Анализ управления предпринимательским капиталом

социального обеспечения:

• численность рабочих мест;
• среднегодовая численность работающих (без совместителей), чел.;
• среднегодовая оплата труда работающего, руб.;

взаимосвязь с формированием  доходной части бюджета:

• размер налоговых платежей в бюджет разных уровней, млн. руб.;
• размер государственной поддержки предпринимательства, млн. руб.

На основании указанных  данных для измерения экономической  эффективности предпринимательской  деятельности рассчитывается система  показателей.

Система показателей  оценки экономической эффективности  рекомендуется следующая:

• Рост произведенной продукции в стоимостном выражении
• Производство продукции (работ, услуг) на 1 руб. затрат;
• Балансовая прибыль на 1 руб. затрат;
• Платежи в бюджет на 1 руб. затрат.
• Рентабельность (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных и оборотных фондов, в %; то же прибыли к полным затратам, %; к объему производства (работ, услуг), %);
• Издержки производства и обращения на 1 руб. произведенной продукции.

Показатели повышения  эффективности использования основных фондов, оборотных средств, капитальных вложений и материальных затрат:

• фондоотдача - производство продукции (работ, услуг) на 1 руб. среднегодовой стоимости основных производственных фондов;
• фондовооруженность - отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов к численности работающих;
• производство продукции (работ, услуг) на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных производственных фондов;
• фондоемкость - отношение среднегодовой стоимости основных и оборотных производственных фондов к объему произведенной продукции;
• прирост основных и оборотных производственных фондов к приросту произведенной продукции (работ, услуг);
• оборачиваемость оборотных средств - отношение объема произведенной продукции (работ, услуг) к среднегодовому остатку оборотных средств;
• удельные капитальные вложения на 1 руб. прироста продукции (работ, услуг);
• срок окупаемости капитальных вложений - отношение капитальных вложений к прибыли;
• материалоемкость продукции - отношение материальных затрат (без амортизационных отчислений) к произведенной продукции (работ, услуг).

Приоритетным  обобщающим показателем экономической эффективности предпринимательского капитала может служить прирост коэффициента эффективности (общей рентабельности) по формуле:

∆Э = Э1 - Э2,

где:

∆Э - прирост коэффициента эффективности;

Э1; Э2 - коэффициенты эффективности в отчетном (анализируемом) (Э1) и базисном (Э2) (сравнительном) периодах.

При расчете коэффициента эффективности учитываются полные затраты   в процессе предпринимательской деятельности, то есть 3оф+3ос+3кв+3фи+3ии, где:

3оф - среднегодовая стоимость  основных фондов;

3ос - среднегодовая стоимость  оборотных средств;

3кв - капитальные вложения;

3фи - финансовые инвестиции;

3ии - интеллектуальные  инвестиции.

Коэффициент эффективности (Э) будет равен отношению суммы балансовой прибыли (объема произведенной продукции выполненных работ, оказанных услуг) к полным затратам  то есть  где:

Пб - прибыль балансовая;

ВП - объем произведенной продукции (работ, услуг).

Относительная экономия основных производственных фондов в  предпринимательской деятельности в целом и по видам предпринимательской  деятельности определяется как разность между среднегодовой стоимостью основных производственных фондов в расчете на объем производства в отчетном (анализируемом) периоде по уровню фондоотдачи базисного периода и среднегодовой стоимостью основных производственных фондов отчетного (анализируемого) периода. Расчет производится по формуле:

ОЭф=Фб·К-Фо,

 где:

ОЭф - относительная экономия основных производственных фондов в отчетном (анализируемом) периоде;

Фб, Фо - среднегодовая стоимость основных производственных фондов в базисном и отчетном (анализируемом) периодах;

К - индекс роста объема производства продукции (работ, услуг) в отчетном (анализируемом) периоде по сравнению с базисным.

Оценка в отчетном  периоде эффективности использования вложенных в производство ресурсов - основных фондов, материальных и трудовых ресурсов, производится определением показателей прироста производства продукции по отношению соответственно к приросту основных фондов, материальных оборотных фондов, фонда оплаты труда, материальных затрат. Расчет этого показателя позволяет выявить изменения эффективности использования примененных ресурсов по сравнению с эффективностью использования накопленных ресурсов. Показатели отчетного периода сравниваются с соответствующими показателями в базисном периоде.

Важными показателями, характеризующими эффективность примененных ресурсов в предпринимательской деятельности является размер произведенной продукции (работ, услуг) на 1 руб. соответственно среднегодовой стоимости основных и оборотных производственных фондов, капитальных вложений, материальных затрат. Они характеризуют уровень фондоотдачи, отдачи капитальных вложений, материальных затрат. Обратные этим показатели характеризуют фондоемкость, капиталоемкость, материалоемкость предпринимательской деятельности и каждого ее вида.

Ускорение (+) или замедление (-) оборачиваемости в анализируемом периоде в сравнении с базисным характеризует эффективность использования материальных оборотных фондов. Ускорение свидетельствует о снижении нормативных норм затрат на единицу продукции сырья, материалов, топлива, электро- и тепловой энергии, сокращение длительности технологического цикла в производстве, улучшение материально-технического обеспечения; о нормализации запасов материальных ресурсов, готовой продукции, незавершенного производства, оборудования на строительство и т.д.

Ускорение оборачиваемости, как видно, свидетельствует и о снижении материалоемкости продукции (работ, услуг), характеризующейся отношением совокупных материальных затрат в стоимостном выражении (без амортизационных отчислений) к объему произведенной продукции (работ, услуг).

Повышение эффективности  капитальных вложений характеризуют  показатели размера прироста продукции, а также прироста прибыли на 1 руб. капитальных вложений в анализируемом  периоде по сравнению с базисным, а также сроки окупаемости  капитальных вложений (отношение капитальных вложений к объему прироста прибыли).

 

где:

Эквл - эффективность капиталовложений;

СОКвл - срок окупаемости капитальных вложений;

УдКвл - удельные капитальные вложения;

∆ВП - прирост продукции (работ, услуг);

∆Р - прирост прибыли;

Квл - капитальные вложения.

Эффективность использования  трудовых ресурсов характеризует показатель доли прироста выпускаемой (произведенной) продукции (работ, услуг) за счет повышения производительности труда и определяется по формуле:

 

где:

ДПвп - доля прироста производства (выпуска) продукции (работ, услуг) за счет повышения производительности труда;

ТПч - темп прироста численности работающих;

ТПвп - темп прироста выпуска производства продукции (работ, услуг).

Важнейшим обобщающим показателем  оценки эффективности предпринимательского капитала является уровень рентабельности. Темпы ее роста связаны с эффективностью использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Рентабельность предпринимательской  деятельности определяется как отношение  балансовой прибыли к среднегодовой  стоимости основных и оборотных  производственных фондов и характеризует эффективность их использования, а также как отношение прибыли к объему выпуска (производства, реализации) продукции (работ, услуг) и характеризует эффективность производственной деятельности.

При оценке рентабельности определяется влияние на ее прирост или снижение изменений в размерах прибыли и стоимости основных и оборотных производственных фондов, а также объема производства (выпуска) продукции (работ, услуг).

Формирование и расчет показателей, характеризующих экономико-финансовую деятельность организаций (предприятий), показано на нижеследующей схеме:

Рис. 1.1   Схема формирования показателей, характеризующих эффективность предпринимательской капитала организаций и их расчетов

 

Условные обозначения  основных показателей и их расчетов:

ВП – объем (выпуск) продукции (работ, услуг) – Фосн * Фотд; Мз*Мотд; ПП*ПТ;

Фосн – основные производственные фонды;

Фотд- фондоотдача (ВП/ Фосн);

А – амортизация (Фосн* норма амортизации);

Аотд – амортизациоотдача (ВП/А);

Мз– материальные затраты;

Мотд - материалоотдача (ВП/ Мз);

ПП – производственный персонал (численность);

ПТ – производительность труда;

ОТ – оплата труда  с начислениями;

ОТср– среднегодовая  оплата труда производственного  работника(ОТ/ПП);

С – себестоимость (А+ Мз+ОТ);

Фоб – оборотные фонды (средства);

ОФоб – оборачиваемость  оборотных фондов (ВП/Фоб – в  разах, Фоб*360/ВП – в днях);

К – капитал авансированный (Фосн+ Фоб);

ОК – оборачиваемость капитала (ВП/К; К/ВП);

П – прибыль (ВП-С);

Ппрод – прибыльность продукции (П/ВП; П/С; С/ВП);

Рк– рентабельность капитала (П/К=П/ВП*ВП/К);

СФоб – средства для  формирования оборотных фондов;

ФС – финансовое состояние (Фоб <> СФоб);

ОЭР – относительная экономия ресурсов (материальных/М/, трудовых /ОТ/, основных / Фосн и обортных / Фоб производственных фондов, финансовых ресурсов) определяется в соответствии с изложенными выше (в данном пункте) методическими рекомендациями.

 

3. Особенности формирования и оборота капитала российских предприятий

 

 

  Предпринимательский капитал предприятий призван обеспечивать непрерывное движение средств на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования предпринимательского капитала[10 c.325].

Все источники финансирования предпринимательского капитала подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование предпринимательского капитала происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае» служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения предпринимательского капитала является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования предпринимательского капитала в сумме их минимального остатка. К ним относятся:

• минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия,
• резервы на покрытие предстоящих расходов,
• минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами,
• средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги),
• средства покупателей по залогам за возвратную тару,
• переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей  потребности хозяйства в предпринимательском капитале, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в предпринимательском капитале [8c.246]. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования предпринимательского капитала являются: