Анализ оборотных средств ООО «Химокам Агро»

Рб=БРП/ОБС;

Рб2010=11229/16074=0,6985;

 Рб2011=31890,6/22035=1,4472;

∆Рб= Рб2011- Рб2010=1,4472-0,6985=0,7487;

Тпр(Рб)=0,7487/0,6985*100%=107,1968%.

Общая рентабельность оборотных активов в 2011году увеличилась на 107,20%, на каждый рубль оборотных активов среднем приходится больше прибыли до налогообложения на74,87 копейки., чем в 2010 году.

Оценим динамику изменения экономической рентабельности оборотных активов:

Рэ=ЧПР/ОБС;

Рэ2010=3765,52/16074=0,2342;

Рэ2011=7183,32/22035=0,3259.

Изменение экономической рентабельности оборотных активов:

∆Рэ=0,3259-0,2342=0,0917;

Тпр(Рэ)=0,0917/0,2342*100%=39,1955%.

Экономическая рентабельность оборотных активов в 2011 году увеличилась на 39,19%, на каждый рубль оборотных активов в среднем приходилось больше чистой прибыли на 9,17 копеек, чем в 2010 году.

Разрыв между общей рентабельностью и экономической рентабельностью существенный, так в 2010 году величина разрыва составила 0,4643 (0,6985-0,2342), в 2011 году величина разрыва составила 1,1213  (1,4472-  0,3259).

Оценим динамику изменения интегрального показателя рентабельности оборотных средств:

ИН(Р)=[Тр(Ро)*Тр(Рб)*Тр(Рэ)]1/3;

Тр(Ро)= Ро2011/ Ро2010=1,4383/0,6845=2,1012;

Тр(Рб)= Рб2011/ Рб2010=1,4472/0,6985=2,0718;

Тр(Рэ)= Рэ2011/ Рэ2010=0,3259/0,2342=1,3915;

ИН(Р)=[ 2,1012*2,0718*1,3915]1/3=1,8229, или 182,29%.

Уровень рентабельности оборотных активов предприятия в 2011 году увеличился на 82,29% по сравнению с 2010 годом.

Оценим динамику изменения рентабельности оборотных средств в основной деятельности в период 2011-2012 года:

Ро=ПРП/ОБС;

Ро2012=38727,7/34915=1,1092;

Ро2011=31693/22035=1,4383;

∆Ро= Ро2012- Ро2011=1,1092-1,4383=-0,3291;

Тпр(Ро)=-0,3291/1,4383*100%=- 22,88%.

Рентабельность оборотных средств в основной деятельности в 2012 году уменьшилось на 22,88%, на каждый рубль оборотных средств было получено меньше прибыли от продаж в среднем на 23 копейки, чем в 2011 году.

Оценим динамику изменения общей рентабельности оборотных активов:

Рб=БРП/ОБС;

Рб2012=47232,6/34915=1,3528;

 Рб2011=31890,6/22035=1,4472;

∆Рб= Рб2012- Рб2011=1,3528-1,4472=-0,0944;

Тпр(Рб)=-0,0944/1,4472*100%=- 6,5237%.

Общая рентабельность оборотных активов в 2012году также уменьшилась на 6,5237%, на каждый рубль оборотных активов среднем приходится меньше прибыли до налогообложения на 9,44копейки., чем в 2011 году.

Оценим динамику изменения экономической рентабельности оборотных активов:

Рэ=ЧПР/ОБС;

Рэ2012=9770,64/34915=0,2798;

Рэ2011=7183,32/22035=0,3259.

Изменение экономической рентабельности оборотных активов:

∆Рэ= 0,2798-0,3259= -0,0460;

Тпр(Рэ)=-0,0460/0,3259*100%=-14,1329%.

Экономическая рентабельность оборотных активов в 2012 году уменьшилась на 14,13%, на каждый рубль оборотных активов в среднем приходилось меньше чистой прибыли на 4,60 копеек, чем в 2011 году.

Разрыв между общей рентабельностью и экономической рентабельностью существенный, так в 2011 году величина разрыва составила 1,1213 (1,4472-0,3259), в 2012 году величина разрыва составила 1,073  (1,3528-  0,2798).

Оценим  динамику изменения интегрального показателя рентабельности оборотных средств:

ИН(Р)=[Тр(Ро)*Тр(Рб)*Тр(Рэ)]1/3;

Тр(Ро)= Ро2012/ Ро2011=1,3430/1,4383=0,9337;

Тр(Рб)= Рб2012/ Рб2011=1,3528/1,4472=0,9348;

Тр(Рэ)= Рэ2012/ Рэ2011=0,2798/0,3259=0,8585;

ИН(Р)=[ 0,9337*0,9348*0,8585]1/3=0,9082, или 90,82%.

Уровень рентабельности оборотных активов предприятия в 2012 году увеличился на 90,82% по сравнению с 2011 годом.

2.3.Факторный анализ оборотных средств

    Для объективного управления оборотными активами и обосновательного принятия управленческих решений при планировании текущей деятельности важно оценивать влияние основных факторов на прирост финансовых результатов, рентабельности. Рассмотрим методику факторного анализа, используя данные балансовой отчетности.

Факторный анализ оборотных средств 2010-2011 года

Оценим влияния состояния и уровня использования оборотного капитала на прирост выручки от продаж, используя модель:

В=ОБС*К0

Рассмотрим алгоритм анализа:

Средняя величина оборотных активов:

∆ОБС=22035-16074=5961(тыс.руб.)

Значения коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

К(ОБС)0=В0:ОБС0=60054:16074=3,736

К(ОБС)=В1:ОБС1=203569:22035=9,2384

∆К(ОБС)= К(ОБС 1 )- К(ОБС 0 )=9,2384-3,736=5,5024

• Определим прирост выручки от продаж:

∆В=В1-В0=203569-60054=143515(тыс.руб.)

• Определим влияния изменения стоимости оборотных активов на прирост выручки от продаж:

∆В(ОБС)=(ОБС1-ОБС0)*К0(ОБС)0=5961*3,736=22270,30(тыс. руб.)

Увеличение экстенсивного фактора на 5961тыс.руб.привело к увеличению выручки от реализации продукции на 22270,30 тыс. руб..

• Определим влияние интенсивного фактора (коэффициента оборачиваемости активов) на прирост выручки от продаж:

∆В(К0(ОБС))=ОБС1*(К(ОБС1)-К(ОБС)0)=22035*5,5024=121245,384(тыс.руб.)

Увеличение интенсивного фактора привело к увеличению продукции на 121245,384 тыс.руб..

• Оценим степень влияния экстенсивного фактора:

СТэкс=∆В(ОБС): ∆В*100%=22270,30:143515*100%=15,52%

• Оценим степень влияния интенсивного фактора:

СТинт=∆В(К0(ОБС)): ∆В*100%=121245,384:143515*100%=84,48%

Прирост выручки от продажна 84,48% связан с повышением уровня использования оборотных средств;

• Оценим влияния прибыли (убыток) до налогообложения и оборотного капитала на изменения уровня рентабельности:

Балансовая прибыль:

∆БПР=БПР1-БПР0=31890,6-11229=20661,6

Значения рентабельности оборотных средств:

Рб0=БПР0:ОБС0=11229:16074=0,6985

Рб1= БПР1:ОБС1=31890,6:22035=1,4472

Изменение общей рентабельности оборотных средств:

Абсолютное : ∆Рб=Рб1-Рб0=1,4472-0,6985=0,7487

Определим влияния изменения прибыли (убыток) до налогообложения на прирост рентабельности оборотных активов:

Рб(БПР)=(БПР1-БПР0):ОБС0=20661,6:16074=1,2854

За счет увеличения балансовой прибыли на  20661,6 тыс.руб. рентабельность оборотных средств увеличилась на 1,2854 пункта.

Рб(ОБС)=БПР1:ОБС1-БПР1:ОБС0=31890,6:22035-31890,6:16074=1,4472-1,9839=-0,5367

Увеличение оборотных средств на 5961 тыс.руб. привело к снижению общей рентабельности оборотных средств на 0,5367 пункта.

Расчеты наглядно показывают, что необходимо повышать уровень управления оборотными средствами, при планировании на перспективу необходимо обосновывать потребность в оборотном капитале и рационально формировать структуру оборотных средств.

 Влияние рентабельности  продаж, оборотных средств на  прирост общей рентабельности  оборотных средств.

Оценим влияние факторов: прибыль от продаж, оборачиваемость оборотных средств, соотношение балансовой прибыли и прибыли от продаж на рентабельность оборотных средств. Используя трех факторную модель:              

Рб(ОБС)=(ПРБ:ПРП)*(ПРП:В)*(В:ОБС)=Д*Рпр*Ко

Первый показатель показывает соотношение между балансовой прибылью и прибылью продаж (Д), второй показатель характеризует рентабельность продаж (Ппр), третий фактор это коэффициент оборачиваемость оборотных средств (Ко). Данная модель может быть использована при выборе путем повышения эффективности управления оборотным капиталом.

Очевидно что повышение общего уровня эффективности капитала происходит при условии :

Тпр(ПРЧ)>Тпр(БПР)>ТпР(В)>Тпр(ОБС)

Используем данные балансовой отчетности для оценки рентабельности оборотных средств:

Тпр(Рб)=0 *100%=0,7487:0,6985*100%=107,18%

Определим значение факторов, входящих в трехфакторную модель. Отношение балансовой прибыли и прибыли от продаж:

Д0=БПР0:ПРП0=11229:11003=1,0205

Д1=БПР1:ПРП1=31890,6:31693,0=,0062

 Изменение ∆Д=Д1-Д0=1,0062-1,0205=-0,043

ТПР(Д)= ∆Д:Д0*100%=-0,0143:1,0205*100%=-1,4012%

Результат финансово-хозяйственной деятельности, по сравнению с результатами основной деятельности, в отчетный период снизился на 1,4012%.

Определим изменение рентабельности продаж:

Рпр0=ПРП0:В0=11003:60054=0,1832

Рпр1=ПРП1:В1=3693:203569=0,1556

∆Рпр=Рпр1-Рпр0=0,1556-0,1832=-0,0275

Тпр(Рпр)= ∆Рпр:Рпр0*100%=-0,0275:0,1832*100%=-15,01%

Рентабельность продаж в отчетный период уменьшилась на 15,01%, уровень управления основной деятельностью понизился.

Изменения коэффициента оборачиваемости:

Тпр(Ко)=∆Ко:К(ОБС)0*100%=5,5024:3,736*100%=147,28%

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 147,28%, уровень оборотных средств  в основной деятельности повысился.

Определим влияние на прирост рентабельности оборотных средств изменения соотношения между прибыли (убыток) до налогообложения и прибылью от продаж, используя формулу:

∆Рб(Д)=(Д1-Д0)*Рпр0*Ко0=-0,0143*0,1832*3,736=-0,0097

За счет снижения доли прибыли (убыток) до налогообложения и прибыли от продаж рентабельность оборотных средств уменьшилась на0,0097 пункта.

Определим влияние на прирост рентабельности оборотных средств изменение прибыли от продаж, используя формулу:

∆Рб(Рпр)=Д1*(Рпр1-Рпр0)*Ко0=1,0062*(-0,0725)*3,736=-0,1033

За счет уменьшения рентабельности продаж рентабельность оборотного капитала уменьшилась на 0,1033 пункта.

Определим влияние на прирост общей рентабельности оборотных средств изменения коэффициента оборачиваемости, используем формулу:

∆Рб(Ко)=Д1*Рпр1*(Ко1-Ко0)=1,0062*0,1556*5,5024=0,8614

За счет увеличения коэффициента оборачиваемости оборотных средств общая рентабельность увеличилась на 0,8614 пункта.

На прирост общей рентабельности оборотного капитала отрицательно повлияло уменьшение доли балансовой прибыли в прибыли от продаж.

Результаты факторного анализа позволяют своевременно наметить и обосновать мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств.

Факторный анализ оборотных средств 2011-2012 года

Оценим влияния состояния и уровня использования оборотного капитала на прирост выручки от продаж, используя модель:

В=ОБС*К0

Рассмотрим алгоритм анализа:

Средняя величина оборотных активов:

∆ОБС=34915-22035=12880(тыс.руб.)

Значения коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

К(ОБС)0=В0:ОБС0=203569:22035=9,2384

К(ОБС)=В1:ОБС1=206022:34951=5,8945

∆К(ОБС)= К(ОБС 1 )- К(ОБС 0 )=5,8945-9,2384=-3,3438

• Определим прирост выручки от продаж:

∆В=В1-В0=206022-203569=2453(тыс.руб.)

• Определим влияния изменения стоимости оборотных активов на прирост выручки от продаж:

∆В(ОБС)=(ОБС1-ОБС0)*К0(ОБС)0=12880*5,8945=75921,16(тыс. руб.)

Увеличение экстенсивного фактора на 2453тыс.руб.привело к увеличению выручки от реализации продукции на 75921,16 тыс. руб..

• Определим влияние интенсивного фактора (коэффициента оборачиваемости активов) на прирост выручки от продаж:

∆В(К0(ОБС))=ОБС1*(К(ОБС1)-К(ОБС)0)=34915*(-3,3438)=-16848,777(тыс.руб.)

Уменьшение интенсивного фактора привело к уменьшению продукции на 116748,777 тыс.руб..

• Оценим влияния прибыли (убыток) до налогообложения и оборотного капитала на изменения уровня рентабельности:

Балансовая прибыль:

∆БПР=БПР1-БПР0=47232,6-31890,6=15342

Значения рентабельности оборотных средств:

Рб0=БПР0:ОБС0=31890,6:22035=1,4472

Рб1= БПР1:ОБС1=47232,6:34915=1,3527

Изменение общей рентабельности оборотных средств:

Абсолютное : ∆Рб=Рб1-Рб0=1,3527-1,4472=-0,0945

Определим влияния изменения прибыли (убыток) до налогообложения на прирост рентабельности оборотных активов:

Рб(БПР)=(БПР1-БПР0):ОБС0=15342:34915=0,4394

За счет увеличения прибыли (убыток) до налогообложения на  15242 тыс.руб. рентабельность оборотных средств увеличилась на 0,4394 пункта.

Рб(ОБС)=БПР1:ОБС1-БПР1:ОБС0=47232,6:34915-47232,6:22035=1,3528-2,435=-1,0822

Увеличение оборотных средств на 12880 тыс.руб. привело к снижению общей рентабельности оборотных средств на1 ,0822 пункта.

Расчеты наглядно показывают, что необходимо повышать уровень управления оборотными средствами, при планировании на перспективу необходимо обосновывать потребность в оборотном капитале и рационально формировать структуру оборотных средств.

 Влияние рентабельности  продаж, оборотных средств на  прирост общей рентабельности  оборотных средств.

Оценим влияние факторов: прибыль от продаж, оборачиваемость оборотных средств, соотношение прибыли (убыток) до налогообложения и прибыли от продаж на рентабельность оборотных средств. Используя трех факторную модель:              

Рб(ОБС)=(ПРБ:ПРП)*(ПРП:В)*(В:ОБС)=Д*Рпр*Ко

Первый показатель показывает соотношение между прибыли (убыток) до налогообложения и прибылью продаж (Д), второй показатель характеризует рентабельность продаж (Ппр), третий фактор это коэффициент оборачиваемость оборотных средств (Ко). Данная модель может быть использована при выборе путем повышения эффективности управления оборотным капиталом.

Очевидно что повышение общего уровня эффективности капитала происходит при условии :

Тпр(ПРЧ)>Тпр(БПР)>ТпР(В)>Тпр(ОБС)

Используем данные балансовой отчетности для оценки рентабельности оборотных средств:

Тпр(Рб)=0 *100%=(-0,0945):1,4472*100%=-6,53%

Определим значение факторов, входящих в трехфакторную модель. Отношение прибыли (убыток) до налогообложения и прибыли от продаж:

Д0=БПР0:ПРП0=31890,6:3693=1,0062

Д1=БПР1:ПРП1=47232,6:38727,7=1,2196

 Изменение ∆Д=Д1-Д0=1,2196-1,0062=0,2134

ТПР(Д)= ∆Д:Д0*100%=0,2134:1,0062*100%=21,2085%

Результат финансово-хозяйственной деятельности, по сравнению с результатами основной деятельности, в отчетный период вырос 21,21%.

Определим изменение рентабельности продаж:

Рпр0=ПРП0:В0=31693:203569=0,1556

Рпр1=ПРП1:В1=38727,7:206022=0,1878

∆Рпр=Рпр1-Рпр0=0,1878-0,1556=0,0323

Тпр(Рпр)= ∆Рпр:Рпр0*100%=0,0323:0,1556*100%=20,80%

Рентабельность продаж в отчетный период увеличилась на 20,80%, уровень управления основной деятельностью понизился.

Изменения коэффициента оборачиваемости:

Тпр(Ко)=∆Ко:К(ОБС)0*100%=(-3,3438):9,2384*100%=-36,19%

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшился на 36,19%, уровень оборотных средств  в основной деятельности повысился.