Финансовое состояние

Таблица 10

Группировка актива и пассива по ликвидности и срочности

за 2008 – 2010 гг. (тыс.руб.)

 

Актив	2008	2009	2010	Пассив	2008	2009	2010	Темпы роста, %  (А/П)
								2010/ 2008		2010/ 2009		2009/ 2008
А1	7	12	35	П1	771	751	616	0,91	1,6		5,68
А2	536	520	486	П2	87	85	0	В 6 раз	В 6,1 раз		-
А3	322	314	212	П3	98	76	30	В 3,3 раз	В 4,1 раз		В 7 раз
А4	797	772	619	П4	706	706	706	112,89	109,35		87,68
Итого	1662	1618	1352	Итого	1662	1618	1352	-	-		-

 

В 2008 году наблюдается недостаток по наиболее ликвидным  и быстрореализуемым активам. Таким образом, предприятие было не в состоянии погасить наступившие обязательства своими денежными средствами и дебиторской задолженностью. В 2010 году это положение улучшилось, т.к. наблюдается снижение недостатка с  0,91% на  5,68%.

Нетрудно понять, о чем говорит это соотношение: например, в 2009 году наиболее ликвидными активами предприятие могло покрыть наиболее срочные обязательства всего на 1,6 % вместо необходимых 100%, а в 2010 году эта величина возросла до 5,68%. Налицо недостаток наиболее ликвидных активов по причине малых показателей статей «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения» и большой «Кредиторской задолженности».

По быстрореализуемым активам  в 2008 г. наблюдается избыток, который  составил в 6 раза. Такой громадный избыток нельзя считать правильным по той причине, что из-за него наблюдается недостаток по наиболее ликвидным активам. Хотя такой излишек можно считать положительным в случае большого недостатка по медленно реализуемым активам, однако в данный момент предприятие не испытывает трудностей по погашению долгосрочных заемных средств.

В 2009 г и в 2010 г по медленно реализуемым  активам у предприятия не возникает  никаких трудностей - это связано  с малой величиной долгосрочных пассивов.

Что касается труднореализуемых активов, то они носят компенсирующий характер и должны быть в недостатке по теории. На практике как и в теории за 2009 и 2010 годы наблюдается недостаток по труднореализуемым активам. Но данные показатели не столь важны для анализа, поскольку они опосредованы предыдущими тремя, а возможный избыток в может быть объяснен недостатком по наиболее ликвидным.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстрореализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выявить текущую ликвидность и платежеспособность. Предприятию на ближайшее время для погашения краткосрочных долгов необходимо привлечь быстрореализуемые активы, что не составит труда, т.к. запас быстрореализуемых активов достаточен для погашения наиболее срочных  и краткосрочных пассивов.

Наибольший интерес представляют не сами коэффициенты сколько их динамика хотя нельзя не отметить важность и  ценность самих коэффициентов.

На рисунке 7 представлена динамика коэффициента абсолютной ликвидности. Отличается низким показателем коэффициента, хотя наблюдается рост.

Низкий коэффициент говорит  о том, что у предприятия низкая доля абсолютно готовых к платежу  средств. Таким образом, можно сделать  вывод о малой абсолютной ликвидности. Коэффициент имеет значение ниже нормативного показателя. Низкая величина показателя обусловлена недостаточным количеством денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.7. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

 

Динамика коэффициента быстрой  ликвидности представлена на рисунке 8.

 

 

 

 

 

 

Рис. 8. Динамика коэффициента быстрой ликвидности

Данный коэффициент находится  на высоком уровне. Его характеризует  стабильность и рост. Таким образом, возможностей для погашения фирмой краткосрочных обязательств достаточно, то есть имеется резерв. Данный коэффициент почти всегда выше рекомендуемого норматива. Это положительно характеризует предприятие. Предприятие платежеспособно в ближайшей перспективе с небольшими отсрочками.

Динамика показателя коэффициента покрытия представлена на рисунке 9.

Данный коэффициент показывает, сколько рублей текущих активов приходится на каждый рубль текущих обязательств. Таким образом, на анализируемом предприятии всегда есть достаточное количество текущих активов, чтобы полностью покрыть свои обязательства, поскольку показатель практически всегда выше единицы. По этому показателю можно судить о том, что предприятие платежеспособно.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 9. Динамика показателя коэффициента покрытия

 

2.6. Анализ показателей рентабельности  и оборачиваемости

Динамика коэффициента рентабельности активов представлена на рисунке 10.

В рассматриваемом периоде наблюдается  рост коэффициента. Однако, необходимо признать, что значение его невелико и стабилизируется на уровне 0,05. Это говорит о том, что с  рубля актива предприятие имеет 5 коп чистой прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 10. Динамика коэффициента рентабельности активов

На рисунке 11 представлена динамика коэффициентов рентабельности реализации и собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 11. Динамика коэффициента рентабельности реализации и СК

Нетрудно видеть, что рентабельность собственного капитала находится на одном уровне. Каждый рубль собственных  средств приносит 10 копеек чистой прибыли. Необходимо отметить, что это средний  показатель, хотя при данной структуре баланса он довольно высок. Стабильность данного показатели говорит о продуманной политике сбыта продукции и правильном использовании капитала.

Рост в динамике коэффициента рентабельности реализации говорит о том что  предприятие выработало единую стратегию в производстве и реализации продукции, т.е. предприятие производит ее в достаточном количестве, чтобы удовлетворить спрос и не производить свыше необходимого уровня. Каждый рубль выручки от реализации приносит 22 коп. чистой прибыли. Это неплохой показатель, более того стабилизация его на одном уровне приносит ощутимую выгоду, что способствует приобретению новых заказчиков и установлению стабильных цен.

На рисунке 12 показана динамика коэффициентов  оборачиваемости.

 

 

 

 

 

 

Рис. 12. Динамика коэффициентов оборачиваемости 

Из рисунка 12 видно, что ситуация для предприятия складывалась благоприятно всякий раз, когда величина запасов  была малой и таким образом  коэффициент оборачиваемости запасов  оказывался на высоком уровне и превышал коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Такое положение было в 1м, 2м кварталах 2009 и в 1м квартале 2010. В эти периоды предприятие характеризуется высокой оборачиваемостью оборотных средств. В остальные же периоды коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает остальные, что уменьшает оборачиваемость оборотных средств и может рассматриваться как негативный фактор.

Пользователей аналитической информации больше интересует не сам коэффициент, сколько его динамика, но и не столько динамика, сколько период оборачиваемости, который он отражает. Период оборачиваемости показывает время, необходимое для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в денежную наличность.

На рисунке 13 отражена динамика периода оборачиваемости оборотных средств.

 

 

 

 

Рис. 13. Период оборачиваемости оборотных средств

Нетрудно увидеть, что предприятие  ведет неверную политику обязательств и средств для погашения долгов. Период оборачиваемости оборотных средств всегда больше рассматриваемого периода. Нетрудно также заметить, что период оборачиваемости в начале года меньше периода оборачиваемости в конце года. Это говорит о неравномерности периода оборачиваемости средств составляющих оборотные. Необходимо срочно пересмотреть политику управления запасами, кредиторской и дебиторской задолженностями.

Проанализируем продолжительность  операционного и финансового  циклов за 2009-2010год.

 

 

 

 

Рис.14. Продолжительность операционного  и финансового циклов

Как видно из рисунка в 2009 году операционный цикл увеличивается. Это является негативным фактором, поскольку увеличивается период времени в течение которого финансовые ресурсы предприятия находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя. В  2010 г. величина данного показателя снижается.

Продолжительность финансового цикла  также имеет нестабильную динамику, но в целом его значение снижается  в течение 2010 года. Это является положительной тенденцией.

Для полной картины представления  об операционной деятельности необходимо провести анализ текущих финансовых потребностей.

Динамика текущих финансовых потребностей показана на рисунке 15.

 

 

 

 

 

 

Рис. 15. Текущие финансовые потребности

Необходимо, чтобы текущие финансовые потребности были отрицательными, т.е. стоимость запасов сырья, материалов, готовой продукции в сумме с дебиторской задолженностью были меньше кредиторской. Именно такая ситуация складывается на предприятии в 2009 году, это связано с цикличностью производства. Для предприятия благоприятно получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия (по заработной плате), от государства, бюджета (по уплате налогов), но нежелательно замораживание большой доли собственных средств в запасах и предоставление отсрочек платежа клиентам. С этим показателем у предприятия складывается благоприятная ситуация.

3. Выводы и предложения

 

Анализ основных экономических  показателей деятельности ООО ПКФ  «Геркон» показал, что предприятие является рентабельным. На протяжении анализируемого периода наблюдается рост выручки от реализации продукции (услуг), что говорит о высоких объемах продаж. Также растут показатели производительности труда, показатели прибыли.

В целом основные показатели деятельности предприятия находятся на достаточном уровне, что дает основание охарактеризовать деятельность предприятия как удовлетворительную, поскольку налицо рост практически всех основных показателей, таких как прибыль, выручка от реализации, производительность, фондоотдача и др. Стабильный рост их в динамике говорит о продуманной политике в сфере управления продажами и затратами.

Анализ финансового состояния  предприятия показал следующее.

Предприятие прибыльно, характеризуется  высоким объемом продаж. Растут показатели производительности труда, показатели прибыли, рентабельности. В целом основные показатели деятельности предприятия находятся на достаточном уровне, к тому же наблюдается по некоторым из них рост.

Общая оценка финансового состояния дала следующие результаты. Валюта баланса в 2010 году по сравнению с предыдущим снизилась на 16,4%, за счет снижения незавершенного строительства, дебиторской и кредиторской задолженностей, а также запасов. У предприятия за анализируемый период (2008-2010 год) растет и доля денежных средств и их абсолютное количество, однако, данный показатель находится на очень малом уровне и составляет лишь 1,25% в стоимости имущества. Растет стоимость основных средств, а также их доля в  валюте баланса, которая на конец анализируемого периода составила 12,06%. Высока доля дебиторской и кредиторской задолженности, которые в 2010 году составили 45%, что является весьма негативным показателем. Предприятие имеет большую долю собственных средств 52% и малую долю заемных средств 2,22%.

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие на протяжении всего 2008 года меняло тип финансовой устойчивости. Однако в корректировке  на конец года фирма вышла на нормальный тип финансовой устойчивости, что  носит явно положительный характер. В 2009 году предприятие испытывало недостаток собственных оборотных средств, а также источников для формирования запасов. В 2010 ситуация намного улучшилась и на протяжении первых трех кварталов предприятие имело абсолютную финансовую устойчивость, которая в четвертом квартале сменилась на кризисное финансовое положение. Необходимо отметить, что на конец года тип финансовой устойчивости можно охарактеризовать как «нормальная финансовая устойчивость». Предприятие на протяжении всего 2010 года имело излишек собственных оборотных средств и источников для формирования запасов, к тому же коэффициент обеспеченности запасов и затрат подтверждает данный вывод, поскольку находится на уровне 0,42.