Формирование финансовых результатов

Платежеспособность означает наличие у коммерческой организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

В наиболее акцентированном виде степень ликвидности коммерческой организации может быть выражена коэффициентом текущей ликвидности, показывающим, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль краткосрочных пассивов, иногда называемых в литературе текущими обязательствами. При условии выполнения коммерческой организацией своих обязательств перед кредиторами его платежеспособность с известной степенью точности характеризуется наличием средств на расчетном счете.

Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. С позиции мобильности текущие (оборотные) активы могут быть разделены на три группы.

Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете - наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексельного обращения.

Третья группа. Наименее ликвидные активы - материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др.

Исходя из описанной классификации текущих активов можно рассчитать коэффициенты ликвидности – коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности коммерческой организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов.

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные средства в сопоставимых ценах, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

 

Таблица 3. Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатели	2010год	2011год	2012год
Величина собственных оборотных средств	-26242	-23645	-18753
Маневренность собственных оборотных средств	0,25	0,22	0,16
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0	0,1	0,0
Доля оборотных средств в активах	0,28	0,26	0,21
Доля собственных оборотных средств в их сумме	-2,4	-2,6	2,2
Доля запасов в оборотных активах	0,2	0,01	0,0

 

Все показатели таблицы 3 свидетельствуют о низкой ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия, коэффициент абсолютной ликвидности не приближается к рекомендуемому значению в несколько раз. Из-за столь низкого значения коэффициента абсолютной ликвидности, не имеет смысл анализировать показатели быстрой и текущей ликвидности.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния коммерческой организации - стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой коммерческой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

В мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, некоторые из них отражены в табл.4.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какова доля владельцев коммерческой организации в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более нансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация. Дополнением к этому, показателю является коэффициент концентрации заемного капитала.

По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации. Снижение этого показателя в динамике свидетельствует о снижении зависимости организации от заемного капитала.

 

 

Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2010г.	2011г.	2012 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	1	10	2
Коэффициент маневренности собственного капитала	45,6	6,4	23,0
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	64,3	10,7	32,6

 

Из данных таблицы 4 видно, что для осуществления деятельности в большей степени используются заемные средства 64,3%, 10,7%, 32,6% в 2010, 2011 и 2012 годах соответственно. Динамика коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует о незначительном увеличении вложения собственных средств в оборотные активы. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, остается не стабильным. Его анализ показал, что на каждый рубль собственных средств в 2011 году приходилось 10 копейки заемных средств, а в 2010 и 2012 годах – 2 копейки.

В общем, низкая финансовая устойчивость СПК «По заветам Ильича» не вызывает сомнений. Тем не менее, остается очевидным факт, что вследствие очень низкой доли собственного капитала кооператив не использует эффект финансового рычага – приращение рентабельности заемных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

Результативность функционирования коммерческой организации чаще всего оценивается показателями прибыли и рентабельности, которые в свою очередь существенно зависят от организации производственного процесса, его ритмичности, эффективности использования отдельных видов имущественного потенциала. Проанализировать, насколько эффективно предприятия используют свои средства, позволяет группа коэффициентов деловой активности.

Таблица 5. Показатели деловой активности

ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ			Исследуемый период.
			2010г	2011г	2012г
1	Коэффициент оборачиваемости имущества	Р/(АБ1+АБ2):2	0,21	0,35	0,36
2	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Р/(ОА1+ОА2):2	1,45	1,34	1,54
3	Коэффициент оборачиваемости материальных активов	Р/(МЗ1+МЗ):2	1,2	1,15	2,25
4	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Р/(ДЗ1+ДЗ):2	2,69	3,79	2,74
5	Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	Р/(ДС1+ДС2):2	2847	3437,4	1597,4
6	Коэффициент оборачиваемости собственного капила	Р/(СК1+СК2):2	2,97	6,4	5,2
7	Коэффициент оборачиваемости основных средств и нематериальных активов	Р/(ОС1+ОС2):2+(НА1+НА2):2	0,74	1,01	0,97

           Значения рассмотренных показателей позволяют говорить об относительно низкой деловой активности предприятия в последние 3 года. Из расчетов видно, что условия, на которых СПК «К-З» По заветам Ильича» получает поставки, значительно хуже, чем условия, предоставляемые предприятием своим покупателям. Конечно, в финансовой работе предприятия следует уделить внимание работе по увеличению интенсивности притока денежных средств от дебиторов, хотя этому значительно мешает экономическая политика поставщиков-монополистов (электроэнергия), требующих в обязательном порядке предоплату.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования измеряются абсолютными и относительными показателями (таблица 6).

 

Таблица 6. Показатели рентабельности.

Показатели	2010 год	2011год	2012 год
Чистая прибыль, тыс. руб.	687	3747		2357
Рентабельность основной деятельности	7,6	29,4		26,9
Рентабельность собственного капитала	23,8	2,0		1,8

 

 

 

 

 

 

 

По итогам 2012 года чистая прибыль увеличилась относительно 2010 года в более чем в 2 раза.  При этом рентабельности основной деятельности поднялась значительно с 7,6% до 26,9%. В 2010 году каждый рубль вложенных средств принес прибыли 23,8 копеек (в 2011 и 2012 годах эти показатели принесли прибыли,(2,0 и 1,8 копеек соответственно). В целом данные таблицы 6 свидетельствуют о некоторых колебаниях показателей рентабельности в последние 3 года деятельности предприятия, при этом они остаются показателями не очень успешной работы предприятия.

 

                               2. Аудит финансовых результатов.

2.1 Задачи, источники  и последовательность проведения  аудита.

       Цель аудита финансовых результатов – определение соответствия применяемой предприятием методики учета операций по формированию и использованию финансовых результатов нормативным документам.

Задачи аудита финансовых результатов: 

• проверка правильности определения прибыли и выручки от реализации продукции (работ, услуг) для исчисления авансовых платежей в бюджет. В качестве источников проверки используются заключенные с покупателями договоры на поставку продукции (выполнения работ, оказания услуг), гарантийные письма, плановые калькуляции себестоимости единицы продукции;
• проверка наличия приказа (распоряжения) по Учетной политике с указанием метода определения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
• проверка соблюдения порядка документирования, законности, полноты и своевременности отражения операций в учете, отчетности;
• проверка доходов и расходов по ценным бумагам, вкладам от участия в других предприятиях;
• проверка правильности формирования прибыли, убытка от обычных видов деятельности, обоснованности отражения чрезвычайных доходов и расходов;
• проверка правильности отражения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по итогам финансового года и ее использование;
• проверка отражения хозяйственных операций в первичной документации, на счетах бухгалтерского учета и отчетности;
• проверка состояния аналитического и синтетического учета;
• обобщение результатов, полученных в ходе аудита.