Анализ формирования и распределения прибыли

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или её отсутствием).

Расчет рентабельности реализованной продукции показал, что она выросла в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 4,85 процентных пункта - это говорит о том, что сумма прибыли от реализации, приходящаяся на один рубль себестоимости реализованной продукции увеличилась на 4,85 процентных пункта. Также увеличилась рентабельность оборотных активов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 1,13 процентных пункта. Однако рентабельность совокупных активов уменьшилась на 1,34 процентных пункта.

Данному предприятию следует снижать себестоимость выпускаемой продукции, вводить в эксплуатацию более технологичное оборудование, обеспечивающее меньшие затраты времени и труда, проводить стимулирующие работы по реализации продукции, т.е. использовать имеющиеся резервы повышения рентабельности.

5.3. Рассчитаем  показатели финансовой устойчивости  организации. Сделаем соответствующие  выводы. Источники информации: форма  №1 «Бухгалтерский баланс», таблица 2.9.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации — стабильность деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. В мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, комплексное рассмотрение которых дает объективную оценку степени финансовой устойчивости организации.

 

Таблица 2.9- Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
А	1	2	3
Внеоборотные активы	239160	530240	291080
Капитал и резервы	521427	731502	210075
Резервы предстоящих расходов	9180	0	-9180
Обязательства	330110	593021	262911
Долгосрочные кредиты и займы	58200	58200	0
Краткосрочные кредиты и займы	118200	78200	-40000
Кредиторская задолженность	144530	456621	312091
Дебиторская задолженность	110680	110900	220
Валюта баланса	851537	1324523	472986
1.Коэффициент автономии (собственности)	0,62	0,55	-0,07
2. Коэффициент заемных средств (зависимости)	0,38	0,45	0,07
3.Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,6	0,81	0,21
4. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	0,07	0,05	-0,02
5. Коэффициент маневренности собственных  средств	0,53	0,28	-0,25
6. Доля дебиторской задолженности  в валюте баланса	0,13	0,08	-0,05

 

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств организации, и отражает степень независимости организации от заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Коэффициент автономии определяется по формуле 2.7:

К а =(Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов)/ВБ, (2.7)

где Капитал и резервы – строка 490 Ф №1;

Резервы предстоящих расходов – строка 640 Ф №1;

ВБ – валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700 Ф №1).

Ф №1 – форма №1 «Бухгалтерский баланс».

На начало года К а = (521427 + 9180) / 851537 = 0,62;

На конец года К а = (731502 + 0) / 1324523 = 0,55.

Превышение значения коэффициента автономии 0,5 указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

На начало года коэффициент автономии составлял 0,62, а на конец – 0,55, что говорит о финансовой независимости предприятия, однако к концу года данный показатель уменьшился на 0,07, что свидетельствует о повышении уровня финансового риска.

Коэффициент заемных средств (зависимости) характеризует долю обязательств в общей сумме средств, определяется по формуле 2.8:

Кз = (Обязательства – Резервы предстоящих расходов)/ВБ,   (2.8)

где Обязательства – сумма строк 590 и 690 Ф№1.

На начало года Кз = ((58200 + 271910) – 9180) / 851537 = 0,38;

На конец года Кз = ((58200 + 534821) – 0) / 1324523 = 0,45.

Чем ниже значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент заемных средств (зависимости) на конец года увеличился на 0,07, т.е. с 0,38 до 0,45 – это говорит о том, что предприятие стало более зависимым от внешних кредиторов, что отрицательно влияет на его финансовую устойчивость.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяет зависимость предприятия от внешних заимствований. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров и кредиторов, определяется по формуле 2.9:

Обязательства – Резервы предстоящих расходов

К з/с = --------------------------------------------------------------,   (2.9)

Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов

На начало года К з/с =((58200 + 271910) – 9180)/(521427 + 9180) = 0,60;

На конец года К з/с = ((58200 + 534821) – 0) / (731502 + 0) = 0,81.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств на начало года говорит, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 60 копеек заемных средств, а на конец года – 81 копейка. Увеличение показателя в динамике свидетельствует об повышении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. об уменьшении финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Рост данного показателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации, определяется по формуле 2.10:

Долгосрочные кредиты и займы

Кд/з = --------------------------------------------------,     (2.10)

ВБ – Долгосрочные кредиты и займы

где Долгосрочные кредиты и займы – строка 510 Ф№1.

На начало года Кд/з =58200 / (851537 - 58200) = 0,07;

На конец года Кд/з =58200 / (1324523 – 58200) = 0,05.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств уменьшился к концу года на 0,02, что положительно влияет, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников, определяется по формуле 2.11:

Капитал и резервы – Внеоборотные активы

Км = -----------------------------------------------------------------------,  (2.11)

Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов

где Внеоборотные активы – строка 190 Ф№1;

На начало года К м = (521427- 239160) / (521427 + 9180) = 0,53;

На конец года К м = (731502 – 530240) / (731502 + 0) = 0,28.

Рекомендуемое значение – 0,2 – 0,5 и выше.

Коэффициент маневренности собственных средств на начало года составлял 0,53, а к концу года он снизился до 0,28, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия, т.е. возможность финансового маневра у предприятия снижается.

Доля дебиторской задолженности в валюте баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса. Рост этого показателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации, определяется по формуле 2.12:

Кдеб = Дебиторская задолженность / ВБ,     (2.12)

где Дебиторская задолженность – (строка 240 Ф№1).

На начало года Кдеб = 110680 / 851537 = 0,13,

На начало года Кдеб = 110900 / 1324523 = 0,08.

Т.к. данный показателя на конец года снизился с 0,13 до 0,08, то это говорит о том, что он оказывает положительное влияние на эффективность хозяйственной деятельности организации.

Единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности организации, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

Из выше рассчитанных коэффициентов только два положительно влияют на финансовую устойчивость предприятия, следовательно, можно говорить о том, что у предприятия снижается финансовая устойчивость к концу года и возрастает зависимость от внешних инвесторов и кредиторов. Предприятию следует увеличивать сумму собственных средств и сокращать заемные, за счет уменьшения обязательств, главным образом, кредиторской задолженности.

5.4. Исследуем  состав и структуру дебиторской  задолженности. Сделаем выводы об  их изменениях за отчетный  период. Источники информации форма  №1 «Бухгалтерский баланс». Данные  расчетов сведем в таблицу 2.10.

Дебиторская задолженность – задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.).

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.)

Таким образом, дебиторская задолженность фактически представляет собой собственные средства предприятия, а кредиторская задолженность – заемные средства.

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

- точный, полный и своевременный учет  движения денежных средств и  операций по их движению;

- контроль  за соблюдением кассовой и  платежно-расчетной дисциплины;

- определение  структуры кредиторской и дебиторской  задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени  обоснованности задолженности;

- определение  состава и структуры просроченной  дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;

- выявление  структуры данных по поставщикам по неоплаченным в расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;

- выявление  объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;

- определение  правильности использования банковских  ссуд;

- выявление  неправильного перечисления или  получения авансов и платежей  по бестоварным счетам и т.п. операциям;

- определение  правильности расчетов с работниками  по оплате труда, с поставщиками  и подрядчиками, с другими дебиторами  и кредиторами и выявление  резервов погашения имеющейся  задолженности по обязательствам  перед кредиторами, а также возможностей  взыскания долгов (посредством денежных  или неденежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

 

Таблица 2.10 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Расчеты с дебиторами	На начало года		На конец года		Изменение
	сумма, млн. руб.	уд. вес,%	сумма, млн. руб.	уд. вес,%	суммы, млн. руб.	удельного веса, проц. пунктов
А	1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	110680	100,00	110900	100,00	220	-
1.1 покупателей и заказчиков	44060	39,81	44060	39,73	0	-0,08
1.2 поставщиков и подрядчиков	-	-	-	-	-	-
1.3 разных дебиторов	-	-	-	-	-	-
1.4 прочая дебиторская задолженность	66620	60,19	66840	60,27	220	0,08

 

Данные таблицы 2.10 показывают, что на предприятии присутствует только дебиторская задолженность платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. В ее составе на начало года преобладала прочая дебиторская задолженность (60,19% дебиторской задолженности) и к концу года удельный вес данной статьи увеличился до 60,27%, а задолженность покупателей и заказчиков на конец года уменьшилась на 0,08 процентных пункта (с 39,81% до 39,73%). При данной динамике предприятию следует, стабильно осуществляет расчетно-платежные отношения с покупателями и заказчиками для того, чтобы увеличить оборачиваемость оборотных средств.

5.5. Изучим  состав и структуру кредиторской  задолженности. Сделаем выводы об  их изменениях за отчетный  период. Источник информации: форма  №1 «Бухгалтерский баланс». Данные  расчетов сведем в таблицу 2.11.