборотные активы:

2009 г. = 1146

2010 г. = 1438

2011 г. = 1527

Краткосрочные финансовые вложения:

2009 г. = 12441

2010 г. = 0

2011 г. = 6000

Краткосрочные обязательства:

2009 г. = 27665

2010 г. = 29755

2011 г. = 36298

Долгосрочные обязательства:

2009 г. = 0

2010 г. = 1348

2011 г. = 1778

Собственный капитал:

2009 г. = 3242

2010 г. = 7656

2011 г. = 12187

Таблица 2.3.

Показатели платежеспособности ООО «ВАЛТА»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Материальные запасы (МЗ)	10095	22887	24682
Денежные средства (ДС)	1597	1402	563
Дебиторская задолженность (ДЗ)	3653	7377	11860
Прочие оборотные активы (ПОА)	1146	1438	1527
Краткосрочные фин. вложения (КФВ)	12441	0	6000
Краткосрочные обязательства (КО)	27665	29755	36298
Долгосрочные обязательства (ДО)	0	1348	1778
Собственный капитал (СК)	3242	7656	12187

  Коэффициент текущей ликвидности :

2009 г. = (10095 + 1597 + 3653 + 1146 + 12441)/27665 = 0,60

2010 г. = (22887 +1402 + 7377 + 1438)/29755 = 1,11

2011 г. = (24682+563+11860+1527)/36298 = 1,06

Коэффициент средней ликвидности   :

2009 г. = (1597 + 3653 + 12441)/27665 = 0,64

2010 г. = (1402 + 7377)/29755 = 0,29

2011 г. = (563+11860+1527)/36298 = 0,51

Коэффициент абсолютной ликвидности 

2009 г. = (1597 + 12441)/27665 = 0,51

2010 г. = 1402 /29755 = 0,05

2011 г. = 563/36298 = 0,02

Коэффициент общей платежеспособности

2009 г. = 3242/27665 = 0,12

2010 г. = 4656 /(29755+1348 ) = 0,25

2011 г. = 12187/(36298+1778)  = 0,32

Полученные результаты представим в таблице 2.4. и рис. 2.1.

Таблица 2.4.

Показатели платежеспособности ООО «ВАЛТА» за 2009-2011 гг.

Показатели платежеспособности	Расчет	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэфф. текущей ликвидности	(1+2+3+4+5)/6	0,60	1,11	1,06
Коэфф. средней ликвидности	(2+3+5)/6	0,64	0,29	0,51
Коэфф. абсолютной ликвидности	(2+5)/6	0,51	0,05	0,02
Коэфф. общей платежеспособности	8/(6+7)	0,12	0,25	0,32

Коэффициент текущей ликвидности  говорит о том, что организация  имеет достаточно низкий уровень  платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что с  организацией можно работать без  предоплаты (она рассчитается по долгам, но не скоро).

Коэффициент общей платежеспособности говорит о том, что при ликвидации организации, общество способно расплатиться с кредиторами лишь в размере  не более 32% от общей суммы. Показатель критически мал.

По состоянию источников формирования материальных запасов  определяют внутреннюю финансовую устойчивость.

 

2.3. Анализ финансовой  устойчивости 

 

Различают четыре типа внутренней финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость

СОС – МЗ > 0,

где СОС – собственные  оборотные средства,

МЗ – материальные запасы

Нормальная финансовая устойчивость

СОС – МЗ <0, но КФ – МЗ >0,

где КФ – функционирующий  капитал,

КФ = СОС + Долгосрочные кредиты  и займы

Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости

СОС – МЗ < 0; КФ – МЗ < 0; И – МЗ > 0,

И – общая сумма источников формирования материальных запасов

И = КФ + кредиты банков и  займы используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами  по товарным операциям 

Кризисная внутренняя финансовая устойчивость

И - МЗ < 0

Рассчитаем показатели состояния  источников формирования материальных запасов и занесем их в таблицу 2.5.

Материальные запасы:

2009 г. МЗ = 9268 + 1120= 10388

2010 г. МЗ = 21709 + 2793 = 24502 

2011 г. МЗ = 25002 + 1571 = 26573

Собственные оборотные средства:

2009 г. СОС = 3242 – 1717 = 1525

2010 г. СОС = 7656 – 4039 = 3617

2011 г. СОС = 12187 – 3738 = 8449

Функционирующий капитал:

2009 г. КФ = 3242 – 1717 = 1525

2010 г. КФ = 7656 + 1348 – 4039 = 4965

2011 г. КФ = 12187 + 1778 – 3738 = 10227

Полученные результаты представим в таблице 2.5.

Таблица 2.5.

Состояние источников формирования материальных запасов

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Материальные запасы (МЗ)	10388	24502	26573
Собственные оборотные средства (СОС)	1525	3617	8449
Функционирующий капитал (КФ)	1525	4965	10227
Кредиты банка и займы  используемые для покрытия запасов	9000	6981	8877
Расчеты с кредиторами  по товарным операциям	2859	13844	11339
Общая сумма источников формирования материальных запасов (И)	13384	25790	30443
СОС - МЗ	-8863	-20885	-18124
КФ - МЗ	-8863	-19537	-16346
И - МЗ	2996	1288	3870

Из рассчитанного можно  сделать вывод о том, что ООО  «ВАЛТА» по состоянию источников формирования материальных запасов имеет недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости. Это неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по платежам и расчетам, нехваткой живых денег.

Организация испытывает недостаток в показателях собственные оборотные  средства и функционирующий капитал. Неустойчивое финансовое состояние  граничит между нормальной относительной  устойчивостью и кризисным состоянием.

Показатели рыночной финансовой устойчивости приведены в таблице 2.6.

Таблица 2.6.

Показатели рыночной финансовой устойчивости

Показатель	Порядок расчета	Значение
Коэффициент независимости (Кн)	Собственные средства к валюте баланса	0,5 - 0,6 и более - высокое  положительное состояние 0,5 - 0,4 – соотношение среднего  уровня 0,4 - 0,3 – неустойчивое  состояние < 0,3 – высокая степень  риска
Удельный вес заемных  средств в стоимости имущества (Кзи)	Сумма задолженности к  валюте баланса	показатель должен быть не более 0,4
Коэффициент задолженности (Кз)	Сумма задолженности/ собственный  капитал	критическое значение –  не более 1
Удельный вес дебиторской  задолженности в стоимости имущества (Кди)	Дебиторская задолженность/валюта баланса	показатель должен быть не более 0,4
Доля дебиторской задолженности  в текущих активах (Кдта)	дебиторская задолженность/ текущие активы	показатель должен быть не более 0,7
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	собственные оборотные средства /материальные запасы	а) показатель должен быть близким  к 1, что указывает на независимость  организации от внешнего источника  финансирования; б) критическое значение - не менее 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	чистый оборотный капитал / оборотный капитал	Согласно распоряжению Федерального управления по делам несостоятельности  показатель должен быть не менее 0,1
Коэффициент маневренности	чистый оборотный капитал / собственный оборот	0,5 – 0,6 - высокое положительное  соотношение, меньше 0,5 - отсутствует  выбор в действиях организации
Коэффициент реальной стоимости  имущества	остаточная стоимость  основных средств + производственные запасы + незавершенное производство / валюта баланса	Оптимальным считается соотношение 0,5-0,6. Больше или меньше не желательно.

Проведем расчет показателей  рыночной финансовой устойчивости для  ООО «ВАЛТА» и занесем полученные результаты в таблицу 2.7.

Коэффициент независимости (ст.1300/ст.1700):

2009 г. = 3242/30942 = 0,10

2010 г. = 7656/38758 = 0,19

2010 г. = 12187/50263 = 0,24

Удельный вес заемных  средств в стоимости имущества (ст.510+ст.1520+ст.1550)/ст.1600):

2009 г. = (9000 + 16944 + 1720)/30942 = 0,89

2010 г. = (9000 + 6981 + 20756 + 2017)/38758 = 0,8

2011 г. = (1778 + 8877 + 25869 + 1552)/50263 = 0,76

Коэффициент задолженности (ст.1510+ст.1520+ст.1550 /ст.1300):

2009 г. = (9000 + 16944 + 1720)/3242 = 8,53

2010 г. = (1348 + 6981 + 20756 + 2017)/7656 = 4,06

2011 г. = (1778 + 8877 + 25869 + 1552)/12187 = 3,12

Удельный вес дебиторской  задолженности в стоимости имущества (ст.1230)/ст.1700):

2009 г. = 3653/30942 = 0,118

2010 г. = 7377/38758 = 0,19

2011 г. = 11860/50263 = 0,24

Доля дебиторской задолженности  в текущих активах (ст.1230)/ст.1200):

2009 г. = 3653/29225 = 0,12

2010 г. = 7377/34719 = 0,21

2011 г. = 11860/46523 = 0,25

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (ст.1300+ст.1400-ст.1100)/(ст.1210+ст.1220):

2009 г.= (3243-1717)/(9268+1120) = 0,15

2010 г. = (7656 + 1348 – 4039)/(21709+2793) = 0,2

2011 г. = (12187 + 1778 – 3738)/25002+1571) = 0,38

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (ст.1300-ст.1100)/ст.1200):

2009 г. = (3242 – 1717)/29224 = 0,05 

2010 г. =  (7656 – 4039)/34719 = 0,1

2011 г.  = (12187 – 3738)/46523 = 0,18

Коэффициент маневренности (ст.1300+ст.1400-ст.1100)/ст.1300):

2009 г. = (3242 – 1717)/3242 = 0,47

2010 г. = (7656 + 1348 – 4039)/ 7656 = 0,65

2011 г. = (12187+1778 – 3738/12187 = 0,84

Таблица 2.7.

Показатели рыночной финансовой устойчивости ООО «ВАЛТА»

Показатель	Статья баланса	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэф. независимости	(ст.1300/ст.1700)	0,10	0,19	0,24
Удельный вес заемных  средств в стоимости имущ.	(ст.1400+ст.1510+ст.1520)/ст.1700)	0,89	0,8	0,76
Коэф. задолженности	(ст.1400+ст.1510+ст.1520 +ст.1560)/ст.1300)	8,53	4,06	3,12
Удельный вес дебиторской  задол. в стоим. имущества	(ст.1230)/ст.1600)	0,118	0,19	0,24
Доля дебиторской задолженности  в текущих активах	(ст.1230)/ст.1200)	0,12	0,21	0,25
Коэф. обеспеченности мат. запасов  собственными оборотными средствами	(ст.1300+ст.1400-ст.1100)/(ст.1210+ст.1220)	0,15	0,2	0,28
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(ст.1300-ст.1100)/ст.1200)	0,05	0,1	0,18
Коэффициент маневренности	(ст.1300+ст.1400-ст.1100)/ст.1300)	0,47	0,65	0,84