Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Марта 2013 в 14:29, курсовая работа
Целью данной работы является анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «ЛУКОЙЛ».
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:
1. рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия;
2. изучить методические основы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности.
3. дать общую характеристику предприятию
4. оценка финансовое состояние ОАО«ЛУКОЙЛ»
Введение
Глава 1 Теоретические аспекты финансового анализа предприятия
1.1 Сущность, функции и методы финансового анализа предприятия
1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
Глава 2 Финансовый анализ предприятия ОАО«НК «Лукойл»
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния ОАО«НК «Лукойл»
2.3 Анализ финансовой эффективности деятельности предприятия
Заключение
Список используемой литературы
Приложение
Финансовая устойчивость предприятия
- это независимость его в
В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.
Для расчета этого показателя сопоставляется
общая величина запасов и затрат
предприятия и источники
ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220 (ф.1),
где ЗЗ - величина запасов и затрат;
З - запасы (строка 210 ф. 1);
НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220 ф. 1).
При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:
1) Наличие собственных оборотных
средств, равное разнице
СОС = СС - ВА +ДЗ = стр. 490 - стр.190 + стр.590,
где СОС - собственные оборотные средства;
СС - величина источников собственного капитала;
ВИ - величина внеоборотных активов;
ДЗ - долгосрочные займы.
2) Многие специалисты при
ФК= стр.490+стр.590-стр.190
где ФК- функциональный капитал;
3) Общая величина основных
ВИ = ФК+стр610
где ВИ - все источники; КЗС - краткосрочные заемные средства.
Показатель общей величины основных
источников формирования запасов и
затрат является приближенным, так
как часть краткосрочных
Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.
Трем показателям наличия
1) Излишек или недостаток
ФСОС = СОС - ЗЗ,
где ФСОС - излишек или недостаток собственных оборотных средств.
2) Излишек или недостаток
ФФК = ФК-ЗЗ,
где ФФК - излишек или недостаток функционального капитала.
3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово - эксплуатационной потребности):
ФВИ = ВИ - ЗЗ,
где ФВИ - излишек или недостаток всех источников.
С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть
1, если Ф.>0,
S(Ф) =
0, если Ф.<0.
Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость
S = {1, 1, 1}
При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2) Нормальная устойчивость
S = {0, 1, 1}
Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
3) Неустойчивое финансовое
S = {0, 0, 1}
Пределом финансовой неустойчивости
является кризисное состояние
Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой "нормальных" источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.
Финансовая неустойчивость считается
нормальной (допустимой), если величина
привлекаемых для формирования запасов
и затрат краткосрочных кредитов
и заемных средств не превышает
суммарной стоимости
Если указанные условия не выполняются,
то финансовая неустойчивость является
ненормальной и отражает тенденцию
к существенному ухудшению
4) Кризисное финансовое
S = {0, 0, 0}
При кризисном и неустойчивом финансовом
состоянии устойчивость может быть
восстановлена путем
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счёт накопления нераспределенной прибыли или за счёт распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.
Углубленный анализ состояния запасов
выступает в качестве составной
части внутреннего анализа
Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов.
Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Их нормативный уровень зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования.
Сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных активов, репутации предприятия и т.д. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия.
С учетом условий его деятельности. Возможны некоторые сопоставления по предприятиям одинаковой специализации, но они очень ограничены. Необходимо учитывать также, что некоторые коэффициенты, содержащиеся в перечне, дают повторную информацию о финансовой устойчивости, а другие функционально связаны между собой
Можно выделить следующие показатели коэффициентов финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
- это отношение собственных
КА = Ск / Вб = СК / стр.700,
Коэффициент автономии составляет 0,84 и 0,86 на начало и конец отчётного года. Высокое значение данного показателя говорит о том фирма является финансово устойчивой и не зависит от заёмного капитала. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) - это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.
КФР = (стр.590+КрО) / СК,
Коэффициент финансовой устойчивости
- это отношение итога
КФУ = ПК / Вб = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 700,
где КФУ - коэффициент финансовой устойчивости.
Оценка платежеспособности осуществляется
на основе характеристики ликвидности
текущих активов, то есть времени, необходимого
для превращения их в денежную
наличность. Понятие платежеспособности
и ликвидности очень близки, но
второе более емкое. От степени ликвидности
баланса зависит
Ликвидность - способность какого-либо
актива трансформироваться в денежные
средства. Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении
Анализ показателей
Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности активов. Показывает сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0.
Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности
(Промежуточный коэффициент
Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение1,5 :1. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Это наиболее жесткий показатель ликвидности.
Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 -0,3. Если предприятие в текущий момент может на 25%-30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
Предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:
1) коэффициент текущей
2) коэффициент обеспеченности
3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1.
Если величина данных коэффициентов
превышает нормативные
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается :
Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а, следовательно, соот-ношение интересов собственников предприятия и кредиторов.
Это является защитой от больших потерь в периоды спада дело-вой активности и гарантией получения кредитов.
Информация о работе Государственное регулирование финансов предприятия