Анализ финансво-хозяйственной деятельности предприятия

На рассматриваемом предприятии за анализируемый период наблюдаем положительную динамику статей баланса. Так, например, виден прирост валюты баланса на 01.01.07 г. на 96,81% и на 01.01.08 г. – на 198,17% в сравнении с 01.01.06 г., и при этом темпы роста ускоряются.

Оборотные активы увеличились на 118,97% или на 5506 тыс. руб.

Значительно увеличились основные средства – на 610,61% по сравнению с 2006 г.

Отрицательным моментом является рост дебиторской задолженности на 2347 тыс. руб. или на 100,21 %, кредиторской задолженности на 2346 тыс. руб. или на 80,81%, а также займов на 1507,7% в сравнении с 2006 г.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором основное внимание сосредоточено на относительных показателях. Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. В табл.2.3 представлен баланс предприятия по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 2.3

Вертикальный анализ баланса ООО «Торговый Дом «Свет»

Показатели	На 01.01.06	На 01.01.07	На 01.01.08
1	2	3	4
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы
1.2. Основные средства	16,14	15,50	38,44
1.3. Незавершенное строительство	-	-	-
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-
1.5. Прочие внеоборотные активы	0,04	-	-
Итого по разделу I	16,17	15,50	38,44
II. Оборотные активы
2.1. Запасы	5,63	3,26	-
2.2. НДС	20,81	-	-
2.3. Дебиторская задолженность	42,42	72,80	28,48

Продолжение табл.2.3

1	2	3	4
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
2.5. Денежные средства	14,96	8,45	33,08
2.6. Прочие оборотные активы	-	-	-
Итого по разделу II	83,83	84,50	61,56
БАЛАНС (I+II)	100,00	100,00	100,00
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
3.1. Уставной капитал	0,18	0,09	0,06
3.2. Нераспределенная прибыль	43,05	47,66	46,90
Итого по разделу III	43,23	47,75	46,96
IV. Долгосрочные пассивы	-	-	-
V. Краткосрочные пассивы
5.1. Заемные средства	4,18	-	21,16
5.2. Кредиторская задолженность	52,58	52,25	31,89
Итого по разделу V	56,77	52,25	53,04
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00

 

Анализируя структуру актива баланса, следует отметить, что в течение 2007 года произошло увеличение доли внеоборотных активов и, соответственно, снижение оборотных активов на 22,94%.

Характеризуя финансовую устойчивость предприятия, следует обратить особое внимание на высокую долю капитала и резервов, т.е. собственных источников предприятия, которые составляют почти половину имущества предприятия (46,96%).

Положительной оценки заслуживает уменьшение доли кредиторской задолженности – на 20,36%.

Следует положительно оценить значительное снижение дебиторской задолженности – на 44,32% и увеличение денежных средств на 24,63%. Это свидетельствует, что большая часть заказчиков рассчиталась по своим обязательствам.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты.

В табл.2.4 представлен сравнительный аналитический баланс за анализируемый год данного предприятия (графы 2, 3, 8 заполнены на основе данных табл.2.2, графы 3, 4 – данных табл.2.3).

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

• показатели структуры баланса (гр.7 табл.2.4);
• показатели динамики баланса (гр.8 табл.2.4);
• показатели структурной динамики баланса (гр.9 табл.2.4).

Структура имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и их соотношение.

В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия. Из табл. 2.4. видно, что имущество предприятия увеличилось на 5596 тыс.руб. или 51,5%. При этом произошло резкое изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем внеоборотных средств, уменьшение доли дебиторской задолженности.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

На рассматриваемом предприятии прирост источников средств связан с поступлением средств от заказчиков, погашением дебиторской и кредиторской задолженности (доля кредиторской задолженности уменьшилась 7,07%, дебиторской – 57,97%). Зато возросла доля краткосрочных кредитов (62,24%) и вложены эти источники в основном во внеоборотные активы – 83,59%.

 

 

Таблица 2.4

Сравнительный аналитический баланс ООО «Торговый Дом «Свет»

Показатели	Абсолютные величины (тыс. руб.)			Удельный вес, %			Изменения
	на 01.01.06	на 01.01.07	на 01.01.08	на 01.01.06	на 01.01.07	на 01.01.08	Абсолютных величин		Удельного веса		% к величинам на 01.01.07		% к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12		13
АКТИВ
I. Внеоборотные активы	893	1684	6328	16,17	15,50	38,44	+791	+4644	-0,67	+22,94	+275,77		+83,59
II. Оборотные активы, в том числе:	4628	9182	10134	83,83	84,50	61,56	+4554	+952	+0,67	-22,94	+10,37		+17,13
2.1. Запасы	311	354	-	5,63	3,26	-	+43	-	-2,37	-	-		-
2.2. НДС	1149	-	-	20,81	-	-	-	-	-	-	-		-
2.3. Дебиторская задолженность	2342	7910	4689	42,42	72,80	28,48	+5568	-3221	+30,38	-44,32	-40,72		-57,97
2.5. Денежные средства	826	918	5445	14,96	8,45	33,08	+92	+4527	-6,51	+24,63	+493,14		+81,48
БАЛАНС	5521	10866	16462	100,00	100,00	100,00	+5345	+5596	-	-	+51,50		+100,72
ПАССИВ
III. Собственный капитал	2387	5189	7730	43,23	47,75	46,96	+2802	+2541	+4,52	-0,79	+48,97	+45,73
IV. Заемный капитал, в том числе:	3134	5677	8732	56,77	52,25	53,04	+2543	+3055	-4,52	+0,79	+53,81	+54,99
-  Заемные средства	231	-	3483	4,18	-	21,16	-231	+3483	-4,18	+21,16	-	+62,24
-  Кредиторская задолженность	2903	5677	5249	52,58	52,25	31,89	+2774	-428	-0,33	-20,36	-7,54	-7,70
БАЛАНС	5521	10866	16462	100,00	100,00	100,00	+5345	+5596	-	-	+51,50	+100,72

 

 

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

 

2.3. Расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия

2.3.1. Расчет и анализ показателей рентабельности

 

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

• Рентабельность активов (имущества) Ра – показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:

,      (2.1)

где А – средняя величина активов (валюта баланса);

      Пч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).

• Рентабельность текущих активов РТА – показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы:

,      (2.2)

где ТА – средняя величина будущих активов.

• Рентабельность инвестиций РИ – показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. В странах с развитой рыночной экономикой этот показатель выражает оценку мастерства управления инвестициями:

,     (2.3)

где П – общая сумма прибыли за период;

      СК – средняя величина собственного  капитала;

      ДО – средняя величина долгосрочных обязательств.

• Рентабельность собственного капитала РСК – отражает отношение прибыли к собственному капиталу:

,      (2.4)

где СК – средняя величина собственного капитала.

• Рентабельность продукции РП – показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции:

,      (2.5)

где VP – выручка от реализации продукции (работ, услуг).

Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

• Рентабельность объема продаж РVП – модифицированный показатель рентабельности продукции:

,      (2.6)

где ПP – прибыль от реализации продукции.

В табл. 2.5 сведены основные показатели рентабельности.

Таблица 2.5

Основные показатели деятельности ООО «Торговый Дом «Свет»

за 2006-2007 гг.

Показатели	Единицы измерения	2006	2007	(+,-)
1	2	3	4	5
1.Общая величина имущества (средняя  величина)	тыс. руб.	8193,5	13664	+5470,50
2. Капитал и резервы (IV рП) (средняя величина)	тыс. руб.	3788	6459,5	+2671,50

 

Продолжение табл.2.5

1	2	3	4	5
3. Средняя величина текущих активов	тыс. руб.	6905	9658	+2753,00
4. Выручка от реализации товаров, работ и услуг	тыс. руб.	58250	80554	+22304,00
5. Прибыль отчетного периода	тыс. руб.	6836	13642	+6806,00
6.Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	тыс. руб.	5179	10351	+5172,00
7.Рентабельность активов (стр.6:стр.1)´100%	%	63,21	75,75	+12,55
8.Рентабельность текущих активов (стр.6:стр.3)´100%	%	75,00	107,18	+32,17
9.Рентабельность собственного капитала (стр.6:стр.2)´100%	%	136,72	160,24	+23,52
10.Рентабельность продукции (стр.6:стр.4)´100%	%	8,89	12,85	+3,96