Анализ оборотных средств предприятия (на примере ОАО «ОРС Гомель»)

Следовательно, текущие активы покрывают  собственный капитал, на 68,5% на начало года и на конец года – на 77,9 %. Маневренность собственного капитала за отчетный год увеличилась на 9,4 %.

Важным вопросам анализа является изучение и оценка эффективности  использования собственного капитала. Для этого прежде всего определяют источники собственных средств, вложенные в оборотные активы. Они рассчитываются вычитанием из общей суммы собственного капитала внеоборотных активов. При расчете необходимо иметь в виду, что основные средства, капитальные вложения и нематериальные активы частично или полностью могут быть сформированы за счет долгосрочных кредитов и других заемных средств. По торговому предприятию источники собственных оборотных средств составили (млн. рублей):

• На начало отчетного периода  8426 +501 – 8964 = -37
• На конец отчетного периода 9902 + 868- 11204 = -434

Таким образом, мы видим, что предприятие не обладает собственным оборотным капиталом и на протяжении отчетного периода не наблюдается тенденция к улучшению

Источники собственных оборотных  средств можно также определить вычитанием из второго раздела бухгалтерского баланса кредиторской задолженности и обязательств. Для измерения влияния текущих активов, долгосрочных и краткосрочных обязательств на собственный оборотный капитал составляется таблица 2.6

Таблица 2.6 – Алгоритм расчета влияния факторов на динамику собственного

оборотного капитала открытого акционерного общества «ОРС Гомель» за отчетный период,                                                                                                      млн. рублей

Показатель	На начало года	На конец отчетного периода	Влияние на источники  собственных оборотных  средств в сторону
			увеличения	уменьшения
Оборотные активы Запасы Налоги по приобретенным  ценностям Дебиторская задолженность Финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы	5772 3512 672 1128 4 255 201	7718 5094 618 1466 2 298 240	+ 1946 + 1582   +338   +43 + 39	-54   -2
Краткосрочные кредиты и займы Кредиторская задолженность	1801 4008	4162 3990	+18	-2361
Собственный оборотный капитал (оборотные  активы – краткосрочные кредиты  – кредиторская задолженность – доходы и расходы)	-37	-434	2020	- 2417
Изменение собственного капитала в динамике	х	х		-397

Рост оборотных активов на 1946 млн. рублей положительно повлиял на формирование собственного оборотного капитала, так же как и уменьшение кредиторской задолженности (на 18милн), а вот рост краткосрочных кредитов и займов привел к увеличению потребность в оборотном капитале, на 2361 млн. рублей. Таким образом общая потребность в собственном оборотном капитале увеличилась на 397 млн. руб

Коэффициент обеспеченности собственным  капиталом рассчитывают и изучают  как отношение источников собственных  оборотных средств к итогу второго раздела актива бухгалтерского баланса. В нашем случае он отрицательный.

Правилами по анализу финансового  состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской  деятельности, утвержденными Министерством финансов, Министерством экономики, Министерством по управлению государственным имуществом и приватизации, Министерством статистики и анализа Республики Беларусь от 27 апреля 2000 г., минимальный коэффициент обеспеченности собственными средствами для предприятий торговли и общественного питания установлен в размере 0,1 т.е. 10 % [14, c.396]. Таким образом, фактическое значение коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом по открытому акционерному обществу «ОРС Гомель» не подходит под нормативное и значительно занижено

Обобщим результаты анализа использования  торговым предприятием собственного капитала составив таблицу 2.7

Таблица 2.7 – Информация об использовании собственного капитала открытого акционерного общества «ОРС Гомель»                                              миллион руб.

Показатель	На начало 2010 года,	На конец 2010 года,	Обсалю- тное изменение	Темп роста, %
Собственный капитал, всего (Источники  собственных средств и долгосрочная задолженность)	8927	10770	1843	120,6
Использование собственного капитала:
На формирование внеоборотных активов	8964	11204	2240	125,0
На формирование оборотных активов	-37	-434	-397	1173,0
Норматив собственного оборотного капитала (10%)	892,7	1007	114,3	112,8
Отклонение фактического наличия  собственного оборотного капитала от норматива	-929,7	-1441	-511,3	155,0
Фактическое наличие оборотных активов	0	0	0	0

По данным таблицы 2.7 можно сказать, что предприятие не обладает собственными оборотными активами, для того что бы выполнить условия обеспеченности собственным оборотным капиталом до нормативного значения, предприятию необходимо вложить в собственный капитал (прибыль, целевое финансирование, долгосрочные кредиты) как минимум 1 441 млн. руб.

Таким образом, мы выяснили, что предприятие  имеет недоставок в собственных оборотных средствах.

 

 

 

 

 

 

2.3      Анализ эффективности использования оборотных активов

организации

 

В системе мер, направленных на повышение  эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных  средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Для измерения эффективности использования  оборотных активов применяются  показатели оборачиваемости и длительности одного оборота. Анализ эффективности  использования оборотных активов  представлен в таблице 10, исходная информация в таблице 2.8 из бухгалтерских балансов за 2009 и 2010 год(приложения А,Б), а также из отчета о финансовых результах (форма 12-ф) (приложения В, Г).

Таблица 2.8 – Исходная информация для анализа эффективности использования оборотных активов                                              В  миллион руб.

 

Показатели	2009 г.	2010 г.	Отклонение	Темп роста, %
Выручка от реализации продукции, товаров	42095	48344	6249	114,84
Среднегодовая стоимость активов	14306	16829	2523	117,64
Среднегодовая стоимость оборотных  средств	6054	6745	691	111,41
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств	800,5	910	109,5	113,68
Среднегодовая величина дебиторской  задолженности	1355	1297	-58	95,72
Среднегодовая величина кредиторской задолженности	3515	3996,5	481,5	113,70
Стоимость собственного оборотного капитала	-37	-434	-397	1173,0
Стоимость нормируемых оборотных  активов	3299	4252	953	128,9
Стоимость не нормируемых оборотных  активов	1434	1828	394	127,5

 

Стоимость собственного оборотного капитала = Среднегодовая стоимость оборотных активов – среднегодовая величина кредиторской задолженности

Таблица 2.9– Показатели эффективности использования оборотного капитала 2009-2010гг.

 

 

Наименование показателей	Обозначение	Порядок расчета	2009г.	2010г.	Отклонение	Темп роста, %
1 Коэффициент закрепления оборотных активов	Кз	Среднегодовая стоимость оборотных активов/ выручка	0,14	0,14	0	100
2 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты	КООбА	Выручка/ Среднегодовая стоимость  оборотных активов	6,95	7,17	0,21	103,08
3 Продолжительность одного оборота, дни	ТОбА	365/ КООбА	52,49	50,93	-1,57	97,01
4 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств , обороты	КОМОбС	Выручка/ Среднегодовая стоимость  материальных оборотных средств	52,59	53,13	0,54	101,03
5 Продолжительность одного оборота, дни	ТМОбС	365/ КОМОбС	6,94	6,87	-0,07	98,98
6 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты	КОДЗ	Выручка/ Среднегодовая величина дебиторской задолженности	31,07	37,27	6,21	119,98
7 Продолжительность одного оборота, дни	ТДЗ	365/ КОДЗ	11,75	9,79	-1,96	83,35
8 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты	КОКЗ	Выручка/ Среднегодовая величина кредиторской задолженности	11,98	12,10	0,12	101,01
9 Продолжительность одного оборота, дни	ТКЗ	365/ КОКЗ	30,48	30,17	-0,30	99,00
10 Коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств, обороты	КОнс	Выручка/ Величина нормируемых оборотных  средств	12,75	13,36	0,61	104,78
11 Продолжительность одного оборота, дни	Тннс	365/ КОнс	28,62	27,3	-1,32	95,39
10 Коэффициент оборачиваемости ненормируемых оборотных средств, обороты	КОннс	Выручка/ Величина не нормируемых оборотных средств	29,35	26,44	-2,91	90,09
11 Продолжительность одного оборота, дни	Тнс	365/ КОннс	12,43	13,8	1,37	111,02
12 Продолжительность операционного цикла	ТОЦ	ТДЗ+ ТМОбС	18,69	16,66	-2,03	89,15

 

 

По данным таблицы 2.8 и 2.9 можно сказать следующее:

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах на предприятии открытого акционерного общества ОРС Гомель за рассматриваемый период оно составило 6054 – 6745 =  -691 млн. руб.

Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных  средств, так и изменение объема реализованной продукции.

Средний остаток оборотных средств  в 2009 году составлял

 6054 млн. руб., а в 2010 г. - 6745 млн. руб., продолжительность полного оборота соответственно 52 дня и 50 дней. Потребность в оборотных средствах в 2010 году при оборачиваемости 2009 года будет равна

(48334*52)/360=6984 млн. руб.

Относительное высвобождение оборотных  средств составит

239млн. руб. (6984-6745).

На предприятии открытого акционерного общества «ОРС Гомель» возросла оборачиваемость оборотных активов на 3 %, дебиторской задолженности на 19 %, кредиторской – на 1%, Увеличилась так же оборачиваемость собственного оборонного капитала на 6,9 % в результате чего его оборот уменьшился на 1,2 дня. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования средств.

На увеличение показателя оборачиваемости оборотных активов, дебиторской задолженности повлияло то, что их темп роста меньше темпа роста выручки от реализации продукции, следовательно уменьшилась и продолжительность одного оборота: оборотных активов с 11 дней до 9 или на 17 %.

Сопоставив оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности мы видим, что оборачиваемость дебиторской задолженности намного выше, чем кредиторской. Следовательно, с открытым акционерным обществом «ОРС Гомель» дебиторы расплачиваются быстрее, чем ОРС со своими кредиторами.

Снижение продолжительности операционного  цикла характеризует снижение периода  времени, в течение которого финансовые ресурсы находятся не в денежной форме.

Предприятию  необходимо разработать  меры по ускорению оборачиваемости оборотных средств, что даст возможность изъять из оборота часть средств и направить их на другие цели, выполнить хозяйственные планы при наименьшей сумме оборотных средств, сократить затраты и повысить доходность.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости  активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств  из оборота. Это позволяет организации  обходиться меньшей суммой оборотных  средств для обеспечения выпуска  и продажи продукции или при  том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.