Анализ оборотных средств предприятия (на примере ОАО «ОРС Гомель»)

 

На предприятии  открытого акционерного общества «ОРС Гомель» наибольший удельный вес в оборотных активах занимают фонды обращения (таблица 2.2), так на начало 2010 года на их долю приходилась 78,4 %, а на конец 74 %. Основную долю в фондах обращения занимают товары, затем дебиторская задолженность.

В отчетном периоде наблюдается увеличение оборотных фондов (на 54%), в основном из-за увеличения расходов будущих периодов более чем в 4 раза. Которые в общей сумме оборотных активов занимают удельный вес 34% на конец года, так же произошел рост материалов на 16%, которые занимаю значительный удельный вес в оборотных фондах 82% на начало года и 62% на конец.

Наблюдается темп роста фондов обращения на 21%, однако их удельный все в оборотных  активах предприятия снизился на 4,3% за отчетный период

Обратим внимание на то, какие оборотные  средства относятся к нормируемым, а какие к ненормируемым (таблица 2.3). Так как рост нормируемых средств предприятие может контролировать, а вот рост ненормируемых определяет внешняя среда.

К нормируемым  оборотным средствам относят: сырье  и  материалы, расходы будущих периодов, готовую продукцию и  товары.

К ненормируемым относятся: товары отгруженные, средства в расчетах (дебиторская  задолженность), денежные средства.

Таблица 2.3 – Динамика нормируемых и ненормируемых оборотных активов                                      открытого акционерного общества «ОРС Гомель»

Показатели	Начало 2010 г.			Конец 2010 г.			Отклонение (+ /-)		Темп роста, %
	Сумма, млн р.	Уд. вес, %		Сумма, млн. р.	Уд вес, %		Сумма, млн р.	Уд. вес, %
		В общей сумме оборотных активов	По стадиям круго- оборота		В общей сумме оборотных активов	По стадиям круго- оборота
1. Нормируемые оборотные активы	3299	69,7	100,0	4252	69,9	100,0	953	0,2	128,9
1.1 Сырье и  материалы	841	17,8	25,5	979	16,1	23,0	138	-1,7	116,4
1.2 Расходы будущих периодов	129	2,7	3,9	539	8,9	12,7	410	6,1	417,8
1.3  Затраты в незавершённом производстве	53	1,1	1,6	60	1,0	1,4	7	-0,1	113,2
1.4 Готовая продукция и товары	2276	48,1	69,0	2674	44,0	62,9	398	-4,1	117,5
2. Ненормируемые оборотные активы	1434	30,3	100,0	1828	30,1	100,0	394	-0,2	127,5
2.1 Товары отгруженные	51	1,1	3,6	64	1,1	3,5	13	0,0	125,5
2.2 Дебиторская задолженность	1128	23,8	78,7	1466	24,1	80,2	338	0,3	130,0
2.3 Денежные средства	255	5,4	17,8	298	4,9	6,6	43	-0,5	116,9
ИТОГО оборотных активов	5772	100,0		7718	100		1347	0,0	128,5

 

Основное  место в составе оборотных  активов должны занимать нормируемые оборотные средства, обеспечивающие повседневные потребности торговой организации в хозяйственных ресурсах. Из всех оборотных средств,  находящихся в распоряжении предприятия только 70 % занимают нормируемые оборотные средства и 30 % ненормируемые. Значительный удельный вес ненормированных оборотных активов занимает дебиторская задолженность 78% на начало и 80% на конец 2010 года, у нормируемых – готовая продукция и товары.

На предприятии  открытого акционерного общества «ОРС «Гомель» наблюдается равномерный темп роста нормируемых и ненормируемых оборотных активов около 28%.

Таким образом, из анализа видно, что структура  активов открытого акционерного общества «ОРС Гомель» стабильна. Однако наблюдается рост дебиторская задолженность, которая возросла в течении последнего года на 30%.  Поэтому предприятию рекомендуется пересмотреть расчетную политику с дебиторами и усилить контроль над соблюдением платежной дисциплиной покупателей и заказчиков, других дебиторов. Это необходимо для того, чтобы не было замедление цикла оборота, увеличения расходов и как следствие – неплатежеспособность предприятия.

Что касается деления оборотных активов на нормируемые и ненормируемые, то у предприятия наибольший удельный вес занимают нормируемые оборотные активы, т.е. те которые предприятие может контролировать, нормировать и управлять ими.

 

2. Анализ обеспеченности организации оборотными активами и

     источников их формирования

 

Анализ  обеспеченности предприятия оборотными активами начинается с определения  фактического наличия собственных  оборотных средств. Фактическое наличие определяется по данным бухгалтерского баланса (приложение А, Б) путем сопоставления оборотных активов с соответствующими им источниками формирования.

В большинстве  оборотные средства формируются  за счет заемных источников и приравненных к ним средств (так называемые "устойчивые пассивы"). Эти средства не принадлежат данной организации, но постоянно находятся в ее обороте. Это, главным образом, часть задолженности по оплате труда и по выплатам по социальному страхованию. Но для бесперебойной работы организации необходимо иметь часть оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, т.к. в том случае, если организация вынуждена будет одновременно погасить всю краткосрочную задолженность кредиторам у нее в обороте останется какая-то часть оборотного капитала.

Проведем  анализ источников формирования оборотных  активов.

Оборотные активы открытого акционерного общества «ОРС Гомель» формируются за счет собственных источников, и кредиторской задолженности. На рисунке 2.3 и в таблице 2.4 представлена структура источников формирования оборотных активов по данным баланса за 2009,2010 год (приложение А,Б)

Как видно из представленных рисунка  5 и таблицы 2.5 наибольший удельный вес в структуре источников формирования активов занимает источники собственных средств 57-57%, однако структура источников собственных средств неоднородна на протяжении двух периодов, так в 2009 году наибольший удельный вес занимает добавочный фонд 51-55%, а в 2010 – уставной фонд, доля которого за год увеличилась на 44%. Это связано с преобразование предприятия в открытое акционерное общество в 2010году.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.4 – Структура и динамика источников формирования активов  открытого акционерного общества «ОРС Гомель»

 

Показатели	На начало 2009 г.		На начало 2010г.		На начало 2011г.		Отклонение, млн р.		Темп роста, %		Отклонение уд. веса
	Сумма,млн р.	Уд. вес, %	Сумма млн р.	Уд. вес, %	Сумма,млн р.	Уд. вес, %	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.
Источники собственных средств, в  том числе:	7501	54,1	8426	57,18	9902	52,3	925	1476	112,3	117,52	3,11	-4,85
- уставный фонд	4	0,0	4	0,03	8334	44,0	0	8330	100,0	208350	0,00	44,02
- добавочный фонд	7166	51,7	8121	55,11	1571	8,3	955	-6550	113,3	19,34	3,46	-46,81
- нераспределенная прибыль	17	0,1	108	0,73	-4	0,0	91	-112	635,3	-3,70	0,61	-0,75
- целевое финансирование	134	1,0	51	0,35	1	0,0	-83	-50	38,1	1,96	-0,62	-0,34
Доходы будущих периодов	180	1,3	142	0,96	0	0,0	-38	-142	78,9	0,00	-0,33	-0,96
Долгосрочные обязательства	1012	7,3	501	3,40	868	4,6	-511	367	49,5	173,25	-3,89	1,19
Краткосрочные кредиты и займы	2152	15,5	1801	12,22	4162	22,0	-351	2361	83,7	231,09	-3,29	9,77
Кредиторская задолженность	3208	23,1	4008	27,20	3990	21,1	800	-18	124,9	99,55	4,07	-6,11
Итого источников формирования	13873	100	14736	100	18922	100	863	4186	106,2	128,41	0,00	0

 

Однако одним из основных источников формирования экономического потенциала любого предприятия является собственный капитал. В условиях рыночной экономики за счет собственного капитала обычно полностью формируется основные средства, другие долгосрочные и не материальные активы и минимально – оборотные активы. Чем больше у предприятия источников собственных средств, тем легче ему справляться с неурядицами рыночной экономики.

Экономисты к источникам собственных  средств приравнивают долгосрочные кредиты банков и долгосрочные займы, так как они выдаются на длительный срок (более одного года). Собственный капитал плюс долгосрочные обязательства в совокупности составляют переменный капитал предприятия. На предприятии открытого акционерного общества «ОРС Гомель» долгосрочные обязательства составляют на конец 2010года 868 млн.руб

 

 

на начало 2009г.

                 

на начало 2011г.

Рисунок 2.3 – структура и состав источников формирования активов открытого акционерного общества «ОРС Гомель»

 

По данным третьего раздела бухгалтерского баланса за 2010 год (приложение Б) собственный капитал открытого акционерного общества «ОРС Гомель» на конец года составил 9902 миллионов рублей и за год увеличился на 1476 миллионов рублей, или на 17 %, в то же время и  валюта баланса увеличилась на 17%. Доля собственного капитала в активах предприятия (Кфин.нез) составила на начало года 57 и на конец года – 52, что соответствует мнению многих западных экономистов (они считают, что собственный капитал должен составлять не менее 50 % в активах предприятия). В этом случае кредиторы будут чувствовать себя спокойно, так как все земные средства могут быть полностью компенсированны собственностью предприятия [15, c.391].

При проведении анализа собственного капитала решаются две задачи:

• проверяют обеспеченность им предприятия;
• изучают эффективность использования источников собственных средств.

При решении первой задачи определяют оптимальную потребность в собственном  капитале и сравнивают ее с фактическим  наличием источников собственных средств. Излишек собственного капитала нередко ведет к неэффективному его использованию, недостаток вызывает финансовые затруднения.

В зарубежной и отечественной аналитической  практике рассчитывают и изучают  следующие показатели обеспеченности собственным капиталом (Коб.соб) представленные в таблице 2.5 и рассчитанные следующими способами по данным бухгалтерского баланса за 2010год.

Таблица 2.5 – Динамика обеспеченности предприятия собственным капиталом за 2010 год

                                                                                                                     в миллионах руб.

 

Показатели	Порядок расчета показателя	На  начало года	На конец года	Отклонение(+/-)	Темп роста, % к началу года
Собственный капитал	3 раздел бухгалтерского баланса	8426	9902	1476	117,52
Активы предприятия	Валюта баланса	14736	18922	4186	128,41
Оборотные активы	2 раздел бухгалтерского баланса	5772	7718	1946	133,71
Внеоборотные активы	1 раздел бухгалтерского баланса	8964	11204	2240	124,99
Коб.соб1	Собственный капитал / активы предприятия	0,57	0,52	-0,05	91,52
Коб.соб2	Собственный капитал / внеоборотные активы	0,94	0,88	-0,06	94,02
Коб.соб3	Собственный капитал / оборотные активы	1,46	1,28	-0,18	87,89

 

Из таблицы 2.5 видно, что произошло незначительное снижение всех показателей обеспеченности предприятия за счет превышения темпов роста всех активов к темпу роста собственного капитала.

Коэффициент покрытия активов собственным  капиталом – это отношение текущих активов к общей сумме источников собственных средств. По предприятию открытого акционерного общества «ОРС Гомель» он составил:

• На начало года 5772/8426 = 0,685 или 68,5%;
• На конец года 7718/9902 = 0,779 или 77,9%.