Анализ источников формирования и размещения капитала в ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД»

 

Таким образом, из приведенных расчетов следует, что капитальные вложения от закупки автомобилей окупятся на втором году использования (при норме дисконта 0,3), при этом ЧДД проекта составит 623,7 млн. руб.

 

 

Заключение

 

 

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Капитал, одна из наиболее часто используемых в финансовом менеджменте экономических категорий, известная задолго до его зарождения, получила новое содержание в условиях перехода страны к рыночным отношениям. Являясь главной экономической базой создания и развития предприятия, капитал в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала.

Высокая роль капитала в экономическом развитии предприятия и обеспечении удовлетворения интересов государства, собственников и персонала, определяет его как главный объект финансового управления предприятием, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.

 Капитал предприятия характеризуется  не только своей многоаспектной  сущностью, но и многообразием  обличий, в которых он выступает. Под общим понятием «капитал предприятия» понимаются самые различные его виды, характеризуемые в настоящее время несколькими десятками терминов. Все это требует определенной систематизации используемых терминов.

Управление собственным капиталом включает в себя, прежде всего, формирование уставного капитала и распределение его между акционерами (пайщиками). Распределение уставного капитала между акционерами влияет на получение доли дивидендов, как правило, пропорционально доле уставного капитала по обыкновенным и привилегированным акциям, а также дает право на участие в управлении предприятием и доступ к реальным финансовым потокам.

Транспортно-логистическая компания «ЗИМЭКСТРЭЙД» оказывает широкий спектр услуг, связанных с международными перевозками грузов по всему миру. Прибыль от реализации увеличилась в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 99 млн. руб., или на 43,8%. Прибыль до налогообложения ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД» увеличилась на 54,5%. Общая рентабельность ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД» увеличилась в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 0,18 п.п.

Собственный капитал увеличился в целом в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 9 млн. руб. или на 0,1%. За исследуемый период произошло снижение займов и кредитов на 320 млн. руб. или 4,9%.

Долгосрочные активы увеличились в целом в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 279 млн. руб. или на 4,9%. Рост долгосрочных активов произошел в основном за счет основных средств, которые за исследуемый период увеличились на 256 млн. руб.

Эффективность использования краткосрочных активов за рассматриваемый период увеличилась, о чем свидетельствует коэффициент оборачиваемости краткосрочных средств. В 2012 году он составляет 1,09, что на 0,1 пункта выше по сравнению с 2010 годом или на 10,1% в относительной величине.

Рост дебиторской задолженности за исследуемый период составил 2921 млн. руб. или 16,2%. Рост кредиторской задолженности за исследуемый период составил 3926 млн. руб. или 25,1%.

Прибыль на предприятии распределяется следующим образом: 40% – в фонд накопления, 60%  – в фонд потребления. В 2012 году в фонд потребления было направлено 164 млн. руб., в фонд накопления – 39 млн. руб.

Анализ финансовой независимости по критерию собственности источников средств ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД» выявил ухудшение ситуации за анализируемый период. В 2012 г. ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД» снизило источники собственных средств, удельный вес краткосрочных обязательств, все это указывает на снижение финансовой независимости ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД» в 2012 г.

В ЧТЭУП «ЗИМЭКСТРЭЙД» предлагается закупить автомобили МАЗ 4371V2 у ОАО «Минский автомобильный завод», соответствующие стандарту Евро-5. Капитальные вложения от закупки автомобилей окупятся на втором году использования (при норме дисконта 0,3), при этом ЧДД проекта составит 623,7 млн. руб.

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

 

1. Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65 Министерства экономики Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65 Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65 «Об утверждении Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» (с последующими изменениями и дополнениями).
2. Архипов, А.И., Большаков, А.К. Экономика: учебник / Архипов А.И., Большаков А.К., Дерябина М.А. и др.; Ред. Архипов А.И., Большаков А.К. Изд.3-е, переработанное и дополненное. c М.: Проспект, 2012. – 848 с.
3. Бабук, И.М. Экономика предприятия: учебное пособие / Бабук И.М. – 2-е изд. – Минск: ИВЦ Минфина, 2009. – 327 с.
4. Бабына, В.Ф., Шикальчик, С.В. Финансы предприятий: практическое пособие / Бабына В.Ф., Шикальчик С.В.; Гомельский государственный университет им. Ф. Скорины. – Гомель: ГГУ им. Ф.Скорины, 2011. – 131 с.
5. Бардовский, В.П., Бордовский, В.П. Экономика: учебник для студентов вузов / Бардовский В.П. / Бордовский В.П., Рудакова О.В., Самородова Е.М. – М.: Форум-ИНФРА-М, 2013. – 672 с.
6. Бланк, И.А. Управление денежными потоками: учебник / Бланк И.А. – Киев: Ника-Центр: Эльга, 2012. – 736 с.
7. Вершигора, Е.Е. Менеджмент: учебное пособие / Вершигора Е.Е. – 2-е изд., переработанное и дополненное. – М.: Инфра-М, 2011. – 283 с.
8. Герасимова, В.И., Харевич ,Г.Л. Анализ хозяйственной деятельности: пособие / Герасимова В.И., Харевич Г.Л.; Академия управления при Президенте Республики Беларусь. – Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2009. – 222 с.
9. Головачев, А.С. Экономика предприятия: в 2-х кн. / Головачев А.С.; Минский институт управления. – Кн. 2: Экономика предприятия / Головачев А.С. – Минск: МИУ, 2009. – 372 с.
10. Грибов, В.Д., Грузинов, В.П. Экономика организаций (предприятия): учебное пособие для студентов вузов / Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. – М.: Кнорус, 2012. – 416 с.
11. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / Жилкина А.Н. – Изд. исправленное. – М.: Инфра-М, 2011. – 332 с.
12. Киреева, Е.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Киреева Е.Ф., Пузанкевич О.А. – Минск: Мисанта, 2009. – 83 с.
13. Ковалев, В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие. – М.: Проспект: Велби, 2012. – 336 с.
14. Лапченко, Д.А., Акулич, В.В. Анализ хозяйственной деятельности: краткий курс лекций: для слушателей системы переподготовки экономических кадров / Лапченко Д.А., Акулич В.В.; Белорусский государственный экономический университет. – Минск: БГЭУ, 2009. – 103 с.
15. Липсиц, И.В. Экономический анализ: учеб. для студентов / И.В. Липсиц, В.В. Коссов; Гос. ун-т. Высш. шк. экономики, Высш. шк. менеджмента. – М.: Экономистъ, 2013. – 345 с.
16. Лобан, Л.А., Пыко, В.Т. Экономика предприятия: учебный комплекс / Лобан Л.А., Пыко В.Т. – Минск: Мисанта, 2009. – 264 с.
17. Макарьева, В.И., Андреева, Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / Макарьева В.И., Андреева Л.В. – Изд. 2-е, переработанное и дополненное. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 304 с.
18. Максименко, Н.В., Шишкова, Е.Е. Экономика предприятий: учебное пособие для студентов вузов / Максименко Н.В., Шишкова Е.Е., Емельянова Т.В. и др.; Ред. Максименко Н.В., Шишкова Е.Е. – 3-е изд., исправленное. – Минск: Вышэйшая школа, 2010. – 542 с.
19. Мяснянкина, О.В., Преображенская, Б.Г. Экономика предприятия: учебное пособие для студентов вузов / Мяснянкина О.В., Преображенская Б.Г. – М.: Кнорус, 2011. – 192 с.
20. Раицкий, К.А. Экономика и управление в организациях: учебное пособие для студентов вузов / Раицкий К.А.; Институт гуманитарного образования и информационных технологий. – М.: Аспект Пресс, 2012. – 191 с.
21. Романов, А.Н., Горфинкель, В.Я. Экономика предприятия: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Романов А.Н., Горфинкель В.Я., Швандар В.А. и др.; Ред. Горфинкель В.Я. – 5-е изд., переработанное и дополненное. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 767 с.
22. Русак, Е.С. Экономика предприятия: курс лекций / Русак Е.С.; Академия управления при Президенте Республики Беларусь. – Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2009. – 214 с.
23. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник для студентов / Савицкая Г.В. – 5-е изд., переработанное и дополненное. – М.: Инфра-М, 2012. – 536 с.
24. Савчук, В.П. Управление прибылью и бюджетирование: учебник / В.П. Савчук. – М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2013. – 432 с.
25. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Менеджмент», «Бухгалтерский учет и аудит» / Стоянова Е.С., Крылова Т.Б., Балабанов И.Т. и др.; Ред. Стоянова Е.С.; Финансовая академия при Правительстве РФ, Академия менеджмента и рынка, Институт финансового менеджмента. – Изд. 6-е. – М.: Перспектива, 2012. – 656 с.
26. Теплякова, Н.А. Финансы предприятий: учебно-методическое пособие: для студентов экономических специальностей / Министерство образования Республики Беларусь, Белорусский государственный экономический университет. – Минск: БГЭУ, 2009. – 108 с.
27. Финансы предприятий: учебник / Ред. Романовский М.В.; С.-Петерб. Гос. ун-т экон. и финансов. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2012. – 528 с.
28. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов / Панков Д.А., Пашковская Л.В., Дражина О.В. и др.; Ред. Панков Д.А. – Минск: БГЭУ, 2009. – 363 с.
29. Шеремет, А.Д. Финансовый анализ / Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 256 с.
30. Шеремет, А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Шеремет А.Д. – М.: Инфра-М, 2011. – 367 с.

 

 

 

 

 

Приложения