Анализ формирования и распределения прибыли

В анализируемом периоде организация не использовала в своей финансово-хозяйственной деятельности прочие внеоборотные и оборотные активы.

2. Для  общей оценки имущественного  потенциала организации проводится  анализ динамики состава и  структуры пассива баланса (обязательств).

Пассив бухгалтерского баланса отражает обязательства организации (источники финансирования), сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Иными словами, пассив показывает:

- величину  средств (капитала), вложенных в хозяйственную  деятельность организации;

- степень  участия в создании имущества  организации.

При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующее:

- финансовая  информация, заложенная в бухгалтерский  баланс, носит исторический характер, т.е. показывает положение предприятия  на момент составления отчетности;

- в условиях  инфляции происходит необъективное  отражение во временном интервале  результатов хозяйственной деятельности;

- финансовая  отчетность несет информацию  лишь на начало и конец отчетного  периода, и поэтому невозможно  достоверно оценить изменения, происходящие  в течение этого периода.

Изучим состав и структуру пассивов организации. Сделаем выводы (таблица 2.2). Источник информации - форма № 1 «Бухгалтерский баланс».

 

 

Таблица 2.2 - Анализ наличия, состава и структуры пассивов организации

Пассив баланса		На начало периода				На конец периода		Изменение			Темп роста, %
		Сумма, млн. руб.			Уд. вес,%	Сумма, млн. руб.	Уд. вес,%	Суммы, млн. руб.	Удельного веса, проц. пункт.
1 Капитал и резервы		521427			61,2	731502	55,2	210075	-6		140,3
1.1 Уставный фонд		227800			26,8	269560	20,4	41760	-6,4		118,3
1.2 Собственные акции, выкупленные  у акционеров		0			0	0	0	0	0		0
1.3 Резервный фонд		0			0	0	0	0	0		0
1.4 Добавочный фонд		33400			3,9	33400	2,5	0	-1,4		100
1.5 Прибыль (убыток) отчетного периода		0			0	0	0	0	0		0
1.6 Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)		226357			26,6	359672	27,2	133315	0,6		158,9
1.7. Целевое финансирование		0			0	0	0	0	0		0
1.8 Доходы будущих периодов		33870			4	68870	5,2	35000	1,2		203,3
2 Обязательства	330110		38,8			593021	44,8	262911		6,0	179,6
2.1 Долгосрочные кредиты и займы	58200		6,8			58200	4,4	0		-2,4	100
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	118200		13,9			78200	5,9	-40000		-8,0	66,2
2.3 Кредиторская задолженность	144530		17,0			456621	34,5	312091		17,5	315,9
3.3.1 перед поставщиками и подрядчиками	55320		6,5			152145	11,5	96825		5,0	275
2.3.2 перед покупателями и заказчиками	0		0			0	0	0		0	0
2.3.3 по оплате труда	1820		0,2			99804	7,5	97984		7,3	5483,7
2.3.4 по прочим расчетам с персоналом	0		0			0	0	0		0	0
2.3.5 по налогам и сборам	15920		1,9			102640	7,7	86720		5,8	644,7
2.3.6 по социальному страхованию  и обеспечению	4760		0,6			30057	2,3	25297		1,7	631,4
2.3.7 перед прочими кредиторами	66710		7,8			71975	5,4	5265		-2,4	107,9
2.4 Задолженность перед учредителями	0		0			0	0	0		0	0
2.5 Резервы предстоящих расходов	9180			1,1		0	0	-9180		-1,1		0
2.6 Прочие виды обязательств	0			0		0	0	0		0		0
Баланс	851537			100		1324523	100	472986		-		155,5

Из данных таблицы 2.2 видно, что общий прирост источников средств предприятия составил 472986 млн. руб. или 55,5%. При этом в структуре преобладают собственные источники: 61,2% на начало года и 55,2% - на конец, значит, предприятие является достаточно финансово устойчивым. Однако, их доля снизилась на 6,0 процентных пункта. На эту же величину вырос удельный вес заемных источников. Увеличение имущества организации произошло в большей мере за счет роста заемных средств.

Общая сумма собственных средств увеличилась на 210075 млн. руб. или на 40,3%. Удельный вес уставного фонда снизился на 6,4 процентных пункта. Удельный вес добавочного фонда снизился на 1,4 процентных пункта, хотя сумма не изменилась. Удельный вес доходов будущих периодов увеличился на 1,2 процентных пункта, данное увеличение произошло из-за сдачи части имущества в аренду.

Общая сумма заемных средств увеличилась на 262911 млн. руб. или на 79,6%., данное увеличение не благоприятно сказывается на финансовой независимости предприятия, это связано с увеличением удельного веса кредиторской задолженности на 17,5 процентных пункта, главным образом из-за увеличения задолженности по оплате труда – на 7,3 процентных пункта. Возможно, для уменьшения задолженности по оплате труда предприятию следует формировать резервный фонд, тем более что темп роста нераспределенной прибыли составляет 158,9%. Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы положительно влияют на финансовую независимость предприятия, т.к. их удельные веса снизились соответственно на 2,4 процентных пункта и 8,0 процентных пункта. Также можно отметить снижение удельного веса задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая составила 5,0 процентных пункта. Однако удельный вес кредиторской задолженности по налогам и сборам увеличился на 5,8 процентных пункта, что может быть связано с приобретением нового оборудования, сырья и материалов. Резервы предстоящих расходов на конец периода не были сформированы, данный факт отрицательно повлиял на финансовую устойчивость предприятия.

Оценка структуры источников формирования капитала проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние источники оценивают изменение доли собственных средств в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Внутренний анализ связан с оценкой альтернатив вариантов финансирования деятельности предприятия.

3. Для  изучения процесса формирования  и изменения пассивов предприятия  необходим сравнительный анализ  источников и средств предприятия  по различным направлениям. Сравнение  активов и пассивов предприятия  позволяет сделать вывод об  эффективности финансовой политики  за изучаемый период.

При анализе источников формирования внеоборотных активов исходят из того, что это, как правило, долгосрочные кредиты и займы, и собственные источники. Причем, должен соблюдаться принцип целевого назначения, т.е. покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками. Например, источниками покрытия незавершенных капитальных вложений и оборудования к установке являются долгосрочные кредиты и займы.

Проанализируем источники формирования внеоборотных активов. Источник информации - форма № 1«Бухгалтерский баланс». Используем таблицу 2.3.

 

 

Таблица 2.3 - Анализ источников формирования внеоборотных активов, млн. руб.

Внеобо-ротные  активы	На  начало  года		На  конец  года	Изме- нение	Источники покрытия внеоборотных активов	На начало года	На конец года	Изме- нение
А	1		2	3	4	5	6	7
1. Внеобо-ротные активы	239160		530240	291080	1 Долгос-рочные обяза-тельства	58200	58200	0
в т.ч.					2 Капитал и резервы (плюс Резервы  предстоящих расходов)	530607	731502	200895
1.1 Основные средства	146500		377080	230580	2.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов	180960	472040	291080
1.2 Немате-риальные активы	29660		90160	60500	2.2 Используемые на покрытие оборотных  активов (стр. 2 - -стр. 2.1)	349647	259462	-90185
1.3 Доходные вложения в матери-альные ценности	-		-	-	3 Краткосрочные обязательства	262730	534821	272091
1.4 Вложения во внеобо-ротные активы		63000	63000	0	3.1 Краткосрочные обязательства, использованные  на покрытие внеоборотных активов	0	0	0
1.5 Прочие внеоборот-ные активы		-	-	-	3.2 Краткосрочные обязательства, использованные  на формирование оборотных активов	262730	534821	272091
					4. Итого:	239160	530240	291080
					(стр.1+стр.2.1+ стр.3.1)
					5 Собственный капитал, используемый  на покрытие оборотных активов	349647	259462	-90185
					(стр. 2 – 2.1)

 

 

Капитал и резервы (плюс Резервы предстоящих расходов) стр. 2 таблица 2.3 определяется как сумма «Капитал и резервы» (стр. 1 таблица 2.2) и Резервы предстоящих расходов (стр. 2.5 таблица 2.2) соответственно на начало и конец года, т.е.:

На начало года = 521427 + 9180 = 530607 млн. руб.;

На конец года = 731502 + 0 = 731502 млн. руб.

Используемые на покрытие внеоборотных активов (стр. 2.1 таблица 2.3) определяется как разность Внеоборотные активы (стр. 1 таблица 2.3) и Долгосрочные обязательства (стр. 1 таблица 2.3) соответственно на начало и конец года, т.е.:

На начало года = 239160 – 58200 = 180960 млн. руб.;

На конец года = 530240 – 58200 = 472040 млн. руб.

Краткосрочные обязательства (стр. 3 таблица 2.3) определяется как сумма Краткосрочные кредиты и займы (стр. 2.2 таблица 2.2) и Кредиторская задолженность (стр. 2.3 таблица 2.2) соответственно на начало и конец года, т.е.:

На начало года = 118200 + 144530 = 262730 млн. руб.;

На конец года = 78200 + 456621 = 534821 млн. руб.

Из данных таблицы 2.3 можно сделать вывод о том, что весь основной капитал формировался на начало и конец года за счет собственных средств предприятия и долгосрочных обязательств. На покрытие основного капитала за счет собственных средств использовано на начало и конец года соответственно 180960 и 472040 млн. руб., а на покрытие оборотного капитала соответственно 349647 и 259462 млн. руб. Краткосрочные обязательства, использованы только на формирование оборотных активов соответственно на начало и конец года 262730 и 534821 млн. руб.

4. Аналогично  основному капиталу исследуются  источники формирования оборотного  капитала. Проанализируем источники  формирования оборотных активов.

Источник информации - форма № 1«Бухгалтерский баланс». Используем таблицу 2.4.

 

 

Таблица 2.4- Анализ источников формирования оборотных активов, млн. руб.

Оборот- ные активы	На начало года	На конец года	Изме- нение	Источники покрытия оборотных активов	На начало года	На конец года	Изме- нение
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Оборот- ные активы, в т.ч.:	612377	794283	181906	1 Капитал и резервы (плюс Резервы предстоя-щих расходов)	530607	731502	200895
2.1Запасы  и затраты	156350	232475	76125	1.1 Исполь-зуемые на покрытие внеоборот-ных активов (табл. 2.3.)	180960	472040	291080
2.1.1 Сырье, матери-алы и другие активы	63300	141255	77955	1.2 Исполь-зуемые на покрытие оборотных активов (табл. 2.3.)	349647	259462	-90185
2.1.2 Живот- ные на выращи-вании и откор- ме	-	-	-	2 Краткос-рочные обяза-тельства	262730	534821	272091
2.1.3 Незавер-шенное производство и полуфаб-рикаты	16130	15000	-1130	2.1Краткос-рочные обяза-тельства, использо-ванные на покрытие внеобо-ротных активов (табл. 2.3)	0	0	0
2.1.4 Расходы на реализа-цию	-	-	-	2.2 Краткос-рочные обяза-тельства, использо-ванные на формирова-ние оборотных активов (стр. 2 – 2.1)	262730	534821		272091
2.1.5 Готовая продук-ция и товары для реализа-ции	38370	38370	0	3 Итого: (стр.1.2+ стр.2.2)	612377	794283		181906
2.1.6 Товары отгружен-ные	-	-	-
2.1.7 Выпол-ненные этапы по незавер-шенным работам	-	-	-
2.1.8 Расходы будущих периодов	38550	37850	-700
2.1.9 Прочие запасы и затраты	-	-	-
2.2 Налоги по приоб-ретенным активам	5820	20783	14963
2.3 Деби-торская задолженность (платежи по которой ожидают-ся в течение 12 месяцев после отчетной даты)	110680	110900	220
2.4 Расчеты с учредите-лями	-	-	-
2.5 Денеж-ные средства	264427	326325	61898
2.6 Финансо-вые вложения	75100	103800	28700
2.7 Прочие оборот-ные активы	-	-	-

 

Данные строки 1 «Капитал и резервы (плюс Резервы предстоящих расходов)» взяты из таблицы 2.3.

Данные таблицы 2.4 говорят о том, что оборотный капитал предприятия формировался за счет собственных источников и краткосрочных обязательств. За счет собственного капитала на формирование оборотного средств в начале и конце года было использовано соответственно 349647 и 259462 млн. руб., а за счет краткосрочных обязательств – 262730 и 534821 млн. руб.

Внеоборотные активы покрываются за счет долгосрочных обязательств и собственного капитала, а на формирование оборотного капитала используются собственный капитал и краткосрочные обязательства.

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.

Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: а) переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия, б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

5. Проанализируем  финансовую устойчивость и платежеспособность  организации.

5.1. Рассчитаем  показатели ликвидности (данные  формы №1 «Бухгалтерский баланс»). Сделаем выводы об их изменениях  за отчетный период (таблица 2.5).

Дадим оценку платежеспособности и устойчивости финансового состояния организации по данным таблиц 2.6.

 

 

Таблица 2.5 - Анализ показателей ликвидности организации, млн. руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
А	1	2	3
1. Оборотные активы	612377	794283	181906
2. Денежные средства	264427	326325	61898
3. Финансовые вложения	75100	103800	28700
4. Дебиторская задолженность	110680	110900	220
5. Обязательства (без резервов предстоящих  расходов)	320930	593021	272091
6. Долгосрочные кредиты и займы	58200	58200	0
7. Краткосрочные обязательства	262730	534821	272091
8. Показатели ликвидности:
8.1 Коэффициент текущей ликвидности	2,33	1,49	-0,84
8.2 Коэффициент срочной (критической) ликвидности	1,71	1,01	-0,7
8.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	1,29	0,8	-0,49
8.4 Доля денежных средств и финансовых  вложений в оборотных активах	0,55	0,54	-0,01