Финансовые результаты деятельности предприятия

Доля дебиторской задолженности  в оборотных активах ОАО «НЛМК» снизилась с 23,27 в 2002 году до 18,89 в 2003 году. Эти значения свидетельствуют о том, что в 2002 году предприятие более успешно регулировало свою дебиторскую задолженность, а также то, что текущие активы росли быстрее чем дебиторская задолженность.

Существуют некоторые  общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

• контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
• по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;
• использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

 

Анализ  оборачиваемости товарно-материальных запасов.

 

Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары т.д.). Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула:

При этом:

Срок хранения запасов  определяется по формуле:

По данным ОАО «НЛМК» оборачиваемость запасов за 2002 год  составила 4,9, а срок хранения запасов составил 73 дня, а за 2003 год оборачиваемость запасов составила 4,6, а средний срок хранения запасов 78 дней. Для предприятия металлургической промышленности это относительно небольшие сроки хранения продукции, так как продукция такого вида не портится.

Для нормального хода производства и сбыта продукции  запасы должны быть оптимальными. Наличие  меньших по размеру, но более подвижных  запасов означает, что меньшая сумма наличных средств предприятия находится в запасах. Накопление запасов является свидетельством спада активности организации по производству и реализации продукции. Так, в 2002 году запасы составляли 7030647 тыс. рублей и при коэффициенте оборачиваемости 4,9; в 2003 году запасы –9436895 тыс. рублей при коэффициенте оборачиваемости 4,6, т.е. мы видим, что большая часть наличных средств предприятия перешла в запасы по сравнению с 2002 годом.

6. Анализ эффективности использования  имущества.

Функционирование предприятия  зависит от его способности приносить  необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования и т.д.

К вопросам учетной политики, определяющим величину финансового  результата деятельности предприятия, в первую очередь, относятся следующие:

• выбор способа начисления амортизации основных средств;
• выбор метода оценки материалов, отпущенных и израсходованных на производство продукции, работ, услуг;
• определение способа начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимся предметам при их отпуске в эксплуатацию;
• порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с помощью предварительного образования резервов предстоящих расходов и платежей);
• состав затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции;
• состав косвенных (накладных) расходов и способ их распределения и др.

Вполне понятно, что предприятие, раз выбрав тот или иной способ формирования себестоимости реализованной продукции и прибыли, будет придерживаться его в течение всего отчетного периода (не менее года), а все дальнейшие изменения в учетной политике должны иметь веские основания и непременно оговариваться.

В целом, результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

Существует и используется система показателей эффективности  деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества).

 

 

Этот коэффициент показывает, какую  прибыль получает предприятие с  каждого рубля, вложенного в активы.

В аналитических целях  рассматривается как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов, которая рассчитывается по формуле.

 

Если предприятие ориентирует  свою деятельность на перспективу, ему  необходимо разработать инвестиционную политику(постоянное и долгосрочное финансирование). Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть получена по данным баланса как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств.

 

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике финансового анализа как способ оценки «мастерства» управления инвестициями. В числители используется величина прибыли до налогооблажения для более четкого расчета показателя, т.к. руководство предприятия не может влиять на величину налога на прибыль.

Показатель прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:

 

 

Другой важный коэффициент - рентабельность реализованной продукции  (рентабельность продаж) рассчитывается по формуле:

 

 

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия.

Снижение коэффициента рентабельности реализованной продукции может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижение индивидуальной рентабельности изделий, входящих в реализованную продукцию, и др.

Существующая взаимосвязь между  показателями рентабельности активов (имущества) и, оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции может быть представлена в следующем виде:

 

Рентабельность активов

=

Оборачиваемость   активов

х

Рентабельность   реализованной продукции

 

Иначе говоря, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля  средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема продаж и средней величины активов. Замедление оборачиваемости может быть вызвано как объективными причинами (инфляция, разрыв хозяйственных связей), так и субъективными (неумелое управление запасами товарно-материальных ценностей, состояние расчетов с покупателями, отсутствие их надлежащего учета).

Рассчитаем показатели эффективности  использования имущества, полученные данные представим в таблице.

 

Таблица №5

Показатели эффективности использования  имущества

Показатель	2002 год	2003 год
Рентабельность активов (имущества)	36%	37%
Рентабельность оборотных  активов	63%	59%
Рентабельность инвестиций	43%	45%
Рентабельность собственного капитала	34%	35%
Рентабельность реализованной  продукции	28%	30%

 

 По моим расчетам по ОАО  «НЛМК» коэффициент рентабельности  активов равен за 2002 год 36%, а за 2003 год 37%, т.е. на каждый вложенный рубль предприятие получило прибыль порядка 1/3.

Коэффициент рентабельности реализованной продукции за 2 года незначительно изменился и составил 28% и 30% соответственно в 2002 и 2003 году, что говорит о росте спроса на продукцию ОАО «НЛМК».

 

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Подводя итог всему  написанному можно сделать следующие  выводы о финансовых результатах деятельности ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» в 2002-2003 годах:

• в исследуемом периоде наблюдался рост величина активов предприятия с 49042 млн. рублей в 2002 году до 71527 млн. рублей в 2003;
• величина собственного капитала составила в 2003 году 65 137 млн. рублей (2002 год – 44439 млн. рублей);
• показатели оборачиваемости составили: в 2002 году длительность финансового цикла равнялась 82 дням, в 2003 году длительность цикла сократилась до 66 дней, т.е. активы стали эффективнее используются;
• показатели текущей ликвидности (6,8 в 2002 году, 8,7 в 2003 году) говорят о росте обеспеченности ОАО «НЛМК» оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств;
• показатели срочной ликвидности возрос за анализируемый период с 5,1 до 7,0, что говорит о благоприятном финансовом положении предприятия, т.к. оно в состоянии своевременно и в полной мере оплатить свои счета; текущие обязательства предприятия могут быть погашены не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, оказанные услуги;
• также наблюдается рост рентабельности собственного капитала (34%-35%) и активов (36%-37%) предприятия, который характеризует рост прибыли на вложенный капитал и прибыли с каждого рубля, вложенного в активы предприятия.

На основании данных бухгалтерского отчета ОАО «НЛМК» за 2002 и 2003 года на предприятии наблюдается рост производства, устойчивое финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность активов, благоприятная среда для инвесторов и безопасность капиталовложений,  рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и полное эффективное использование производственного потенциала предприятия.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Экономика организации (предприятия): Учебник для вузов/ Под. ред. проф. Горфинкеля В.Я., проф. Швандара В.А. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

2. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М.:Финансы, ЮНИТИ, 1998.
3. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и статистика, 1996г

 

ЧАСТЬ II. Практическая часть

 

I Предприятие закупило 920 тонн металла по цене 2290 рублей за тонну. Из этого металла 686 тонн израсходовано на производственно-хозяйственные нужды и 234 тонны реализовано на сторону по цене 2810 рублей за тонну.

  Закуплено и израсходовано  топлива в количестве 84 тонны  по цене 1880 рублей за тонну.

 Израсходовано электроэнергии3,7 млн. кВт/часов по цене 35 копеек  за 1 кВт/час.

Основные фонды предприятия  составили по стоимости:

а) здания и сооружения 10,5 млн. рублей при норме амортизации 2,5%;
б) машины и оборудование - 16,6 млн. рублей при норме амортизации14%;
в) численность работников предприятия 134 человека;
г) среднемесячная заработная плата одного работника 3360 рублей, отчисления на социальные нужды с заработной платы 35,6%;
д)прочие затраты, включаемые в смету затрат 181 тысяча рублей.
На основании этих данных составим смету затрат на производство за I квартал.
п.1. Сумма материальных затрат по видам сырья =Покупная цена без НДС х Кол-во израсходованного сырья
п.2. "Заработная плата" З/плата 1 работника х число работников х число месяцев (3 месяца в квартале)
п3. "Отчисления на соц. нужды" Сумма з/платы всех работников х 0.356 (35,6%)
п.4. "Амортизация" Норма  амортизации х кол-во месяцев (3 мес.) х стоимость ОПФ/12*100
п.5. "Прочие затраты"
п.6. "Полная себестоимость  по смете" = сумма по столбцу 5

 

Смета затрат на производство за I квартал

Экономические элементы затрат			Покупная цена с НДС	Покупная цена без НДС	Израсходовано на произв.-хоз. нужды		Сумма, руб.
1. Материальные затраты:
металл;			2290	1908,3333	686		1 309 117
топливо;			1880	1566,6667	84		131 600
электроэнергия			0,35	0,2916667	3700000		1 079 167
2. Заработная плата			3360		134		1 350 720
3. Отчисления на социальные нужды с заработной платы			1 350 720	% отчисл.=	35,6		480 856
4.Амортизация
здания и сооружения;			10500000	На(%)=	2,5		65 625
машины и оборудование.			16600000	На(%)=	14		581 000
5.Прочие затраты.							181 000
Полная себестоимость  по смете затрат							5 179 085