Диагностика вероятности банкротства на примере ООО трест «Татспецнефтехимремстрой»

 

Рисунок 1 Динамика основных технико-экономических показателей ООО трест “Татспецнефтехимстрой” за 2011-2013 гг.

 

 

В первом приближении базой финансового анализа могут служить балансовые модели, практическим воплощением которых является бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1 годовой отчетности). В нем отражены основные и оборотные средства предприятия, собственные и заемные источники их формирования, структура которых представлена на определенные отчетные даты. Количественные характеристики хозяйственных процессов, которые обуславливают динамику баланса, содержатся в учетных регистрах бухгалтерского учета, а также в приложении к годовому балансу предприятия.

 

Таблица 2. Структура и динамика активов баланса ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» за 2011-2013 гг.

Наименование статей баланса предприятия	2011 г.		2012 г.		2013 г.
	в тыс. руб	уд. вес, %	в тыс. руб	уд. вес, %	в тыс. руб	уд. вес, %
Внеоборотные активы, всего	37572	27,34	42529	21,09	46556	17,62
В том числе
Внематериальные активы	-	-	-	-	16	0,01
Основные средства	34578	25,16	39505	19,59	43516	16,47
Незавершенное строительство	2994	2,18	3024	1,50	3024	1,14
Оборотные активы, всего	99839	72,66	159169	78,91	217635	82,38
В том числе
Запасы	64063	46,62	48729	24,16	56556	21,41
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	929	0,68	774	0,38	-	-
Дебиторская задолженность	29414	21,41	104783	51,95	159365	60,32
Краткосрочная
Денежные средства	7	0,01	4061	2,01	854	0,32
Прочие оборотные активы	5426	3,95	822	0,41	860	0,33
Валюта баланса	137411	100,00	201698	100,00	264191	100,00

 

 

Согласно данным баланса ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» валюта баланса увеличилась с 137411 тыс. руб. на конец 2011 г. до 201698 тыс. руб. на конец 2012 г. и до уровня 264191 тыс. руб. по состоянию на конец 2013 г.

Доля внеоборотных активов в течение анализируемого периода снизилась с 27,34% до 21,09% на конец 2012 года и снизилась на 3,47% на конец 2013 года. Однако абсолютная их величина увеличилась за весь анализируемый период с 37572 тыс. руб. до 46556 тыс. руб. Такая тенденция связана прежде всего с высоким темпом роста оборотных активов предприятия.

В целом оборотные активы составили на конец 2011 года 99839 тыс. руб., по состоянию на конец 2012 года они увеличились на 59330 тыс. руб., удельный вес увеличился за данный период на 6,25% и составил 78,91%. На конец 2013 году оборотные активы увеличились на 58466 тыс. руб. и составили 217635 тыс. руб., удельный вес также увеличился до уровня 82,38%. Доля запасов в валюте баланса составляла на начало анализируемого периода 46,62% (в абсолютном выражении 64063 тыс. руб.), по состоянию на конец 2012 г. удельный вес данной статьи активов значительно снизился до 24,16%.

По состоянию на конец 2013 года удельный вес запасов снизился до уровня 21,41%, в абсолютном выражении данная статья активов, напротив, увеличилась на 7827 тыс. руб.

Рост краткосрочной дебиторской задолженности за осуществленные работы и оказанные услуги ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» (к концу 2013 года эта цифра составила 159365 тыс. руб., к концу 2011 года она составляла 29414 тыс. руб.), свидетельствует о том, что исследуемое предприятие использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции.

Кредитуя их, ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» фактически делится с ними частью своего дохода. Также прослеживается увеличение такой статьи, как «денежные средства», однако ее удельный вес остается незначительным.

 

Пассивы предприятия исследуются аналогично анализу структуры активов. Структура пассива баланса представлена в таблице 3.

Таблица 3. Структура и динамика пассива баланса ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» за 2011-2013 гг.

Наименование статей баланса предприятий	2011		2012		2013
	в тыс. руб	уд. вес, %	в тыс. руб	уд. вес, %	в тыс. руб	уд. вес, %
Капитал и резервы, всего	-3786	-2,76	-1139	-0,56	71001	26,87
В том числе
Уставной капитал	749	0,55	749	0,.37	4749	1,80
Добавочный капитал	45265	32,94	45013	22,32	48875	16,99
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-49800	-36,24	-1139	-0,56	21377	8,09
Долгосрочные обязательства, всего	553	0,40	780	0,39	1051	0,40
В том числе
Отложенные налоговые обязательства	553	0,40	780	0,39	1051	0,40
Краткосрочные обязательства, всего	140644	102,35	156295	77,49	192139	72,73
В том числе
Займы и кредиты	28982	21,09	30496	15,12	40527	15,34
Кредиторская задолженность	111662	81,26	125799	62,37	151612	57,39
Валюта баланса	137411	100,00	201698	100,00	264191	100,00

 

 

Увеличение источников собственных средств составило 2647 тыс. руб. по состоянию на конец 2012 г. За 2013 год уровень собственных средств предприятия также увеличился на 72140 тыс. руб. и составил 71001 тыс. руб. Данная тенденция явилась следствием значительного повышения уставного капитала предприятия на 4000 тыс. руб., а также увеличения нераспределенной прибыли предприятия в 2013 году. Уровень источников собственных средств возрос от -2,76% на конец 2011 года до 26,87% на конец 2013 г. Удельный вес долгосрочных обязательств (в именно отложенных налоговых обязательств) невысок. Удельный вес данной статьи пассивов составляет на протяжении всего анализируемого периода 0,40%.

Удельный вес краткосрочных обязательств наоборот, снизился за анализируемый период с 102,35% на конец 2011 г. до 72,73% на конец 2013г. Значительно возросла кредиторская задолженность ООО трест «Татспецнефтехимремстрой», в абсолютном же выражении кредиторская задолженность составляла на конец 2011 года 111662 тыс. руб., а к концу 2013 года данная статья пассивов увеличилась до уровня 151612 тыс. руб. Однако ее удельный вес в валюте баланса составил на конец 2013 году 57,39%, тогда как в начале анализируемого периода эта цифра составила 81,26%.

Таким образом, показатели прибыли до налогообложения и чистой прибыли, а также прибыли от продажи продукции увеличивались в течение 2012 года, однако в 2013 году данные показатели немного снизились. проанализировав структуру пассивов ООО трест «Татспецнефтехимремстрой», можно сказать, что предприятие располагает низким уровнем собственного капитала.

 

 

 

 

 

2.2 Оценка возможности  наступления банкротства предприятия  по российским методикам

В российской практике широко распространена диагностика банкротства путем расчета финансовых коэффициентов, таких как показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. В процессе анализа финансового состояния ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» особое внимание уделяется расчету показателей ликвидности, отражающих тенденцию развития предприятия:

- 2011 год:

- коэффициент абсолютной  ликвидности:

= 7 / 140644 = 0,0001;

- коэффициент быстрой  ликвидности:

= (7 + 29414) / 140644 = 0,2091;

- коэффициент текущей  ликвидности:

= 99839 / 140644 = 0,7098;

- 2012 год:

= 4061 / 156295 = 0,0259;

= (4061 + 104783) / 156295 = 0,6964;

= 159169 / 156295 = 1,0183;

- 2013 год:

= 854 / 192139 = 0,0044;

= (854 + 159365) / 192139 = 0,8338;

= 217635 / 192139 = 1,1326.

 

Полученные результаты отражены в таблице 4.

В 2011 году все показатели платежеспособности ниже нормативных значений. Однако в 2012-2013 годах показатели ликвидности незначительно повысились и также не превышают нормативное значение. В срочном порядке предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства, из-за недостатка денежных средств. Об этом свидетельствует коэффициент абсолютной ликвидности, который составил в 2011 году 0,0001. Коэффициент абсолютной ликвидности повысился в 2012 году до уровня 0,0259, а в 2013 году, напротив, снизился до уровня 3,5288. Тенденции данного коэффициента связаны с изменениями уровня денежных средств на предприятии.

Таблица 4.

Показатели	Нормативное значение	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+, -)
					2012 г. от 2011 г.	2013 г. от 2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2	0,0001	0,0259	0,0044	+0,0258	-0,0215
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-0,8	0,2091	0,6964	0,8338	+0,4873	+0,1374
Коэффициент текущей ликвидности	≥2,0	0,7098	1,0183	1,1326	+0,30852	+0,1077

 

 

 

 

 

Динамика показателей платежеспособности ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» представлена на рисунке 2.

 

 

Промежуточный коэффициент покрытия повысился в 2012 году до уровня 0,6964, а в 2013 году до значения 0,8338. В 2013 году данный коэффициент превысил нормативное значение, вследствие увеличения краткосрочной дебиторской задолженности предприятия. Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) также повысился в 2012 году до 1,0183, а в 2013 году - до уровня 1,1326, что не превышает нормативное значение. Таким образом, проведенные расчеты показали, что ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» относится к неплатежеспособным предприятиям.

Уровень финансовой устойчивости ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» представлен результатами показателей: независимости, заемных средства, финансирования, обеспеченности собственными оборотными средствами:

 

- 2011 год:

- коэффициент независимости:

= (-3786) / 137411 = -0,0275;

- коэффициент заемных  средств:

= 141197 / 137411 = 1,0275;

- коэффициент финансирования:

= (-3786) / 141197 = -0,0268;

- коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами:

= (-3786 – 37572) / 99839 = -0,4142;

- 2012 год:

= (-1139) / 201698 = -0,0056;

= 157075 / 201698 = 0,7787;

= (-1139) / 157075 = -0,0072;

= (-1139 – 42529) / 159169 = -0,2743;

- 2013 год:

= 71001 / 264191 = 0,2687;

= 193190 / 264191 = 0,7312;

= 71001 / 193190 = 0,3675;

= (71001 – 46556) / 217635 = 0,1123.

 

Полученные результаты сведены в таблицу 5.

Таблица 5. Динамика показателей финансовой устойчивости ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» за 2011-2013 гг.

Показатели	Нормативное значение	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+, -)
					2012 г. от 2011 г.	2013 г. от 2012 г.
Коэффициент независимости	0,5-0,6	-0,0275	-0,0056	0,2687	+0,0219	+0,2743
Коэффициент заемных средств	0,4-0,5	1,0275	0,7787	0,7312	+0,2488	+0,0475
Коэффициент финансирования	≥1	-0,0268	-0,0072	0,3675	+0,0196	+0,3747
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	-0,4142	-0,2743	0,1123	+0,1399	+0,3866

 

 

Коэффициент независимости на анализируемом предприятии в 2011-2012 гг. имел отрицательное значение (в 2011 году -0,0275, в 2012 году -0,0056). В 2013 году данный коэффициент возрос до уровня 0,2687 при нормативе 0,5 - 0,6.

Следовательно, большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств.

Коэффициент финансирования также значительно ниже нормативного значения, кроме того в 2011-2012 гг. имеет отрицательное значение. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2011 г. составил -0,4142, в 2012 г. -0,2743, что означает отсутствие на предприятии собственных оборотных средств. В 2013 г. данный коэффициент возрос до уровня 0,1123, что соответствует нормативному значению.

Коэффициент заемных средств обратен коэффициенту независимости. Данный коэффициент составил в 2011 году 1,0275, в 2012 году 0,7787, а в 2013 году 0,7312 при нормативе не больше 0,4 - 0,5.

Проведенный анализ показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что предприятие финансово неустойчиво и зависимо от привлеченных средств.

Уровень показателей финансовой устойчивости на протяжении 2011-2013 гг. имеет положительную тенденцию, однако многие коэффициент к концу 2013 года не достигли нормативного уровня.

Так как в ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, то имеет смысл рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.

 

Динамика показателей финансовой устойчивости ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» представлена на рисунке 3.

Коэффициент восстановления платежеспособности:

 

- 2011 г.: Квос = = 0,3488

- 2012 г.: Квос == 0,5862 

- 2013 г.: Квос = =0,5948 

 

Проведенные расчеты показали, что на протяжении всего анализируемого периода (2011-2013 гг.) Квос меньше единицы (Квос<1), следовательно, у ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» отсутствует реальная возможность в ближайшее время (6 месяцев) восстановить свою платежеспособность.

Структура баланса ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» может быть признана удовлетворительной (Ктл < 2 и Квос > 0,1), следовательно, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности:

 

- 2011 г.: Кут = =0,3518

- 2012 г.: К ут = =0,5477

- 2013 г.: Кут = =0,5805

 

Проведенные расчеты показали, что на протяжении всего анализируемого периода (2011-2013 гг.) Кут меньше единицы (Кут < 1), следовательно, у ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» нет возможности сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Для анализа финансового состояния по критериям банкротства (несостоятельности) разработано множество российских авторских моделей, в частности модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова; четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета) Иркутской государственной экономической академии; двухфакторная модель М.А. Федотовой и др.