Финансовое состояние

 

Сравнительный аналитический баланс представленный в таблице 5, описывает  структуру стоимости имущества, которая дает нам общее представление  о финансовом состоянии.

Из таблицы  видно, что стоимость  имущества предприятия снизилась  на 266 тыс.рублей или на 16,4%. У предприятия произошло изменение структуры имущества в сторону снижения стоимости оборотного капитала на 113 тыс.рублей, однако его удельный вес вырос на 1.93% за счет увеличения доли дебиторской задолженности на 3.81% и денежных средств на 1,85%. Вообще положительно можно расценить снижение доли незавершенного производства на 5,34% и повышение доли денежных средств.

В основном снижение стоимости имущества  объясняется снижением кредиторской задолженности и заемных средств, которые были вложены в незавершенное строительство, запасы и принесли приток денежных средств.

 

 

Таблица 5

Сравнительный аналитический баланс за 2009-2010 год

 

Наименование  статей	Абсолютные  величины, тыс.руб.				Уд.вес, %			Изменения (+,-)				Темпы роста, %
	2009	2010			2009		2010	в абс. в-не		в стр-ре		2010/ 2009		2010/ 2009
1	2		3	4		5		6	7		8		9
Актив
I Раздел Внеоборотные Активы
1.1. Нематериальные активы	6		6	0,37		0,44		0,00	0,07		0,00		0
1.2. Основные средства	141		163	8,71		12,06		22	3,34		15,60		-8,27
1.3. Незавершенное строительство	625		450	38,63		33,28		-175	-5,34		-28,00		65,79
1.4.Доходные  вложения в материальные ценности	-		-	-		-		-	-		-		-
1.5.Долгосрочные  фин. вложения	-		-	-		-		-	-		-		-
1.6. Отложенные налоговые активы	-		-	-		-		-	-		-		-
1.7. Прочие внеоборотные активы	-		-	-		-		-	-		-		-
Итого по разделу I	772		619	47,71		45,78		-153	-1,93		-19,82		57,52
II Раздел Оборотные активы
2.1. Запасы и затраты	299		207	18,48		15,31		-92	-3		-30,77		34,59
2.2. Дебиторская задолженность (более  чем ч/з 12 мес.)	15		5	0,93		0,37		-10	-1		-66,67		3,76
2.2. Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)	520		486	32,14		35,95		-34	4		-6,54		12,78
в т.ч. покупатели и заказчики	400		426	24,72		31,51		26	7		6,50		-9,77
2.3. Краткосрочные фин. вложения	-		-	-		-		-	-		-		0,00
2.4. Денежные средства	12		35	0,74		2,59		23	2		191,67		-8,65
2.5. Прочие оборотные средства
Итого по разделу II	846		733	52,29		54,22		-113	2		-13,36		42,48
Баланс	1618		1352	100,00		100,00		-266	0		-16,44		100,00
Пассив
III Раздел Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	10		10	0,62		0,74		0	0		0		0,00
3.2. Добавочный капитал	-		-	-		-		-	-		-		-
3.3. Резервный капитал	-		-	-		-		-	-		-		-
3.4. Фонд соцальной сферы	-		-	-		-		-	-		-		-
3.5. Нераспределенная прибыль	696		696	43,02		51,48		0	8		0		0,00
Продолжение таблицы 5
1	2		3	4		5		6	7		8		9
Итого по разделу III	706		706	43,63		52,22		0	9		0		0,00
IV Раздел Долгосрочные обязательства
4.1. Займы и кредиты	76		30	4,70		2,22		-46	-2		-60,53		17,29
4.2.Отложенные  налоговые обязательства	-		-	-		-		-	-		-		-
4.3. Прочие долгосрочные обязательства	-		-	-		-		-	-		-		-
Итого по разделу IV	76		30	4,70		2,22		-46	-2		-60,53		17,29
V Раздел Краткосрочные обязательства
5.1.Займы  и кредиты	85			5,25		0,00		-85	-5		-100		31,95
5.2. Кредиторская задолженность	736		606	45,49		44,82		-130	-1		-17,66		48,87
5.3. Прочие кредиторы	736		606	45,49		44,82		-130	-1		-17,66		48,87
5.4. Прочие краткосрочные обязательства	15		10	0,93		0,74		-5,00	0		-33,33		1,88
Итого по разделу V	836		616	51,67		45,56		-220	-6		-26,32		82,71
Баланс	1618		1352	100,00		100,00		-266	0		-16,44		100,00

 

2.5. Анализ финансовой устойчивости  и анализ ликвидности

Для определения типа финансовой устойчивости строится таблица 6, в которой определяется трехкомпонентный показатель. Как видно из таблицы 6 у предприятия нет стабильности типа финансовой устойчивости. Так, например, в 2008 году наблюдается неустойчивое финансовое положение, т.к. показатель М=0,0,1. Наконец года анализируемого периода (2010г.) состояние ухудшается М=0,0,0.

Для наглядности необходимо проанализировать тенденцию основных абсолютных показателей, т.е. недостаток или излишек средств. (рисунок 3).

 

 

 

 

 

Таблица 6

Определение типа финансовой устойчивости по абсолютным показателям

 за 2008 – 2010 гг.

Показатели	Ед.изм.	2008	2009	2010
1. Источники собственных средств	тыс.руб.	706	706	706
2. Внеоборотные активы	тыс.руб.	797	772	619
3. Наличие собственных оборотных средств (стр1-стр2)	тыс.руб.	-91	-66,0	87,0
4. Долгосрочные пассивы	тыс.руб.	98	76	30
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных средств (стр3+стр4)	тыс.руб.	7	10,0	117,0
6. Краткосрочные заемные средства	тыс.руб.	87	85	0
7. Общая величина источников формирования запасов (стр5+стр6)	тыс.руб.	94	95,0	117,0
8. Величина запасов(стр210 + стр220)	тыс.руб.	25	39	129
9. Излишек, недостаток СОС (стр3-стр8)	тыс.руб.	-116	-105,0	-42,0
10. Излишек, недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр5-стр8)	тыс.руб.	-18	-29,0	-12,0
11. Излишек, недостаток общей  величины основных источников  формирования запасов (стр7-стр8)	тыс.руб.	69	56,0	-12,0
12. Трехкомпонентный показатель (М)	-	0,0,1	0,0,1	0,0,0

 

Предприятие отличается наличием финансовой дисциплины, отсутствием сбоев в поставках, как готовой продукции, так и сырья и материалов. Необходимо констатировать, что в 2010 году наблюдается кризисная ситуация по аналогии с предыдущим годом, однако нетрудно заметить, что масштабы недостатка средств минимальны. Это связано с задержками оплаты готовой продукции и недопоставками сырья и материалов.

В целом, предприятие выбралось  из кризисного положения, однако, сейчас испытывает трудности, которые носят  временный характер.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3. Динамика основных абсолютных показателей

 

Для анализа причин изменения собственных  оборотных средств составляется таблица 7, в которой прослеживается за счет какой статьи изменилась величина СОС.

Из таблицы 7 видно, что изменение  удельного веса оборотных средств произошло за счет снижения запасов за 3 года на 31,91% и роста денежных средств в 5 раз, а также снижения дебиторской задолженности на 10,83%. Данную тенденцию можно расценивать положительно, поскольку мобильность предприятия растет за счет более ликвидных средств, а не за счет запасов. Однако необходимо отметить, что доля наиболее ликвидных средств – денежных средств очень мала, чуть < 5%.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом  выросла доля кредиторской задолженности, однако предприятие не использует потенциал привлечения заемных средств.

Положительным моментом является рост доли собственных оборотных средств  в оборотных средствах предприятия.

 

 

Таблица 7

Причины изменения собственных  оборотных средств за 2008-2010 год

 

Показатели	2008		2009		2010		Темпы роста,%
1. Оборотные средства.	абсолютное	уд. вес.,%	абсолютное	уд. вес.,%	абсолютное	уд. вес., %	2010/2008	2010/2009
Запасы	304	35,14	299	35,34	207	28,13	68,09	69,23
Дебиторская задолженность	554	64,05	535	63,24	494	67,12	89,17	92,34
Краткосрочные финансовые вложения	0,00			0,00		0,00	0	0
Денежные средства	7	0,81	12	1,42	35	4,76	В 5 раз	291,67
Всего оборотных средств	865	100	846	100,00	736	100,00	85,09	87
2. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	87	10,14	85	10,17	0	0,00	0	0
Кредиторская задолженность	751	87,53	736	88,04	606	0,38	80,69	82,34
Прочие краткосрочные пассивы.	20	2,33	15	1,79	10	1,62	50	66,67
Всего краткосрочных обязательств	858	100	836	100,00	616	100,00	71,79	73,68
3. СОС	7	-	10	-	120	-	-	-

 

На данном этапе можно сделать  вывод о том, что предприятие  правильно делает ставку на повышение  мобильности за счет роста денежных средств и дебиторской задолженности.

Для расчета коэффициентов, описание которых приведено в § 1.2., строиться  таблица 8. Однако, поскольку наибольший интерес представляет динамика коэффициентов, результаты расчетов представлены в виде графиков для соответствующих коэффициентов.

 

Таблица 8

Методика расчета относительных  коэффициентов устойчивости

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	2	3	4
1. Источники собственных средств	706	706	706
2. Основные средства и вложения	797	772	619
3. Наличие собственных оборотных  средств	-91	-66	87
3.1. Долгосрочные кредиты и заемные  средства	98	76	30
3.2. Краткосрочные кредиты и займы	87	85	0
Продолжение таблицы 8
1	2	3	4
3.3. Наличие СОС и долгосрочных  источников для формирования  запасов и затрат	-4	19	87
4. Внеоборотные активы	797	772	619
4.1. Основные средства	122	141	163
4.2. Незавершенное строительство	670	625	450
4.3. Финансовые вложения	0	0	0
4.4. Нематериальные активы	5	6	6
5. Собственные оборотные средства	865	846	733
6. Запасы и затраты	304	299	207
7. Денежные средства	7	12	35
8. Дебиторская задолженность	554	535	491
9. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	-0,11	-0,08	0,12
10. Коэффициент обеспеченности  материальных запасов и затрат  собственными средствами	-0,3	-0,22	0,42
11. Коэффициент маневренности собственного  капитала	-0,13	-0,09	0,12
12. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	0	0,1	0,04
13. Коэффициент автономии	0,42	0,44	0,52
14. Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств	0,11	0,1	0,02
15. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств	1,09	1,1	1,18
16. Коэффициент прогноза банкротства	0,47	0,47	0,54

 

На рисунке 4 показана динамика коэффициентов автономии и коэффициента маневренности.

 

 

 

 

 

Рис. 4 Динамика коэффициентов автономии  и маневренности

Нетрудно увидеть, что коэффициент  автономии находится на приемлемом уровне и в 2010 году держится на необходимом уровне чуть больше 0,5. Такое его значение считается достаточным, поскольку он показывает независимость от заемных источников. Однако необходимо отметить, что доля заемных средств у предприятия находится на низком уровне.

Коэффициент маневренности находится на низком уровне. В 2008 и в 2009 году он отрицателен, это объясняется дефицитом собственных оборотных средств. Он показывает степень мобильности собственных средств. В 2010 году динамика этого коэффициента говорит о том, что собственные средства в основном вкладываются в ценности иммобильного характера, которые менее ликвидны, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Таким образом, собственные средства вложены в основные средства. Необходимо отметить, что в 2010 году ситуация заметно лучше, что способствует повышению мобильности предприятия.

Динамика коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  представлена на рисунке 5.

В 2008 и в 2009 году этот коэффициент  был отрицательным, лишь в 2010 году он вышел из области отрицательности. Данный анализ дает основание полагать, что запасы и затраты обеспечены в необходимом количестве собственными источниками их формирования.

 

 

 

 

 

 

Рис. 5. Динамика К обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками

Динамика прогноза банкротства  представлена на рисунке 6.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 6. Динамика прогноза банкротства 

 

Данный коэффициент повышается. В 2008 и в 2009 году он был неизменным.   В 2010 году коэффициент вырос и  составляет 0,54, это говорит о том, что предприятие постепенно перестает испытывать финансовые трудности.

Для анализа  ликвидности баланса по относительным  показателям необходимо сгруппировать  баланс по методике указанной в теоретической  части. Далее эти данные будем  использовать для расчета коэффициентов.

Таблица 9

Группировка актива и пассива по ликвидности и срочности 

 за 2008 – 2010 гг. (тыс.руб.)

 

	2008	2009	2010
А1	7	12	35
А2	536	520	486
А3	322	314	212
А4	797	772	619
П1	771	751	616
П2	87	85	0
П3	98	76	30
П4	706	706	706