Анализ финансво-хозяйственной деятельности предприятия

 

Приведенные в табл. 2.5 данные показывают, что на предприятии довольно высокие показатели рентабельности. Представим на рис.2.1 в виде диаграммы. Откуда наглядно видна наметившаяся тенденция к росту рентабельности основных показателей деятельности предприятия.

 

 

Рис.2.2. Рентабельность деятельности ООО «Торговый Дом «Свет» за 2006-2007гг.

 

Таблица 2.6

Расчет и оценка рентабельности объема продаж ООО «Торговый Дом «Свет»

за 2006-2007 гг.

Показатели	Единицы измерения	2006	2007	(+,-)
1	2	3	4	5
1.Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (Vp)	Тыс.руб.	58250	80554	+22304
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (S)	Тыс.руб.	51414	66912	+15498
3. Прибыль от реализации (Пр) (стр.1–стр.2)	Тыс.руб.	6836	13642	+6806
4. Рентабельность объема продаж (Pvp) (стр.3:стр.1)´100%	%	11,74	16,94	+5,20

 

Как видно из табл.2.6 рентабельность объема продаж за анализируемый период увеличилась на 5,20 пункта. Рост этого показателя может свидетельствовать о повышении конкурентоспособности предприятия, так как позволяет предположить рост спроса на его продукцию.

Рентабельность активов отражает прибыльность активов, которая обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции (уровень рентабельности). Кроме того, через рентабельность активов можно оценить деловую активность предприятия через оборачиваемость активов.

.        (2.7)

Формула (2.7) указывает на пути повышения рентабельности средств:

1) при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов;

2) низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продукции.

Повышение рентабельности продукции обеспечивается преимущественно снижением себестоимости единицы продукции. Чем лучше используются основные производственные фонды, тем ниже фондоемкость, выше фондоотдача, и как следствие этого – рост рентабельности производства. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства. Анализ уровня рентабельности производства проведен в табл.2.7.

Таблица 2.7

Анализ уровня рентабельности производства ООО «Торговый Дом «Свет»

за 2006-2007 гг.

Показатели	Единицы измерения	2006	2007	(+,-)
1.Прибыль	тыс.руб.	6836	13642	+6806
2. Выручка от реализации продукции	тыс.руб.	58250	80554	+22304
3. Средняя стоимость основных  производственных фондов	тыс.руб.	1288,5	4006	+2717,5
4. Среднегодовая стоимость материальных  оборотных средств	тыс.руб.	6905	9658	+2753
5. Среднегодовая стоимость производственных  фондов (стр.3+стр.4)	тыс.руб.	8193,5	13664	+5470,5
6. Коэффициент фондоемкости (стр.3:стр.2)	ед.	0,022	0,050	+0,028
7. Коэффициент закрепления оборотных  средств (стр.4:стр.2)	ед.	0,119	0,120	+0,001
8. Прибыль на рубль реализуемой  продукции (стр.1:стр.2)´100%	ед.	0,117	0,169	+0,052
9. Рентабельность предприятия (стр.1:стр.5)´100%	ед.	0,834	0,998	+0,164

 

Таким образом, как следует из табл.2.7 наблюдается общее изменение рентабельности продукции – увеличение на 0,164 пункта, которое образовалось под влиянием следующих факторов:

• роста уровня рентабельности продукции на 5,2%;
• увеличение фондоемкости на 0,028 пункта;
• увеличение коэффициента закрепления материальных оборотных средств (т.е. ускорение оборачиваемости) оказало положительное влияние на рентабельность производства.

2.3.2.Расчет и оценка показателей ликвидности

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

• Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия [12, с.143].

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

,     (2.8)

где ОК – оборотный капитал предприятия, в том числе:

       З – запасы;

      ДЗ – дебиторская задолженность  предприятия;

      ДС – денежные средства и  краткосрочные ценные бумаги;

      КП – краткосрочные кредиты и займы (краткосрочные пассивы) предприятия;

      КЗ – кредиторская задолженность  предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Рекомендуемые приказом Министерства экономики №118 от 1 октября 2007 г. значения этого показателя от 1 до 2, значение более 2 нежелательно.

Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

• Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

.     (2.9)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

• Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

.     (2.10)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Произведем расчет коэффициентов ликвидности анализируемого предприятия и оформим этот расчет в виде таблицы (табл.2.8).

 

Таблица 2.8

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Торговый Дом «Свет»

за 2006-2007 гг.

Показатели	На 01.01.06	На 01.01.07	На 01.01.08	Рекомендуемые показатели
1	2	3	4	5
1.Коэффициент текущей ликвидности				1,0–2,0
2. Коэффициент быстрой ликвидности				0,7–1
3. Коэффициент абсолютной ликвидности				0,2–0,7

 

Как видно из табл.2.8, на анализируемом предприятии коэффициенты текущей и быстрой ликвидности к концу года приблизились к пределу рекомендуемых значений, а коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода увеличился, и полностью соответствует нормы. Динамику данных показателей проследим на рис.2.2.

Рис. 2.3. Динамика ликвидности ООО «Торговый Дом «Свет»

за 2006-2008гг.

Для оценки степени ликвидности организаций отдельных организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, унитарных предприятий) установлен показатель стоимости чистых активов.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету [7, с.95].

Активы, участвующие в расчете, – это денежное имущество организации, а значит, из актива баланса следует вычесть задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, итоги раздела «Убытки». По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность организации за проданное ей имущество. При наличии у организации на конец года оценочных резервов балансовая стоимость уменьшается на сумму данных резервов.

Пассивы, участвующие в расчете, – это обязательства организации. К ним относят статью «Целевые финансирование и поступления», V раздел баланса «Долгосрочные пассивы», VI раздел «Краткосрочные пассивы» (кроме сумм по статьям «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте РФ по состоянию на 31 декабря отчетного года.

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость указанных активов становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Произведем расчет чистых активов анализируемого предприятия (табл.2.9).

Таблица 2.9

Расчет чистых активов ООО «Торговый Дом «Свет»

за 2007 г.  (в балансовой оценке) (тыс. руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода	(+,-)
I. АКТИВЫ
1.Внеоборотные активы	1684	6328	+4644
2. Оборотные активы	9182	10134	+952
в том числе:
3. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал	-	-
4. ИТОГО активы (стр.1+стр.2-стр.3)	10866	16462	+5596
II. ПАССИВЫ
5. Целевые финансирование и поступление	-	-
6. Долгосрочные пассивы	-	-
7. Краткосрочные пассивы	5677	8732	+3055
в том числе
8. Доходы будущих периодов	-	-
9. Фонды потребления	-	-
10. ИТОГО: пассивы, исключаемые из  стоимости активов (стр.5+стр.6+стр.7-стр.8-стр.9)	5677	8732	+3055
11. Стоимость чистых активов  (стр.4 (итого активов) – стр.10 (итого  пассивов)	5189	7730	+2541