Комплексный экономический анализ

осуществление торговой, торгово-закупочной и посреднической деятельности как  на территории России, так и за ее пределами.

Основным элементом при  проведении анализа финансового  состояния предприятия является анализ имущественного положения - анализа  активов и пассивов. При анализе  активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом  периоде. Анализ следует проводить  по абсолютным и по относительным  показателям структуры баланса.

С целью изучения имущественного положения предприятия  рассмотрим баланс ООО «ВАЛТА», который представлен в приложении 1.

Структура баланса за три  анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам  и разделам баланса в основном значительны.

Так, например, можно выявить  за 2009-2010 гг. увеличение доли основных средств в общей величине имущества  ООО «ВАЛТА» на 6,58 %, а в 2010-2011 гг. – сокращение на 2,91 %.

Наблюдается тенденция сокращения доли незавершенного строительства.

За 2009-2010 гг. отмечается увеличение запасов предприятия на 26,06 %, в  то время как за 2010-2011 гг. – сокращение на 6,27 %

Аналогичная тенденция наблюдается  и по НДС по приобретенным ценностям, а также по прочим оборотным активам.

Удельный вес дебиторской  задолженности имеет тенденцию  к росту: за 2009-2010 гг. на 7,23 %, а за 2010-2011 гг. – на 4,56 %.

Отсутствие в 2010 г. краткосрочных финансовых вложений уменьшило их удельный вес за 2009-2010 гг. на 40,21 %, в 2011 г. их доля возросла на 11,94 %.

Изучение структуры пассива  баланса позволяет сделать вывод  о высоком удельном весе нераспределенной прибыли отчетного года в имуществе  ООО «ВАЛТА» за 2009-2011 гг., причем динамика имеет тенденцию к стабильному росту.

Наблюдается устойчивый рост доли долгосрочных обязательств предприятия  в виде отложенных налоговых обязательств.

Удельный вес займов и  кредитов предприятия за 2009-2011 гг. сокращается.

В целом данные тенденции  обеспечили сокращение удельного веса краткосрочных обязательств ООО  «ВАЛТА» за 2009-2010 гг. на 12,75 %, а за 2010-2011 гг. – на 4,55 %.

Доля заемных средств  в источниках финансирования хозяйственных  средств ООО «ВАЛТА» весьма значительна, следовательно, предприятие зависимо от заемных и привлеченных средств.

Анализ имущественного положения  предприятия должен быть произведен не только с использованием вертикального  анализа. Наряду с изучением изменения  валюты баланса целесообразно изучить  характер динамики его отдельных  статей, то есть осуществить горизонтальный анализ.

В таблице 2.1. представлен  горизонтальный анализ баланса предприятия.

Таблица 2.1.

Горизонтальный анализ баланса  по ООО «ВАЛТА» за 2009-2011 гг.

Показатели	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
Основные средства	1144	100,00	3983	348,16	3703	323,69
Незавершенное строительство	573	100,00	56	9,77	1	0,17
Итого по разделу I	1717	100,00	4039	235,24	3739	217,76
II Оборотные активы
Запасы	9268	100,00	21709	234,24	25002	269,77
НДС по приобретенным ценностям	1120	100,00	2793	249,38	1571	140,27
Дебиторская задолженность	3653	100,00	7377	201,94	11860	324,66
Краткосрочные финансовые вложения	12441	100,00	-	-	6000	48,23
Денежные средства	1597	100,00	1402	87,79	563	35,25
Прочие оборотные активы	1146	100,00	1438	125,48	1527	133,25
Итого по разделу II	29225	100,00	34719	118,80	46523	159,19
Баланс (I+II)	30942	100,00	38758	125,26	50263	162,44
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	400	100,00	400	100,00	400	100,00
Резервный капитал	51	100,00	51	100,00	51	100,00
Нераспределенная прибыль  отчетного года	2792	100,00	7205	258,06	11736	420,34
Итого по разделу III	3243	100,00	7656	236,08	12187	375,79
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые  обязательства	-	-	1348	-	1778	-
Итого по разделу IV	-	-	1348	-	1778	-
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	9000	100,00	6981	77,57	8877	98,63
Кредиторская задолженность	16944	100,00	20756	122,50	25869	152,67
Задолженность участникам по выплате доходов	35	100,00	-	-	-	0,00
Прочие краткосрочные  обязательства	1720	100,00	2017	117,27	1552	90,23
Итого по разделу V	27699	100,00	29754	107,42	36298	131,04
Баланс (III+IV+V)	30942	100,00	38758	125,26	50263	162,44

Из данных таблицы следует, что за анализируемый период валюта баланса ООО «ВАЛТА» возросла к концу 2011 г. на 62,44 % к уровню 2009г.

За 2009-2011 гг. роста внеоборотных активов произошел в 2,17 раза в  основном за счет роста основных средств.

Оборотные активы увеличились  на 59,19 % в основном за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Раздел III баланса предприятия «Капитал и резервы» за анализируемый период стал больше в 3,76 раза в основном за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода.

Таким образом, по ООО «ВАЛТА» на лицо следующие признаки неудовлетворительной структуры баланса:

• увеличение валюты баланса за анализируемые три года;
• темпы прироста внеоборотных активов выше, чем темпы прироста оборотных активов;
• собственный капитал меньше, чем 50%.

2.2. Анализ финансового  состояния с использованием нормативных  методик 

 

Изучим ликвидность баланса  ООО «ВАЛТА». Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия задолженности  организации его активами.

В зависимости от степени  ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А₃ – медленно реализуемые активы – материальные запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения;

А₄ – труднореализуемые активы – статьи раздела Ι баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

П₂ – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

П₃ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П₄ – постоянные пассивы – собственные средства за минусом расходов будущих периодов и убытков.

Степень ликвидности баланса  характеризует следующие соотношения:

1. Абсолютная ликвидность:

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; П₄ ≥ А₄.

2. Текущая ликвидность  (достаточная для рыночных условий):

А₁+А₂ ≥ П₁+П₂; П₄ ≥А₄.

3. Перспективная ликвидность:

А₁+А₂ < П₁+П₂; А₃ ≥ П₃; П₄ ≥ А₄.

4. Недостаточный уровень  перспективной ликвидности:

А₁ + А₂ < П₁+П₂; А₃ < П₃; П₄ ≥ А₄.

5. Баланс организации  неликвиден 

П₄ < А₄

Рассчитаем показатели ликвидности  баланса ООО «ВАЛТА» и занесем получившиеся показатели в таблицу 2.2.

А₁: Наиболее ликвидные (ст.1240+ст.1250):

А₁ 2009 г. = 12441 + 1597 = 14038

А₁ 2010 г. = 0 + 1402 = 1402 

А₁ 2011 г. = 6000 + 563 = 6563

А₂: Быстро реализуемые (ст.1230+ст.1260):

А ₂ 2009 г. = 3653 + 1146 = 4799

Таблица 2.2.

Динамика показателей  ликвидности баланса ООО «ВАЛТА»

Показатель			2009 г.	2010 г.	2011 г.
			Актив
Наиболее ликвидные		А1	14038	1402	6563
Быстро реализуемые		А2	4799	8815	13378
Медленно реализуемые		А3	13748	30264	36542
Трудно реализуемые		А4	1717	4039	3739
			Пассив
Наиболее срочные обязательства		П1	16944	20756	25869
Краткосрочные пассивы		П2	27699	29754	36298
Долгосрочные пассивы		П3	0	1348	1778
Постоянные пассивы		П4	3243	7656	12187

А ₂2010 г. = 7377 + 1438 = 8815

А ₂ 2011 г. = 11860 +1527 = 13387

А₃: Медленно реализуемые (ст.1210+ст.1220+ст.1230):

А₃2009 г. = 9268 + 1120 + 3653 – 293 = 13748

А₃2010 г. = 21709 + 2793 + 7377 – 1615 = 30264

А₃2011 г. = 25002 + 1571 + 11860 – 1891 = 36542

А₄: Трудно реализуемые (ст.1100):

А₄2009 г. = 1717

А₄2010 г. = 4039

А₄2011 г. = 3739

П₁: Наиболее срочные обязательства (ст. 1520):

П₁2009 г. = 16944

П₁2010 г. = 20756

П₁2011 г. = 25869 

П₂: Краткосрочные пассивы (ст.1500):

П₂2009 г. =  27699

П₂2010 г. = 29754

П₂2011 г. = 36298

П₃: Долгосрочные пассивы:

П₃2009 г. = 0

П₃2010 г. = 1348

П₃2011 г. = 1778

П₄: Постоянные пассивы (ст.1300):

П₄2009 г. = 3243

П₄2010 г. = 7656 

П₄2011 г. = 12187

Ликвидность бухгалтерского баланса ООО «ВАЛТА» по расчетам текущая, т.е. достаточная для рыночных условий.

Анализ платежеспособности проводят по двум группам показателей:

Ликвидность – это способность  организации погасить краткосрочную  задолженность за счет имеющихся  в распоряжении текущих активов.

Общая платежеспособность –  это способность организации  погасить краткосрочные, долгосрочные обязательства за счет имеющихся  в распоряжении организации собственных  средств (капитала).

Показатели:

Коэффициент текущей ликвидности = ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения + дебиторская задолженность + прочие оборотные активы + материальные запасы / краткосрочные обязательства.

Если КТЛ меньше 1,5 –  очень низкая платежеспособность;

1,5 - 2,0 – низкая платежеспособность;

больше 2,0 – организация  платежеспособна.

Коэффициент средней ликвидности = денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения + дебиторская  задолженность/ раткосрочные обязательства.

Оптимальным считается соотношение 0,8 - 1,0

Коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения / краткосрочные  обязательства.

Сам коэффициент прямо  не говорит о платежеспособности, но если его уровень низкий (указывает  на временное отсутствие свободных  денежных средств), то при каких-либо коммерческих сделках с такой  организацией могут потребовать  предварительную оплату. Оптимально считается соотношение 0,2 – 0,25.