Анализ источников формирования и размещения капитала в ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД»

 

Таким образом, прибыль на предприятии распределяется следующим образом: 40% – в фонд накопления, 60%  – в фонд потребления. В 2012 году в фонд потребления было направлено 164 млн. руб., в фонд накопления – 39 млн. руб.

Ежегодно в ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД» составляется финансовый план, целью которого является оценка и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия для обоснования оптимального варианта организации деятельности, что позволяет определить наилучший финансовый результат работы ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД».

 

Таблица 2.7 – Анализ финансовой независимости по критерию собственности источников средств в 2012 году

Показатель	На начало года	На конец года	Изменения (+/-)
1. Обобщающий коэффициент финансовой  независимости (Собственный капитал / Краткосрочный  капитал)	0,205	0,204	-0,001
2. Доля заемных источников в  общей величине источников средств (Заемные средства / Баланс)	0,794	0,796	0,002
3. Коэффициент соотношения собственного  капитала и заемных источников (Собственные средства / Заемные  средства)	0,259	0,256	-0,003
4. Удельный вес краткосрочных  обязательств в общей величине  долгосрочных и краткосрочных  обязательств (Краткосрочные обязательства / Заемные средства)	1,000	1,000	0,000
5.Удельный вес кредиторской задолженности  в краткосрочных обязательствах (Кредиторская задолженность / Краткосрочные обязательства)	0,739	0,725	-0,014
6. Соотношение заемных источников  и собственного капитала (Заемные  средства / Собственные средства)	3,859	3,911	0,052
7. Удельный вес кредиторской задолженности  в общей величине всех источников средств (Кредиторская задолженность / Баланс)	0,587	0,577	-0,010
8. Удельный вес дебиторской задолженности  в активах предприятия (Дебиторская  задолженность / Баланс)	0,641	0,664	0,022

 

Как показывают проведенные расчеты, в целом за анализируемый периода финансовая независимость ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД» снизилась, так как обобщающий коэффициент финансовой независимости снизился за 2012 год на 0,001.

На ухудшение финансовой независимости ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД», по критерию собственности источников средств, указывает и доля заемных источников в общей величине источников средств, которая в 2011 г. составляла 79,4% и 79,6% в 2012 г., то есть удельный вес заемных средств в источниках формирования активов увеличился на 0,2%. Это означает, что предприятие снизило финансовую самостоятельность.

Коэффициент соотношения собственного капитала и заемных источников подтверждает снижение удельного веса собственных средств ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД», так как это соотношение уменьшилось на 0,003. Это означает, что размер собственного капитала снизился относительно заемного, что является неблагоприятной тенденцией и снижает финансовую независимость предприятия. 

Увеличение удельного веса дебиторской задолженности в активах предприятия с 64,1% до 66,4%, является негативным изменением и может свидетельствовать о выборе неподходящей политики продаж.

Таким образом, анализ финансовой независимости по критерию собственности источников средств ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД» выявил ухудшение ситуации за анализируемый период. В 2012 г. ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД» снизило источники собственных средств, удельный вес краткосрочных обязательств, все это указывает на снижение финансовой независимости ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД» в 2012 г.

 

 

 

 

 

3 Пути совершенствования политики формирования и размещения капитала

 

 

Сегодня забота об окружающей среде – не только тренд, но и объективная необходимость. Разные страны ищут свои пути перехода к сокращению вредного влияния на окружающую среду: развивают альтернативную энергетику, выпускают гибридные автомобили, ужесточают требования к выбросам промышленных  предприятий.

Одним из главных источников экологической опасности является обычный транспорт – миллиарды машин во всем  мире. К сожалению, в ближайшем будущем человечество вряд ли пересядет на электромобили или какой-нибудь другой фантастический транспорт. Поэтому пока наиболее реалистичным способом сохранения окружающей среды остается использование «экологичного» бензина. По этому пути идут во всем цивилизованном мире, и Беларусь – не исключение.

Сегодня все европейские производители оснащают свои автомобили топливной системой не ниже экологического класса  «Евро-4» и уже перешли на «Евро-5». Наша страна в этом отношении существенно отстает от Европы. Самое опасное органическое соединение – бензол. В топливе класса «Евро-4» и «Евро-5» его содержание не превышает 1%. На втором месте стоят ароматические углеводороды. Если в «Евро-3» их содержится 42%, то для класса «Евро-4» допускается не более 30%. Еще заметнее разница, если сравнивать в выхлопных газах содержание серы. В топливе класса «Евро-3» этот показатель равен 150 мг/кг, в «Евро-4» – не более 50 мг/кг.

Евросоюз ужесточил экологические нормы для новых легковых и полугрузовых автомобилей: c 1 cентября в 27 странах ЕС введен стандарт Euro 5, регулирующий содержание вредных веществ в выхлопных газах транспортных средств с дизельными и бензиновыми двигателями.

Переход на новые требования к экологической безопасности автотранспорта позволит на 80% сократить выбросы автомобилями с дизельным двигателем вредных частиц и на 20% - окисей азота. Для автомобилей на бензиновом ходу допустимая норма выбросов окисей азота и углеводородов сокращена на 25%. Реализация предложений Еврокомиссии позволит улучшить качество воздуха в Европе, а также повысить конкурентоспособность автомобильной промышленности.

Преимущества ЕВРО 5. Помимо, стабильного октанового числа, способствующего эластичности и «тяговитости» двигателя, в данный бензин добавляются дополнительные мультифункциональные присадки, улучшающие эксплуатацию автомобиля. Одной из основных функций данных присадок является обеспечение чистоты системы, подачи топлива и двигателя. Это специальные моющие присадки, которые растворяют вредные отложения и нагар, способствуя удалению их из двигателя. Таким способом поддерживается чистота двигателя, клапанов, распылителей и камеры горения, в связи с чем уменьшается расход топлива. Кроме того, в состав мультифункциональных присадок входят замедляющие процесс оксидации (старения) ингибиторы оксидации (антиоксиданты).

Таким образом, топливо дольше сохраняет стабильность своего химического состава. Антикоррозийные присадки защищают всю систему подачи топлива от коррозии, замедляя данный процесс и покрывая всю систему тонким молекулярным слоем. Ну и наконец, это экологичность. В топливе, соответствующему стандарту EURO 5, практически нет серы, бензола, метал содержащих присадок, в общем, всего того, что губит двигатель.

Итак, мы определили четыре основных преимущества бензина EURO 5 – это увеличение мощности автомобиля, уменьшение расхода топлива, значительное повышение жизни двигателя без ремонтов, и экологичность. Все это определяет целесообразность закупки автомобилей с двигателем «Евро-5» в ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД».

В ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД» предлагается закупить автомобили МАЗ 4371V2 у ОАО «Минский автомобильный завод», соответствующие стандарту Евро-5.

Рассчитаем экономическую эффективность закупки автомобилей.  Стоимость одного автомобиля составляет 180 млн. руб. Предлагается закупить 2 автомобиля.

Капитальные затраты составят:

Кз = 180 * 2 = 360 млн. руб.

Рассчитаем эксплуатационные затраты.

Затраты на оплату труда водителей определяем исходя из данных в таблице 3.1.

 

Таблица 3.1 – Исходные данные для расчета оплаты труда водителей

Показатель	Обозначение	Единица измерения	Значение
Количество водителей	Ч	чел.	2
З/п одного водителя	з/п	млн. руб.	3,5

 

Тогда затраты на оплату труда определим по следующим формулам:

 

Зот = з/п * 12 * Ч,

 

Итого затраты на оплату труда составляют:

Зот = 3,5 * 12 * 2 = 84,0 млн. руб.

Определим начисления на заработную плату:

– отчисления в фонд социальной защиты населения (34%):

Нфсзн = 84,0 * 0,34 = 28,6 млн. руб.;

– отчисления страховых платежей от несчастных случаев – 0,6%:

Ндр = 84,0 * 0,6/100 = 0,5 млн. руб.

Итого сумма отчислений из заработной платы составляет:

Нзп = 28,6 + 0,5 = 29,1 млн. руб.

Итого затраты на оплату труда (включая налоги):

Зт = 84,0 + 29,1 = 113,1 млн. руб.

Произведем расчет затрат на топливо при эксплуатации автомобилей.

Затраты на топливо определим по формуле:

 

Зэл = Ц × N × Фэ,

 

где Ц – стоимость 1 л топлива (9100 руб.),

N – расход топлива в день,

Фэ – годовой фонд времени (252 дней).

 

Зэл = 9100 * 108 * 252 = 247,7 млн. руб.

 

Расчет амортизационных отчислений. Поскольку срок службы автомобиля составляет 20 лет, норма амортизации будет составлять 5% в год. Для расчета амортизации берется стоимость 2 автомобилей стоимостью 360 млн. руб.:

 

За = 360 * 0,05 = 18 млн. руб.

 

В таблице 3.2 представим сводную таблицу эксплуатационных затрат.

 

Таблица 3.2 – Эксплуатационные затраты при закупке автомобилей, млн. руб.

Статьи затрат	Сумма
Затраты на заработную плату водителей	113,1
Затраты на топливо	247,7
Затраты на амортизацию	18,0
Итого затраты на эксплуатацию	378,8

 

Таким образом, эксплуатационные затраты составляют 378,8 млн. руб.

Далее рассчитаем эффект от закупки автомобилей.

 

Таблица 3.3 – Эффект от закупки автомобилей

Показатель	До проведения мероприятия	После проведения мероприятия	Изменение, +/-
Выручка от реализации продукции, млн. руб.	28614	32501,5	+3887,5
Себестоимость продукции, млн. руб.	26941	31428	+4487,0
Прибыль от реализации, млн. руб.	325	1014,5	+689,5

 

Таким образом, прирост прибыли составит 689,5 млн. руб.

Данные расчета экономического эффекта от закупки автомобилей приведены в таблице 3.4.

 

 

 

Таблица 3.4 – Расчет экономического эффекта, млн. руб.

Наименование показателя	Значение показателя по годам
	2013	2014	2015	2016	2017
Капитальные затраты	360,0	0	0	0	0
Эксплуатационные затраты	378,8	378,8	378,8	378,8	378,8
Доход	689,5	689,5	689,5	689,5	689,5
ЧФП	-49,3	310,7	310,7	310,7	310,7
Коэффициент дисконтирования	1	0,769	0,592	0,455	0,35
Чистый дисконтированный ФП	-49,3	238,9	183,9	141,4	108,7
ЧДФП нарастающим итогом	-49,3	189,6	373,6	514,9	623,7
Рентабельность проекта	1,7
Динамический срок окупаемости, годы	1,2