Анализ размещения капитала ЗАО «Промжилстрой»

                                                     План работы

 

Введение	3
1. Анализ структуры активов предприятия. Анализ размещения  капитала предприятия.	4
1.1.  Анализ структуры активов предприятия	4
1.2.  Анализ состава, структуры и динамики основного капитала	7
1.3.  Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов	10
1.3.1.  Анализ состояния производственных запасов	11
1.3.2.  Анализ  состояния дебиторской задолженности	14
1.3.3.  Анализ  остатков денежных средств	18
2. Анализ размещения  капитала ЗАО «Промжилстрой»	20
2.1. Общая характеристика  ЗАО «Промжилстрой»	20
2.2. Анализ структуры  активов предприятия	20
2.3. Анализ структуры  и динамики основного капитала	22
2.4. Анализ структуры  и динамики оборотных активов	26
Заключение	28
Список использованной литературы	29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

В России, да и в других странах мира предприятия, функционирующие  в условиях рынка и являющиеся коммерческими организациями, ведут свою деятельность и отвечают по обязательствам на основе своего каптала. В начале деятельности организация формирует свой капитал, в дальнейшем она должна постоянно следить за его достаточностью, принимать меры для поддержания и наращивания его величины. Возможности становления хозяйственной деятельности  и его дальнейшее развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственники разумно управляют капиталом, вложенным в предприятие. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования имеющихся ресурсов обеспечивающей жизнедеятельность предприятия.

Анализ и диагностика  размещения капитала предприятия должен выявить слабые стороны в использовании капитала, выявить оптимальное соотношение его составных элементов и определить пути  наиболее эффективного его использования в условиях конкретной ситуации на рынке.

Анализ содействует  экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда и предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности. Предприятия, которые проводят комплексный анализ своей деятельности, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

В рамках данной исследовательской работы будет рассмотрены теоретические основы анализа структуры капитала предприятия  и анализа размещения данного капитала. В качестве реального примера будет проведен анализ и диагностика структуры капитала ЗАО «Промжилстрой», а так же произведен анализ размещения капитала в данной организации.

 

1. Анализ структуры активов предприятия. Анализ размещения основного капитала.

1.1. Анализ структуры активов предприятия

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Активы (от лат. activus — действенный) представляют собой совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих фирме: здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты, авторские права и т. д. В широком смысле слова это любые ценности, обладающие денежной стоимостью и оцениваемые в деньгах.¹

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (Таб. 1).

 

Долгосрочные активы	Основные средства
	Долгосрочные финансовые вложения
	Незавершенные капитальные  вложения		Средства, используемые за пределами предприятия
	Нематериальные активы
Оборотные активы	Запасы
	Дебиторская задолженность
	Краткосрочные финансовые вложения
	Денежная наличность

Таб. 1 - Группировка активов предприятия

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II).

Средства предприятия  могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Оборотный капитал может  находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

В зависимости от степени  риска вложения капитала различают оборотный капитал с минимальным , малым и высоким риском вложений.

Активы также подразделяются на материальные (вещественные, осязаемые) и нематериальные (неосязаемые, не являются физическими объектами). К последним относятся права на изобретения, на промышленные образцы, авторские права, пена фирмы и т. п.

В зависимости от степени  подверженности инфляционным процессам  все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы — основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Размещение средств  предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях².

В процессе анализа активов  предприятия в первую очередь  следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Анализ активов предприятия можно горизонтальным и вертикальным способом (Таб. 2).

Горизонтальный  анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период возросла на 20 00 тыс. руб., или на 44,4%. Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениваются с учетом роста индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные запасы — по ценам, действующим на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень трудно привести все статьи актива баланса в сопоставимый вид и сделать вывод и реальных темпах прироста их величины.

Средства предприятия	На начало периода		На конец периода		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Внеоборотные активы	30 000	66,7	38 000	58,5	8 000	-8,2
Оборотные активы	15 000	33,3	27 000	41,5	12 000	8,2
В том числе в сфере:
производства	6 000	40	9 200	34	3 200	-6
обращения	9 000	60	17 800	66	8 800	6
Из них оборотные активы:
с минимальным риском вложений	4 300	28,7	6 000	22,2	1 700	-6,5
с невысоким риском вложений	9 950	66,3	18 850	69,8	8 900	3,5
с высоким риском вложений	750	5	2 150	8	1 400	3
Итого	45 000	100	65 000	100	20 000	-
В том числе:
немонетарные активы	37 400	83,1	52 400	80,6	15 000	-2,5
монетарные активы	7 600	16,9	12 600	19,4	5 000	2,5

Таб. 2 - Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия

 

Вертикальный  анализ активов предприятия, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Полученные данные показывают, что структура активов изменилась довольно существенно: уменьшилась доля основного капитала на 8,2%, а оборотного, соответственно, увеличилась.

Вместе с тем повысился  уровень риска вложений в оборотные  активы в связи с увеличением  доли высокорисковых и уменьшением доли низкорисковых активов.

Значительный удельный вес занимают монетарные активы в  общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля увеличилась на 2,5 п.п.

1.2. Анализ состава, структуры и динамики основного капитала

Внеоборотные активы (основной капитал) — это, как уже говорилось, вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

 

Средства предприятия	На начало года		На конец года		Прирост
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Основные фонды	17 500	58,3	25 000	65,8	7 500	7,5
Нематериальные активы	2 500	8,3	3 000	7,9	500	-0,4
Долгосрочные финансовые вложения	6 000	20	7 500	19,7	1 500	-0,3
Незавершенное строительство	4 000	13,4	2 500	6,6	- 1 500	-6,8
Итого	30 000	100	38 000	100	8 000	—

          Таб. 3 - Состав и динамика основного капитала

 

Из таб. 3 видно, что  за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 26,6% (на 8 000 тыс. руб.). Значительно возросла сумма основных средств и долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля незавершенного строительства значительно уменьшились, что следует оценить положительно.