Аналіз фінансової стійкості підприємства фермерського господарства “Арабелла”

 

З таблиці 2.4. видно, що значну кількість оборотних коштів займають запаси, зокрема незавершене виробництво.  Розрахунки свідчать, що станом на кінець 2006 року підприємство володіло оборотними активами вартістю 266,0 тис. грн. Порівняно з 2004 роком вона зросла на 171,0 тис. грн. Разом з тим, відносно 2005 року також збільшилася на 171,0 тис. грн.

Необхідно зазначити, що наявність оборотних активів на підприємстві, їх склад і структура, швидкість обороту  досить  суттєво впливають на фінансовий стан підприємства, а саме на платоспроможність, ліквідність, можливості подальшої мобілізації фінансових  ресурсів підприємства. Оцінка ефективності використання оборотних коштів здійснюється через показники його оборотності. Визначення наявності і ефективності використання оборотних коштів ФГ Науково-дослідний випробний полігон “Арабелла” надані  в  таблиці 2.5.

 

Таблиця 2.5.

Наявність і ефективність використання оборотних коштів

 

Показники	2004 рік	2005 рік	2006 рік	Відхилення (+,-) 2006 року від:		2006 рік у % до:
				2004 року	2005 року	2004 року	2005 року
1. Середні залишки оборотних активів, тис. грн.	73,0	95,0	180,5	+107,5	+85,5	в 2,5 р	в 1,9 р
1.1. Грошових коштів та їх еквівалентів	7,5	9,5	10,0	+2,5	+0,5	133,3	105,3
1.2. Коштів у розрахунках	1,0	1,0	50,0	+49,0	+49,0	в 50 р	в 50 р
1.3. Запасів	64,5	84,5	120,5	+56,0	+36,0	в 1,9 р	142,6
2. Виручка від реалізації, тис. грн.	109,0	158,0	292,0	+183,0	+134,0	в 2,7 р	в 1,8 р
2.1. Одноденна виручка від реалізіції, грн.	302,8	438,9	811,1	+508,3	+372,2	в 2,7 р	в 1,8 р
3. Оборотність оборотних активів, дні	241,1	216,5	222,5	-18,6	+6,0	92,3	102,8
3.1. Грошових коштів та їх еквівалентів	24,8	21,6	12,3	-12,5	-9,3	49,6	56,9
3.2. Коштів у розрахунках	3,3	2,3	61,6	+57,8	+58,8	в 19 р	в 27 р
3.3. Запасів	213,0	192,5	148,6	-64,4	-43,9	69,8	77,2
4. Число оборотів оборотних активів, раз	1,49	1,66	1,62	+0,13	-0,04	108,7	97,6
4.1. Грошових коштів та їх еквівалентів	14,53	16,63	29,2	+14,67	+12,57	в 2 р	в 1,8 р
4.2. Коштів у розрахунках	109,0	158,0	5,84	-103,16	-152,16	5,36	3,7
4.3. Запасів	1,69	1,87	2,42	+0,73	+0,55	143,2	129,4
5. Коефіцієнт оборотності	1,49	1,66	1,62	+0,13	-0,04	108,7	97,6

 

Як випливає з таблиці 2.5. тривалість обороту оборотних активів за 2006 рік склала 222,5 днів і в порівнянні з 2004 роком прискорилась відповідно на 18,6 днів. Прискорення оборотності оборотних активів спостерігаємо і в розрізі окремих їх видів. Так, оборотність коштів та їх еквівалентів прискорилась на 12,5 днів, запасів – на 64,4 дні. Ці зміни свідчать про покращення ефективності використання оборотних активів фермерського господарства “Арабелла”. 

Тому можна зазначити, що ФГ Науково-дослідний випробний полігон “Арабелла” з кожним роком поліпшує ефективність використання оборотних коштів.

Причини зміни фінансових ресурсів, авансованих в оборотні активи можливо встановити також при вивченні змін, які відбуваються в складі джерел їх покриття.

Таблиця 2.6.

Джерела формування оборотних активів підприємства

(станом на кінець року)

 

Показники	2004 рік		2005 рік		2006 рік		Відхилення (+;-) 2006 року від:
	сума, тис.грн.	питома вага, %	сума, тис.грн	питома вага, %	сума, тис.грн.	питома вага, %	2004 року		2005 року
							у сумі	у стру-ктурі	у сумі	у стру-ктурі
Власний оборотний капітал.	97,0	85,8	95,0	100,0	195,0	73,3	+98,0	-12,5	+95,0	-26,7
Позиковий капітал у тому числі:	16,0	14,2	-	-	71,0	26,7	+55,0	+12,5	+71,0	+26,7
– з оплати праці	1,0	0,9	-	-	5,0	1,9	+4,0	+1,0	+5,0	+1,9
– з учасниками	-	-	-	-	2,0	0,7	+2,0	+0,7	+2,0	+0,7
– із внутрішніх розрахунків	15,0	13,3	-	-	-	-	-15,0	-13,3	-	-
довгострокові кредити банків	-	-	-	-	64,0	24,1	+64,0	+24,1	+64,0	+24,1
Усього оборотних активів:	113,0	100.0	95,0	100.0	266,0	100.0	+153,0	-	+171,0	-

 

Як свідчать дані таблиці 2.6. основним джерелом фінансування оборотних активів суб¢єкту дослідження є власний капітал. Підприємство, що аналізується має наяність власного оборотного капіталу, розмір якого постійно зростає – від 97,0 тис. грн. у 2004 році до 195,0 тис. грн. у 2006 році. Але негативним є і зростання позикового капіталу у структурі балансу. Так станом на кінець 2004 року він складав лише 16,0 тис. грн. та на кінець 2006 року – вже 71,0 тис. грн.

Отже, характер джерел формування і принципи різного режиму власного і позикового капіталу впливають на ефективність використання як оборотних активів, так і всього капіталу фермерського господарства.

Раціональне формування названих джерел оборотних активів має значний вплив на процес реалізації, фінансові результати, фінансовий стан, сприяє досягненню мети з інімально необхідними за даних умов оборотними активами.

 

2.4. Аналіз ліквідності балансу

 

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні засобів (актив балансу), які згруповані за ступенем їх ліквідності і розміщенні у порядку зменшення їх ліквідності, із зобов¢язаннями (пасив балансу), які згруповані за строками їх погашення та розміщенні у порядку зростання термінів.

Баланс вважають ліквідним, якщо виконуються наступні умови:

А1

П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4,

де А1 – найбільш ліквідні активи – (р. 220 + 230 + 240, Форма №1);

     А2 – середньоліквідні активи – (р. 160 + 170 + 210 + 250 + 270 до 1 року, Форма № 1);

     А3 – низько ліквідні активи – (р. 100 + 130, Форма №1);

     А4 – важко ліквідні активи – (р. 080 + 270 понад 1 рік, Форма №1);

     П1 – поточні зобов¢язання за розрахунками – (р. 620 - 500 - 510 + 430 до 1 року + 630 до 1 року, Форма №1);

     П2 – короткострокові кредити банків і позики – (р. 500 + 510, Форма №1);

     П3 – довгострокові зобов¢язання – (р. 480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік, Форма №1);

     П4 – постійні пасиви – (р. 380 Форми №1).

Виконання перших трьох умов свідчить про те, що поточні активи підприємства (А1 + А2 + А3) перевищують його зовнішні зобов¢язання (П1 + П2 + + П3), тобто воно має власний оборотний капітал, який при ефективному використанні забеспечує належну фінансову сталість. [14, с. 350]

Оцінку ліквідності балансу ФГ  Науково-дослідний випробний полігон “Арабелла” виконаємо у вигляді таблиці 2.7.

 

Таблиця 2.7.

Ліквідність балансу підприємства (за три роки), тис. грн.

 

Активи	2004 рік	2005 рік	2006 рік	Пасиви	2004 рік	2005 рік	2006 рік	Надлишок (+), нестача (-) платіжних коштів у:
								2004 рік	2005 рік	2006 рік
Найбільш ліквідні (А1)	13,0	6,0	14,0	Найбільш термінові зобов¢язання (П1)	16,0	0,0	7,0	-3,0 А1 П1	+6,0 А1 П1	+7,0 А1 П1
Які швидко реалізуються (А2)	2,0	0,0	100,0	Короткострокові кредити банків і позики (П2)	0,0	0,0	0,0	+2,0 А2 П2	0,0 А2 П2	+100,0 А2 П2
Які повільно реалізуються (А3)	80,0	89,0	152,0	Довгострокові зобов¢язання (П3)	0,0	0,0	64,0	+80,0 А3 П3	+89,0 А3 П3	+88,0 А3 П3
Які важко реалізуються (А4)	146,0	162,0	231,0	Постійні пасиви (П4)	225,0	257,0	426,0	-79,0 А4 П4	-95,0 А4 П4	-195,0 А4 П4
Баланс	241,0	257,0	497,0	Баланс	241,0	257,0	497,0	-	-	-

 

Наведені баланси фермерського господарства (додатки) на вказані дати є ліквідними, а саме:

- фермерське господарство покращило свій фінансовий стан відносно 2004 року (А1 П1) та має достатню суму наявних коштів для розрахунків з кредиторами (2006 рік) – А1 П1. А згідно динаміки 2005 року існують ліквідні активи, що можуть покрити термінові зобов¢язання (А1 П1);

- ліквідною є друга група  за усі три роки, а третя  група активів є також ліквідною  протягом усьго аналізованого  періоду. Також слід зазначити, що  підприємство не має заборгованості за короткостроковими та довгостроковими кредитами;

- але відмічаємо достатню наявність  власного оборотного капіталу  як для формування важколіквідних  активів, так і оборотних активів. Впродовж аналізованого періоду  фермерське господарство мало  наявність власного оборотного капіталу, яка збільшилась за три роки на 116 тис. грн.

Отже, загалом зміни в балансі свідчать про покращення фінансового стану фермерського господарства та динаміка показників даного господарства є позитивною.

Аналіз ліквідності балансу, проведений за вищезазначеною схемою, не відрізняється абсолютною точністю. Тому з метою комплексної оцінки ліквідності балансу доцільно застосовувати загальний показник платоспроможності. Алгоритм його розрахунку наступний:

Збільшення значення Кл свідчить про зміцнення платоспроможності підприємства та зрушення в бік покращення структури активів і пасивів.

Визначимо показник загальної ліквідності аналізованого ФГ “Арабелла” станом на кінець 2006 року.

Отже коефіцієнт ліквідності є досить грунтовним, що свідчить про позитивний стан платоспроможності підприємства та структури активів і пасивів. Даний показник використовують також при виборі найбільш надійного партнеру із множини потенційно можливих на основі їх звітності.

Враховуючи ступінь ліквідності активів маємо можливість спрогнозувати фінансовий стан фермерського господарства “Арабелла” на короткострокову та довгострокову перспективу (таблиця 2.8.)

 

 

 

Таблиця 2.8.

Оцінка фінансового стану підприємства з урахуванням ступеню ліквідності активів

 

Тип сталості	На дату складання звітності	У короткостроковій перспективі	У довгостроковій перспективі
Абсолютний	А1 П1	А1 П1+П2	А1 П1+П2+П3
2004	13.0<16.0	13,0<16.0	13,0<16.0
2005	6,0>0.0	6,0>0.0	6,0>0.0
2006	14,0>7.0	14,0>7.0	14,0<71.0
Нормальний	А1+А2 П1	А1+А2 П1+П2	А1+А2 П1+П2+П3
2004	15,0<16.0	15,0<16,0	15,0<16,0
2005	6,0>0.0	6,0>0,0	6,0>0,0
2006	114,0>7.0	114,0>7,0	114,0>71,0
Передкризовий (критичний)	А1+А2+А3 П1	А1+А2+А3 П1+П2	А1+А2+А3 П1+П2+П3
2004	95,0>16.0	95,0>16.0	95,0>16.0
2005	95.0>0.0	95,0>0.0	95,0>0,0
2006	266,0>7.0	266,0>7.0	266,0>71,0
Кризовий	А1+А2+А3 П1	А1+А2+А3 П1+П2	А1+А2+А3 П1+П2+П3
2004	95,0>16.0	95,0>16.0	95,0>16.0
2005	95.0>0.0	95,0>0.0	95,0>0,0
2006	266,0>7.0	266,0>7.0	266,0>71,0

 

Враховуючи ступінь ліквідності оборотних активів фінансовий стан ФГ “Арабелла” за 2006 рік може бути оцінений як на дату складання звітності, так і на довгострокову та короткострокову перспективу як нормальний.

Показники оцінки фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб усі ті, хто пов¢язаний з підприємством економічними відносинами, могли одержати відповідь на запитання, наскільки надійне підприємство як партнер у фінансовому відношенні, а отже прийняти рішення про економічну доцільність продовження або встановлення відносин з підприємством.

  Оцінка показників ліквідності  ті платоспроможності господарства, що аналізується наведена в  таблиці 2.9.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.9.

Оцінка показників ліквідності та платоспроможності господарства

 

Показники	2004 рік	2005 рік	2006 рік	Відхилення (+,-) 2006 року від:
				2004 року	2005 року
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,81	-	2,0	+1,19	+2,0
2, Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,94	-	16,29	+15,35	+16,29
3. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності)	5,94	-	38,0	+32,06	+38,0
4. Коефіцієнт ліквідності запасів	5,0	-	21,7	+16,7	+21,7
5. Коефіцієнт ліквідності коштів  в розрахунках	0,13	-	14,29	+14,16	+14,29
6. Коефіцієнт співвідношення кредиторської  та дебіторської заборгованості	8,0	-	0,07	-7,93	+0,07
7. Коефіцієнт мобільності активів	0,47	0,37	0,54	+0,07	+0,17
8. Коефіцієнт співвідношення активів	0,88	0,59	1,15	+0,27	+0,56