Анализ размещения капитала ЗАО «Промжилстрой»

 

2.2. Анализ структуры активов предприятия

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит  от того, каким имуществом располагает  предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они  приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия.

Размещение средств  предприятия имеет очень большое  значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно и финансовая устойчивость предприятия. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

 

Активы	Сумма, тыс. руб.			Удельный вес, %			Прирост
	2008	2009	2010	2008	2009	2010	Тыс. руб		Удел. вес, %
	1	2	3	4	5	6	2-1	3-2	5-4	6-5
Внеоборотные активы	10457	10879	10944	60,23	56,67	51,46	422	65	-3,56	-5,21
Оборотные активы	6905	8319	10322	39,77	43,33	48,54	1414	2003	3,56	5,21
В т. ч. в сфере: Производства	1707	1908	3000	24,72	22,92	29,06	200	1093	-1,8	6,14
Обращения	5197	6411	7322	75,27	77,08	70,94	1214	910	1,81	-6,14
Итого	17361	19198	21266	100	100	100	1836	2068	-	-
В том числе: Немонетарные  активы	12068	12669	13827	69,5	65,99	65,02	601	1158	-3,51	-0,97
Монетарные активы	5294	6529	7439	30,5	34,01	34,98	1236	910	3,51	0,97

     Таб. 11 - Структура активов предприятия

 

 

Из таб. 11 видно, что за анализируемый период структура активов предприятия несколько изменилась: уменьшилась доля внеоборотных активов, а доля оборотного соответственно увеличилась в 2009г. на 3,56%, в 2010г. на 5,21 %. Это увеличение доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильной части активов, т. е. о формировании более рациональной структуры активов с точки зрения их мобильности, хотя, с другой стороны, это может свидетельствовать о сужении производственной базы.

Доля оборотных средств  в сфере производства уменьшилась  в 2009г. на 1,8 %, а в 2010г увеличилась на 6,14%. В сфере обращения доля оборотных средств в 2009г. увеличилась на 1,81%, в 2010г уменьшилась на 6,14 %. Изменилось органическое строение капитала: в 2008г. отношение основного капитала к оборотному составляло 1,51% (10457/6905), в 2009г. = 1,31% (10879/8319), в 2010г. = 1,06% (10944/10322), что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

Значительный удельный вес имеют монетарные активы в  общей валюте баланса, причем за 2009г. их доля увеличилась на 3,51%, в 2010г. на 0,97%.

В целом сумма активов  увеличилась в 2009г. на 1836 тыс. руб., в 2010г. на 2068 тыс. руб.

Таким образом анализ структуры активов предприятия  выявил общее их увеличение,  возрастание  мобильной части активов, что  дает право судить об рационализации структуры активов, также выявлено ускорение оборачиваемости активов.

 

2.3. Анализ структуры и динамики основного капитала

Цель анализа основных средств - выявить резервы повышения  эффективности их использования, обосновать необходимость инвестиционных вложения в техническое перевооружение, обновление и расширение технической базы.

 

Средства предприятия	Сумма, тыс. руб.			Доля, %			Прирост
	2008	2009	2010	2008	2009	2010	Тыс. руб		Удел. вес, %
	1	2	3	4	5	6	2-1	3-2	5-4	6-5
Основные средства	8825	9145	9713	84,39	84,06	88,75	321	568	-0,33	4,69
Незавершенное строительство	1632	1734	1231	15,61	15,94	11,25	102	-503	0,33	-4,74
Итого	10457	10879	10944	100	100	100	422,1	65	-	-

     Таб. 12 - Состав и динамика основного капитала.

 

Из таблицы 3 видно, что  в 2009г.сумма основного капитала увеличилась на 4 % (10879/10457*100-100), а в 2010г. - на 0,6 % (10944/10879*100-100). В 2009г. повысилась сумма основных средств на 321 тыс. руб., однако доля основных средств в структуре основного капитала снизилась на 0,33 %. В 2010 же году наблюдается и суммарный рост, и рост доли основных средств в структуре на 568 тыс. руб. и на 4,69 % соответственно. Увеличение суммы основных средств свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля незавершенного строительства в 2009г. увеличилась на 102 тыс. руб. и на 0,33 %, соответственно. А в 2010 году наблюдается уменьшение суммы и доли незавершенного строительства на 503 тыс. руб. и 4,74 % соответственно, что следует оценить положительно.

Особое внимание уделяется  изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

 

Основные средства	Сумма, тыс. руб.			Доля, %			Отклонения
	2008	2009	2010	2008	2009	2010	Тыс. руб
	1	2	3	4	5	6	2-1	3-2
Здания	5002	5049	5385	30	29	29	48	336
Сооружения и смесительные устройства	7315	7698	7845	44	45	42	383	147
Машины и оборудование	4182	4361	5120	25	25	27	180	759
Транспортные средства	24	36	434	0	0	2	13	398
Производственный и хозяйственный  инвентарь	70	68	94	0	0	1	-2	26
Всего	16592	17213	18879	100	100	100	621	1666

      Таб. 13 - Структура основных средств.

 

Из данных таблицы 4 видно, что общее увеличение основных средств в 2009 году составило 621 тыс. руб., а в 2010 году - 1666 тыс. руб.

За анализируемый период большую часть основных средств составляли сооружения и передаточные устройства (более 40 % от общей суммы): в 2008г. их доля составила 44 %, в 2009г. - 44 %, а в 2010 же году их удельный вес – 42 %. В суммарном же выражении наблюдается увеличение сооружений и смесительных устройств в составе основных средств

Доля зданий в составе  основных средств снизилась и  составила: в 2008 г. 30 %, в 2009 и 2010 г. 29 %. В суммарном же выражении наблюдается увеличение зданий.

Что касается доли машин и оборудования и транспортных средств, то рост произошел в процентном и суммарном выражении.

Движение и состояние  основных средств предприятия характеризуют  следующие расчетные показатели, которые представлены в таб. 14.

 

Наименование показателя	Расчет
1. Коэффициент износа основных  средств	К1 = амортизация основных средств  / первоначальная стоимость основных  средств
2. Коэффициент годности основных  средств	К2 = 100 - К1
3. Коэффициент обновления основных  средств	К3 = поступило основных средств  / остаток основных средств на  конец года
4. Коэффициент выбытия основных  средств	К4 = выбыло основных средств  / остаток основных средств на  начало года
5. Коэффициент реальной стоимости  основных средств	К5 = среднегодовая остаточная  стоимость основных средств / среднегодовая стоимость имущества

     Таб. 14 - Основные показатели, характеризующие состояние и движение основных средств.

 

Следует отметить, что  все вышеперечисленные коэффициенты измеряются в процентах или в  долях единицы и могут быть исчислены как на начало и на конец  года, так и в среднем за год.

В таб. 15 отражены результаты расчета показателей движения и состояния основных средств, которые находятся между собой в тесной взаимосвязи.

 

 

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонения, тыс. руб.		Темп роста, %
	1	2	3	2-1	3-2	2/1	3/2
Первоначальная стоимость основных средств, тыс.руб.	13939	16592	17213	2653	621	119	104
Амортизация основных средств, тыс. руб.	8082	7768	8068	-315	301	96	104
Поступило основных средств, тыс. руб.	4592	1950	3221	-2643	1271	42	165
Остаток основных средств на конец года, тыс. руб.	16592	17213	18879	621	1666	104	110
Выбыло основных средств, тыс. руб.	1939	1329	1555	-611	227	69	117
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	8825	9145	9713	321	568	104	106
Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.	17361	19198	21266	1836	2068	111	111
Коэффициент износа, %	58	47	47	-11	0	81	100
Коэффициент годности, %	42	53	53	11	0	127	100
Коэффициент обновления, %	28	11	17	-16	6	41	151
Коэффициент выбытия, %	14	8	9	-6	1	58	113
Коэффициент реальной стоимости, %	51	48	46	-3	-2	94	96

    Таб. 15 Основные показатели состояния и движения основных средств.

 

Как видим из таблицы, коэффициент износа основных средств в 2009г. снизился на 11%, что свидетельствует о процессе обновления основных средств, причем рост процесса обновления составил 41 %. В 2010г. коэффициент износа не изменился, но при этом рост процесса обновления основных средств составил 151 %. Необходимо отметить, что в 2010г произошло увеличение среднегодовой стоимости имущества, что соответственно привело к росту амортизации основных средств.

Таким образом, анализ состава, структуры и динамики оборотных  активов показал увеличение суммы  основного капитала и основных средств, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Также замечено сокращение суммы и доли незавершенного строительства. Такое положение дел говорит о том, что исследуемое предприятие наращивало свой производственный потенциал.

 

2.4. Анализ структуры и динамики оборотных активов

Особо тщательно необходимо анализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные изменения - признак нестабильной работы предприятия. Анализ оборотных активов представлен в таб. 16.

Виды средств	Наличие средств, тыс. руб.			Изменение, тыс. руб.		Структура средств, %			Изменение, %
	2008	2009	2010	2-1	3-2	2008	2009	2010	5-4	6-5
	1	2	3			4	5	6
Запасы	1611	1790	2883	179	1093	23,3	21,5	27,9	-1,82	6,42
В том числе: Сырье и  материалы	1587	1758	2055	171	296	23	21,1	19,9	-1,84	-1,23
Расходы будущих периодов	24	31	828	7	797	0,35	0,37	8,02	0,02	7,65
НДС по приобретенным ценностям	96	118	117	22	-1	1,39	1,42	1,13	0,03	-0,29
Дебиторская задолженность	4885	6142	7077	1258	935	70,7	73,8	68,6	3,09	-5,26
В том числе покупатели и заказчики	4480	5741	6424	1261	683	64,9	69	62,2	4,13	-6,77
Краткосрочные финансовые вложения	5	0	100	-5	100	0,07	-	0,97	-	-
Денежные средства	308	269	144	-39	-125	4,46	3,24	1,39	-1,22	-1,85
Итого	6905	8319	10322	1414	2003	100	100	100	-	-