Эффективности финансовой деятельности ООО СК «Цюрих»

 

Показатель общей (комплексной) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять свои обязательства за счет всех текущих активов. Показатель выявляет уровень покрытия пассивов (страховых резервов и обязательств за вычетом за вычетом доходов будущих периодов) активами (денежными средствами, краткосрочной дебиторской задолженности, материальными запасами и краткосрочными финансовыми вложениями), то есть способность предприятия ответить по своим среднесрочным обязательствам. Нормативное значение – 100 процентов. Как мы видим, показатель за 2009 год соответствует нормативным значениям.

 

2. Коэффициент критической ликвидности.

 

            К к.л= ,

ДС- денежные средства;

КФВ- краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ- краткосрочная дебиторская  задолженность;

РНП- резерв незаработанной премии;

РУ- резерв убытков;

КЗ- кредиторская задолженность.

                                                                                             Таблица 9

                 Коэффициент критической  ликвидности

Год	ДС	КФВ	КДЗ	РНП	РУ	КЗ	Критическая ликвидность
2008	1 052 292	3 208 289	403 638	3 755 960	1 432 022	263 913	0,98
2009	1 449 636	4 044 785	387 198	4 450 433	1 842 406	254 941	1,02

 

Показатель критической (срочной) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов, представляет собой отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме резерва убытка, резерва незаработанной премии и кредиторской задолженности. Этот показатель в 2008 году не соответствовал нормативному значению, то есть был ниже 100 процентов. Это говорит о том, что компания была не способна в полном объеме ответить по своим обязательствам перед страхователями и краткосрочными кредиторами, но 2009 году показатель соответствует нормативным значениям.

 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

              К а.л. =

ДС- денежные средства;

КФВ- краткосрочные финансовые вложения;

ТСР- технические страховые резервы.

 

                                                                                                     Таблица 10

                 Коэффициент абсолютной  ликвидности

Год	ДС	КФВ	ТСР	Абсолютная ликвидность
2008	1 052 292	3 208 289	5 263 614	0,80
2009	1 449 636	4 044 785	6 378 137	0,86

 

Показатель абсолютной ликвидности представляет еще лучше, чем предыдущий, краткосрочную платежеспособность. Отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к техническим страховым резервам. Он показывает способность страховой организации ответить по своим срочным обязательствам – обязательствам перед страхователями. Нормативное значение – 100 процентов. Из таблицы видно, что за два года этот показатель ниже нормы и он недостаточен.

Данный анализ ликвидности баланса  предприятия является приближенным по той причине, что соответствие степени ликвидности активов  и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью  информации. В результате использования  данных баланса для расчетов коэффициентов  возможны существенные искажения реальной картины платежеспособности, так  как затруднительно оценить качество дебиторской задолженности.

Таким образом, в платежеспособности компании за два  последних года не произошло никаких  сильных структурных изменений. При этом показатель абсолютной ликвидности является недостаточным, а показатель общей ликвидности соответствует норме. Это может быть связано как с несколько нерациональной инвестиционной политикой компании (с большим количеством долгосрочных инвестиций), так и с нерациональным управлением своей кредиторской и дебиторской задолженностью.

 

 

 

 

 

 

 

• . Анализ показателей платежеспособности.

Главным условием финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность и ликвидность.

Под платежеспособностью понимается способность хозяйствующего субъекта выполнить свои финансовые обязательства перед прочими субъектами рынка, и в первую очередь перед страхователями.

Главным обязательством страховой  организации являются ее обязательства  перед страхователями. Поэтому платежеспособность в первую очередь определяется способностью организации выполнить свои обязательства  перед клиентами.

Обязательным  условием обеспечения платежеспособности страховой компании является соблюдение определенного соотношения имеющихся  у страховщика активов и принятым им обязательств. Это соотношение  называют маржой платежеспособности (технической платежеспособностью).

Маржу платежеспособности можно отнести к синтетическим  показателям, обобщающим ряд сторон деятельности страховщика (объем собственных  средств, величину страховых взносов  и страховых выплат, степень участия  перестраховщиков в страховом портфеле, сумму резервов по страхованию жизни). Однако этот показатель не является всеобъемлющим, поскольку не учитывает многие стороны  деятельности страховщика (уровня выплат по страховым операциям за текущий  период, величину риска на одного страхователя, достаточность страховых резервов, ликвидность активов и т.д.). Поэтому  данный показатель используется наряду с другими.

 

 

 

 

 

                                                                                                        Таблица 11

Показатель маржи платежеспособности, характеризующий финансовое положение ООО СК «Цюрих

Показатель	2008 год	2009 год
МПФ	1 780 753	2 185 096
МПН	1 104 888	1 437 491
МПФ-МПН	675 865	747 605
МП	161%	152%

 

Платежеспособность  страховщика определяется через  разницу путем соотношения фактического размера маржи платежеспособности (МПФ) с нормативным размером маржи  платежеспособности (МПН):

МП=

Этот  показатель характеризует скорректированную  величину собственного капитала по отношению к объему принимаемых рисков, и должен находиться в пределах 95-100%.

МП ниже 95% означает высокую степень рисков;

МП >100% характеризует высокий запас  прочности по принятию рисков.

 

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма:

уставного (складочного) капитала (УК);

добавочного капитала (ДК);

нераспределенной  прибыли отчетного года и прошлых  лет (НП);

уменьшенная на сумму:

непокрытых  убытков отчетного года и прошлых  лет (НУ);

задолженности акционеров (участников) по взносам  в уставный

(складочный)капитал  (ЗУУК);

нематериальных  активов (НМА);

дебиторской задолженности, сроки погашения  которой истекли (ДЗ).

 

Нормативный размер маржи платежеспособности для страховщика, проводящего виды страхования иные, чем страхование жизни, может быть рассчитан по двум показателям.

 Первый  показатель устанавливается в  размере 16 % от суммы страховых  взносов (премий) по договорам  страхования, в том числе премиям,  принятым в перестраховании, поступивших  за год, уменьшенным на сумму  отчислений за год в резерв  предупредительных мероприятий  и видам страхования других  отчислений от страховых премий  в случаях, предусмотренных действующим  законодательством, скорректированным  на поправочный коэффициент. Поправочный  коэффициент рекомендован в размере  0,5 или равный 1.

Второй  показатель нормативного размера маржи  платежеспособности может быть рассчитан  на основе страховых выплат, где  расчета берется период за три  года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате. Второй показатель равен 23 % от 1/3 суммы страховых выплат, фактически произведенных, и от резервов убытков  за отчетный период за минусом сумм регрессных исков страховщика к  страхователю с применением поправочного коэффициента.

Далее разность определяется отклонением нормативного размера маржи платежеспособности (обязательств) от фактического размера  маржи платежеспособности активов (МПФ-МПН), где и происходит сравнение  «чистого» объема собственного капитала страховщика с объемом страховых  взносов. Фактический размер маржи платежеспособности не должен быть ниже нормативного размера маржи платежеспособности.

 

Показатели, рассчитанные согласно Положению о  порядке расчета страховщиками  нормативного соотношения активов  и принятых ими страховых обязательств, также свидетельствуют о достатке платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности ООО СК «Цюрих» в 2008 и 2009 гг. превышает нормативный размер, отклонение фактического от нормативного размера платежеспособности 2008 году составляет 675 865 тыс. руб., в 2009 году составляет 747 605 тыс. руб., а в процентном выражении показатели превышают 100%- это означает, что ООО СК «Цюрих» имеет высокий запас прочности по принятию рисков. Таким образом, платежеспособность компании, поддерживается на высоком уровне.

 

 

 

 

 

 

Кроме этого, платежеспособность характеризуется  следующими коэффициентами:

 

1. Общий коэффициент платежеспособности за период

 

К о. п.=

                                                                                                       Таблица 12

Общий коэффициент платежеспособности ООО СК «Цюрих»

Год	Остаток ДС на нач.+Ден. пост. за год	Ден. выплаты за год	Общий коэффициент платежеспособности за период	Критериальные значения
2008	21 226 774	20 174 482	1,04	≥1
2009	32 907 671	31 458 035	1,05	≥1

 

Этот  показатель характеризует, насколько  денежные поступления соответствуют  выплатам.

 

2. Уровень покрытия текущих расходов

 

У п.т.р.=

                                                                                                        Таблица 13

                                Уровень покрытия текущих расходов

Год	Страховые премии-Нетто-перестрахование	Расходы, кроме связанных с инвестициями и перестрахованием	Уровень покрытия текущих расходов	Критериальные значения
2008	8 124 179	8 084 995	1,00	≥0,85
2009	10 569 790	10 390 191	1,02	≥0,85