Анализ хозяйственной деятельности строительной компании

 

 

В составе внеоборотных активов за период с 2010 – 2012 гг. наблюдается уменьшение стоимости нематериальных активов (в 2011 году на 1400 тыс. руб.; в 2012 году на 640 тыс. руб.) и результатов исследований и разработок (в 2011 году на 2300 тыс. руб.; в 2012 году на 120 тыс. руб.).

Рост общей суммы внеоборотных активов в 2011 году произошел за счет увеличения стоимости основных средств на 10353 тыс. р. или на 11,31%, а также финансовых вложений и отложенных налоговых активов (на 100 тыс. руб. и 500 тыс. руб. соответственно). В 2012 году наблюдается снижение стоимости всех составляющих ВОА в сравнении с предыдущим 2011 годом. В структуре внеоборотных активов большую долю на протяжении рассматриваемого периода составляют основные средства, соответственно в 2010 году  – 76,39%, 2011 году – 87,7%, в 2012 году – 86,04%.

Уменьшается доля основных средств во внеоборотных активах с 87,7% до 86,04% (на 1,66%). Структура активов становится менее устойчивой к инфляции, т.к. снижается доля основных средств, которые в меньшей степени подвержены инфляции

 Структура внеоборотных активов представлена на рис. 3.3.

Рисунок 3.3 Структура внеоборотных активов

Увеличение оборотных активов в 2011 году на 13275 тыс. р. произошло за счет увеличения стоимости запасов на 7680 тыс. руб., дебиторской задолженности на 4627 тыс. р., денежных средств на 2028 тыс. руб. Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует об укреплении финансового состояния организации. Как правило, значительного накопления денежных средств на расчетном счете в банке не происходит, так как сумма денежных средств должна быть такой, чтобы обеспечить погашение первоочередных платежей. В 2012 году стоимость оборотных активов уменьшилась на 48275 тыс.руб.

Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов уменьшилась на 1,04% в 2011 году и на 3,44% в 2012, в абсолютном выражении увеличение дебиторской задолженности в 2011 году составило 4627 тыс. руб. и уменьшение на 21987 тыс. руб. в 2012. Такое  снижение дебиторской задолженности может свидетельствовать о сокращении оказания услуг организацией, об уменьшении числа заказчиков.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 9930 тыс.руб. в 2010 году и на 811 тыс.руб. в 2011 году. Такое превышение можно рассматривать как позитивный фактор, увеличивающий объемы привлеченных организацией средств. Это является важным фактором стабильности организации. Несмотря на это, дебиторская задолженность по отдельным пунктам перекрывается кредиторской. В 2012 году дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 1280 тыс. руб. Общая сумма дебиторской задолженности должна превышать сумму кредиторской задолженности. Это - одно из условий обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, дебиторская задолженность - важнейший источник погашения кредиторской задолженности. 

Значительное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние запасов. Накопление больших запасов может свидетельствовать о спаде деловой активности предприятия и об увеличение масштабов текущей деятельности. Для более обоснованных выводов необходимо проанализировать структуру запасов (рис. 3.4).

 

Рисунок 3.4 - Структура запасов

 

Сумма запасов увеличилась в 2011 году на 7680 тыс. руб. (табл. 3.4), что вызвано увеличением сырья и материалов на 9990 тыс. руб. (прирост – 28,83%). Рост обусловлен прежде всего увеличением масштабов текущей деятельности, объемов оказанных услуг. Увеличение запасов сырья и материалов, снижение готовой продукции  и расходов будущих периодов и повлияло на изменение структуры запасов. В 2012 году сумма запасов уменьшилась на 20840 тыс. руб. (табл. 3.4), что вызвано уменьшением сырья и материалов на 21000 тыс. руб. (прирост отрицательный = - 47,04%), а также готовой продукции и товаров для перепродажи на 240 тыс. руб. (прирост отрицательный = - 22,64%). Это обусловлено уменьшением объемов оказанных услуг. Большая доля запасов представлена запасами сырья и материалов: в 2010 году – 90,1%, в 2011 году – 96,7%, в 2012 году – 93,4%.

Общее изменение структуры оборотных активов (текущих активов, оборотных средств) можно проиллюстрировать с помощью диаграммы (рис. 3.5).

Рисунок 3.5 Структура оборотных активов

 

Таким образом, анализ актива баланса показал, что в 2011 году произошло увеличение актива баланса (имущества организации) на 19728 тыс. р. (прирост 15,23%), а в 2012 году произошло резкое уменьшение актива баланса на 72808 тыс. руб. (отрицательный прирост = - 48,77%)

В 2011 году темпы роста оборотных и внеоборотных активов отличаются незначительно, а в 2012 году темпы роста оборотных активов превышали темпы роста внеоборотных активов. Структура оборотных активов изменилась незначительно: доля дебиторской задолженности уменьшилась: в 2011 году на 1,04%, в 2012 году на 3,45%; доля денежных средств увеличилась: в 2011 году на 1,09%, в 2012 году на 1,06%; доля запасов увеличилась: в 2011 году на 1,86%, в 2012 году на 2,16%.

 

3.2.2 Анализ пассива предприятия

Проанализируем изменение состава и структуры пассива баланса организации на основе данных табл. 3.1. Составим вспомогательные таблицы.

Таблица 3.5 - Состав и структура пассива баланса

Пассив	На 31.12 2010		На 31.12.2011		Отклонение		Темп роста	На 31.12.2012		Отклонение		Темп роста
	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб.	%	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%	%
Собственный капитал (капитал и резервы)	60078	46,38	75300	50,44	15222	4,07	125,34	38720	50,64	-36580	0,19	51,42
Заемный капитал	69470	53,62	73976	49,56	4506	-4,07	106,49	37748	49,36	-36228	-0,19	51,03
БАЛАНС	129548	100	149276	100	19728	0,00	115,23	76468	100	-72808	0,00	51,23

 

 

Рисунок 3.6 - Динамика источников средств организации

 

Анализ данных табл. 3.5., рис. 3.6 позволяет сделать вывод о положительной динамике в изменении источников средств организации в 2011  году. Собственный капитал увеличивается на 15222 тыс. руб. (или на 25,34%), что свидетельствует о положительной динамике имущественного состояния предприятия; заемный капитал увеличился на 4506 тыс. руб. (или на 6,49%). В 2012 году наблюдается отрицательная динамика: собственный капитал уменьшился на 36580 тыс. руб.(отрицательный прирост = - 48,58%), заемный капитал уменьшился на 36228 тыс. руб. (отрицательный прирост = - 48,97%). Увеличение собственного и заемного капитала в 2011 году и уменьшение его в 2012 году привело к изменению структуры источников средств предприятия (рис. 3.7). 

 

Рисунок 3.7 - Структура источников средств предприятия

 

Темпы роста собственного капитала превышают темпы роста заемных средств: в 2011 году 125,34 > 106,49; в 2012 году 51,42 > 51,03. В результате такой динамики произошли положительные изменения в структуре источников средств предприятия. Наблюдается увеличение доли собственного капитала: с 46,38% до 50,44% в 2011 и с 50,44% до 50,64% в 2012 году. Собственный капитал является основой финансовой независимости предприятия от внешних источников. Считается, что доля собственного капитала должна быть не менее 50%. Как видно из приведенных данных, соотношение собственного и заемного капитала в 2011 и 2012 гг. соответствует рекомендуемому значению.

Нормальное явление для любого предприятия – это привлечение заемных средств. Привлечение заемных средств способствует улучшению финансового состояния предприятия в случае, если средства эффективно используются и своевременно возвращаются. Если предприятие может обеспечить более высокий уровень рентабельности привлекаемого капитала по сравнению с процентами за кредит, то доля собственного капитала может быть и меньше чем 50%.

На следующем этапе следует детально проанализировать изменение состава и структуры собственного капитала, заемных средств (табл. 3.6, 3.7).

Таблица 3.6 - Состав и структура собственного капитала

Пассив	На 31.12 2010		На 31.12.2011		Отклонение		Темп роста	На 31.12.2012		Отклонение		Темп роста
	тыс. руб.	%	тыс.  руб.	%	тыс. руб.	%	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	%
Собственный капитал , в том числе:	60078	100	75300	100	15222	0	125,34	38720	100	-36580	0	51,42
Уставной капитал	48000	79,90	54000	71,71	6000	-8,18	112,50	23200	59,92	-30800	-11,80	42,96
Переоценка внеоборотных активов	5400	8,99	5600	7,44	200	-1,55	103,70	2720	7,02	-2880	-0,41	48,57
Добавочный капитал (без переоценки)	1878	3,13	5900	7,84	4022	4,71	314,16	3680	9,50	-2220	1,67	62,37
Резервный капитал	1200	2,00	3700	4,91	2500	2,92	308,33	2880	7,44	-820	2,52	77,84
Нераспределенная прибыль  (непокрытый убыток)	3600	5,99	6100	8,10	2500	2,11	169,44	6240	16,12	140	8,01	102,30

 

 

Как видно из таблицы, увеличение собственного капитала в 2011 году произошло за счет увеличения всех его составляющих. Увеличение нераспределенной прибыли на 2500 тыс. руб. свидетельствует о значительном улучшении финансового состояния организации. Можно предположить, что увеличение прибыли было достигнуто за счет приобретения основных средств (развития инвестиционной деятельности предприятия) и наращивания объемов оказанных услуг (развития текущей деятельности). В 2012 году произошло уменьшение почти всех составляющих собственного капитала, что и привело к его отрицательному отклонению по сравнению с предыдущим годом. Нераспределенная прибыль увеличилась на 140 тыс. руб.

Таблица 3.7 - Состав и структура заемных средств

Пассив	На 31.12 2010		На 31.12.2011		Отклонение		Темп роста	На 31.12.2012		Отклонение		Темп роста
	тыс. руб.	%	тыс.  руб.	%	тыс. руб.	%	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	%
Заемный капитал, в том числе:	69470	100	73976	100	4506	0	106,49	37748	100	-36228	0	51,03
Долгосрочные обязательства	12400	17,85	14818	20,03	2418	2,18	119,50	12240	32,43	-2578	12,39	82,60
Краткосрочные обязательства	57070	82,15	59158	79,97	2088	-2,18	103,66	25508	67,57	-33650	-12,39	43,12

 

Данные табл. 2.7 показывают, что в 2011 году произошло увеличение обязательств организации, а в 2012 году их уменьшение. Общая сумма долгосрочных обязательств в 2011 году увеличилась на 2418 тыс. руб., а в 2012 году уменьшилась на 2578 тыс. руб. Доля долгосрочных обязательств в общей сумме заемных средств увеличивается на протяжении рассматриваемого периода: в 2010 году составила 17,85%, в 2011 году - 20,03% ; в 2012 году – 32,43% (рис. 3.8).

Следует отметить, что наличие долгосрочных обязательств является положительной тенденцией для предприятия. Долгосрочные обязательства (займы и кредиты) привлекаются на долговременной основе и обеспечивают предприятию финансовую устойчивость. Кроме того, выдача кредитов свидетельствует о признании предприятия кредитоспособным.

Рисунок 3.8 - Структура обязательств предприятия

 

Если средства предприятия формируются в основном за счет краткосрочных обязательств, то финансовое состояние предприятия может быть неустойчивым. В этом случае на предприятии должна постоянно проводиться работа по привлечению новых кредитов и займов, по контролю за их использованием и своевременным возвратом. Предприятие, чтобы погасить старый кредит, берет новый, срок использования которого короткий.

В структуре краткосрочных обязательств большая доля приходится на кредиторскую задолженность: в 2010 году – 83,42%, в 2011 году – 72,89%, в 2012 году – 74,64%. За рассматриваемый период с 2010-2012 гг абсолютная сумма кредиторской задолженности имела отрицательную динамику - уменьшилась на 4492 тыс. руб. в 2011 году и на 24078 тыс. руб. в 2012 году (рис. 3.9). Снижение кредиторской задолженности говорит об уменьшении полученных организацией кредитов (анализ и состав кредиторской задолженности будет рассмотрен позже). Увеличение краткосрочных обязательств в 2011 году произошло за счет увеличения суммы заемных средств на 7020 тыс. руб. (на 81,82% по сравнению с 2010 годом). Уменьшение краткосрочных обязательств в 2012 году произошло за счет уменьшения суммы заемных средств на 9640 тыс. руб. (на 61,79% по сравнению с 2011 годом) и суммы кредиторской задолженности. Доля доходов будущих периодов уменьшилась с 1,54%  до 0,74%  в 2011 году и увеличилась до 1,99% в 2012 году. В абсолютном выражении изменение объемов доходов будущих периодов составило – 440 тыс. руб. в 2011 году и + 68 тыс. руб. в 2012 году. (табл. 3.8)

Таблица 3.8 - Состав и структура краткосрочных обязательств

Пассив	На 31.12 2010		На 31.12.2011		Отклонение		Темп роста	На 31.12.2012		Отклонение		Темп роста
	тыс. руб.	%	тыс.  руб.	%	тыс. руб.	%	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	%
Краткосрочные обязательства, в том числе:	57070	100	59158	100	2088	0	103,66	25508	100	-33650	0	43,12
Заемные средства	8580	15,03	15600	26,37	7020	11,34	181,82	5960	23,37	-9640	-3,00	38,21
Кредиторская задолженность	47610	83,42	43118	72,89	-4492	-10,54	90,57	19040	74,64	-24078	1,76	44,16
Доходы будущих периодов	880	1,54	440	0,74	-440	-0,80	50,00	508	1,99	68	1,25	115,45